กลุ่มธนาคารเป็นกลุ่มที่มีความเป็นเลิศของตราสารทุนเนื่องจากการมีอยู่ของ บริษัท ได้รับความสนใจจากส่วนที่ดีของนักลงทุนรายย่อยและรายกลาง ด้วยกิจกรรมที่ยอดเยี่ยมในการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในทุกช่วงการซื้อขายและนั่นเป็นตัวกำหนดวิวัฒนาการที่แท้จริงของดัชนีคัดเลือกของตลาดหุ้นสเปน ด้วยค่านิยมความสำคัญของ BBVA, Santander, Sabadell หรือ Bankinter ที่อ่อนค่าลงอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาอันเป็นผลมาจากการขยายตัวของไวรัสโคโรนา ถึงกระนั้นก็ไม่สามารถลืมได้ว่าหลาย ๆ อย่างถูกรวมเข้าด้วยกันเช่นชิปสีน้ำเงินของตลาดการเงินและมีสัญญาจำนวนมาก เช่นเดียวกับที่พวกเขามีลักษณะเป็นค่าของเหลวที่ช่วยให้เข้าและออกจากตำแหน่งได้อย่างง่ายดาย
ภาคการธนาคารยังโดดเด่นด้วยการเป็น บริษัท ที่มีความก้าวร้าวมากขึ้นด้วยอัตรากำไรที่กว้าง ตลาดคาดว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะลดสิ่งที่พวกเขาคิดว่าเป็นการแทรกแซงในระดับสูงในภาคส่วนการผ่อนคลายในอัตราส่วนงบดุลที่แตกต่างกัน เป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้มูลค่าของพวกเขาสูญเสียการประเมินมูลค่าในตลาดทุนไปสองสามปี ในขณะที่นับตั้งแต่โคโรนาไวรัสแพร่กระจายไปทั่วโลกมีสถานการณ์ใหม่ที่ธนาคารซึ่งเสียสละเงินปันผลไปแล้วในปีนี้ต้องการการรับประกันบางอย่างว่าเงินกู้ยืมที่พวกเขาให้จะถูกเรียกเก็บ รับความเสี่ยงจากค่าเริ่มต้นที่ถูกสร้างขึ้นในบริบททั่วไปใหม่นี้
ในทางกลับกันราคาของพวกเขากลับลดลงจนนำเสนอราคาที่สามารถจินตนาการได้น้อยมากจนกระทั่งเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยที่บางส่วนอยู่ต่ำกว่าหน่วยยูโรและมีโอกาสน้อยที่จะเกินระดับราคาเหล่านี้ ด้วยการลดความสำคัญลงอย่างมากในนักลงทุนขนาดกลางและเล็กที่ดำรงตำแหน่งในตลาดทุนของประเทศของเรา เนื่องจากนอกจากนี้เซกเตอร์อยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจนและสิ่งที่แย่กว่านั้นคือระยะสั้นกลางและยาว ผ่านการขายในปัจจุบันที่แทบจะไม่ปรากฏในช่วงสุดท้ายของตลาดหุ้นและนั่นทำให้พวกเขาไม่ได้เป็นวัตถุในการดำเนินงานของผู้ใช้ในตลาดหุ้น
ธนาคารเป็นภาคที่แย่ที่สุดใน Ibex 35
ไม่ว่าในกรณีใดมีสิ่งหนึ่งที่แน่นอนและนั่นก็คือภาคการเงินนั้นแย่ที่สุดในรอบปีในเรื่องดัชนีคัดเลือกของตราสารทุนในสเปน Ibex 35 ด้วยการลดลงสูงกว่า 35% และในบางกรณีอาจมากกว่า 50% ถูกทิ้ง กล่าวอีกนัยหนึ่งก็ไม่ได้เป็นข้อตกลงที่ดีสำหรับนักลงทุนรายย่อยและรายกลางทั้งหมด ที่ที่พวกเขาสูญเสียไปจนถึงตอนนี้ถือเป็นส่วนหนึ่งของเงินออมที่ลงทุนในกลุ่มการเงินเหล่านี้ เหนือภาคส่วนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องเช่นการก่อสร้างไฟฟ้าหรือเทคโนโลยีใหม่ ๆ จากสถานการณ์นี้ไม่มีทางออกอื่นนอกจากต้องรอดูว่า บริษัท จดทะเบียนเหล่านี้มีวิวัฒนาการอย่างไรเพื่อให้สามารถซื้อได้ด้วยราคาที่ปรับและแข่งขันได้มากกว่าจนถึงปัจจุบัน
