พฤติกรรมของสินทรัพย์ทางการเงินที่แตกต่างกันในช่วงวิกฤต

ราคาของดัชนีโลกในเดือนมีนาคมได้นำเสนอพฤติกรรมที่ตรงกันข้ามในสองช่วงเวลาเดียวกัน แม้ว่าการแก้ไขจะเป็นที่น่าสังเกตอย่างมากในช่วง 16 วันแรกของเดือน แต่ในสัปดาห์ที่สองพวกเขาสามารถกู้คืนส่วนที่เกี่ยวข้องของการปรับครั้งก่อนได้ ตัวอย่างเช่น Ibex 35 แก้ไขคะแนนของคุณ 30% ในช่วง 16 วันแรก แต่ ณ วันนั้นมีการบันทึกการตีราคาใหม่มากกว่า 11% จนถึงสิ้นเดือนมีนาคมตามข้อมูลล่าสุดที่จัดทำโดยสมาคมสถาบันการลงทุนร่วมและกองทุนบำเหน็จบำนาญ (Inverco)

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าใครก็ตามที่ยังไม่ได้ตำแหน่งในช่วงครึ่งแรกของเดือนซึ่งพิจารณาจากพฤติกรรมของตลาดที่ไม่ดีไม่เพียง แต่ต้องรับผลขาดทุนในสมัยนั้น แต่ยังไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการแก้ไขในวันถัดไปได้อีกด้วย ว่ากลยุทธ์ที่ถูกต้องการลงทุนคือสิ่งที่มุ่งเน้นวัตถุประสงค์ในระยะกลางและระยะยาว ตลาดตราสารหนี้ยังลงทะเบียนการลดมูลค่าด้วยการเพิ่มขึ้นของ IRR ของหนี้สาธารณะระยะยาวซึ่งสูงถึง 0,54% สำหรับปีนี้ พันธบัตรสเปน 10 ปี (จาก 0,30% ในเดือนก่อนหน้า) หรือ - 0,49% สำหรับหนี้รัฐบาลระยะยาวของเยอรมันจาก -0,61% ในเดือนก่อนหน้า

ในทางกลับกันค่าเบี้ยความเสี่ยงจะอยู่ที่ 110 คะแนนพื้นฐาน ความกลัวว่าเศรษฐกิจโลกถดถอยเนื่องจากผลกระทบของวิกฤตที่เกิดจากการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาได้สร้างความผันผวนอย่างมากในตลาดการเงินทำให้มูลค่าลดลงอย่างมากในทุกดัชนี การประกาศโดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) เกี่ยวกับโครงการจัดซื้อฉุกเฉินสำหรับโรคระบาดใหม่ด้วยจำนวน 750.000 ล้านยูโร จนถึงสิ้นปีพร้อมกับการอนุมัติจากสหรัฐฯในโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

สินทรัพย์ทางการเงิน: ผลตอบแทนสูง

หนึ่งในสินทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันคือผลตอบแทนที่สูงอย่างไม่ต้องสงสัย รู้จักกันดีในชื่อพันธบัตรขยะเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ออกโดยประเทศหรือ บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับต่ำ โดยหน่วยงานประเมินความเสี่ยงและพวกเขาต้องจ่ายดอกเบี้ยสูงกว่าให้กับนักลงทุนเนื่องจากพวกเขารับความเสี่ยงมากขึ้นโดยการซื้อพวกเขา ในแง่นี้หน่วยงานเช่น Standard & Poor's, Moody's หรือ Fitch เพื่อตั้งชื่อตัวแทนมากที่สุดให้คะแนน หุ้นกู้ ตามความปลอดภัยที่พวกเขาเสนอให้กับนักลงทุน

ไม่ว่าในกรณีใดพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือขยะมูลฝอยเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าส่วนที่เหลือดังที่เห็นได้ชัดในวิกฤตเศรษฐกิจครั้งใหม่นี้ เพราะสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นสินทรัพย์ทางการเงิน เชื่อมโยงกับวัฏจักรเศรษฐกิจ. ในแง่ที่พวกเขาเสนอความสามารถในการทำกำไรที่ดีที่สุดในช่วงที่เศรษฐกิจขยายตัวและในทางกลับกันมีผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดในภาวะถดถอยเช่นกลุ่มที่ประสบกับการมาถึงของไวรัสโคโรนา ด้วยความผันผวนที่กว้างขวางกว่าสินทรัพย์ทางการเงินประเภทอื่น ๆ

