การออกตราสารหนี้ที่ต้องการอาวุโส

Bankinter ประสบความสำเร็จในการปิดตำแหน่งในตลาดของปัญหาหนี้อาวุโสในประเภทที่ต้องการในเวลาเพียงสามชั่วโมง เป็นจำนวนเงิน 500 ล้านยูโรในระยะเวลาห้าปีที่ก มาร์จิ้นแต้มพื้นฐาน 75 แต้ม ใน midswap ซึ่งหมายถึงผลตอบแทน 0,90% ซึ่งเป็นราคาที่ต่ำกว่าข้อบ่งชี้เริ่มต้น วันที่ออกและการเบิกจ่ายถูกกำหนดไว้ในสองสามเดือนถัดไปของปีปัจจุบันนี้ และวันที่ชำระคืน 5 มีนาคม 2024

ปัญหานี้ได้ลงทะเบียนความต้องการมากกว่า 2.200 ล้านยูโรซึ่งมากกว่าสี่เท่าของจำนวนเงินที่เสนอ ในทำนองเดียวกันการจัดตำแหน่งดังกล่าวเกิดขึ้นในหมู่นักลงทุนสถาบันมากกว่า 160 รายโดย 60% เป็นต่างประเทศ ในทางกลับกันควรสังเกตว่า สถานที่ธนาคารBankinter, Barclays, BBVA และ Natixis เป็นผู้มีส่วนร่วมในการดำเนินการนี้ ไม่ว่าในกรณีใดนี่เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่นักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางไม่รู้จักมากที่สุดและข้อเท็จจริงนี้อาจนำไปสู่ปัญหามากกว่าหนึ่งข้อในการจ้างงานของพวกเขา

การออกตราสารหนี้อาวุโส "ที่ต้องการ" มีลักษณะเฉพาะคือมีวันที่เปิดตัวและวันที่ครบกำหนด ระหว่างหนึ่งกับอีกสิ่งหนึ่งมักจะเกิดขึ้น ประมาณ 6 หรือ 8 ปี. ดังนั้นในตอนแรกจึงเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีไว้สำหรับระยะยาวที่สุด ดังนั้นเงินที่ลงทุนจะต้องถูกตรึงไว้เป็นระยะเวลานานพอสมควร นี่เป็นปัญหาหลักประการหนึ่งที่การทำให้เป็นทางการมีและนำไปสู่ความจริงที่ว่าผลิตภัณฑ์พิเศษนี้ไม่ได้รับการสนับสนุนจากลูกค้าซึ่งเราอุทิศข้อมูลนี้ในบทความ

การออกตราสารหนี้: ลักษณะ

ปัญหาระดับนี้ดำเนินการภายใต้ความสามารถในการทำกำไรที่ค่อนข้างเทียบได้กับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ของตราสารหนี้ ในกิ๊บที่เคลื่อนไหว ระหว่าง 0,75% ถึง 1,25%ขึ้นอยู่กับแต่ละปัญหา กล่าวอีกนัยหนึ่งดอกเบี้ยของพวกเขาจะสูงกว่าในกรณีของเงินฝากธนาคารระยะยาว ประมาณสองสามในสิบของเปอร์เซ็นต์ข้างต้น เป็นหนึ่งในแรงจูงใจในการจ้างงานตั้งแต่บัดนี้เป็นต้นไป ไม่ว่าในกรณีใดมันซับซ้อนมากที่พวกเขาสามารถทำกำไรได้เกินระดับที่สูงกว่า 2% หรือแม้แต่ 1,50% ไม่น่าแปลกใจที่รายได้ของคุณจะ จำกัด มากขึ้นตั้งแต่เริ่มดำเนินการ

ในทางกลับกันมันเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลที่จะเข้าใจว่านี่คือผลิตภัณฑ์ที่ ไม่สามารถยกเลิกได้ไม่ว่าบางส่วนหรือทั้งหมด จนถึงจุดที่เป็นข้อเสียที่เกี่ยวข้องมากที่สุดอีกประการหนึ่งที่ผู้ออมต้องเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่พวกเขาเลือกใช้รูปแบบการลงทุนใหม่นี้หรือไม่ เนื่องจากไม่ได้สร้างประสิทธิภาพที่ดึงดูดความสนใจแม้ว่าจะดีกว่าผลิตภัณฑ์ธนาคารต่างๆ (ตั๋วสัญญาใช้เงินหนี้หรือบัญชีที่มีการจ่ายเงินสูง) ก็ตาม ความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเทียบกับสิ่งเหล่านี้คือความซับซ้อนของแบบจำลองและผู้ใช้บางคนไม่สามารถมีส่วนร่วมในช่วงเวลาที่แม่นยำเหล่านี้ได้

มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนมืออาชีพ

ไม่ว่าในกรณีใดต้องจำไว้ว่าในขณะนี้ผลิตภัณฑ์นี้เป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนมืออาชีพเท่านั้นไม่ใช่บุคคลทั่วไป นั่นคือในระยะสั้นคุณจะไม่สามารถสมัครสมาชิกได้แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่ามันจะพัฒนาไปอย่างไรในตลาดเพื่อให้ ยังสามารถจัดการกับกลุ่มสังคมนี้ได้. แม้ว่าในความเป็นจริงจะไม่เป็นที่รู้จักมากนักและปัญหาบางอย่างอาจเกิดขึ้นในการจัดตำแหน่งเนื่องจากเป็นรูปแบบใหม่ในภาคการลงทุนภาคเอกชน

ในทางกลับกันควรจำไว้ว่าหนี้อาวุโสที่มีลักษณะเหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงมาก ยังไม่มีให้บริการสำหรับลูกค้าธนาคารไม่ใช่จากผู้ใช้ที่ต้องการ จนถึงจุดที่กำลังรอช่วงเวลาที่จะได้รับเลือกสำหรับการออกอากาศครั้งต่อไป หากในปีปัจจุบันนี้หรือในทางตรงกันข้ามจำเป็นต้องรอปีหน้าเพื่อให้มีผลิตภัณฑ์ใหม่อื่นที่อาจน่าสนใจมากสำหรับผลประโยชน์ของผู้รักษาเนื่องจากลักษณะพิเศษและโดยเฉพาะอย่างยิ่งเงื่อนไขการทำสัญญา

จะคุ้มไหมที่จะสมัคร?

ข้อสงสัยประการหนึ่งที่เกิดขึ้นจากส่วนที่ดีของผู้ช่วยประหยัดขนาดกลางและขนาดย่อมคือผลิตภัณฑ์นี้เหมาะกับความสนใจและความสนใจของพวกเขาหรือไม่ ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับการทำให้เป็นทางการ. ผลกระทบภายในภาคนักลงทุนรายย่อยยังคงมีให้เห็นเนื่องจากเป็นรูปแบบใหม่ที่สมบูรณ์และคุณไม่ทราบผลกระทบของมัน ในเรื่องนี้เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การจดจำแบบอย่างที่เลวร้ายที่มีอยู่ในอดีตกับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่เปิดตัวโดยธนาคารซึ่งบางคนถือว่าเป็นพิษ

ในทางกลับกันควรกล่าวถึงว่าไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่โดดเด่นในเรื่องการทำกำไรอย่างแน่นอน ถ้าไม่ตรงกันข้ามสิ่งนี้ค่อนข้างหายากเนื่องจากแทบจะไม่เกิน 1,50% เช่นเดียวกับที่แตกต่างกัน ผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับเงินฝากธนาคารระยะ กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือมันไม่ได้นำเสนอผลตอบแทนที่ถือได้ว่าโดดเด่นมาก แต่ตรงกันข้ามและนี่เป็นปัจจัยที่ต่อต้านสิ่งที่การออกตราสารหนี้อาวุโสที่ "ต้องการ" เป็นจริง แม้ว่าในทางตรงกันข้ามจะมีความโดดเด่นในเรื่องความแปลกใหม่ในช่วงเวลาที่มีการออกผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้

วิวัฒนาการประสิทธิภาพการประหยัด

แน่นอนว่านี่ไม่ใช่ช่วงเวลาที่ดีสำหรับการออมอันเป็นผลมาจากการลดราคาของเงิน หลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่จะ นำดอกเบี้ยสูงสุด 0% ต่ำสุดตลอดเวลาเพื่อพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจและผลผลิตในยูโรโซน ข้อเท็จจริงนี้หมายความว่าผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ทั้งหมดได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงโดยแทบจะไม่ได้รับผลตอบแทนจากเงินทุนที่ฝากไว้ และนั่นทำให้ดอกเบี้ยเฉลี่ยของเงินฝากธนาคาร 12 เดือนอยู่ที่ระดับไม่เกิน 0,35%

