เหตุใดตลาดหุ้นจึงพุ่งขึ้นเมื่อเผชิญกับวิกฤตเศรษฐกิจ?

สิ่งหนึ่งที่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางอย่างลึกซึ้งคือความจริงที่ว่าตลาดตราสารทุนทั่วโลกกำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากวิกฤตเศรษฐกิจที่กำลังคลี่คลายในหลายพื้นที่ของโลก ในทางที่พวกเขา งงกับความจริงข้อนี้แต่ถ้ามีการอธิบายสิ่งต่างๆ ข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดการเงินกำลังประสบในช่วงเวลาที่แม่นยำนี้จะเข้าใจดีขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากมีหลายสาเหตุที่แตกต่างจากช่วงถดถอยอื่น ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ทางการเงินเหล่านี้

ภายในบริบททั่วไปนี้ ควรสังเกตว่าดัชนีคัดเลือกของหุ้นสเปนได้กลายมาเป็น ระดับ 9.500 จุด. เกณฑ์มาตรฐานที่ไม่ได้เห็นมาเป็นเวลาหลายเดือนแล้ว และไม่ว่ากรณีใดๆ ก็ถือว่าสูงสุดในปีนี้ ได้อย่างแม่นยำเมื่ออาการของภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีความชัดเจนมากขึ้นกว่าเดิม ที่ Ibex 35 ปิดเซสชั่นด้วยการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและวางไว้ใกล้มากที่ 9.400 ในเซสชั่นที่ทำเครื่องหมายด้วยความสงสัยที่เกิดขึ้นรอบ Brexit

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความสมบูรณ์ของตลาดตราสารทุนไม่ได้เลวร้ายอย่างแน่นอน หากไม่เป็นเช่นนั้นก็หวังว่าจะทำได้ดีในระดับปานกลางในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ข้อเท็จจริงที่ไม่ได้อธิบายโดยนักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางส่วนใหญ่ เนื่องจากส่วนที่ดีของพวกเขาได้ละทิ้งตำแหน่งของตนเนื่องจากกลัวว่าตลาดการเงินจะสามารถทำได้ ล้มลงด้วยความรุนแรง ต้องเผชิญกับวิกฤตเศรษฐกิจครั้งใหม่ แม้จะมีค่าที่แข็งค่ากว่า 5% ในช่วงการซื้อขายล่าสุด

ซื้อคืนหุ้น

ข้อเท็จจริงประการหนึ่งที่อธิบายอย่างชัดเจนว่าตลาดหุ้นไม่ได้ทรุดตัวลงในสถานการณ์เศรษฐกิจใหม่นี้ก็คือ บริษัทต่างๆ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์กำลังซื้อหุ้นคืนเนื่องจากสภาพคล่องที่ตลาดการเงินจัดหาให้ เช่น ผลของมาตรการส่งเสริมจาก from ธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี). ในบางกรณี พวกเขาใช้ประโยชน์จากการลดราคาในช่วงซัมเมอร์นี้เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอรถยนต์ที่มีราคาที่แข่งขันได้มากกว่าเมื่อก่อน ผลกระทบหลักคือศักยภาพในการประเมินค่าใหม่เพิ่มขึ้นเมื่อมีการซื้อสินทรัพย์ทางการเงินในราคาที่แม่นยำต่ำกว่าราคาเป้าหมายของหุ้น

นี่เป็นวิธีปฏิบัติทั่วไปของบริษัทต่างๆ ที่ประกอบขึ้นเป็นดัชนีคัดเลือกของหุ้นสเปน Ibex 35 ตั้งแต่กลุ่มธนาคารไปจนถึงบริษัทประกันภัย ผ่านไฟฟ้าและโทรคมนาคม และแทบไม่มีข้อยกเว้น ความจริงข้อนี้ทำให้ในทุกกรณีมีแรงกดดันในการซื้อและถูกกำหนดในตำแหน่งสั้น และผลที่ตามมาก็คือ ผู้ได้รับผลประโยชน์จากกลยุทธ์การลงทุนนี้คือตัวนักลงทุนเองที่เข้ารับตำแหน่งในตลาดทุน นี่อาจอธิบายได้ว่าแนวโน้มของตลาดหุ้นมีแนวโน้มดีขึ้นหรือน้อยลงในสัปดาห์ซื้อขายเหล่านี้

