หนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่นักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางไม่เป็นที่รู้จักมากที่สุดคือพันธบัตรที่เรียกว่ารักชาติอย่างไม่ต้องสงสัย เพื่อให้คุณทราบดีขึ้นเล็กน้อยว่าผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ตราสารหนี้นี้ประกอบด้วยอะไรบ้างเราจะให้กุญแจสำคัญในโครงสร้างและวิธีการจ้างงานต่อจากนี้ไป เนื่องจากชื่อของมันไม่ได้บ่งบอกว่าเป็นไฟล์ ผลิตภัณฑ์ระดับประเทศที่มีชื่อเสียง และได้รับการกำหนดค่าในแต่ละชุมชนอิสระในประเทศของเรา
พันธบัตรรักชาติมีการประชาสัมพันธ์เชิงลบอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอันเป็นผลมาจากความเสี่ยงมากมายที่เกี่ยวข้องกับการทำให้เป็นทางการ จนถึงจุดที่พวกเขาทำได้ สูญเสียเงินลงทุนบางส่วน และนี่คือเหตุผลที่แท้จริงในการนำเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าปกติในกรณีเหล่านี้ เพื่อเป็นแรงจูงใจให้พวกเขาได้รับการว่าจ้างจากนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลาง ไม่ว่าในกรณีใดเป็นการสะดวกที่จะเน้นว่าเรากำลังจัดการกับผลิตภัณฑ์ที่มีรายได้คงที่ซึ่งค่อนข้างผิดปกติ
พันธบัตรรักชาติมีลักษณะพื้นฐานโดยพื้นฐานของพวกเขา ความผันผวนสูงแม้ว่าจะเชื่อมโยงกับรายได้คงที่ก็ตาม ในแง่ที่ความสามารถในการทำกำไรอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญจากปัญหาหนึ่งไปสู่อีกประเด็นหนึ่งและภายในชุมชนอิสระเดียวกัน ด้วยความแตกต่างที่สามารถเข้าถึงหลายเปอร์เซ็นต์และนั่นแสดงถึงเงินจำนวนมากในการลงทุนที่ดำเนินการโดยนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลาง จากมุมมองนี้อาจกล่าวได้อย่างปลอดภัยว่าเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ไม่แน่นอนและไม่ได้แสดงความเท่าเทียมกันในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
พันธบัตรรักชาติ: ประเด็นล่าสุด
ในเวลานี้มันเป็น จังหวัดมาดริด ผลิตภัณฑ์ที่ย้ายเข้าสู่ตลาดเมื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีลักษณะเหล่านี้ เนื่องจากผลของพันธบัตร“ เกณฑ์มาตรฐาน” ที่ยั่งยืนฉบับใหม่โดย Community of Madrid มูลค่า 1.250 ล้านยูโรได้รับการยอมรับให้ซื้อขายในตลาด BME AIAF นี่เป็นการออกอย่างยั่งยืนครั้งที่ห้าที่หน่วยงานภาครัฐนี้ได้ลงทะเบียนในตลาด AIAF ตั้งแต่ปี 2016 ซึ่งทำให้เป็นผู้ออกเกณฑ์มาตรฐานในด้านการเงินที่ยั่งยืนและรวมตลาด AIAF เป็นเกณฑ์มาตรฐานในการออกประเภทนี้
พันธบัตรมีมูลค่าของแต่ละบุคคล ยูโร 1.000 และคูปองประจำปีคงที่ 1,571% วันที่ตัดจำหน่ายครั้งสุดท้ายคือ 30 เมษายน 2029 ในทางกลับกันหน่วยงานทางการเงิน BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell และ Banco Santander ได้ทำหน้าที่เป็น Bookrunners ของปัญหานี้ Community of Madrid มีการจัดอันดับของ Baa1แนวโน้มที่มั่นคงมอบให้โดยมูดี้ส์; BBB +แนวโน้มที่มั่นคงโดย S&P BBBมั่นคงโดย Fitch และ A-มั่นคงโดย DBRS
พันธบัตรสีเขียวและสังคม