ในทางกลับกันก็ไม่สามารถลืมได้ว่าหุ้นเหล่านี้มีความเสี่ยงสูงมากเนื่องจากความผันผวนอย่างมากและอยู่ในระดับแนวหน้าของตลาดหุ้นทั้งหมด ด้วยความแตกต่างอย่างมากระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดและในกรณีส่วนใหญ่สามารถนำไปสู่ระดับประมาณ 5% และในบางช่วงเวลาที่มีความเข้มข้นมากขึ้น นี่เป็นสถานการณ์ที่น่าท้อใจอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลางที่มีลักษณะเชิงป้องกันหรืออนุรักษ์นิยมมากขึ้นซึ่งไม่สามารถปล่อยให้เกิดความผันผวนแบบนี้ในตลาดตราสารทุนได้ ในทางกลับกันมันเหมาะมากสำหรับผู้ค้าที่สามารถทำกำไรจากการออมได้ในเวลาอันสั้น พฤติกรรมของผู้ใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทนี้เปลี่ยนแปลงไปอย่างไร
ค่าวัฏจักร
บริษัท จดทะเบียนประเภทนี้เป็นอีกหนึ่งในผู้สูญเสียรายใหญ่ในปีนี้เนื่องจากสายธุรกิจของพวกเขาดิ่งลงอย่างรุนแรง ด้วยค่าเสื่อมราคาประจำปีประมาณ 45% ซึ่งเป็นที่พูดถึงอย่างมากในช่วงครึ่งปีแรก แต่เราไม่สามารถลืมได้ว่าหลักทรัพย์ประเภทนี้มีความโดดเด่นเหนือสิ่งอื่นใดเนื่องจากมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าในช่วงเติบโตและต่ำกว่าหลักทรัพย์อื่น ๆ ในช่วงปิดภาคเรียน ดังนั้นเขาจึงปฏิบัติตามกฎนี้อย่างเคร่งครัดซึ่งมักจะพบในตลาดตราสารทุน ดังนั้นจึงไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากหลีกเลี่ยงตำแหน่งของพวกเขาในเวลานี้ เพราะเราอาจมีความประหลาดใจเชิงลบอื่น ๆ ต่อจากนี้
ในทางกลับกันต้องเน้นว่าหลักทรัพย์ที่เป็นวัฏจักรมักจะซื้อขายด้วยความผันผวนมากกว่าส่วนที่เหลือ ไม่น่าแปลกใจนี่เป็นอีกหนึ่งสัญญาณบ่งบอกตัวตนที่เด่นชัดที่สุดและคุณต้องวิเคราะห์เพื่อให้ทราบว่าความรุนแรงของการตกอาจเป็นอย่างไรและเลือกที่จะไม่เข้าสู่ตำแหน่งในตลาดหุ้น จากมุมมองนี้ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากการละเว้นในการตัดสินใจอย่างน้อยก็ในแง่ของระยะสั้นที่สุด ในแง่นี้ต้องจำไว้ว่ายิ่งแข็งแกร่งมากเท่าไหร่เศรษฐกิจก็ยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น แต่ในขณะที่ภาคธุรกิจอ่อนตัวลงโดยเห็นได้จากเหตุการณ์ที่นำไปสู่ช่วงเวลานี้สถานการณ์อาจกลายเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุน
รออย่างน้อยสักครู่
กลยุทธ์การลงทุนที่ดีที่สุดที่นักลงทุนมีอยู่ในขณะนี้คือรอรอและรอ พวกเขาไม่มีทางเลือกหากต้องการปกป้องตำแหน่งในหลักทรัพย์ประเภทนี้จริงๆ เนื่องจากการเลื่อนหลุดใด ๆ อาจทำให้พวกเขาต้องทิ้งเงินยูโรไปเป็นจำนวนมากดังนั้นพวกเขาจึงต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนนี้ซึ่งจะถูกนำเสนอต่อพวกเขาในเดือนที่ซับซ้อนเหล่านี้สำหรับตลาดตราสารทุนและโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธนาคารหลักทรัพย์ของภาคธุรกิจ นอกจากนี้ไม่มีข้อยกเว้นใด ๆ เนื่องจากด้านเทคนิคเป็นหายนะสำหรับทุกคนดังนั้นจึงไม่อนุญาตให้มีมูลค่าที่หลบภัยภายในตลาดหุ้นเดียวกัน
ในทางกลับกันก็จำเป็นต้องประเมินความจริงที่ว่ากลุ่มธุรกิจนี้มีจุดอ่อนใหญ่หลวง ไม่ใช่เรื่องใหม่ แต่ตรงกันข้ามพวกเขาลากพวกเขามาหลายปีและนี่คือหนึ่งในสาเหตุที่มูลค่าในตลาดหุ้นลดลงในช่วงสองปีที่ผ่านมา ควรรอสักครู่เพื่อเริ่มซื้อหุ้นเพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ ไม่น่าแปลกใจที่ในขณะนี้ความผันผวนได้เพิ่มขึ้นและอาจทำให้เส้นประสาทปรากฏขึ้นในรูปแบบที่อธิบายถึงสถานการณ์ที่เรากำลังเผชิญอยู่ในช่วงเวลานี้ของชีวิตของเรา ในกรณีที่ความระมัดระวังต้องเหนือกว่าการพิจารณาทางเทคนิคอื่น ๆ
Value Investing คืออะไร?
