แนวโน้มรายได้คงที่ในปีนี้

หนึ่งในผู้แพ้ที่ยิ่งใหญ่ในปีที่ผ่านมาคือตราสารอนุพันธ์ตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนเป็นลบในเกือบทุกกรณีอย่างไม่ต้องสงสัย ก็เพียงพอที่จะจำทั้งหมดนั้น กองทุนรวมที่ลงทุน ซึ่งอ้างอิงจากสินทรัพย์ทางการเงินนี้ได้มีการตัดค่าเสื่อมราคาในงวดนี้ บางสิ่งที่ไม่ได้เกิดขึ้นเป็นเวลาหลายปี แม่นยำในปีที่ตราสารทุนทำได้ไม่ดีเลย ในกรณีที่ดัชนีคัดเลือกของหุ้นสเปน Ibex 35 เหลือมากกว่า 10% ของมูลค่าที่ระบุไว้

ไม่ว่าในกรณีใดผลลัพธ์เชิงลบส่วนใหญ่จะสอดคล้องกับสินทรัพย์ทางการเงินจากรายได้คงที่ ในรูปแบบที่หลากหลายที่สุดตั้งแต่หนี้ขององค์กรไปจนถึงพันธบัตรที่เกิดใหม่ทั้งหมดนี้ถูกกำหนดโดยพวกเขา วิวัฒนาการเชิงลบที่ชัดเจน ในตลาดการเงิน ในปีใหม่นี้คาดว่าแนวโน้มทั่วไปจะยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าอาจสูญเสียความรุนแรงไปบ้าง ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็มีกลุ่มในรายได้คงที่ซึ่งอาจเกิดขึ้นจากนี้ไป

วัตถุประสงค์ประการหนึ่งของนักลงทุนขนาดกลางและขนาดย่อมคือการตรวจจับสิ่งเหล่านี้ โอกาสทางธุรกิจ ภายในภาครายได้คงที่ที่สำคัญ ในกรณีที่เป็นเรื่องสำคัญมากที่จะต้องคำนึงถึงผลิตภัณฑ์ที่มีแนวโน้มการเติบโตที่มั่นคงไม่มากก็น้อยในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าหรือในทางกลับกันผลิตภัณฑ์ที่อยู่ในแนวโน้มขาลงในระดับลึกซึ่งจะดำเนินต่อไปอย่างไม่หยุดยั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า . หรือปี. ด้วยผลเสียหายที่ตามมาต่อพอร์ตการลงทุนของคุณต่อไป

รายได้คงที่: พันธบัตรอุปกรณ์ต่อพ่วง

แน่นอนว่าหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในขณะนี้คือพันธบัตรที่เรียกว่าหุ้นกู้ต่อพ่วงซึ่งหมายถึงหนี้สาธารณะของ ประเทศละติน ของทวีปเก่า ซึ่ง ได้แก่ โปรตุเกสอิตาลีกรีซและสเปน พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนรวมที่ดีในการลงทุนโดยพิจารณาจากรายได้คงที่และเช่นเดียวกับในผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ พวกเขามีปีที่ไม่ดีในตลาดการเงิน ด้วยการอ่อนค่าลงอย่างมากของสินทรัพย์ทางการเงินของพวกเขาและนั่นทำให้ผู้เข้าร่วมจำนวนมากต้องสูญเสียเงินมากกว่าที่คาดไว้ในรูปแบบการลงทุนเหล่านี้

ไม่ว่าในกรณีใดพันธบัตรต่อพ่วงเป็นผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเนื่องจากความอ่อนแอของเศรษฐกิจของประเทศที่ถือสินทรัพย์ทางการเงินนี้ อย่างไรก็ตามหากพวกเขากู้คืนตำแหน่งได้อาจเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่จะ สร้างผลกำไรจากเงินทุน ในช่วงปีนี้ที่มีความซับซ้อนมากสำหรับตลาดตราสารหนี้ ในแง่นี้อาจเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจอย่างยิ่งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าหากปัญหาบางอย่างที่ได้รับการแก้ไขและเป็นการลงโทษหนี้สาธารณะที่เกี่ยวข้อง ไม่ว่าในกรณีใดจะเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ต้องพิจารณาต่อจากนี้

พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง

แน่นอนคุณรู้ว่าพันธบัตรเหล่านี้เป็นหนึ่งในผลกำไรสูงสุดในช่วงเวลาเดียวกัน ระหว่างปี 2014 ถึง 2017. จนถึงจุดที่ตัวแทนทางการเงินส่วนใหญ่รู้จักกันดีว่าเป็นพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง แม้ว่าอย่างที่คุณสามารถจินตนาการได้ แต่ความเสี่ยงก็สูงกว่าความเสี่ยงอื่น ๆ เช่นกัน พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนการลงทุนจำนวนมากที่อิงจากรายได้คงที่และเชื่อมโยงกับ บริษัท ต่างๆและเป็นส่วนใหญ่ของพื้นที่ทางภูมิศาสตร์และเศรษฐกิจทั่วโลก

มันเป็นพันธะของลักษณะเหล่านี้และสัมผัสกับเอเชียที่สามารถสร้างผลตอบแทนสูงสุดจากช่วงเวลาที่แม่นยำเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากปัจจุบัน ราคาน่าสนใจมาก และไม่ต้องสงสัยเลยว่าราคาถูกในขณะนี้ โดยพื้นฐานแล้วเนื่องจากทันทีที่ความตึงเครียดทางการค้ากับจีนคลี่คลายลงพวกเขาจะได้รับการตอบสนองที่ดีมากขึ้นในตลาดการเงิน ด้วยความเป็นไปได้ที่พวกเขาอาจเป็นหนึ่งในเซอร์ไพรส์ที่ยิ่งใหญ่ในปีใหม่ที่เพิ่งเริ่มต้นนี้

อีกทางเลือกหนึ่ง: หนี้ที่เกิดขึ้นใหม่

การเดิมพันครั้งใหญ่ในส่วนของนักวิเคราะห์ทางการเงินแม้ว่าในทางกลับกันจะเป็นการเดิมพันการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด ไม่น่าแปลกใจที่เปอร์เซ็นต์ของพวกเขารุนแรงมากไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง ไม่มีเงื่อนไขกลางสำหรับการลงทุนประเภทนี้เป็นพิเศษเหมือนกับที่มาจากประเทศเกิดใหม่ ในทางกลับกันอีกแง่มุมหนึ่งที่ต้องพิจารณาก็คือตลาดเกิดใหม่ทั้งหมดไม่เหมือนกัน ไม่เป็นไปในทางเดียวกัน หนี้บราซิล กว่าจากจีน เป็นความจริงที่ว่าทั้งสองกรณีเกิดขึ้น แต่มีลักษณะที่หลากหลายมากดังที่คุณสามารถเข้าใจได้ด้วยเหตุผลหลายประการและหลายประการ

ในทางกลับกันคุณต้องเห็นว่าหนี้ที่เกิดขึ้นใหม่กำลังเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกครั้งใหญ่ที่อาจทำให้ทางเลือกซับซ้อนขึ้น ปี 2018 ที่ผ่านมาเป็นรถไฟเหาะสำหรับตลาดเกิดใหม่ที่นำทั้งความสุขและความผิดหวังมาให้ กับ การระเหย ในการประเมินมูลค่าที่สูงมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา อาร์เจนตินาบราซิลและตุรกีเป็นเพียงตัวอย่างบางส่วนของประเทศที่มีการเคลื่อนไหวอย่างมากในช่วงเวลาพิเศษนี้สำหรับรายได้คงที่โดยทั่วไป

จุดเปลี่ยน

ไม่ว่าในกรณีใดปี 2019 อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินที่สำคัญเหล่านี้ในตลาดการเงิน ไม่ว่าในกรณีใดทุกอย่างดูเหมือนจะบ่งชี้ว่านับจากนี้ไปเงื่อนไขทั้งหมดที่มีอยู่สำหรับหนี้ที่เกิดขึ้นใหม่ในเวลานี้ แข็งมากขึ้น มากกว่าในแบบฝึกหัดที่ผ่านมา เพราะจริงๆแล้วนาดีร์สงสัยว่าอาจเป็นอีกหนึ่งความประหลาดใจที่ยิ่งใหญ่ที่ปีใหม่ที่เพิ่งเริ่มต้นนี้จะไม่เกิดขึ้น และด้วยข้อได้เปรียบที่ผลตอบแทนสามารถให้ได้นั้นน่าสนใจกว่าพันธบัตรหรือผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้อื่น ๆ