Gonzalo Gómez Retuerto ผู้อำนวยการทั่วไปของ BME Renta Fija ชี้ให้เห็นว่า "พันธบัตรสีเขียวและพันธบัตรเพื่อสังคมกลายเป็นสินทรัพย์ในตัวเองและเป็นที่ต้องการอย่างมากของนักลงทุนต่างชาติ". ปริมาณรวมที่ออกในปี 2018 ของสินทรัพย์ประเภทนี้เกิน 167.000 ล้านดอลลาร์ "บริษัท ผู้ออกตราสารสัญชาติสเปนครองตำแหน่งที่หกที่โดดเด่นในการจัดอันดับระหว่างประเทศ" ชุมชนมาดริดเป็นหน่วยงานบริหารรัฐกิจแห่งแรกของสเปนที่ขอให้ออกในตลาดตราสารหนี้สำหรับ สนับสนุนโครงการเพื่อสังคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งแสดงให้เห็นถึงความกังวลอย่างยิ่งของชุมชนสำหรับประเด็นทางการเงินที่ไม่เคร่งครัดเช่นการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและการพัฒนา
ในโอกาสนี้รูปแบบการลงทุนนี้เสนอ ความสามารถในการทำกำไรใกล้ 1,50%หรืออะไรที่เหมือนกันสูงกว่าที่เกิดจากผลิตภัณฑ์ธนาคารหลัก ในบรรดาเงินฝากประจำตั๋วสัญญาใช้เงินของธนาคารหรือแม้แต่บัญชีที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งในทุกกรณีจะไม่ให้ดอกเบี้ยมากกว่า 0,75% แก่ผู้ถือ อย่างไรก็ตามพันธบัตรที่เรียกว่ารักชาติไม่มีกองทุนค้ำประกันเงินฝากเช่นเดียวกับกรณีที่มีการฝากระยะ ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ใด ๆ ที่หน่วยงานที่ออกผลิตภัณฑ์ทางการเงินนี้อาจพัฒนาขึ้น ในกรณีนี้ชุมชนอิสระเอง
การทำกำไรของพันธบัตรเหล่านี้
อัตราดอกเบี้ยที่เกิดจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทนี้ไม่เท่ากันเสมอไปไม่ได้อยู่ในชุมชนอิสระเดียวกัน โดยปกติคุณสามารถอยู่ในช่วงระหว่าง 1% ถึง 8% ในกรณีที่มีการบรรลุจุดสูงสุดที่เข้มงวดและเป็นเช่นนั้น เนื่องจากความเสี่ยงสูงขึ้นความสามารถในการทำกำไรก็สูงขึ้น. เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ควบคุมพันธบัตรรักชาติ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือหากคุณต้องการได้รับค่าตอบแทนที่ดีกว่านี้คุณจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากรับความเสี่ยงมากขึ้น ในบางส่วนที่สูงมากอันเป็นผลมาจากสถานะของการเป็นหนี้ซึ่งชุมชนปกครองตนเองบางแห่งในประเทศของเรา
ในทางกลับกันควรสังเกตว่า การชำระเงินของคุณเมื่อครบกำหนดโดยที่ผู้ถือของพวกเขาจะได้รับผลงานทางเศรษฐกิจบวกผลประโยชน์ที่สอดคล้องกัน ไม่ว่าในกรณีใด ๆ จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่เสนอให้กับลูกค้าของธนาคาร เป็นเรื่องที่ไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้อย่างสมบูรณ์เนื่องจากเราไม่สามารถลืมได้ว่าเรากำลังพูดถึงผลิตภัณฑ์ที่มีรายได้คงที่ ด้วยข้อดีและข้อเสียและนี่คือสิ่งที่เราต้องวิเคราะห์นับจากนี้เพื่อพิจารณาว่าควรจ้างพวกเขาหรือไม่
ข้อดีของพันธบัตรท้องถิ่น
การมีส่วนร่วมอย่างหนึ่งของพันธะรักชาติคือพวกเขาสามารถเข้าถึงได้ ปรับปรุงค่าตอบแทน ผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ที่มีอยู่ทั่วไปมากที่สุด ในบางสถานการณ์ความแตกต่างที่เกิดขึ้นจากการเลือกรูปแบบการลงทุนนี้แม้จะมีความเสี่ยงในการสมัครสมาชิกก็ตาม ข้อดีอีกอย่างที่เกี่ยวข้องมากที่สุดเกิดจากการที่คุณมีโบนัสมากมายในลักษณะเหล่านี้ให้เลือก ชุมชนอิสระทั้งหมดในประเทศของเรามีรูปแบบเหมือนกับที่เป็นปัญหาในบทความนี้ Basque Country, Catalonia, Andalusia, Navarra, La Rioja, Castilla y Leónเป็นต้น
