อัตราฟิชเชอร์องค์ประกอบและวิธีการคำนวณคืออะไร

หากคุณจัดการด้านบัญชีหรือการเงินของบริษัท เป็นไปได้มากว่าคุณเคยเจออัตราฟิชเชอร์ เป็นเครื่องมือที่ทำให้สองโครงการ "เห็นหน้ากัน" เพื่อดูว่าโครงการใดสะดวกที่สุดในการตัดสินใจลงทุนในโครงการใดโครงการหนึ่ง

แต่คุณรู้อะไรอีกบ้างเกี่ยวกับอัตรานี้ คุณได้เรียนรู้ที่จะคำนวณหรือไม่? ถ้าไม่ และคุณต้องการมีความรู้นั้น ที่นี่เราอธิบายทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับมัน ไปเพื่อมัน?

อัตราฟิชเชอร์คืออะไร

อย่างที่เราเคยบอกคุณไปแล้วว่า Fisher rate เป็นเครื่องมือที่สามารถรวมโครงการลงทุนสองโครงการเข้าด้วยกัน (ตราบใดที่สามารถเปรียบเทียบได้) เพื่อดูว่าทั้งสองอย่างไหนคุ้มค่ากว่ากัน

เราให้ตัวอย่างพื้นฐานแก่คุณ (และ Grosso Modo) ลองนึกภาพว่าคุณมีหน่วยงานด้านการตลาดที่กำลังเริ่มต้น และคุณได้รับสองโครงการ ตอนนี้คุณไม่สามารถทำทั้งสองอย่างได้ แต่แต่ละอย่างมีข้อดีและข้อเสีย แล้วคุณจะเลือกอย่างไร? ดี สามารถใช้อัตรานี้เพื่อทราบว่าควรลงทุนความพยายามของคุณที่ใดเพื่อทราบความสามารถในการทำกำไรที่มากขึ้น

Fisher rate ใช้องค์ประกอบอะไรบ้าง?

หากต้องการใช้ Fisher's rate กับสองโครงการ คุณต้องรู้ว่ามีองค์ประกอบสำคัญสองประการเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ ในอีกด้านหนึ่งมี VAN นั่นคือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ หรืออีกนัยหนึ่งคือมูลค่าที่โครงการนี้สามารถมีได้ในขณะนั้น ในทางกลับกันก็มี TIR ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ยกเลิก VAN

และนั่นให้อะไรเราบ้าง? เมื่อคุณทราบทั้ง VAN และ IRR ของทั้งสองโครงการแล้ว ข้อมูลนี้จะถูกแชร์ ซึ่งโดยปกติจะเป็นกราฟเส้น เป็น "ขั้นต่ำ" และโครงการที่มีเส้น NPV สูงกว่าอัตราจุดตัดดังกล่าวจะเป็นผู้ชนะในการเปรียบเทียบ

สูตรอัตราฟิชเชอร์คืออะไร

ที่นี่เราต้องบอกคุณว่าไม่มีสูตรการวิเคราะห์ให้คุณคำนวณ ที่จริงแล้วใช้สองวิธีในการคำนวณ:

ด้วยการทำให้เป็นเส้นตรง

อย่างที่เราเคยบอกคุณไปแล้วว่า อัตราของฟิชเชอร์แสดงด้วยกราฟเส้น ดังนั้น เส้น TIR และ VAN จึงวาดที่ 0% เส้นตรงถูกวาดระหว่างสองจุดของแต่ละโครงการ

มีอีกวิธีหนึ่งที่จะทำได้คือให้ค่าที่ 10% และคำนวณ GO ที่จุดนั้นด้วย GO 0% และ IRR ที่รู้จัก

โปรดทราบว่ามีสูตร VAN ซึ่งจะเป็น:

VAN = กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว (BNA) – เงินลงทุนเริ่มต้น (lo)

สูตรนี้สามารถให้ผลลัพธ์สามอย่าง:

• = 0 ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่ได้รับประโยชน์ แต่จะไม่สูญเสีย
• > 0. เมื่อไรจะมีการทำกำไร (ผลประโยชน์).
• < 0. ซึ่งหมายความว่าจะมีความสูญเสียในโครงการ

ในกรณีของ IRR ก็มีสูตรเช่นกันแม้ว่าสิ่งนี้จะซับซ้อนกว่ามากและไม่ใช่เรื่องง่ายในการคำนวณ IRR ได้รับสิ่งที่เราเรียกว่า "ต้นทุนค่าเสียโอกาส" และอีกครั้งที่เราพบผลลัพธ์สามรายการ:

• = 0 แสดงว่าโครงการไม่ดีเพราะมีความเสี่ยงที่จะไม่ได้ผลลัพธ์ที่น่าพอใจ
• > r (ค่าเสียโอกาส) หมายความว่าโครงการเป็นไปได้และมีโอกาสได้รับการอนุมัติ
• <อาร์ หมายความว่าโครงการไม่มีความเป็นไปได้เนื่องจากไม่สามารถทำกำไรได้เพียงพอ

การใช้ Excel

นี่เป็นรูปแบบการคำนวณที่ใช้บ่อยที่สุดและเร็วที่สุด เนื่องจากโปรแกรมสามารถนำเสนอสูตรที่เร็วกว่ามาก และนำไปใช้กับข้อมูลที่มีอยู่ ในการนำไปใช้จะต้องเลือกเซลล์ที่ผลลัพธ์จะปรากฏขึ้นและคลิกที่ฟังก์ชันแทรก ถัดไป ในกลุ่มฟังก์ชัน คุณต้องเลือกสถิติ และที่นั่น "ฟังก์ชันฟิชเชอร์" คุณจะต้องใส่ตัวเลขที่ต้องการ (จะเป็นค่าที่มากกว่า -1 และน้อยกว่า 1 เสมอ)

อัตราฟิชเชอร์เชื่อถือได้หรือไม่?

แม้ว่าอัตรา Fisher จะอิงจากข้อมูลของโครงการ แต่ความจริงก็คือคุณไม่สามารถไว้วางใจได้ 100% ในผลลัพธ์ที่มอบให้ เนื่องจากมีปัจจัยอื่นๆ ที่ไม่ได้นำมาพิจารณาและจะส่งผลต่อผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง อาจเกิดขึ้นได้ว่าโปรเจ็กต์ที่ถูกปฏิเสธประสบความสำเร็จในขณะที่โปรเจ็กต์ที่เลือกพังทลายลง

ด้วยเหตุนี้ในการตัดสินใจจึงต้องประเมินด้านอื่นๆ เช่น สถานการณ์ตลาด การตรวจสอบโครงการ...

อย่างที่คุณเห็น อัตราของฟิชเชอร์สามารถสะดวกที่จะทราบและนำไปใช้เมื่อคุณมีหลายโครงการในมือ และคุณต้องการทราบว่าโครงการใดดีที่สุดที่จะลงทุนใน แน่นอนว่าต้องอาศัยการค้นคว้าเล็กน้อยเนื่องจากเรากำลังพูดถึงเครื่องมือทางเทคนิคที่มากขึ้นและเข้าใจได้ไม่ยากนัก (อย่างน้อยในตอนแรก) คุณเคยสมัครหรือไม่?