ஒரு etf என்றால் என்ன

சமீபத்திய ஆண்டுகளில், மிகவும் பிரபலமான ஒன்று முதலீடுகள், ஏனென்றால் பலரின் பொருளாதார எதிர்பார்ப்புகளின் காரணமாக, கூடுதல் வேலை கிடைப்பதைத் தவிர வேறு முறைகள் மூலம் வருமானத்தைப் பெற முயற்சிப்பது பிரபலமாகிவிட்ட ஒரு தலைப்பு. ஆனால் அதில் இறங்க முயற்சிக்கிறது முதலீட்டு உலகம் எங்கள் மூலதனத்தை ஒரு வருடாந்திர ஆர்வத்தை வழங்கும் சேமிப்பு நிதியில் முதலீடு செய்வது முதல், டெரிவேடிவ்கள் அல்லது பங்குகள் போன்ற ஆபத்தான கருவிகளில் முதலீடு செய்வது வரை பல விருப்பங்கள் உள்ளன என்பதை நாம் உணர முடியும். ஆனால் முழு வரம்பிலும் இந்த உலகில் தொடங்குவோருக்கு விசித்திரமாக இருக்கும் சில உள்ளன, இந்த விஷயத்தில் நாம் பேசுவோம் ப.ப.வ.நிதிகள், பல சாத்தியக்கூறுகளைக் கொண்ட ஒரு சுவாரஸ்யமான கருவி.

ப.ப.வ.நிதி என்றால் என்ன?

அது ஒரு விளக்கம் செல்லும் முன் ப.ப.வ.நிதி மற்றும் அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது இரண்டு சொற்களைப் பற்றி தெளிவாக இருப்பது முக்கியம். முதலில் அவை முதலீட்டு நிதிகள்இவை முதலீட்டாளருக்கும் நீங்கள் மூலதனத்தை முதலீடு செய்ய விரும்பும் சந்தைக்கும் இடையில் இருக்கும் ஒரு இடைத்தரகர். நாம் புரிந்து கொள்ள வேண்டிய இரண்டாவது சொல் பங்கு குறியீடு, பிந்தையதைப் புரிந்துகொள்வதற்கு வசதியாக, ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தையை உருவாக்கும் அனைத்து மதிப்புகளின் சராசரி இது என்று நாங்கள் கூறுவோம்; ஒரு சந்தையின் அனைத்து கூறுகளின் தகவல்களும் ஒரே தரவுகளில் குவிந்து கிடக்கும் வழி இது என்று கூறலாம்.
ஒரு ப.ப.வ.நிதி என்றால் என்ன என்பதை இப்போது நாம் புரிந்து கொள்ள ஆரம்பித்தால். கண்டிப்பாக பேசுவது a ப.ப.வ.நிதி ஒரு பரிமாற்ற வர்த்தக நிதி, அவை வர்த்தக குறியீட்டு நிதியாக வரையறுக்கப்படுகின்றன, ஆனால் இது என்ன? குறியீட்டு நிதிகள் ஒரு மாறுபட்ட வருமானத்தைக் கொண்ட முதலீட்டு நிதிகளாக வரையறுக்கப்படுகின்றன, அதனால்தான் அவை ஒரு பங்கு குறியீட்டின் நடத்தை பிரதிபலிக்க முயற்சிக்கின்றன. நன்றாக புரிந்து கொள்ள, அதன் வரலாற்றைப் பற்றி கொஞ்சம் தெரிந்து கொள்வோம்.

El ப.ப.வ.நிதிகளின் ஆரம்பம் பங்குகளில் வகைப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு நிதிகளில் பெரும்பகுதி அதன் குறிப்பாக செயல்படும் குறியீட்டைக் கொண்டிருக்கும் இலாபத்தை சமமாகக் கொள்ளும் திறனைக் கொண்டிருக்கவில்லை என்பது கண்டறியப்பட்டபோது அது செல்கிறது. இந்த விளக்கத்தை ஒரு எடுத்துக்காட்டுடன் எளிமையாக்க, நாங்கள் பின்வருவனவற்றைக் கூறுவோம்: ஒரு முதலீட்டாளர் ஸ்பானிஷ் பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்வதற்கான முடிவை எடுக்கும்போது, ​​அவர் பெறும் லாபம் அதைவிடக் குறைவாக இருக்கும் IBEX 35.