การลงทุนแบบเน้นคุณค่าเป็นกลยุทธ์ที่ใช้สำหรับผู้ที่เลือกหุ้นที่ดูเหมือนจะซื้อขายน้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือมูลค่าตามบัญชี นักลงทุนที่มีคุณค่ามองหาหุ้นที่ราคาตลาดไม่ได้สะท้อนถึงกระแสเงินสดในอนาคตของธุรกิจอย่างเต็มที่ โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนเหล่านี้เชื่อว่าหุ้นที่พวกเขาเลือกนั้นมีมูลค่าต่ำกว่าตลาด พวกเขามักจะซื้อหุ้นอย่างจริงจังในเวลาเดียวกันกับที่คนอื่น ๆ ขายหุ้นในช่วงเวลาที่มีข่าวร้ายผลการดำเนินงานที่ไม่ดีหรือภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ แต่เมื่อคนส่วนใหญ่ไล่ตามหุ้นที่ควบตัวสูงขึ้นนักลงทุนที่มีคุณค่าจะทำในทางตรงกันข้าม: พวกเขาขาย
นักลงทุนที่เน้นคุณค่าให้ความสำคัญกับเป้าหมายระยะยาวมากกว่าระยะสั้น ความทุกข์ในตลาดที่กว้างขึ้นหรือบนฐานของผู้ถือหุ้นรายตัวเป็นสิ่งที่สร้างโอกาสให้นักลงทุนคุณค่าสามารถซื้อด้วยส่วนลดที่น่าสนใจ ภาคการธนาคารค่อนข้างอ่อนไหวต่อวัฏจักรธุรกิจทำให้อ่อนไหวต่อราคาและการประเมินมูลค่าที่ดึงดูดนักลงทุนมูลค่าสูง
ภาคการธนาคาร
ภาคการธนาคารหรือการเงินประกอบด้วย บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินแก่ผู้บริโภค ซึ่งรวมถึงธนาคารรายย่อย บริษัท ประกันและ บริษัท ที่ให้บริการด้านการลงทุน ภาคนี้มีผลอย่างมากต่อเศรษฐกิจ ยิ่งแข็งแกร่งมากเท่าไหร่เศรษฐกิจก็ยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น แต่ในขณะที่ภาคเศรษฐกิจอ่อนแอลงโดยเห็นได้จากเหตุการณ์ที่นำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เศรษฐกิจก็เริ่มดำเนินไปตามความเหมาะสม ดังนั้นเศรษฐกิจที่ดีและมั่นคงจึงจำเป็นต้องมีภาคการเงินและการธนาคารที่แข็งแกร่ง
หุ้นจำนวนมากในภาคนี้จ่ายเงินปันผลซึ่งนักลงทุนที่มีคุณค่าหลายคนเชื่อว่าเป็นสัญญาณที่ดีของคุณภาพของ บริษัท ยิ่งประวัติการจ่ายเงินปันผลนานเท่าไหร่ก็ยิ่งดีสำหรับนักลงทุนเนื่องจากแสดงให้เห็นถึงประวัติความสำเร็จที่ดี นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีประวัติในการให้ส่วนแบ่งผลกำไรแก่นักลงทุน
การลงทุนระยะสั้นเทียบกับ ระยะยาว
มุมมองของนักลงทุนเชิงคุณค่าสามารถเข้าใจได้ดีที่สุดผ่านคำอธิบายของนักลงทุนที่มีประสบการณ์มากในตลาดหุ้นในฐานะเครื่องลงคะแนนระยะสั้น แต่เป็นเครื่องชั่งน้ำหนักระยะยาว ความหมายของคำอุปมานี้คือในระยะสั้นราคาหุ้นจะถูกกำหนดโดยอารมณ์และความคิดเห็นของผู้เข้าร่วมตลาด แต่ในระยะยาวราคาจะถูกขับเคลื่อนโดยผลการดำเนินงานที่แท้จริงของ บริษัท
Graham ถือเป็นบิดาแห่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่าโดยเน้นที่ปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของหุ้น เนื่องจากหุ้นธนาคารอาจมีความอ่อนไหวต่อแรงกดดันทางอารมณ์ในระยะสั้นเหล่านี้มากที่สุดเนื่องจากการใช้ประโยชน์และลักษณะของธุรกิจจึงเป็นเรื่องธรรมดาที่นักลงทุนที่ให้คุณค่าจะถูกดึงดูดให้เข้าสู่กลุ่มนี้
