อัตราส่วนการรับประกัน

อย่างที่เราทราบกันดีว่าการลงทุนในบริษัทสามารถทำกำไรได้มาก แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน ด้วยเหตุนี้จึงเป็นสิ่งสำคัญที่เราจะต้องรู้วิธีวิเคราะห์บริษัทและรู้วิธีตีความตัวเลข ความช่วยเหลือที่ดีสำหรับงานนี้คืออัตราส่วนการรับประกัน ซึ่งเราจะได้รู้ว่าบริษัทใกล้จะล้มละลายแค่ไหน

หากคุณยังไม่ชัดเจนว่าแนวคิดนี้คืออะไร ไม่ต้องกังวล ในบทความนี้เราจะอธิบาย อัตราส่วนการรับประกันคืออะไรคำนวณอย่างไรและวิธีการตีความที่ถูกต้องคืออะไร

อัตราส่วนการรับประกันคืออะไร?

ก่อนที่จะอธิบายว่าอัตราส่วนการรับประกันหรือที่เรียกว่าสัมประสิทธิ์การรับประกันคืออะไร ก่อนอื่นมาทำความเข้าใจก่อนว่า "อัตราส่วน" หมายถึงอะไรในทางเศรษฐศาสตร์ เป็นความสัมพันธ์เชิงปริมาณที่มีอยู่ระหว่างปรากฏการณ์สองอย่างที่แตกต่างกัน และสะท้อนถึงสถานการณ์เฉพาะที่เกี่ยวกับระดับของนักลงทุน ความสามารถในการทำกำไร ฯลฯ อัตราส่วนมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในโลกของการเงินและมีความจำเป็นในการชี้แจงแนวคิดและการตัดสินใจ

เกี่ยวกับค่าสัมประสิทธิ์การรับประกัน นี่เป็นตัวชี้วัดที่ใช้เพื่อค้นหาว่าบริษัทใดบริษัทหนึ่งมีความเสี่ยงที่จะล้มละลาย ต่อมาเราจะพูดถึงวิธีการคำนวณอย่างแน่นอน แต่สำหรับตอนนี้ เราสามารถยึดติดกับแนวคิดที่ว่ามีการใช้สูตรที่เกี่ยวข้องกับหนี้ของบริษัทกับสินทรัพย์ของบริษัท เราจะแสดงความคิดเห็นด้านล่างเกี่ยวกับคีย์ของอัตราส่วนการรับประกันและแอปพลิเคชันที่มีในสภาพแวดล้อมขององค์กร

ดังที่เราได้กล่าวไปแล้วก่อนหน้านี้ ค่าสัมประสิทธิ์การรับประกันจะสะท้อนให้เห็นว่าบริษัทกำลังจะล้มละลายในทางเทคนิคได้ไกลหรือใกล้เพียงใด ดังนั้น, วิเคราะห์การละลายของบริษัท เพื่อให้สามารถวิเคราะห์สถานการณ์ทางการเงินได้ อัตราส่วนนี้จะเปรียบเทียบหนี้สินที่ครบกำหนดชำระกับสินทรัพย์ที่แท้จริงของบริษัท แต่แนวคิดเหล่านี้คืออะไร? สินทรัพย์ที่แท้จริงของบริษัทคือทรัพย์สินที่จะมีมูลค่าที่แท้จริงในกรณีที่มีการชำระบัญชี ส่วนหนี้สินนั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นหนี้ที่บริษัทสนับสนุน

บทความที่เกี่ยวข้อง:

ทรัพย์สินและหนี้สินคืออะไร

หากเกิดกรณีล้มละลายขึ้น อัตราส่วนการค้ำประกันสามารถบอกเราได้ว่าบริษัทจะสามารถจัดการกับหนี้ที่มีอยู่ได้หรือไม่ การทำเช่นนี้ แน่นอน เขาจะต้องขายทรัพย์สินของเขา ดังนั้น, ตัวบ่งชี้นี้เป็นข้อมูลอ้างอิงทั้งภายในและภายนอก ภายในเพราะสะท้อนถึงสถานการณ์ของบริษัทในสายตาของผู้บริหาร ภายนอกเพราะมันสะท้อนถึงความเสี่ยงที่สันนิษฐานโดยนักลงทุนสมมุติฐาน

อัตราส่วนการรับประกันคำนวณอย่างไร?