இப்போது, ​​இந்த புள்ளி புரிந்து கொள்ளப்பட்டபோது, ​​தி ஒரு குறியீட்டு நிதியை உருவாக்குவதற்கான முடிவு, இது முதலீட்டாளர் அல்லது மேலாளருக்கு கையாள எளிதானது. இதன் அடிப்படையானது என்னவென்றால், மேலாளர் குறியீட்டை உருவாக்கும் அதே பங்குகளை வாங்குவார், மேலும் அவை அதே விகிதத்தில் வாங்குகின்றன. இந்த வழியில், பங்குச் சந்தையைப் பற்றிய ஆழமான அறிவு தேவையில்லை, அத்துடன் நிறுவனங்களின் பகுப்பாய்வும் தேவையில்லை என்பதால், முதலீடு செய்வதற்கான செயல் மட்டுமல்ல. ஆனால் செயல்முறைக்கு உதவுவதோடு மட்டுமல்லாமல், அதிக ஆர்வமுள்ள ஒரு புள்ளியும் உள்ளது, குறியீட்டால் வழங்கப்படும் இலாபத்தை ஏற்கனவே அடைய முடியும்.

எனவே நாம் முயற்சித்தால் ஒரு ப.ப.வ.நிதி என்றால் என்ன என்பதை சுருக்கமாகக் கூறுங்கள், அது ஒரு என்று நாம் கூறலாம் ஒரு குறியீட்டுக்கும் பரஸ்பர நிதிக்கும் இடையிலான கலப்பு. இந்த கலப்பினமானது இரண்டு முக்கிய விஷயங்களுக்கு உதவுகிறது, முதலாவதாக, இது முதலீட்டு செயல்முறையை எளிதாக்க உதவுகிறது, இரண்டாவதாக, இது முதலீட்டாளருக்கு குறியீட்டால் வழங்கப்படும் இலாபத்தை அடைய அனுமதிக்கிறது, இலாபங்கள் இருந்தால், அவை ஒரு நிதியில் முதலீடு செய்வதை விட பெரியவை. ஆனால் அதற்கு வேறு நன்மைகள் உண்டா? பதில் ஆம், அவை என்னவென்று பார்ப்போம்.

ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகள்

அவனது ஒன்று மிகச் சிறந்த நன்மைகள் மேலாண்மை கமிஷன்கள் மாறக்கூடிய வருமான நிதிகளின் கமிஷன்களைக் காட்டிலும் மிகக் குறைவு, இந்த வழியில் குறியீட்டின் லாபத்தை சமப்படுத்துவதன் மூலம் இலாபங்கள் அதிகரிக்கப்படுவது மட்டுமல்லாமல், முதலீட்டு செலவுகள் குறைக்கப்படுகின்றன; சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி இது முதலீட்டாளருக்கு ஒரு பெரிய நன்மை. ஆனால் இது முன்னிலைப்படுத்த ஒரே நன்மை அல்ல, ப.ப.வ.நிதிகள் எங்களுக்கு என்ன வழங்குகின்றன என்பதைப் பார்ப்போம்.

ப.ப.வ.நிதி பகுப்பாய்வு செய்யும் போது, ​​அதன் கட்டமைப்பு காரணமாக, இந்த குறியீட்டு நிதி குறியீட்டின் கலவையை சரியாக பின்பற்றுகிறது என்பதை நாங்கள் புரிந்துகொண்டோம்; முதலீடுகள் தொடர்பாக முடிவெடுக்கும் போது மேலாளர் தவறு செய்யும் ஆபத்து பெரிதும் குறைகிறது; இது நடந்தால், நிதி வழங்கும் லாபத்தை ஆபத்தில் வைக்கும். எனினும், ப.ப.வ.நிதிகளுக்கும் சில தீமைகள் உள்ளன எங்கள் மூலதனத்தை எங்கு முதலீடு செய்வது என்ற முடிவை எடுக்கும்போது நாம் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்.

