ผู้ชนะและผู้แพ้ด้วยอัตราที่ลดลงในสหรัฐอเมริกา

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจาก 50 คะแนนพื้นฐาน ถือเป็นการเคลื่อนไหวใหม่ในตลาดตราสารทุนทั่วโลก ในกรณีที่ผู้ได้รับผลประโยชน์มหาศาลคือ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาที่กำลังจะได้รับการสนับสนุนจากการลดต้นทุนทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญและโดยเฉพาะ บริษัท ที่ทุ่มเทให้กับการส่งออก แต่การเปลี่ยนแปลงทางการเงินนี้ส่งผลกระทบต่อ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหุ้นในประเทศของเราอย่างไร? ในทางที่แตกต่างออกไปเนื่องจากจะสามารถตรวจสอบได้ในบทความนี้และสามารถใช้สำหรับนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลางเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนต่อไป

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯในครั้งนี้มีผลกระทบอย่างมากต่อหลักทรัพย์ที่ประกอบขึ้นเป็นตลาดต่อเนื่องของประเทศในแง่ใดแง่หนึ่ง สำหรับตอนนี้เหยื่อรายใหญ่คือกลุ่มการเงินที่ไม่ยอมหยุด ด้วยราคาต่ำสุดใหม่และราคานั้นอ่อนค่าลงมากกว่า 4% ในช่วงไม่กี่วันหลังจากการตัดสินใจนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Santander หรือ BBVA เนื่องจากมีการเปิดเผยสูงในละตินอเมริกาและจะได้รับผลกระทบจากมาตรการนี้ แต่เหนือสิ่งอื่นใดเนื่องจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) สามารถทำเช่นเดียวกันได้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้าและในกรณีนี้จะทำให้ความสูญเสียลึกซึ้งยิ่งขึ้น

เนื่องจากผลกระทบอย่างหนึ่งของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ 50 คะแนนคือในยุโรปอาจมีการเคลื่อนไหวในตลาดเงินเช่นเดียวกัน และนี่คือสิ่งที่แน่นอนว่าแบงก์ชาติไม่ชอบเลย ก็คงไม่แปลกที่ภาคการเงินจะเอา Ibex 35 เพื่อวางตำแหน่งตัวเองให้ใกล้ 8.000 คะแนนหรือแม้แต่ในระดับที่ต่ำกว่าเนื่องจากน้ำหนักเฉพาะที่ดีที่กลุ่มธุรกิจนี้มีอยู่ในดัชนีคัดเลือกของตราสารทุนในประเทศของเรา จนถึงจุดที่ดัชนีนี้อาจเป็นดัชนีที่อ่อนแอที่สุดในทวีปทั้งหมดของทวีปเก่าตามที่ได้รับการตรวจสอบแล้วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ด้วยความอ่อนแออย่างมากที่สามารถผลักดันให้คุณไปต่ำกว่าระดับปัจจุบัน

อัตราที่ต่ำกว่า: เหยื่อ

ไม่ว่าในกรณีใดก็ตามหากสกุลเงินของประเทศมหาอำนาจชั้นนำของโลกอ่อนค่าลงไม่ต้องสงสัยเลยว่าผู้แพ้รายใหญ่คือผู้ที่มีสถานะอยู่ในสหรัฐอเมริกาดังนั้นจึงออกใบแจ้งหนี้เป็นดอลลาร์ กลุ่มนี้ประกอบด้วย บริษัท ที่มีความเกี่ยวข้องอย่างมากใน Ibex 35 เช่น Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols และ Iberdrola บางคนไม่ได้ทำมันมากนักหลังจากเหตุการณ์ที่พัฒนาขึ้นพร้อมกับการปรากฏตัวของ coronavirus. และสามารถขัดขวางการฟื้นตัวได้เนื่องจากเป็นหนึ่งในหลักทรัพย์ที่ทนต่อภาวะตกต่ำที่เกิดขึ้นในตลาดตราสารทุนได้ดีที่สุด