พันธบัตรอุปกรณ์ต่อพ่วง

ถือเป็นอีกหนึ่งผู้แพ้ครั้งใหญ่ในวิกฤตเศรษฐกิจครั้งนี้เนื่องจากพวกเขาไม่ได้ให้ความเชื่อมั่นแก่นักลงทุน ตัวอย่างเช่นในกรณีเฉพาะของ พันธบัตรสเปนและอิตาลี ที่ไม่ได้หยุดการสูญเสียความสามารถในการทำกำไรในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา จนถึงจุดที่นักลงทุนรายย่อยและรายกลางส่วนหนึ่งได้ละทิ้งสถานะในสินทรัพย์ทางการเงินเหล่านี้เนื่องจากความเสี่ยงที่แท้จริงที่อาจสูญเสียการประเมินมูลค่าต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เช่นเดียวกับความมั่นใจเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่พวกเขาสร้างขึ้นระหว่างตัวแทนหรือตัวกลางทางการเงินที่แตกต่างกัน การเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่กำหนดไว้สำหรับการลงทุนในสิ่งที่ต้องขาดในวันพิเศษเหล่านี้สำหรับทุกคน

ในทางกลับกันก็ไม่สามารถลืมได้ว่าหุ้นกู้ต่อพ่วงมีอยู่ในส่วนที่ดีของเงินลงทุนโดยพิจารณาจากรายได้คงที่ ไม่ว่าจะเป็นรายบุคคลหรือเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ที่มีลักษณะแตกต่างกัน เช่นเดียวกับความจริงที่ว่ามันถือเป็นการลงทุนที่มีไว้สำหรับโปรไฟล์นักลงทุนที่มีการป้องกันหรืออนุรักษ์นิยมมากที่สุด แต่คราวนี้ไม่ใช่เพื่อนที่ดีที่สุดที่จะทำให้เงินออมทำกำไรจากกลยุทธ์การลงทุนประเภทใดก็ได้ โดยขาดทุนจากเงินลงทุนในช่วงเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ระหว่าง 10% ถึง 13%. แม้ว่าในทางกลับกันจะมีการฟื้นตัวเล็กน้อยในวันแรกของเดือนเมษายนนี้

ตลาดเกิดใหม่

สำหรับการไถ่ถอนหมวดหมู่ที่ถูกลงโทษมากที่สุดในเดือนมีนาคม ได้แก่ กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นและ กองทุนระดับโลก (1.590 และ 1.417 ล้านยูโรตามลำดับ) แต่ทั้งนี้ทั้งนั้นมันคือตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่มีแนวโน้มแย่ที่สุดในระยะสั้น เนื่องจากพวกเขาจะต้องทนทุกข์ทรมานมากกว่าตลาดตราสารทุนรายใหญ่และสามารถสร้างกำไรจากการลงทุนที่อันตรายมากสำหรับนักลงทุนขนาดกลางและขนาดเล็ก ด้วยผลตอบแทนเชิงลบที่สามารถเข้าใกล้ระดับใกล้เคียงกับ 30% หรือแม้กระทั่งเมื่อมีความรุนแรงสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากข้อสงสัยที่เกิดในประเทศเหล่านี้จากหนี้ที่พวกเขาสะสมมาหลายปี ในสภาพแวดล้อมที่ไม่เอื้ออำนวยต่อพฤติกรรมของพวกเขาในตลาดตราสารทุน

ในทางกลับกันตลาดเกิดใหม่จะไม่เข้าสู่ตำแหน่งของพวกเขาเพราะพวกเขาเป็น โอกาสในการสูญเสียเงินมากขึ้น กว่าจะชนะ ดังนั้นจึงไม่สามารถรับความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นได้เนื่องจากในท้ายที่สุดผลลัพธ์อาจเป็นลบอย่างมากต่อครอบครัวหรือผลประโยชน์ส่วนตัวของเรา มีตลาดจำนวนน้อยมากที่ต่อต้านกระแสการขายที่โหดร้ายซึ่งเราได้รับความเดือดร้อนตั้งแต่วันแรกของเดือนมีนาคม นี่คือภาพสะท้อนว่าส่วนที่ดีของนักลงทุนขนาดกลางและเล็กควรพิจารณาจากนี้ไป ก่อนอื่นให้รักษาเงินของคุณไว้เหนือกลยุทธ์เชิงรุกอื่น ๆ