วิกฤตเศรษฐกิจ ดอกเบี้ยต่ำ

สาเหตุอื่นที่อธิบายวิวัฒนาการของตลาดทุนทางการเงินคือการเคลื่อนไหวของ BME ในการลดอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซน มันคือความจริงที่เป็นประโยชน์ต่อหุ้น ได้ฟื้นตัวขึ้นในช่วงนี้อย่างที่เราเห็น ไม่เพียงแต่ในตลาดหุ้นในประเทศเท่านั้น แต่ยังรวมถึงคนรอบข้างเราด้วย กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราดอกเบี้ยต่ำย่อมเป็นประโยชน์ต่อการพัฒนาในตลาดทุนที่สูงขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย แม้ว่าจะอยู่ในระดับปานกลางดังที่เราเห็นในแต่ละช่วงการซื้อขาย แต่ในกรณีใด ๆ ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยกดดันให้ซื้อกำหนดตัวเองด้วยความชัดเจนใส

ในทางกลับกัน ข้อเท็จจริงอีกประการหนึ่งที่แนวโน้มนี้มีส่วนคืออัตราที่ต่ำเข้ามาอยู่เป็นเวลานาน กล่าวคือจะไม่เป็นเวลาสองสามเดือนหรือหลายปีและจะถูกลดราคาโดยตลาดตราสารทุน มันเป็นสถานการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนและแน่นอนว่าไม่มีช่วงเวลาทางประวัติศาสตร์อื่นใดที่มันพัฒนาขึ้น และนี่จึงถูกเอาเปรียบโดยมือที่แข็งแกร่งในตลาดที่ตัดสินใจเข้ารับตำแหน่งในลักษณะที่ก้าวร้าวมากกว่าปกติ เพราะพวกเขาคิดว่าจะสามารถทำกำไรจากการลงทุนได้ในช่วงเวลาที่เหมาะสมไม่มากก็น้อย

ตลาดการเงินคาดการณ์

มีเหตุผลประการที่สามและสำคัญไม่น้อยไปกว่าการอธิบายสถานการณ์นี้ซึ่งตลาดทุนพบว่าตัวเอง มันเกี่ยวเนื่องกับตลาดการเงิน คาดเดาสิ่งที่จะเกิดขึ้นในปีต่อๆ ไป. สิ่งนี้เป็นมาโดยตลอดและจะดำเนินต่อไปในปีการซื้อขายที่จะมาถึง ในแง่นี้ มันสามารถบ่งชี้ว่าพวกเขาได้ลดผลกระทบเชิงลบของสถานการณ์เศรษฐกิจถดถอยแล้ว และเพียงพอแล้วที่จะรู้ว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาตลาดหุ้นมีผลเชิงลบ ในบางกรณีที่มีเปอร์เซ็นต์ที่เข้าใกล้ 10% ทฤษฎีนี้อาจบ่งชี้ว่าการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันในตลาดหุ้นแม้ว่าจะอยู่ในระดับปานกลาง แต่ก็ถูกตีความว่าเป็นทางออกของสถานการณ์นี้ที่นักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางต้องการเพียงเล็กน้อย

ในทางกลับกัน ควรสังเกตว่าตลาดหุ้นกำลังคาดการณ์สิ่งที่อาจเกิดขึ้นหลังภาวะเศรษฐกิจถดถอย ในทางหนึ่งก็จะเป็นการบ่งชี้ว่าวิกฤตเศรษฐกิจระหว่างประเทศจะมี ระยะเวลาจำกัดมาก และเห็นทางออกของมัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง มันจะเป็นสัญญาณของการมองโลกในแง่ดีว่าพวกเขาจะมอบให้กับตลาดตราสารทุนและนักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางสามารถหยิบขึ้นมาทำกำไรจากผลงานของพวกเขาในสินทรัพย์ทางการเงินคุณภาพสูงเหล่านี้ จากมุมมองนี้ จะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนในการเปิดสถานะเพื่อให้สถานะของเราในตลาดหุ้นมีกำไร

การตัดยอดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

อีกนัยหนึ่งก็ต้องเน้นย้ำด้วยว่าแม้ว่าวิกฤตการณ์ทางการเงินในปัจจุบันที่เศรษฐกิจหลักของโลกกำลังประสบกำลังส่งผลกระทบ ทุกภาคส่วนและดัชนีหุ้น ธนาคารและ บริษัท ประกันมีความอ่อนไหวมากที่สุดต่อการล่มสลายเหล่านี้เนื่องจากหน่วยงานด้านการลงทุนทางการเงินบางแห่งที่ต้องการความช่วยเหลือจากหน่วยงานการเงินแห่งชาติกำลังมีปัญหา ภาคส่วนเหล่านี้ร่วงลง ในบางกรณีเกิน 5% ในช่วงเวลาเดียว แม้แต่ธนาคารระหว่างประเทศบางแห่งก็สูญเสียมูลค่าตลาดไปเกือบทั้งหมด

จึงเป็นภาคธุรกิจที่เผชิญกับความเสี่ยงเพิ่มเติมที่อาจส่งผลให้ราคาลดลงอีก และแนะนำให้หลีกเลี่ยงอย่างน้อยก็จนกว่าพายุที่กระทบตลาดหุ้นในขณะนี้จะสงบลง เมื่อเป็นคำถามทั่วไปเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำและความแข็งแกร่งที่มีอยู่ในวิวัฒนาการของตลาดหุ้น ปัจจุบันมีพฤติกรรมที่รุนแรงโดยมีการแกว่งตัวที่แข็งแกร่งซึ่งสามารถสูงถึง 10% ระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุด และด้วย นักลงทุนมียอดขายมหาศาล ซึ่งเป็นสิ่งที่ผิดปกติในหลักทรัพย์ประเภทนี้

จากแนวทางการลงทุนนี้ ไม่อาจลืมได้ว่ามันจะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนในการกลับเข้าสู่ตลาดตราสารทุนโดยมีเป้าหมายในการทำกำไรจากตำแหน่ง ผ่านกลยุทธ์การลงทุนอย่างใดอย่างหนึ่ง จากมุมมองนี้ จะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนในการเปิดสถานะเพื่อให้สถานะของเราในตลาดหุ้นมีกำไร แม้ว่าจะมีความเสี่ยงบางประการที่การดำเนินการเหล่านี้ได้รวมไว้

ซื้อขายหุ้น

ตลาดหุ้นสเปนซื้อขายหุ้นรวม 32.487 ล้านยูโรในเดือนกันยายน น้อยกว่าเดือนเดียวกันของปีก่อน 7,1% และมากกว่าเดือนสิงหาคม 15,9% ตามข้อมูลของ Bolsas y Mercados de España (BME) โดยแสดงให้เห็นว่าจำนวนการเจรจาในช่วงเวลาที่วิเคราะห์นี้คือ 3,07 ล้าน เพิ่มขึ้น 3,2% มากกว่าในเดือนกันยายน 2018 และ 1,1% น้อยกว่าในเดือนก่อนหน้า โดยรักษาส่วนแบ่งตลาดสะสมในการทำสัญญาหลักทรัพย์สเปน 70,5% ช่วงเฉลี่ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ 4,87 คะแนนพื้นฐานที่ระดับราคาแรก (10,8% ดีกว่าสถานที่ซื้อขายถัดไป) และ 7,03 คะแนนพื้นฐานที่มีความลึก 25.000 ยูโรในสมุดคำสั่งซื้อ (ดีกว่า 30,9%)

ในทางกลับกัน และตามแหล่งข่าวของ BME การเจรจาในตลาดตราสารหนี้รองมีมูลค่า 24.589 ล้านยูโร ตัวเลขนี้แสดงถึงการเพิ่มขึ้น 29,13% เมื่อเทียบกับปริมาณที่จดทะเบียนในเดือนกันยายน 2018 สัญญาสะสมรวมในปีนั้นอยู่ที่ 269.642 ล้านยูโร โดยเพิ่มขึ้น 81,7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ปริมาณที่ยอมรับให้ซื้อขายในตลาดตราสารหนี้หลักอยู่ที่ 20.731 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 29,5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน และลดลง 25,6% เมื่อเทียบกับเดือนกันยายนปีที่แล้ว ยอดคงค้างเพิ่มขึ้น 2,94% ในปีและสูงถึง 1,6 พันล้านยูโร