ในทางกลับกันเราไม่สามารถลืมได้ว่ามีหลักทรัพย์จำนวนมากที่จดทะเบียนนอก Ibex 35 ที่จะได้รับผลกระทบจากมาตรการทางการเงินนี้เช่นกัน โดยเฉพาะโรงงานที่มีโรงงานอยู่แล้วในสหรัฐอเมริกาและโดยเฉพาะโรงงานที่ทุ่มเทเพื่อการส่งออก พวกเขากำลังจะได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการที่สินค้าของพวกเขามีราคาแพงขึ้นจากการแข็งค่าของเงินยูโร ดังนั้นสิ่งที่สมเหตุสมผลที่สุดก็คือการประเมินมูลค่าในตลาดตราสารทุนต้องทนทุกข์ทรมาน ด้วยราคาที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญซึ่งสามารถนำพวกเขาไปสู่ระดับที่ไม่สามารถจินตนาการได้เมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ด้วยความตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุน

บริษัท ที่ออกมาเป็นผู้ชนะ

ในทางตรงกันข้ามการเคลื่อนไหวล่าสุดของหน่วยงานการเงินจะส่งผลดีต่อภาคการลงทุนในตลาดหุ้นที่เป็นหนี้อย่างหนัก ตัวอย่างเช่น ยูทิลิตี้ และการสื่อสารโทรคมนาคมในระดับหนึ่งที่สามารถทำหน้าที่เป็นที่หลบภัยเมื่อเผชิญกับสถานการณ์ที่นักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางไม่ต้องการอย่างมาก แม้ว่าจะมีความเป็นไปได้ที่พวกเขาอาจประเมินราคาใหม่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าและในกรณีใด ๆ ที่จะมีคุณอยู่ในพอร์ตการลงทุนที่เราจะต้องต่ออายุในช่วงหลายเดือนนี้ Endesa เป็นหนึ่งในกรณีที่ชัดเจนที่สุดในการทำความเข้าใจกับการตัดสินใจครั้งใหม่ของตลาดหุ้นทั่วโลกและอาจนำไปสู่การเสนอราคาอีกครั้งประมาณ 26 ยูโรสำหรับแต่ละหุ้น

แต่ยังมีกลุ่มธุรกิจอื่น ๆ ที่สามารถออกมาได้ดีจากสถานการณ์ทางการเงินใหม่นี้ มันเกี่ยวกับ โซซิมิส เนื่องจากให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงจึงเพิ่มความน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ ไม่น่าแปลกใจอย่างหลังนี้สร้างอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าระดับ 2% ซึ่งเป็นที่น่าพอใจอย่างชัดเจนสำหรับผลประโยชน์ของนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลาง ในขณะที่คูปองของเงินปันผลเหล่านี้เคลื่อนไหวในช่วงที่อยู่ระหว่าง 3% ถึง 7% โดยประมาณ ประสิทธิภาพที่สามารถใช้เพื่อสร้างกระเป๋าเงินออมที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับระยะกลางและระยะยาว

บริษัท รับเหมาก่อสร้างรอ

ภาคส่วนที่สำคัญของรายได้ที่ผันแปรของประเทศของเราในส่วนนี้ยังคงอยู่ในโทนที่เป็นกลางมากกว่าส่วนอื่น ๆ สิ่งที่ทำให้การดำเนินงานเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนรายย่อยและรายกลางเมื่อตัดสินใจซื้อหุ้นนับจากนี้ เพราะในความเป็นจริงมันอาจจะไม่ใช่เวลาที่จะซื้อในภาคการก่อสร้างอย่างใดอย่างหนึ่ง นี่เป็นหนึ่งในภาคธุรกิจดั้งเดิมที่สุดที่เงินทุนของนักลงทุนรายย่อยกระจุกตัวกันเป็นเวลาหลายปี แต่กลับสูญเสียความแข็งแกร่งในช่วงสองปีที่ผ่านมา ที่ไหน ACS และ Ferrovial โดยเฉพาะ เป็น บริษัท จดทะเบียนที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในช่วงนี้

ในทางกลับกันก็ต้องเน้นด้วยว่าผู้รับผลประโยชน์อื่น ๆ จากสถานการณ์ใหม่นี้คือ บริษัท ที่เชื่อมโยงกับอาหารมากขึ้น แต่ไม่มีการปรากฏตัวในสหรัฐอเมริกาและสามารถเห็นได้จากนี้ไปแม้ว่าจะไม่ได้ใช้ความพยายามอย่างมากเนื่องจากสภาพแวดล้อมที่ไม่ดีซึ่ง บริษัท เหล่านี้ได้รับการจดทะเบียนและอาจส่งผลกระทบต่อพวกเขาในบางช่วงเวลาของปี แต่อย่างน้อยก็ต้องนำมาพิจารณาในการจัดตั้งพอร์ตการลงทุนครั้งต่อไป ในทางกลับกันในทุกกรณีความจริงที่ว่า

ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้น

ในทางกลับกันหนึ่งในผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ของกลยุทธ์ทางการเงินนี้คือ บริษัท ในภาคอิเล็กทรอนิกส์และ บริษัท ที่มีภาระหนี้ในระดับที่สูงกว่า ในระดับที่สามารถทำงานได้ดีขึ้นในตลาดตราสารทุน ด้วยการบรรเทาทุกข์ทำให้ตอนนี้พวกเขาจมอยู่กับความผิดพลาดที่เกิดจากการแพร่กระจายของไวรัสโคโรนา แต่การลดลงของอัตราดอกเบี้ยมักจะได้รับการต้อนรับจาก บริษัท จดทะเบียนประเภทนี้ วิธีการรับตำแหน่งในหุ้นเช่น Iberdrola, Endesa หรือ Naturgy.

ภายใต้กลยุทธ์การลงทุนนี้จะมีการวิเคราะห์พฤติกรรมการบริโภคอื่น ๆ ด้วย การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ได้ไร้ผล นอกจากนี้ยังจะผ่อนคลายการจำนองในท้ายที่สุด และสินเชื่อซึ่งจะสะท้อนให้เห็นในตลาดอสังหาริมทรัพย์และรถยนต์ จากมุมมองนี้ผู้บริโภคเป็นกลุ่มอื่น ๆ ที่ได้รับประโยชน์จากการตัดสินใจของธนาคารกลาง ในแง่ที่อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประโยชน์ต่อลูกหนี้เนื่องจากช่วยให้พวกเขาจ่ายหนี้น้อยลงนอกจากจะทำให้เงินกู้ใหม่ถูกลง เนื่องจากมูลค่าต่ำในราคาของเงินดังนั้นจึงสามารถเปิดใช้งานการบริโภคในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ทำไมอัตราที่ต่ำกว่า?

สุดท้ายเน้นย้ำความจริงที่ว่าหนึ่งในวัตถุประสงค์ของอัตราดอกเบี้ยต่ำคือการพยายามเพิ่มอัตราเงินเฟ้อและไม่ว่าในกรณีใดก็ตามจะเพิ่มขึ้นเมื่อการบริโภคเกิดขึ้น สิ่งที่เกิดขึ้นคือในขณะนี้ระยะขอบที่ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในการดำเนินมาตรการเหล่านี้มีขนาดเล็กกว่าอีกด้านหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก เนื่องจากราคาของเงินอยู่ในแดนลบอยู่ที่ 0% ดังนั้นพลังของพวกเขาในการซ้อมรบจึงน้อยกว่ามากและจะมีปัญหามากขึ้นในการใช้กลยุทธ์นี้ในนโยบายการล่าสัตว์ในพื้นที่เศรษฐกิจนี้ ในทางตรงกันข้ามภาคการเงินเป็นอีกหนึ่งในเหยื่อของนโยบายของ ECB เนื่องจากมีการเรียกเก็บเงินในอัตรา -0,2% สำหรับเงินฝากระยะเวลาและมีดอกเบี้ยติดลบสำหรับการดำเนินงานของ บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลางประหยัดปานกลาง

ในแง่นี้ควรสังเกตว่าผู้นำสูงสุดของ ECB Cristina Lagarde คิดที่จะสานต่อนโยบายของ Mario Draghi บรรพบุรุษของเธอด้วยนโยบายที่ไม่เป็นทางการ แต่ด้วยปัญหาร้ายแรงในการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปเนื่องจากไม่มีการซ้อมรบที่สามารถใช้ได้ผลอีกต่อไปเพื่อต่อสู้กับภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจที่กำลังเกิดขึ้นหลังจากการระบาดของไวรัสโคโรนาตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ และตลาดตราสารทุนจะรอคอยโดยเฉพาะตลาดหุ้นในทวีปเก่า