เช่นเดียวกับกรณีของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีลักษณะคล้ายคลึงกันซึ่งไม่ใช่เป้าหมายของผลประโยชน์ในส่วนของผู้ช่วยประหยัดขนาดเล็กและขนาดกลาง อย่างน้อยก็จนกว่าพวกเขาจะเปลี่ยนใจ ในนโยบายการเงินที่กำลังดำเนินอยู่ในช่วงเวลาที่เที่ยงตรงนี้ ในกรณีที่ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะสร้างผลกำไรให้กับการออมและการสร้างรายได้นั้นไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องยอมรับความเสี่ยงในการลงทุนมากขึ้น นั่นคือจำเป็นต้องจัดการกับการซื้อและขายหุ้นในตลาดหุ้นหรือผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่เชื่อมโยงกับตลาดตราสารทุน โอกาสทางธุรกิจในขณะนี้อยู่ที่ไหนแม้จะต้องเสียค่าใช้จ่ายในการดำเนินการกับความเสี่ยงอื่น ๆ อีกมากมายก็ตาม

ถูกกว่าในราคาเงิน

ไม่ว่าในกรณีใดทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับว่าไฟล์ วิวัฒนาการของอัตราดอกเบี้ย ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าหรือหลายปีข้างหน้า ทั้งในด้านหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติกและอีกด้านหนึ่งเนื่องจากผลกระทบจะเกิดขึ้นทั้งในเขตเศรษฐกิจและการเงิน เนื่องจากในช่วงเวลาที่สินทรัพย์ทางการเงินเพิ่มขึ้นไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้ที่เชื่อมโยงกับรายได้คงที่

ในความรุนแรงอย่างใดอย่างหนึ่งและจะถูกกำหนดโดยระดับการเพิ่มขึ้นของราคาเงิน นอกเหนือจากการพิจารณาทางเทคนิคอื่น ๆ ที่อาจมีผลต่อการกำหนดตัวแปรที่สำคัญนี้เพื่อการประหยัด และแน่นอนว่ามันจะมีผลกระทบต่อการออกตราสารหนี้ระดับสูงที่ "เป็นที่ต้องการ" นับจากนี้ไป โดยที่คาดเดาได้มักจะเป็น ค่าตอบแทนที่มากขึ้น กว่าระดับปัจจุบัน

หนี้อาวุโส 7 ปี

อีกหนึ่งหน่วยงานที่เลือกใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินนี้จนถึงขณะนี้ยังไม่รู้จักส่วนที่ดีของผู้ช่วยประหยัดขนาดกลางและขนาดเล็ก caixabank. เนื่องจากมีผลบังคับใช้แล้ว บริษัท ได้ตัดสินใจที่จะออกหนี้ที่ต้องการอาวุโสใหม่ในปีนี้ในกรณีนี้ให้ระยะเวลาครบกำหนดเจ็ดปีสำหรับจำนวนเงินที่ยังไม่ได้รับการยืนยันจากธนาคาร ไม่ว่าในกรณีใดสิ่งที่ทราบก็คือราคาเริ่มต้นของพันธบัตรคือ 115 คะแนนพื้นฐานในการแลกเปลี่ยนกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนมืออาชีพและไม่ใช่บุคคลทั่วไป

ธนาคารคาตาลันได้ตัดสินใจว่าหน่วยงาน Barclays, CaixaBank, JP Morgan, Natixis และ Natwest Markets จะรับผิดชอบการตลาดผลิตภัณฑ์นี้ในฐานะหน่วยงานจัดตำแหน่ง แม้ว่าจะยังไม่ทราบว่ากระแสตอบรับที่แท้จริงเกี่ยวกับการยอมรับรูปแบบการลงทุนใหม่นี้เป็นอย่างไร ด้วยความคงทนในระยะยาวมากเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ ที่มีอยู่ในตลาดในปัจจุบัน นอกเหนือจากการพิจารณาทางเทคนิคอื่น ๆ ในกรณีที่นักลงทุนรายย่อยและรายกลางยังคงไม่สามารถสมัครสมาชิกได้แม้ว่าจะไม่ได้ถูกตัดออกว่าพวกเขาอาจดำเนินการในอนาคตของหนี้อาวุโสประเภทนี้นอกเหนือจากการพิจารณาทางเทคนิคอื่น ๆ