นักลงทุนที่มีคุณค่ามองหาหุ้นที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ต่ำ บางครั้งหากธุรกิจมีปัญหาจริงๆอาจสูญเสียเงินทำให้มาตรการนี้มีประโยชน์น้อยกว่ายอดขายหรืออัตรากำไรขั้นต้น การวัดมูลค่าอีกประการหนึ่งคืออัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / B) มูลค่าตามบัญชีของ บริษัท สะท้อนถึงมูลค่าตามบัญชีของ บริษัท หลังจากการบัญชีสำหรับหนี้สินทุกประเภท
หุ้นร้อนที่จะเผชิญกับตลาดหุ้นในช่วงฤดูร้อน
ไม่ต้องสงสัยเลยว่านี่จะเป็นฤดูร้อนที่ผิดปกติสำหรับนักลงทุนรายย่อยและรายกลางเนื่องจากสถานการณ์ปัจจุบันที่เกิดขึ้น
ธนาคารอาจดูเหมือนเป็นธุรกิจที่ค่อนข้างซับซ้อนและมีหลายวิธีด้วยกัน อย่างไรก็ตามแนวคิดพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังอุตสาหกรรมการธนาคารและวิธีที่ธุรกิจเหล่านี้สร้างรายได้นั้นเป็นเรื่องง่ายที่จะเข้าใจ ด้วยเหตุนี้จึงเป็นภาพรวมของธนาคารประเภทต่างๆเมตริกที่สำคัญที่นักลงทุนควรทราบและหุ้นกลุ่มธนาคารระดับเริ่มต้นที่ยอดเยี่ยมสามตัวเพื่อติดตามเรดาร์ของคุณ
ธุรกิจธนาคาร 3 ประเภท
ธนาคารพาณิชย์: เป็นธนาคารที่ให้บริการแก่ผู้บริโภคและธุรกิจเช่นการตรวจสอบบัญชีและบัญชีออมทรัพย์สินเชื่อรถยนต์การจำนองบัตรเงินฝากและอื่น ๆ วิธีหลักในการหาเงินของธนาคารพาณิชย์คือการกู้ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำและให้กู้ยืมแก่ลูกค้าในอัตราที่สูงขึ้น ในขณะที่ธนาคารพาณิชย์หาเงินส่วนใหญ่มาจากรายได้ดอกเบี้ย แต่หลายแห่งก็เก็บรายได้จำนวนมากจากค่าธรรมเนียมการกู้ยืมเงินค่าธรรมเนียม ATM และค่าธรรมเนียมการดูแลบัญชี
ธนาคารเพื่อการลงทุน: ธนาคารเหล่านี้ให้บริการด้านการลงทุนสำหรับลูกค้าสถาบันและผู้ที่มีกำลังซื้อสูง ธนาคารเพื่อการลงทุนเป็น บริษัท ที่ช่วยให้ บริษัท อื่น ๆ เผยแพร่สู่สาธารณะผ่านการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรกออกตราสารหนี้และให้คำแนะนำเกี่ยวกับการควบรวมและซื้อกิจการและรับค่าคอมมิชชั่นสำหรับสิ่งเหล่านี้ทั้งหมด ธนาคารเพื่อการลงทุนมักสร้างรายได้จากการซื้อขายหุ้นหลักทรัพย์ตราสารหนี้สกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ พวกเขายังมีแนวโน้มที่จะมีธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและมักจะมีพอร์ตการลงทุนจำนวนมากเป็นของตัวเอง
ธนาคารสากล: ธนาคารสากลคือธนาคารที่มีการดำเนินงานด้านวาณิชธนกิจและการค้า ธนาคารขนาดใหญ่ของอเมริกาส่วนใหญ่เป็นธนาคารสากล ในขณะที่ธนาคารพาณิชย์ได้รับรายได้ส่วนใหญ่จากรายได้ดอกเบี้ยและวาณิชธนกิจพึ่งพารายได้ค่าธรรมเนียมเป็นหลัก แต่ธนาคารสากลก็มีทั้งสองอย่างที่ผสมผสานกันได้ดี