ตอนนี้เรารู้แล้วว่าอัตราส่วนการรับประกันคืออะไร เราจะอธิบายวิธีการคำนวณ สูตรที่ถูกต้องสำหรับงานนี้คือการแบ่งสินทรัพย์จริงของบริษัทระหว่างหนี้สินที่ถึงกำหนดชำระ หนี้นี้ยังรวมถึงหนี้ที่บริษัทอาจมีกับซัพพลายเออร์ กับกระทรวงการคลัง กับธนาคาร หรือกับเจ้าหนี้ประเภทอื่น ดังนั้นสูตรจะเป็นดังนี้:

อัตราส่วนการค้ำประกัน = ทรัพย์สินจริงของบริษัท / หนี้สินที่จำเป็น (หนี้สิน)

เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้น เราจะใช้บริษัทขนส่งเป็นตัวอย่าง สินทรัพย์ที่แท้จริง กล่าวคือ สินทรัพย์ที่สามารถขายได้ในกรณีที่มีการชำระบัญชี ประกอบด้วยรถตู้ส่งของสี่คันและคลังสินค้าด้านลอจิสติกส์ รวมแล้วมีมูลค่า 2,4 ล้านยูโร สำหรับหนี้ บริษัทนี้เป็นหนี้ 850 ยูโรแก่เจ้าหนี้ต่างๆ และ 140 ยูโรไปยังกระทรวงการคลัง ความรับผิดที่ต้องชำระทั้งหมดจะเท่ากับ 990 ยูโร ด้วยตัวเลขเหล่านี้ เราจะใช้สูตร:

อัตราส่วนการรับประกัน = 2.400.000 / 990.000 = 2,42

ดังนั้นอัตราส่วนการรับประกันของบริษัทขนส่งนี้คือ 2,42 และตัวเลขนี้บอกอะไรเราบ้าง? ตามตัวชี้วัดองค์กรแบบดั้งเดิม สำหรับสถานการณ์ที่ถือว่าปกติ อัตราส่วนการรับประกันต้องอยู่ระหว่าง 1,5 ถึง 2,5 นี่เป็นกรณีของบริษัทที่เราได้ยกตัวอย่างไว้ แต่จะเกิดอะไรขึ้นหากอัตราส่วนต่ำกว่าหรือสูงกว่าระดับเหล่านี้ เราจะแสดงความคิดเห็นด้านล่าง

การตีความ

เรารู้วิธีคำนวณอัตราส่วนการรับประกันแล้วและมูลค่าที่ถือว่าปกติสำหรับบริษัทเป็นเท่าใด อย่างไรก็ตาม, เราสามารถหากรณีที่ค่าสัมประสิทธิ์การรับประกันต่ำกว่าหรือสูงกว่าระดับปกติ มันตีความในกรณีเหล่านั้นอย่างไร?

หากหลังจากคำนวณอย่างถูกต้องแล้ว อัตราส่วนการรับประกันของบริษัทต่ำกว่า 1,5 แสดงว่าเป็นสัญญาณที่ไม่ดี ซึ่งหมายความว่าบริษัทดังกล่าวกำลังจะล้มละลาย ยิ่งอัตราการค้ำประกันต่ำ บริษัทก็ยิ่งเสี่ยง สิ่งที่เกิดขึ้นในกรณีเหล่านี้คือการขายทรัพย์สินของบริษัทจะไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินที่ต้องชำระทั้งหมด นั่นคือ หนี้ทั้งหมดที่บริษัทมีอยู่

ยกตัวอย่างอัตราส่วนการรับประกันที่ต่ำกว่าปกติ สมมุติว่าบริษัทมีทรัพย์สินมูลค่า 56 ล้านยูโร อย่างไรก็ตาม มีหนี้บังคับรวม 67 ล้านยูโร หากเราใช้สูตร (อัตราส่วนค้ำประกัน = 56 ล้าน / 67 ล้าน) เราจะพบว่าอัตราส่วนการรับประกันคือ 0,84 เห็นได้ชัดว่าเพียงแค่ดูมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินที่บริษัทสะสมไว้ เฉพาะกับการขายสินทรัพย์เหล่านั้นเท่านั้นที่ไม่สามารถแก้ปัญหาหนี้ได้

กรณีตรงกันข้ามอาจเกิดขึ้นได้: บริษัทที่มีอัตราส่วนการค้ำประกันมากกว่า 2,5 เมื่อค่าสัมประสิทธิ์สูงมากก็ไม่ได้หมายความว่าสถานการณ์ของบริษัทจะสมบูรณ์ มันมากกว่า: เมื่ออัตราส่วนการค้ำประกันสูงมาก แสดงว่าบริษัทดังกล่าวไม่ได้ใช้เงินทุนจากภายนอกเพียงพอ ข้อเท็จจริงนี้สามารถป้องกันบริษัทจากการลงทุนบางอย่าง หักดอกเบี้ยจากหนี้หรือจ่ายเงินปันผล เนื่องจากเป็นการเสียสละส่วนสำคัญของกำไรที่จะลงทุน

ตอนนี้เรารู้แล้วว่าอัตราส่วนการค้ำประกันคืออะไร สูตรของมันคืออะไรและจะตีความอย่างไร จะช่วยได้มากเมื่อทำการวิจัยบริษัทสำหรับการลงทุนในอนาคต จำไว้ การวิเคราะห์ที่ดีก่อนตัดสินใจเป็นสิ่งสำคัญมาก