น้ำมันถูกครอบงำโดยความผันผวน

อาจเป็นหนึ่งในไฟล์ ค่าที่หลบภัย ความยอดเยี่ยม แต่ในความเป็นจริงมันไม่ได้เป็นแบบนี้ หากไม่เป็นเช่นนั้นก็เป็นส่วนหนึ่งของปัญหาเนื่องจากราคาในตลาดการเงินดิ่งลงสู่ระดับอันตรายที่ 20 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากมุมมองนี้มันเป็นปัญหามากกว่าการแก้ปัญหาการลงทุนของเราในวันที่ยากลำบากเหล่านี้ที่ปีใหม่นี้ได้นำเรามา เป็นสินทรัพย์ที่เอื้อต่อการดำเนินการในการซื้อขายเนื่องจากความแตกต่างที่ดีระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดและช่วยให้คุณสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นหากคุณมีการเรียนรู้เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวประเภทนี้ในตลาดการเงิน

ในทางกลับกันคุณจะลืมไม่ได้ว่ามีข้อตกลงระหว่างรัสเซียและซาอุดิอาระเบียที่อนุญาตให้เพิ่มการผลิตวัตถุดิบนี้ได้ตั้งแต่บัดนี้เป็นต้นไป ดังนั้นและมีเหตุผลจะทำให้ราคาของบาร์เรลเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในความเป็นจริงมันอยู่ที่ระดับ 30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลแล้วและมีแนวโน้มที่จะทำได้ในวันซื้อขายที่ซับซ้อนเหล่านี้ ในบริบทใหม่ที่จะดึงดูดความสนใจของนักลงทุนรายย่อยและรายกลางที่มีข้อสงสัยมากมายเกี่ยวกับสิ่งที่พวกเขาต้องทำในวันนี้ ในระดับที่ใกล้เคียงกันของสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ เช่นในการซื้อและขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์หรือกองทุนเพื่อการลงทุนในลักษณะและเงื่อนไขใด ๆ นั่นคือด้วยนิสัยที่แปลกใหม่สำหรับผู้ใช้ในประเทศของเรา

ค่านิยมของภาคเทคโนโลยี

มีข้อเท็จจริงที่ดึงดูดความสนใจเป็นพิเศษจากนักลงทุนขนาดกลางและเล็กและในขณะนี้ Nasdaq มีค่าเสื่อมราคาเพียง 7% นับตั้งแต่วันแรกของปี ซึ่งในทางปฏิบัติหมายความว่าหุ้นเทคโนโลยีไม่ได้ทำผลเสียในตลาดการเงิน หากไม่ตรงกันข้ามและในทางกลับกันพวกเขากำลังทำหน้าที่เป็นที่หลบภัยในสถานการณ์ใหม่นี้ที่ตลาดตราสารทุนกำลังนำเสนอทั่วโลก บางคนยังอยู่ในระดับบวกและยังเปิดสู่พื้นการซื้อขายของทวีปเก่าและปัจจุบันเป็นเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของกระแสเงิน

ในขณะที่สุดท้ายควรสังเกตว่ามูลค่าของภาคเทคโนโลยีเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ทนต่อการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในตลาดหุ้นนี้ได้ดีที่สุด เหนือดัชนีดั้งเดิมที่สุดของตลาดหุ้นต่างประเทศเสมอ และไม่ว่าในกรณีใดก็เป็นการยืนยันความจริงที่ว่าไม่ใช่ทั้งหมดที่จะเป็นข่าวร้ายสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินในช่วงเวลาที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว หากไม่เป็นเช่นนั้นในทางกลับกันคุณสามารถใช้ตำแหน่งเพื่อรับผลกำไรได้อย่างรวดเร็วในช่วงการซื้อขายเหล่านี้ แม้ว่าจะมีอัตรากำไรที่ไม่สูงเหมือนในช่วงเวลาปกติอื่น ๆ เช่นจนกระทั่งเหตุการณ์ไม่คาดฝันนี้เกิดขึ้น ด้วยการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในพฤติกรรมการลงทุนของเรา

การดำเนินงานในตลาดหุ้นสเปน

มากกว่าเดือนเดียวกันของปีก่อน 59,9% และมากกว่าเดือนกุมภาพันธ์ 46,4%
จำนวนการซื้อขายหุ้นอยู่ที่ 7,61 ล้านในเดือนมีนาคมซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 142,3% ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายตราสารหนี้มีการเติบโตต่อเดือน 26,1% โดยมีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า IBEX 12 PLUS จำนวน 77.763 ฉบับในวันที่ 35 มีนาคมซึ่งเป็นบันทึกในอดีตประจำวันโดยไม่รวมสัปดาห์ที่หมดอายุ