ในทางกลับกันพันธบัตรที่เรียกว่ายังคงเป็นอีกทางเลือกหนึ่ง เกรดการลงทุนแม้ว่าพวกเขาจะดีขึ้น เปิดตำแหน่งที่ดีกว่าในยุโรป ในสหรัฐอเมริกาสาเหตุหลักเป็นเพราะการทวีความรุนแรงของสงครามการค้าถูกเลื่อนออกไปและด้วยเหตุนี้ความไม่แน่นอนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดประการหนึ่งสำหรับตลาดที่มีลักษณะเฉพาะเหล่านี้จึงถูกทำให้หายไป ในขณะที่อีกด้านหนึ่งก็ไม่สามารถลืมได้ว่าการประเมินมูลค่าอยู่ในระดับที่น่าดึงดูดและมีที่ว่างสำหรับความประหลาดใจในเชิงบวกและการลดค่าสเปรด จนถึงจุดที่พวกเขาสามารถมอบความสุขให้กับนักลงทุนรายย่อยและรายกลางได้มากกว่าหนึ่งครั้งนับจากนี้

พันธบัตรทางการเงินที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น

ยังคงเป็นการวิเคราะห์พันธะอธิปไตยซึ่งอาจเป็นผลิตภัณฑ์ที่เสถียรที่สุดที่จะเผชิญกับมันโดยไม่มีปัญหามากเกินไป แม้ว่าปีงบประมาณ 2018 จะสิ้นสุดลงด้วยก ข้อเสนอแนะเชิงลบมากแม้กระทั่งในกองทุนรวมที่มีการรวมพอร์ตการลงทุนกับสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องโดยเฉพาะ นั่นคือผ่านรูปแบบผสมระหว่างตราสารทุนและตราสารหนี้ ในทางกลับกันมันสะดวกมากที่จะจำไว้ว่ารูปแบบการลงทุนนี้ไม่ได้ผ่านช่วงเวลาที่ดีที่สุด ถ้าไม่ตรงกันข้ามและนั่นทำให้เกิดความเสี่ยงมากมายและรุนแรงที่อาจทำให้คุณสูญเสียเงินหลายยูโรระหว่างทางที่นำไปสู่การสิ้นปีใหม่

ในทางกลับกันพันธบัตรที่รู้จักกันดีประเภทนี้มีความสามารถในการทำกำไรต่ำในช่วงที่เป็นขาขึ้น โดยจะทำเครื่องหมายเปอร์เซ็นต์บางส่วนที่รวมอยู่ในส้อมที่ไป ประมาณ 2% ถึง 4%. ในกรณีที่ยากมากที่จะปรับปรุงระยะขอบของสื่อกลางที่แคบเหล่านี้ เว้นแต่จะมีการเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจระหว่างประเทศและจะขึ้นอยู่กับระดับการเติบโตของเศรษฐกิจระหว่างประเทศและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน

การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก

สุดท้ายนี้ควรสังเกตว่าสิ่งเร้าด้านงบประมาณและการคุมเข้มเงื่อนไขทางการเงินจะมีบทบาทที่เกี่ยวข้องอย่างมากในการกำหนดวิวัฒนาการของสินทรัพย์ทางการเงินระดับแรกที่มีชื่อเสียงเหล่านี้ เพราะแน่นอนว่าแนวโน้มของเฟดในปีนี้ ถูกย้อมเป็นสีดำ จากการปรากฏของสัญญาณบางอย่างของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในอีกด้านหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก นอกเหนือจากการพิจารณาทางเทคนิคอื่น ๆ และจนถึงจากมุมมองของปัจจัยพื้นฐาน แม้ว่าในกรณีใดก็ตามจะต้องนำมาพิจารณาเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนต่อไปโดยพิจารณาจากรายได้คงที่

ในเรื่องนี้ความจริงที่สำคัญที่ประเภทสินทรัพย์ส่วนใหญ่โพสต์ผลตอบแทนเป็นลบในขณะที่สินทรัพย์ที่เป็นตัวเงิน USD มีประสิทธิภาพสูงกว่าพันธบัตรและตราสารทุนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1992 ไม่สามารถมองข้ามได้ แต่อย่างใดอย่างไรก็ตามข้อเท็จจริงที่เกี่ยวข้องอย่างมากซึ่งไม่ได้เห็นมาหลายปีแล้วและนั้น สามารถกำหนดประสิทธิภาพของสินทรัพย์ทางการเงินต่างๆได้นับจากนี้ ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งและเพื่อให้คุณสามารถเปิดตำแหน่งไม่ว่าจะเป็นอิสระหรือผ่านกองทุนการลงทุนตามรายได้คงที่ ซึ่งเป็นช่วงท้ายของวันที่นักลงทุนขนาดกลางและขนาดเล็กกำลังมองหาและกำลังมองหา จะเหลือเวลาเพียงสิบสองเดือนในการตรวจสอบความเป็นจริงนี้