ไม่ว่าในกรณีใดก็ไม่ได้หมายความว่าจะมีพันธะรักชาติเสมอไป เพราะมันไม่ได้เป็นแบบนี้ตั้งแต่ออกอากาศ ขึ้นอยู่กับความต้องการทางการเงิน ของชุมชนอิสระเอง และอาจใช้เวลานานในการดำเนินการออกผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทนี้ นอกเหนือจากการพิจารณาทางเทคนิคอื่น ๆ ความจริงที่ว่าเรากำลังจัดการกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ไม่ซับซ้อนก็มีส่วนช่วยในเรื่องนี้เช่นกัน เป็นเรื่องง่ายมากที่จะทำให้เป็นทางการและไม่จำเป็นต้องเรียนรู้เพื่อทำความเข้าใจกลไกทั้งหมด
ข้อเสียของความรักชาติ
ในทางตรงกันข้ามเราต้องคำนึงถึงเงามืดที่พันธะรักชาติปรากฏอยู่และมีมากมายด้วยเพราะคุณจะสามารถตรวจสอบได้จากช่วงเวลาที่แม่นยำเหล่านี้ เพราะว่า โอกาสในการผิดนัดชำระ พวกเขามักจะแฝงอยู่เสมอและคุณมีความเสี่ยงร้ายแรงจากการมีส่วนร่วมทางการเงินของคุณ ต้องเผชิญกับปัญหาการจัดหาเงินทุนของชุมชนอิสระที่ออกพันธบัตรรักชาติเหล่านี้ เป็นค่าผ่านทางที่คุณจะต้องจ่ายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ปรับให้เข้ากับผลประโยชน์ส่วนตัวของคุณมากขึ้น
ในทางกลับกันเราต้องไม่ลืมว่าผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทนี้มักจะต้องใช้ความคงทนเป็นเวลานาน บ่อยครั้ง มากกว่า 3 หรือ 4 ปี และนั่นทำให้คุณต้องมีเงินที่ถูกตรึงไว้เป็นเวลานานเกินไป แน่นอนว่าช่วงเวลาที่คุณจะไม่พบจะเป็นช่วงเวลาที่เด็ดขาดเช่นเดียวกับเงินฝากธนาคารระยะยาว ที่คุณสามารถลงทุนเงินของคุณในสองสามวันหรือหลายสัปดาห์ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่สามารถทำได้ในสิ่งที่เรียกว่าพันธบัตรรักชาติ
ความแตกต่างจากชุมชนหนึ่งไปยังอีกชุมชนหนึ่ง
ข้อเสนอที่มีอยู่ในผลิตภัณฑ์ประเภทตราสารหนี้ประเภทนี้มีมูลค่ามหาศาลแม้ว่าจะไม่สามารถใช้ได้เสมอไปเมื่อคุณต้องการก็ตาม ความสามารถในการทำกำไรของคุณจะได้รับการแก้ไขและรับประกันไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในตลาดการเงิน ในแง่นี้ไม่ต้องสงสัยเลยว่ามันถือได้ว่าเป็นผลิตภัณฑ์ที่ปลอดภัยเมื่อเผชิญกับความไม่มั่นคงในตลาดตราสารทุน ด้วยความเสี่ยงที่เราได้กล่าวไว้ข้างต้นและที่ต้องวิเคราะห์เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนมากจากมุมมองนี้ ไม่สะดวกที่จะจ้างพันธบัตรเหล่านี้เพื่อผลประโยชน์ ไม่มากไม่น้อย.
ในทางกลับกันพันธบัตรรักชาติไม่สามารถยกเลิกได้ก่อนกำหนดและคุณไม่สามารถต่ออายุได้โดยอัตโนมัติ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์พิเศษที่อยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ของตนเองและเหนือสิ่งอื่นใดโดยสภาพเศรษฐกิจของชุมชนที่ปกครองตนเองในประเทศ นั่นจะเป็นสิ่งที่จะกำหนดตัวคุณในที่สุด ความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริง. เช่นเดียวกับคูปองที่คุณจะได้รับเมื่อหมดอายุของรุ่นนี้สำหรับการลงทุนโดยเฉพาะ
ที่ซึ่งคุณจะตรวจพบเสมอว่ามีชุมชนอิสระที่น่าเชื่อถือมากกว่าที่อื่น ๆ แต่นั่นทำให้ความสนใจรายปีของพวกเขาน้อยลง นี่คือพื้นฐานของพันธบัตรที่ใช้และแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับตราสารอนุพันธ์ตราสารหนี้อื่น ๆ ไม่ว่าในกรณีใดมันเป็นทางเลือกใหม่ที่คุณมีในขณะนี้เพื่อให้เงินทุนที่มีอยู่ของคุณทำกำไรได้นับจากนี้เป็นต้นไป เหนือการพิจารณาทางเทคนิคอื่น ๆ ซึ่งจะเป็นเรื่องของการวิเคราะห์อื่น ๆ เพื่อความเข้าใจที่ดีขึ้นโดยทุกคน