ப.ப.வ.நிதிகளின் தீமைகள்

தொடர்வதற்கு முன், பல முதலீட்டாளர்களின் கவனத்தை ஈர்க்கக்கூடிய ஒரு விவரத்தைக் குறிப்பிடுவது முக்கியம், அதாவது, இந்த கமிஷன்கள் மற்ற முதலீட்டு நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைவாக இருந்தாலும், அவை இன்னும் ஒப்பீட்டளவில் அதிக கமிஷன்களாக இருக்கின்றன ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் முதலீட்டு இலாகாவை வைத்திருக்க பணம் செலுத்துவார். ஆனால் இந்த புள்ளியை மேலும் ஆராயும்போது இந்த புள்ளி நீண்ட காலத்திற்கு பொருந்தும் என்பதை நாம் தெளிவுபடுத்த வேண்டும். ஆனால் அதே நேரத்தில் எங்கள் நீண்டகால முதலீடுகளை கருத்தில் கொள்வது முக்கியம், ஏனென்றால் ஒரு ப.ப.வ.நிதிக்கான வருடாந்திர கமிஷன் வெளிப்படையாக வருடாந்திரம் என்றாலும், இது நமது நீண்ட கால முதலீட்டின் லாபத்தை திட்டவட்டமாக வரையறுக்கும் ஒரு புள்ளியாகும்.

கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு விஷயம் இந்த குறியீட்டு நிதிகளின் செயல்திறன் கட்டாய பணப்புழக்க விகிதம் எனப்படுவதன் மூலம் அதை வெகுவாகக் குறைக்க முடியும், இது பராமரிக்கப்பட வேண்டும். மறைக்கப்பட்டவை என்று அழைக்கப்படும் கமிஷன்கள் உள்ளன என்பதைக் கருத்தில் கொள்வதோடு, அவை மீதமுள்ள முதலீட்டு நிதிகளில் வழங்கப்பட்டவற்றுடன் ஒத்தவை.

மேற்கூறிய புள்ளிகள் தெளிவுபடுத்தப்பட்டவுடன், அதைக் கருத்தில் கொள்வது அவசியம் ப.ப.வ.நிதி கோட்பாடு அவை ஒரு குறியீட்டின் லாபத்தை சமப்படுத்த உருவாக்கப்பட்டன, உண்மையில் இது நடப்பது நடைமுறையில் சாத்தியமற்றது, ஏனென்றால் இந்த குறைபாடுகள் இருப்பதால், குறியீட்டில் நேரடியாக முதலீடு செய்வதன் மூலம் நமது நிகர லாபம் சமமாக இருக்காது. அதனால்தான் முந்தைய பத்தியில் குறிப்பிடப்பட்டதை நினைவில் வைத்துக் கொள்ளுங்கள், எங்கள் முதலீட்டை எவ்வாறு நடத்துவார்கள் என்பது பற்றிய தெளிவான மற்றும் தோராயமான யோசனையைப் பெறுவதற்காக, நீண்ட காலத்திற்கு எங்கள் முதலீட்டை பகுப்பாய்வு செய்யுங்கள், மேலும் அது வழங்கும் நிகர லாபம் என்றால் விரும்பிய ஒன்று. எங்களுக்கு.

குறியீட்டு நிதியின் எளிய நிதியின் தீமை என்ன?

A இலிருந்து நாம் பெறும் லாபத்தை ஒப்பிடும்போது முக்கிய வேறுபாடு கவனிக்கப்படுகிறது பங்கு குறியீடு; எங்கள் வாசகர்களின் திறன்களை மேம்படுத்துவதற்காக, நல்ல முடிவுகளை எடுக்க ஒரு அடிப்படை ஆலோசனையை வழங்குவோம். இலாபத்தை ஒப்பிடுவது அவசியம், ஏனென்றால் நாம் அதைச் செய்யும்போது நிறுவனங்கள் ஈவுத்தொகையை செலுத்த வேண்டும் என்பதை பங்கு குறியீடுகள் பிரதிபலிக்கவில்லை என்பதைக் காணலாம்; இந்த புள்ளியை நாங்கள் புரிந்துகொண்டவுடன், பங்குச் சந்தையில் நேரடியாக செய்யப்படும் முதலீட்டின் இலாபத்துடன் ஒப்பிடும்போது, ​​நிதிகளின் இலாபத்தன்மை அது தோன்றியதை விட மிகக் குறைவு என்று நாங்கள் முடிவு செய்கிறோம் என்பதை வலியுறுத்துவது முக்கியம்.