ในทางกลับกันตลาดหลักทรัพย์สเปนมีการซื้อขายรายได้ผันแปร 55.468 ล้านยูโรในเดือนมีนาคมมากกว่าเดือนเดียวกันของปีก่อน 59,9% และมากกว่าเดือนกุมภาพันธ์ 46,4% จำนวนการเจรจาในเดือนมีนาคมอยู่ที่ 7,61 ล้านครั้งมากกว่าเดือนมีนาคม 142,3 2019% และมากกว่าเดือนก่อนหน้า 82,9% ในเดือนมีนาคม BME มีส่วนแบ่งการตลาดในการซื้อขายหลักทรัพย์ของสเปนที่ 72,39% ช่วงค่าเฉลี่ยในเดือนมีนาคมอยู่ที่ 14,96 จุดพื้นฐานที่ระดับราคาแรก (ดีกว่าสถานที่ซื้อขายถัดไป 16%) และ 21,43 จุดพื้นฐานที่มีความลึก 25.000 ยูโรในสมุดคำสั่งซื้อ (ดีกว่า 26,1, XNUMX%) ตามรายงานอิสระ รายงาน LiquidMetrix ตัวเลขเหล่านี้รวมถึงการซื้อขายที่ดำเนินการในศูนย์ซื้อขายทั้งในสมุดคำสั่งโปร่งใส (LIT) รวมถึงการประมูลและการซื้อขายที่ไม่โปร่งใส (มืด) ที่ดำเนินการนอกหนังสือ

การลงทุนในตราสารหนี้

ปริมาณรวมที่หดตัวในตราสารหนี้อยู่ที่ 31.313 ล้านยูโรในเดือนมีนาคมซึ่งเพิ่มขึ้น 26,1% เมื่อเทียบกับเดือนกุมภาพันธ์ การรับเข้าซื้อขายรวมถึงปัญหาหนี้สาธารณะและตราสารหนี้ภาคเอกชนมีจำนวน 42.626 ล้านยูโรเติบโต 19,5% เมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปี 2019 และ 83,7% เมื่อเทียบกับเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ ยอดคงค้างอยู่ที่ 1,59 ล้านล้านยูโรซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 0,9% เมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม 2019 และ 2% ในยอดสะสมของปี

ในช่วงเดือนมีนาคมการซื้อขายในตลาดอนุพันธ์ทางการเงินยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน Index Futures ในเดือนที่มีความผันผวนเพิ่มขึ้น เมื่อวันที่ 12 มีนาคมมีการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์ส IBEX 77.763 PLUS 35 รายการซึ่งเป็นบันทึกในอดีตประจำวันโดยไม่รวมสัปดาห์ที่หมดอายุ ปริมาณ Futures ของ IBEX 35 เพิ่มขึ้น 74,6% และ Futures Mini IBEX เพิ่มขึ้น 200,8% เมื่อเทียบกับเดือนมีนาคมของปีก่อนหน้า In Stock Options เดือนมีนาคมเป็นการเติบโตติดต่อกันเป็นเดือนที่ 2019 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 60,4 โดยเพิ่มขึ้น 17,8% ในขณะที่กิจกรรมในตลาดอนุพันธ์ BME เติบโตขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ XNUMX%

การทำสัญญาพันธบัตรที่ยั่งยืน

BME ผ่านตลาดหลักทรัพย์บิลเบายอมรับในวันนี้สำหรับการเจรจาเรื่องพันธบัตรยั่งยืนฉบับใหม่ที่เปิดตัวโดยรัฐบาลบาสก์เป็นจำนวนเงิน 500 ล้านยูโร พันธบัตรมีอายุ 10 ปี (กำหนดครบกำหนดสุดท้ายในวันที่ 30 เมษายน 2030) และจะได้รับคูปองประจำปี 0,85% นี่เป็นการออกพันธบัตรครั้งที่สามที่เชื่อมโยงกับปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมสังคมหรือธรรมาภิบาล (ESG) ที่ดำเนินการโดยรัฐบาลบาสก์ซึ่งมีจำนวนรวมถึง 1.600 ล้านยูโร BBVA, Santander, Caixabank, Natixis และ Nomura ได้เข้าร่วมในการจัดวางปัญหา