สิ่งเหล่านี้เป็นคำจำกัดความที่ง่ายขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ธนาคารมีช่องทางอื่นในการสร้างรายได้มากมาย ตัวอย่างเช่นธนาคารหลายแห่งเสนอตู้เซฟให้เช่าแก่ลูกค้าและบางแห่งสร้างรายได้จากการเป็นพันธมิตรกับ บริษัท บุคคลที่สาม อย่างไรก็ตามลึก ๆ แล้วสิ่งเหล่านี้เป็นวิธีหลักในการทำเงินของธนาคาร
3 การดำเนินการด้านการธนาคารชั้นนำที่จะนำเสนอในเรดาร์ของคุณในปี 2020
ธนาคารหลายร้อยแห่งทำการค้าในตลาดหุ้นสำคัญ ๆ ของสหรัฐอเมริกาและมีหลายขนาดที่ตั้งทางภูมิศาสตร์และจุดโฟกัส ในขณะที่มีตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมในจักรวาลที่สามารถลงทุนได้นี่คือหุ้นธนาคารระดับเริ่มต้นสามตัวที่สามารถให้ผลตอบแทนที่ดีในอีกหลายปีข้างหน้า
- ธนาคารแห่งอเมริกา (NYSE: BAC)
- เจพีมอร์แกนเชส (NYSE: JPM)
- US Bancorp (NYSE: USB)
ตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนในหุ้นของธนาคาร
หากคุณต้องการลงทุนในหุ้นของธนาคารแต่ละตัวคุณอาจต้องการเพิ่มเมตริกบางส่วนในชุดเครื่องมือของคุณ:
ราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P / B): เมตริกการประเมินมูลค่าที่ดีที่จะใช้กับหุ้นของธนาคารอัตราส่วนราคาต่อบัญชีหรือ P / B แสดงให้เห็นว่าธนาคารทำการซื้อขายเท่าใดเมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ของคุณ สามารถใช้ร่วมกับเมตริกความสามารถในการทำกำไรที่กล่าวถึงด้านล่างเพื่อให้ทราบโดยทั่วไปว่าหุ้นของธนาคารมีราคาถูกหรือแพงเพียงใด
อัตราผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE): มาตรการการทำกำไรทั่วไปครั้งแรกในสองแบบที่ใช้กับหุ้นของธนาคารผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นคือผลกำไรของธนาคารที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของส่วนของผู้ถือหุ้น ยิ่งสูงยิ่งดี โดยทั่วไปแล้ว 10% ขึ้นไปถือว่าเพียงพอ
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA): เป็นกำไรของธนาคารโดยคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ในงบดุล ตัวอย่างเช่นหากธนาคารแห่งหนึ่งทำกำไรได้ 1.000 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 และมีทรัพย์สิน 100.000 แสนล้านดอลลาร์ผลตอบแทนจากสินทรัพย์จะเท่ากับ 1% โดยทั่วไปนักลงทุนต้องการเห็น ROA 1% ขึ้นไป
อัตราส่วนประสิทธิภาพ: อัตราส่วนประสิทธิภาพของธนาคารคือเปอร์เซ็นต์ที่บอกให้นักลงทุนทราบว่าธนาคารใช้จ่ายไปเท่าไรเพื่อสร้างรายได้ ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนประสิทธิภาพ 60% หมายความว่าธนาคารใช้จ่าย 60 ดอลลาร์สำหรับทุก ๆ 100 ดอลลาร์ของรายได้ที่สร้างขึ้น อัตราส่วนประสิทธิภาพได้มาจากการหารค่าใช้จ่ายปลอดดอกเบี้ย (ต้นทุนการดำเนินงาน) ด้วยรายได้สุทธิและต่ำกว่าจะดีกว่า