หนึ่งในข้อมูลที่สะท้อนให้เห็นถึงวิวัฒนาการของดัชนีหุ้นหลักของยุโรปคือ Ibex 35 มีแนวโน้มที่แย่ลงเมื่อเทียบกับประเทศเพื่อนบ้าน เป็นรูปสี่เหลี่ยมจัตุรัสที่ผลตอบแทนเหมาะสมมากขึ้น นี่เป็นเทรนด์ที่เห็นได้ชัดตั้งแต่เดือนแรกของปี 2019 จนถึงจุดที่นักลงทุนบางคนชี้นำการออมของพวกเขา ไปยังดัชนีอื่น ๆ ของยุโรป โดยมีจุดประสงค์เพื่อปรับปรุงงบกำไรขาดทุนของคุณในแต่ละแบบฝึกหัด
แนวโน้มในตลาดหุ้นสเปนนี้เกิดจากหลายสาเหตุและมีลักษณะที่หลากหลายดังที่จะแสดงในบทความนี้ แต่ในกรณีใด ๆ มันได้ลงโทษตำแหน่งของนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลางที่เลือกใช้หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายในตลาดต่อเนื่องของประเทศของเรา ด้วยความแตกต่างของค่าเฉลี่ยเชิงลบนั่น ได้ถึง 3% หรือ 4% รายปีเทียบกับคู่แข่งหลักของเราในตลาดการเงิน ในสภาพแวดล้อมที่ถือได้ว่าเป็นบวกปานกลางภายใต้สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน
ในขณะนี้ดัชนีคัดเลือกของรายได้ที่ผันแปรของสเปนคือ Ibex 35 ขยับอยู่ในช่วงที่ 9.200 จุดไปที่ 9.700 จุด ภายใต้แนวโน้มที่ต้องถูกจัดประเภทเป็นขาขึ้นด้านข้างและมีช่วงที่แคบมากในการดำเนินการกับมูลค่าหุ้นในปัจจุบัน ในทางกลับกันไม่สามารถลืมได้ว่าในยุโรป Ibex 35 โดดเด่นซึ่งเป็นดัชนีที่เพิ่มขึ้นน้อยที่สุดและธนาคารเป็นกลุ่มที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในการคัดเลือกของสเปน ในทางกลับกัน Dax เป็นสิ่งที่แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งมากที่สุดเช่นเดียวกับ Euro Stoxx 50 ซึ่งรวบรวมหุ้นที่เกี่ยวข้องมากที่สุดในทวีปเก่า
Ibex 35: การพึ่งพาธนาคาร
เหตุผลประการหนึ่งที่อธิบายถึงผลการดำเนินงานที่แย่ลงของการคัดเลือกในประเทศของเราเมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือคือการพึ่งพาสถาบันสินเชื่อมากเกินไป ในช่วงเวลาที่กลุ่มการเงินเหล่านี้ไม่ได้ผ่านช่วงเวลาที่ดีที่สุดจากมุมมองของตลาดหุ้น ด้วยค่าเสื่อมราคาในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาของ มากกว่า 10% ในการประเมินมูลค่าในตลาดหุ้น. ดังนั้นจึงทำให้ตลาดหุ้นในประเทศของเราลดลงเนื่องจากมีมูลค่ามากกว่า 15% ของมูลค่าหลักทรัพย์ในตลาดการเงินนี้ สิ่งที่ไม่เกิดขึ้นอย่างแน่นอนกับตลาดตราสารทุนในสภาพแวดล้อมของเราและนั่นทำให้พฤติกรรมของ Ibex 35 แย่ลง
ในบริบททั่วไปการพึ่งพามากเกินไปนี้อาจเป็นอันตรายต่อความตั้งใจของนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลางในการตัดสินใจเข้ารับตำแหน่งในตลาดหุ้นสเปน ไม่น่าแปลกใจที่พวกเขามีตัวเลือกในการกำหนดเป้าหมายไปยังตลาดยุโรปที่ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกมากขึ้นในปีครึ่งที่ผ่านมา แม้ว่าจะต้องใช้ค่าคอมมิชชั่นที่สูงกว่าการดำเนินงานในระดับชาติ แต่การเพิ่มขึ้นประมาณ 5% จากการดำเนินการซื้อและขายทั้งหมด ในทางกลับกันพวกเขานำเสนอข้อเสนอที่หลากหลายมากสำหรับภาคส่วนที่แสดงในดัชนีหุ้นเหล่านี้