รัฐบาลบาสก์มีอันดับ A3 แนวโน้มที่มั่นคงโดยมูดี้ส์; A + มุมมองเชิงบวกโดย S&P; และ AA- แนวโน้มที่มั่นคงโดย Fitch การออกอากาศได้รับการพัฒนาภายใต้กรอบของเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืนของสหประชาชาติ (SDG) หมวดหมู่ที่จะได้รับการสนับสนุนทางการเงินสอดคล้องกับ 83% สำหรับโปรแกรมโซเชียลและ 17% สำหรับโปรแกรมด้านสิ่งแวดล้อม พื้นที่และนโยบายการดำเนินการของกรอบการปล่อยมลพิษอย่างยั่งยืนของรัฐบาลบาสก์ครอบคลุม: ที่อยู่อาศัยราคาไม่แพงการเข้าถึงบริการที่จำเป็นเช่นการศึกษาและสุขภาพนโยบายทางสังคมการสร้างงานพลังงานหมุนเวียนการขนส่งที่ยั่งยืนการป้องกันและควบคุมมลพิษ การจัดการน้ำและน้ำเสียที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและยั่งยืน พันธบัตรที่ยั่งยืนฉบับนี้โดยรัฐบาลบาสก์เพิ่มเติมจากพันธบัตรที่ดำเนินการโดยชุมชนปกครองตนเองมาดริดเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา

การประมูลซื้อกิจการในตลาดหุ้นสเปน

ในขณะที่สุดท้ายควรสังเกตว่าวันนี้คณะกรรมการของ BME ได้อนุมัติรายงานบังคับเกี่ยวกับข้อเสนอสาธารณะสำหรับการได้มาซึ่งหุ้นที่เปิดตัวโดย SIX ในราคา 100% ของทุนของ บริษัท การดำเนินการดังกล่าวได้รับอนุญาตจากคณะรัฐมนตรีเมื่อวันที่ 24 มีนาคมและ CNMV ได้อนุมัติแผ่นพับข้อมูลสำหรับการเสนอราคาในวันที่ 25 มีนาคม

คณะกรรมการของ BME มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ความเห็นที่ดีเกี่ยวกับ OPA ในรายงานดังกล่าว สภา“ ให้ความสำคัญกับราคาของข้อเสนอในเชิงบวก” และพิจารณาว่า“ ภาระผูกพันที่กำหนดโดย SIX และเงื่อนไขและข้อควรระวังที่กำหนดโดยการอนุญาตของคณะรัฐมนตรีโดยรวมนั้นเพียงพอที่จะปกป้องการพัฒนาที่เพียงพอของ ตลาดรองอย่างเป็นทางการและระบบของสเปนซึ่งอ้างถึงข้อผูกพันเหล่านี้”
ด้วยการรวมตัวกันของ บริษัท ทั้งสามนี้ส่วนการเติบโตของ EpM จึงได้รับการเปิดตัวซึ่งมีไว้สำหรับ บริษัท ที่มีวิถีการดำเนินงานที่กว้างขึ้นในทุกภาคส่วน

พันธมิตรใหม่สองรายในโครงการ BME นี้ ได้แก่ Southern Spain Business Association, CESUR ซึ่งพยายามปรับปรุงสภาพธุรกิจเศรษฐกิจและสังคมในภาคใต้ของสเปนและ AtZ Financial Advisors บูติกที่ปรึกษาทางการเงินที่เชี่ยวชาญด้านพลังงานหมุนเวียนในโครงการพลังงานในสเปนและ Latam การได้รับหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นในการจัดหาเงินการปรับโครงสร้างโครงการและการดำเนินการควบรวมกิจการ

การเรียกร้องให้สภาพแวดล้อมก่อนการตลาดรับ บริษัท ใหม่เปิดให้มีการรวมเข้าด้วยกัน ในการเข้าถึงโปรแกรม บริษัท ต่างๆจะต้องเป็น บริษัท ร่วมทุนหรือบริษัทจำกัดโดยมีอายุอย่างน้อย 2 ปีแสดงบัญชีประจำปีที่ผ่านการตรวจสอบและจัดทำแผนธุรกิจเป็นเวลา 3 ปี

“ นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 2017 สภาพแวดล้อมก่อนการตลาดไม่ได้หยุดเติบโตและบรรลุวัตถุประสงค์ในการช่วย บริษัท ต่างๆในการเตรียมความพร้อมที่จะก้าวเข้าสู่ตลาดหุ้นและมีส่วนช่วยให้แหล่งเงินทุนสำหรับธุรกิจมีความหลากหลายมากขึ้นสเปน” JesúsGonzález Nieto กรรมการผู้จัดการของ MAB อธิบาย