ப.ப.வ.நிதி நடத்தை

ஒரு ப.ப.வ.நிதி ஒரு தத்துவார்த்த விலையைக் கொண்டுள்ளது; இது காரணிகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது குறியீட்டின் விலை, மறைக்க வேண்டிய கமிஷன்கள், இருக்கும் ஈவுத்தொகை போன்றவை. இருப்பினும், இந்த தத்துவார்த்த விலை உண்மையான விலையிலிருந்து குறிப்பிடத்தக்க வகையில் வேறுபட்டதல்ல, ஆனால் அது கணக்கிடப்படும் விதத்தில் வேறுபாடு உள்ளது; இந்த முக்கிய வேறுபாடு உண்மையான விலை என்பது வழங்கல் மற்றும் தேவை ஆகியவற்றின் நேரடி வழியில் அமைந்துள்ளது என்பதில் உள்ளது; மனதில் கொள்ள வேண்டிய மிக முக்கியமான விஷயம்.

இப்போது, ​​ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் பணப்புழக்கத்தைப் பொறுத்தவரை, நாங்கள் ஒரு உண்மையைப் பற்றி பேசுகிறோம், இது ஒரு வேறுபாட்டை வழங்குவதற்கு உறுதியளித்த நிறுவனங்களால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது. வாங்க மற்றும் விற்க.

இந்த கட்டுரையுடன் வெற்றிகரமாக முடிக்க, எப்படி ஒரு உதாரணத்தை வைப்போம் உண்மையான சூழ்நிலையில் ப.ப.வ.நிதி மேலாளர். ப.ப.வ.நிதியின் தத்துவார்த்த மதிப்பை விட ப.ப.வ.நிதியின் விலை அதிகரிக்கப்பட்டால், மேலாளர் சந்தையின் பங்குகளை வாங்க வேண்டும், பின்னர் ப.ப.வ.நிதியின் பகிர்வுகளை உருவாக்க முடியும்; அடுத்த கட்டமாக உண்மையான மற்றும் தத்துவார்த்த விலைகள் மீண்டும் சமப்படுத்தப்படும் தருணத்தில் அவற்றை விற்க வேண்டும்.

மாறாக, என்றால் உண்மையான ப.ப.வ.நிதி விலை e கோட்பாட்டு மதிப்பிற்குக் கீழே உள்ளது, மேலாளர் ப.ப.வ.நிதிகளில் பங்குகளை வாங்க வேண்டும், பின்னர் அவற்றை சிதைக்க முடியும், அடுத்த விஷயம் பங்குச் சந்தையில் பங்குகளை விற்க வேண்டும், இது கோட்பாட்டு மற்றும் உண்மையான விலைகள் மீண்டும் சமப்படுத்தப்படும் வரை.

மேலே உள்ள அனைத்தையும் நாம் புரிந்துகொண்டவுடன், ஒரு ப.ப.வ.நிதி குறியீட்டின்படி செயல்படுகிறது என்று நாம் கூறலாம், இதனால் ப.ப.வ.நிதிக்கான அளவுகோல் 15% அதிகரித்தால், ப.ப.வ.நிதியும் 15% அதிகரிக்கும்; மாறாக, குறியீட்டு மதிப்பு 9% வீழ்ச்சியடைந்தால், ப.ப.வ.நிதியும் 9% குறையும். இந்த நடத்தை இருந்தபோதிலும், முன்னர் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காரணிகளால் லாபம் ஒரே மாதிரியாக இல்லை.

மற்றொரு நல்ல செய்தி என்னவென்றால், நீங்கள் சிந்திக்கிறீர்கள் என்றால் ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்யுங்கள், முதலீட்டு கருவி எதுவும் இல்லை, எனவே இது ஒரு நல்ல முதலீட்டு விருப்பமாக இருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம். ஒரு முதலீட்டாளராக நீங்கள் இந்த தகவல்களை வைத்தவுடன், உங்கள் மூலதனத்தை ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்யலாமா வேண்டாமா என்பது குறித்து முடிவெடுக்கும் நேரம் இது.