Det finns många faktorer att ta hänsyn till när man värderar ett företag. Många investerare väljer att följa strategin värde investera, även känd som värdeinvestering. För detta är det väsentligt att veta hur man tar reda på om aktierna ligger under eller över deras verkliga värde, eller åtminstone veta hur man beräknar deras värde på redovisningsnivå. För detta finns det teoretiska värdet av en aktie, som vi kommer att prata om i den här artikeln.
Först kommer vi att förklara exakt vad det teoretiska värdet av en aktie är och sedan kommer vi att visa dig vad dess formel är, och förklara beräkningen med ett exempel. Dessutom kommer vi att kommentera lite vad värdeinvestering är. Om du funderar på att investera är dessa koncept grundläggande, Så jag rekommenderar att du fortsätter läsa.
Vad är det teoretiska värdet av en aktie?
Även känt som bokfört värde, det teoretiska värdet av en aktie Det är det värdet som ett företag ska ha på redovisningsnivå. Det uppnås genom en beräkning gjord med data utvunna från balansräkningen för det aktuella företaget.
Ett annat namn för detta värde är bokfört värde. För att ta reda på vad det är, Du måste beräkna skillnaden mellan de tillgångar som ett företag äger genom att subtrahera från dem dess betalningsförpliktelser eller skulder. Resultatet divideras med det totala antalet aktier utgivna av det bolaget.
Men vad är det teoretiska värdet av en aktie för? Detta värde berättar i princip vad ett företag är värt, talar alltid på redovisningsnivå. Det återspeglar det värdet eftersom, för att beräkna det, summan av alla tillgångar eller ägodelar i företaget i fråga används, såsom byggnader, maskiner etc., från resultatet drar man bort de skulder som företaget har.
Det bör noteras att det teoretiska bokföringsvärdet är inte detsamma som nominellt värde. Båda begreppen förväxlas ofta väldigt ofta. Skillnaden är att, för att få fram det nominella värdet, beräknas förhållandet mellan aktiekapitalet (inte tillgångarna) och det totala antalet aktier utgivna av bolaget.
Hur beräknas det teoretiska värdet på en aktie?
Nu när vi vet vad det teoretiska värdet av en aktie är, låt oss se hur det beräknas. För att utföra denna uppgift, Det är absolut nödvändigt att vi känner till både tillgångarna och skulderna för företaget i fråga. Formeln för att beräkna det underliggande bokförda värdet är följande:
VTC (Theoretical Accounting Value) = Tillgångar – Skulder
Som många av er redan vet, Resultatet som erhålls genom att subtrahera skulderna från ett företags tillgångar kallas nettovärde. Därför är den fullständiga formeln för att få det teoretiska bokförda värdet av ett företags aktier som följer:
VTCa = Nettovärde / antal utgivna aktier
Resultatet av denna operation är det teoretiska redovisningsvärdet per aktie, som talar om för oss hur mycket en aktie i ett företag skulle vara värd i redovisningsmässiga termer. Detta koncept är mycket användbart för investerare när de funderar på att investera i ett visst företag. Ett bra alternativ är att använda det som referens när det gäller att se priset på företagets aktier inom aktiemarknaden.
Med hänsyn till det vi just har förklarat kan vi dra slutsatsen att om det teoretiska värdet på aktien är lägre än det värde som aktien presenterar på börsen är det en dålig tid att köpa den. I det här fallet är företaget i fråga övervärderat och de tillväxtförväntningar som finns på det är mycket höga. Istället, om aktiens teoretiska värde är högre än aktiens värde på aktiemarknaden, då är det en bra tid att köpa, eftersom det är ganska troligt att vi kommer att göra vinster i framtiden.
Räkneexempel
För att vara säker på att vi har förstått formeln för att beräkna det teoretiska värdet på en aktie, ska vi ge ett litet exempel. Anta att vi har ett börsnoterat företag med tillgångar på 200 miljoner dollar, för att göra runda siffror. Dessutom har de totala skulder på 50 miljoner dollar.
Eftersom vi vet att hans nettovärde uppgår till totalt 150 miljoner dollar, det vill säga 200 miljoner minus de 50 miljoner skulderna, måste vi nu titta på antalet utestående aktier. Anta att det finns totalt 100 miljoner aktier emitterade, skulle formeln som ska tillämpas vara följande:
TVCa = 150.000.000 100.000.000 1,5 USD / XNUMX XNUMX XNUMX = XNUMX USD
Detta säger oss att aktiens teoretiska bokförda värde är 1 USD. Låt oss komma ihåg att om detta värde är högre på aktiemarknaden är det ett dåligt köp, men om det är under det är det ett bra köp. Med andra ord, om aktierna på marknaden, av någon anledning, handlas till $0, skulle det vara en mycket intressant möjlighet. Här skulle jobbet vara att ta reda på om detta är något omständigt på grund av någon kris i sektorn eller annan, eller om företaget verkligen är påverkat av någon anledning som marknaden redan har diskonterat.
värdeinvestering
Avslutningsvis ska vi kommentera lite vad värdeinvestering är, även känt som värde investera. Det är en investeringsfilosofi som har väldigt viktiga följare och som blivit populär tack vare Warren Buffett och hans lärare Benjamin Graham. Denna filosofi eller strategi Den baseras på köp av värdepapper när deras marknadspris ligger under deras verkliga värde.
Enligt värdeinvestering, Den bästa tiden att köpa aktier är när marknadspriset är under aktiens fundamentala värde. Detta beror på att chanserna att dess pris ökar i framtiden är mycket stora, eftersom marknaden tenderar att anpassa sig. Även om det är sant att det är en mycket bra och mycket logisk strategi, finns det två stora problem med att genomföra den:
- Beräkna eller uppskatta vad det inneboende värdet av titeln eller aktien skulle vara.
- Vet hur man förutsäger hur lång tid det kommer att ta för värdet att återspeglas på marknaden.
Oavsett om vi är anhängare av värde investera, eller värdeinvestering, att veta vad det är och hur man beräknar det teoretiska värdet på en aktie kommer väl till pass när man studerar värdet på ett företag och minimerar eventuella förluster. Kunskap tar inte plats!