Exchange Traded Fund (ETF) เกี่ยวกับวัตถุดิบถูกนำเสนอเพื่อเป็นแนวทางในการแก้ไขสัญญาในอนาคต มี ETF สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ที่ซื้อขายในตลาด ปัญหาเกิดขึ้นเมื่อเลือกประเภทของ ETF ที่ดีที่สุดสำหรับเราที่จะเลือก ในความหลากหลายที่มีอยู่เราพบบางรายการที่จำลองราคาผ่านทางกายภาพสัญญาโดยมีเงื่อนไขเฉพาะค่าคอมมิชชั่น ฯลฯ
อย่างไรก็ตามสิ่งที่โดดเด่นคือมี ETF บางตัวที่ดูเหมือนจะสูญเสียคุณค่าไปเมื่อเวลาผ่านไป ค่าเสื่อมราคาแบบค่อยเป็นค่อยไปนี้เกิดจากอะไร? และทำไมคนอื่น ๆ จึงดูเหมือนจริง ๆ ถึงเลียนแบบคุณค่าที่พวกเขาเป็นตัวแทน? เกี่ยวกับปรากฏการณ์เหล่านี้ประเภทของ ETF ที่สามารถพบได้และรายการเล็ก ๆ บางส่วนที่เราสามารถพบได้คือสิ่งที่เราจะพูดถึงในบทความนี้
ประเภทของ ETF ที่เราสามารถพบได้ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ตลาดวัตถุดิบส่วนใหญ่ประกอบด้วย 3 ประเภท ได้แก่ โลหะพลังงานและการเกษตร เราสามารถค้นหา ETF ที่จัดกลุ่มสินทรัพย์หลายภาคส่วนบางส่วนสินทรัพย์เฉพาะหรือ บริษัท ที่เชี่ยวชาญในการผลิตวัตถุดิบอย่างใดอย่างหนึ่งหรือบางส่วน ในกรณีที่มีการจัดกลุ่มสินทรัพย์หลายรายการพวกเขาไม่ได้มีน้ำหนัก (เปอร์เซ็นต์) เท่ากันภายใน ETF ดังนั้น คุณต้องดูเอกสารทางเทคนิคของ ETF ที่เป็นปัญหา
อีกคำถามหนึ่งคือฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์มีวันที่ส่งมอบหรืออยู่ในตลาดที่มีการจัดระเบียบ ขึ้นอยู่กับประเภทที่เราสัมผัสเช่นโลหะซึ่งไม่ใช่สินทรัพย์เดียวกันเช่นทองคำหรือเงินเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมพวกเขาจะทำงานใน ETF แตกต่างกัน ความแตกต่างของราคาในสัญญาอาจนำไปสู่ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมบางอย่างหรือในทางกลับกันผลกำไร (น้อยกว่า) เรากำลังพูดถึง Contango และ Backwardation
Contango ใน ETF คืออะไร?
ข้อเสียเปรียบหลักประการหนึ่งที่เราสามารถพบได้เมื่อลงทุนในระยะยาวใน ETF บางส่วนก็คือ การติดเชื้อ. สถานการณ์ "การสูญเสียมูลค่า" นี้เกิดขึ้นเมื่อราคาสปอตของสินทรัพย์นั่นคือราคาส่งมอบทันทีต่ำกว่าราคาในอนาคตของสินทรัพย์ สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์จะยังคงมีเสถียรภาพหรือแม้กระทั่งเพิ่มขึ้นในอนาคต ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าจะพบความแตกต่างของราคาที่สูงขึ้นในสัญญาต่อไปนี้เมื่อสถานการณ์นี้เกิดขึ้น ปรากฏการณ์นี้ได้รับแรงจูงใจจากการสำรองวัตถุดิบซึ่งจะมีการพิจารณาต้นทุนสินค้าคงคลังการจัดเก็บและดอกเบี้ยที่ไม่ได้รับเมื่อนำสินค้าไปลงทุน
หากคุณลงทุนโดยตรงในตลาดฟิวเจอร์สการดำเนินการต่อโดย "สถานะ Long" ที่เปิดอยู่สามารถทำได้โดยการ "สมัคร" นั่นคือให้สัญญาในอนาคตปัจจุบันและใช้อนาคตอีกครั้งโดยมีส่วนต่างราคาที่สอดคล้องกันโดยสมมติว่ามีมูลค่าส่วนต่าง (ขาดทุน) ในกรณีของ ETF การสูญเสียมูลค่าที่เห็นได้ชัดนี้อาจเกิดจากปรากฏการณ์เดียวกันนี้ทำให้ราคาของพวกเขาลดลงในระยะยาว
สถานการณ์ที่ตรงกันข้ามกับ contango จะเป็นแบบย้อนกลับ เมื่อราคาปัจจุบันของการส่งมอบในอนาคตสูงกว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิง อย่างไรก็ตามสิ่งปกติในตลาดคือ contango เกิดขึ้นมากกว่าการถอยหลัง