ปัญหาทางการเมือง
อีกเหตุผลหนึ่งที่อธิบายประสิทธิภาพที่แย่ลงของ Ibex 35 เกิดจากข้อสงสัยที่เกิดจากไฟล์ ความไม่มั่นคงทางการเมือง และนั่นทำให้นักลงทุนรายใหญ่หลายรายนำเงินทุนของตนไปยังตลาดการเงินอื่น ๆ และไม่ว่าในกรณีใดก็ตามได้นำไปสู่ความแตกต่างในวิวัฒนาการของดัชนีเหล่านี้ที่ถูกเปิดเผย สร้างความเสียหายให้กับทรัพย์สินทางการเงินที่จดทะเบียนในตลาดต่อเนื่องของประเทศดังที่เห็นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แม้ว่านี่จะเป็นสถานการณ์ที่อาจเปลี่ยนแปลงเป็นครั้งคราวและอาจเป็นปีปัจจุบันนี้ อย่างน้อยก็เพื่อความสมดุลของการออกกำลังกายของตลาดทุนเหล่านี้
ในทางกลับกันเราต้องคำนึงถึงความจริงที่ว่าตลาดหุ้นในประเทศของเรามีความเสี่ยงต่อการลดลงของเศรษฐกิจมากขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือมันเติบโตน้อยลงในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยส่วนใหญ่และนี่คือข้อเท็จจริงที่สามารถตรวจสอบได้ในชุดของราคาในอดีตภายในดัชนีที่เลือกของตลาดหุ้นในสเปน ในกรณีที่คุณต้องเลือกมากขึ้นเพื่อให้เงินออมของคุณทำกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพและมุ่งเป้าไปที่ความยั่งยืนทั้งหมด: สั้นกลางและยาว ในกรณีที่ข้อเสนอไม่ครอบคลุมในแง่ของมูลค่าเมื่อเทียบกับข้อเสนอที่เสนอโดยตลาดยุโรป
เนื่องจากสาเหตุชั่วคราว
และไม่ควรปฏิเสธว่าสาเหตุชั่วคราวอธิบายถึงผลการดำเนินงานที่เลวร้ายที่สุดของหุ้นในสเปน เนื่องจากการที่ประเทศของเราแสดงข้อมูลทางเศรษฐกิจที่มีความอ่อนแอมากกว่าในประเทศอื่น ๆ และทั้งหมดนี้มีผลกระทบที่อ่อนไหวอย่างมากต่อตลาดตราสารทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน ระยะเวลาถอยมากขึ้น เนื่องจากไม่ใช่เศรษฐกิจที่มั่นคงมากในสหภาพยุโรป ภายในบริบททั่วไปนี้ควรสังเกตด้วยว่าตลาดหุ้นสเปนได้รับการลงโทษอย่างรุนแรงจากปัจจัยเหล่านี้และถึงจุดที่ล้าหลังดัชนีตลาดหุ้นของประเทศต่างๆในสภาพแวดล้อมที่ใกล้เคียงที่สุดของเรา
ในแง่นี้ควรสังเกตว่าในขณะที่ Ibex 35 ปีที่แล้วแข็งค่าขึ้นเกือบ 10% แต่ส่วนที่เหลือเกินระดับเหล่านี้ ตัวอย่างเช่น CAC 40, DAX หรือ Footsie ซึ่งอยู่ที่ 15% นั่นคือมีความแตกต่างประมาณ 5% ในแง่ของผลประโยชน์ที่ได้รับจากนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลางสำหรับการดำเนินงานของพวกเขา จากมุมมองนี้ตลาดหุ้นในประเทศของเราอย่างน้อยในขณะนี้มีผลกำไรน้อยกว่าที่อื่น ๆ และนี่เป็นปัจจัยที่อาจส่งผลต่อการเปลี่ยนไปสู่ตลาดต่างประเทศอื่น ๆ เพื่อให้เงินทุนของเราทำกำไรได้นับจากนี้เป็นต้นไป
ขาลงในสัปดาห์ที่แล้ว
ในทางกลับกันในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาเราได้เห็นสัญญาณใหม่ของความอ่อนแอในส่วนของดัชนีคัดเลือกของประเทศของเรา โดยแสดงให้เห็นถึงการพลิกผันไปสู่จุดด้อยหลังจากเติมเต็มช่องว่างในช่วงขาขึ้นจากสัปดาห์ก่อน สิ่งที่ไม่ได้รับการพิจารณาอย่างแม่นยำ สัญลักษณ์แห่งความแข็งแกร่ง โดยนักวิเคราะห์ในตลาดตราสารทุน ในทางตรงกันข้าม DAX ของเยอรมันได้เจาะลึกแนวทางที่เป็นขาขึ้นเพียงเล็กน้อย ในส่วนของพวกเขาดัชนีในสหรัฐอเมริกายังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของพวกเขาและที่สำคัญกว่านั้นคือทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์
จากมุมมองของตลาดหุ้นนี้ตลาดหุ้นสเปนเป็นตลาดหุ้นที่สร้างความพึงพอใจน้อยที่สุดในหมู่นักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลาง แม้ว่าจะเป็นที่คาดหมายว่าในระยะกลางสถานการณ์นี้สามารถเปลี่ยนแปลงและติดตามสถานที่ระหว่างประเทศได้บ้าง ไม่น่าแปลกใจที่มีศักยภาพในการเติบโตมากกว่าเมื่อเทียบกับบางส่วน ตอนนี้สิ่งที่ต้องตรวจสอบคือช่วงเวลาที่ดุลยภาพนี้มาถึงในการกำหนดค่าราคาของหลักทรัพย์ที่ประกอบขึ้นจากการคัดเลือก ในกรณีที่ปัจจัยกำหนดทางการเมืองสามารถมีบทบาทกำหนดอย่างมากในการบรรลุวัตถุประสงค์เหล่านี้ในตลาดหุ้น แม้ว่าจะมีหลักทรัพย์จำนวนมากใน Ibex 35 ที่ซื้อขายด้วยส่วนลดซึ่งดูน่าสนใจมากในการดำรงตำแหน่งในทุกวันนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบาง บริษัท ในภาคการธนาคารและวัฏจักรที่อยู่ในระดับที่ชัดเจน ขายเกิน หลังจากการลดลงของเดือนที่แล้วและอาจเป็นตัวเลือกการซื้อในสัปดาห์ต่อ ๆ ไป
การดำเนินงานในตลาดหุ้นเติบโต 5%
ตลาดหุ้นสเปนซื้อขายหุ้นในเดือนที่แล้ว รวม 40.646 ล้านยูโรซึ่งสอดคล้องกับเดือนก่อนหน้าและเพิ่มขึ้น 4,8% จากช่วงเดียวกันของปี 2018 การรับสมัครทั้งปีมีจำนวน 469.626 ล้านยูโรซึ่งน้อยกว่าปีก่อนหน้า 18,1% จำนวนการซื้อขายสะสมจนถึงช่วงเวลานี้ลดลง 15,9% เป็น 37,2 ล้านรายการหลังจากลงทะเบียน 2,8 ล้านธุรกรรมในเดือนธันวาคมต่ำกว่าเดือนเดียวกันของปีก่อน 10,0% และน้อยกว่าเดือนก่อน 11,4%
ในทางกลับกัน BME มีส่วนแบ่งการตลาดในการซื้อขายหลักทรัพย์ของสเปนที่ 72,2% สำหรับทั้งปี สเปรดเฉลี่ยสำหรับปีอยู่ที่ 4,91 จุดพื้นฐานที่ระดับราคาแรก (ดีกว่าสถานที่ซื้อขายถัดไป 12,9%) และ 6,88 จุดพื้นฐานที่มีความลึก 25.000 ยูโรในสมุดคำสั่งซื้อ (ดีขึ้น 34,3%) ตามรายงานอิสระ รายงาน LiquidMetrix ในขณะที่ในทางกลับกันตลาดสำหรับ อนุพันธ์ทางการเงิน ปิดในปีนี้ด้วยการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นสะสม 3,3% ในวิวัฒนาการนี้สต็อกฟิวเจอร์สมีความโดดเด่นเพิ่มขึ้น 42,9%; ในเวลาเดียวกันกับฟิวเจอร์สของหุ้นปันผลโดยเพิ่มขึ้น 60,9% ในขณะเดียวกันดัชนีในสหรัฐอเมริกาเป็นดัชนีที่ยังคงแสดงถึงความแข็งแกร่งสูงสุดและที่สำคัญกว่านั้นคือทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในทุกแง่ของความคงทน: สั้นกลางและยาว