ความแตกต่างระหว่าง ETF และสินทรัพย์ที่ทำซ้ำ
แม้ว่าก่อนหน้านี้จะมีการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลกระทบของ contango และการสูญเสียมูลค่า แต่ ETF ทั้งหมดในสินทรัพย์เดียวกันจะไม่ได้รับการจำลองในลักษณะเดียวกัน ในการพิจารณาว่า ETF ใดเป็นสินทรัพย์ที่ดีที่สุดเราจะต้องเปรียบเทียบความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อ้างอิง ETF ที่จำลองพฤติกรรมได้ดีที่สุดก็น่าสนใจที่สุดเช่นกัน อย่างไรก็ตามเราต้องจำไว้ว่าทรัพย์สินทั้งหมดไม่ได้ทำในลักษณะเดียวกัน ในการทำเช่นนี้เราจะเห็นตัวอย่างบางส่วน
ในกรณีของเงินเราสามารถสังเกตพฤติกรรมของ ETF ที่จำลองพฤติกรรมของสินทรัพย์ที่เป็นตัวแทนได้อย่างซื่อสัตย์ มันเป็นเรื่องของ WisdomTree เงินทางกายภาพ. ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนเช่นเดียวกับสินทรัพย์ที่แสดงถึงค่าใช้จ่ายอนุพันธ์ของ ETF ซึ่งมักจะต่ำมาก ในกรณีนี้เราสามารถหาโลหะอื่น ๆ เช่นทองคำซึ่งเนื่องจากลักษณะของมันสามารถทำซ้ำได้ 100%
สำหรับกรณีอื่น ๆ ผลกระทบของ contango เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เราสามารถพบได้ในกรณีที่กล่าวถึง Gas ในขณะที่สินทรัพย์อ้างอิงได้สูญเสียมูลค่า 37% เมื่อเทียบกับประมาณ 8 ปีที่แล้วผลกระทบจาก contango จากเหตุผลที่ระบุไว้ข้างต้นทำให้ ETF ที่ทำซ้ำลดลงเกือบ 90%
ซึ่งหมายความว่า เราต้องมองหาความสัมพันธ์ระหว่าง ETF กับสินค้าโภคภัณฑ์อยู่เสมอ ที่เราสนใจ และขึ้นอยู่กับลักษณะของพวกเขาเราสามารถเลือกลงทุนระยะยาวมากขึ้นหรือการเคลื่อนไหวระยะสั้นและรวดเร็วอื่น ๆ ดังนั้น Contango จะกลายเป็นกับดักที่จะติดกับดักในระยะยาว หากคุณไม่ทำกำไรจากการเดินป่าในระยะสั้น
รายชื่อ ETF เพื่อลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์
จากรายการต่อไปนี้คุณจะเห็นได้ว่ามีหลายวิธีและหลายวิธีในการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ ในที่สุดทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับการตั้งค่านิทรรศการของเรา แต่เพื่อให้ได้แนวคิดต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของสิ่งที่เราสามารถหาได้:
- น้ำมัน. และ กองทุนน้ำมันสหรัฐ เป็น ETF ที่พยายามจำลองราคาน้ำมัน (โดยคำนึงถึงราคาหมดอายุและการเลื่อนออกไปในแต่ละเดือนผลกระทบที่เกิดขึ้นจะเกิดขึ้นเป็นต้น)
- แพลทินัม El ETF แพลทินัมทางกายภาพ โดย WisdomTree จำลองพฤติกรรมของทองคำขาวอย่างซื่อสัตย์ ในเว็บไซต์คุณสามารถค้นหา ETF อื่น ๆ อีกมากมายที่มีราคาใกล้เคียงกับโลหะอื่น ๆ
- Trigo. และ ETF ที่อ่อนแอ มุ่งเน้นไปที่การจำลองราคาข้าวสาลีด้วย contango ที่สอดคล้องกัน
- ทองแดง. El นักขุดทองแดงระดับโลก X เป็น ETF ที่ติดตามดัชนีผลตอบแทนรวมของ Solactive Gobal Copper Miners เมื่อเทียบกับ ETF สินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ สิ่งนี้ใช้ประโยชน์จากความผันผวนโดยการลงทุนโดยตรงใน บริษัท เหมืองแร่และเสนอการจ่ายเงินปันผล
- การเกษตร. El กองทุนเพื่อการเกษตรและน้ำแพนด้า คือ ETF ที่อ้างอิงโดย S&P Global Agribusiness Index และ S&P Global Water Index ลงทุนใน บริษัท ทั้งด้านการเกษตรและผู้บริโภคในแนวทางที่คุ้มค่ามาก นอกจากนี้ยังเป็น ETF ที่รวมภาคน้ำ