Недавно смо коментарисали на блогу о некима стратегије са финансијским опцијама. Тржиште опција је једно од најдинамичнијих због своје природе. Неке од описаних стратегија биле су Покривени позив, Марриед Пут и Страддле. Ово су само неки од многих који постоје и који нам омогућавају да искористимо и искористимо тај потенцијал који нам финансијска тржишта нуде. Али у овом чланку ћемо се дотакнути вертикалних спредова, како бисмо се "играли" са различитим штрајкачким ценама.
У овом другом делу намера је да се још неке осврну, и да се удубе у оне које због својих карактеристика могу бити нешто компликованије. Јер препоручљиво је пратити редослед чланака, пролазећи кроз један од Финансијске опције, а затим наставите кроз први део Стратегије са опцијама док не стигнете овде. У овом тренутку, надам се да ће нове стратегије које ћемо видети такође бити дидактичне и корисне за вас.
Булл Цалл Спреад
Ова стратегија је укључен у вертикалне ширине. Састоји се од истовремене куповине и продаје две опције позива за исту имовину и исти датум истека, али са различитим ценама штрајка. Куповина се врши по најнижој штрајкачкој цени, а продаја по највишој штрајкачкој цени. Ова стратегија опција се спроводи када је инвеститор биковски на активу.
И губитак и добитак су ограничени, а зависиће од удаљености на којој пласирамо штрајкачке цене. У ситуацијама када постоји велика волатилност средства, често постоје прилике са интересантном користи/ризиком.
Беар Цалл Спреад
То је исто као и претходна стратегија, само што је у овој стратегији продати позив је онај са најнижом штрајкачком ценом, а купљени позив је онај са највећом штрајкачком ценом.
Медвед стави намаз
Стратегија Беар Пут Спреад је слична претходној, само што се овај пут примењује када инвеститор сматра да може доћи до смањења имовине. Циљ је искористити падове ограничавајући губитке и ограничавајући добитке. За то а пут се купује и други се истовремено продаје на исти рок доспећа и средства, али са различитом ценом извршења. Купљени пут је онај са највећом штрајкачком ценом, а продати пут онај са најнижом штрајкачком ценом.
Максимални профит којем се може тежити је разлика у цени између две цене извршења умањена за разлику између плаћене премије и прикупљене премије. Са друге стране, максимални губици су разлика између плаћене премије и наплаћене премије.
Булл Пут Спреад
С друге стране, и на исти начин, можемо преокренути налог куповине и продаје у оквиру претходне стратегије. Дакле, са ширењем бикова, пут са највећом штрајкачком ценом би се продао, а други би се купио по нижој цени извршења. На овај начин бисмо кренули од „профита“ и тек у случају пада цене ушли бисмо у губитке, који би били ограничени куповином пута по нижој штрајкачкој цени.
Стратегија гвозденог кондора
Ова стратегија је једна од најнапреднијих на тржишту опција у оквиру вертикалних спредова. Генерише се захваљујући четири опције, два позива и два пут. Њена Делта је неутрална, а Тхета позитивна, односно на њу не утичу промене цена у оквиру опсега у коме ради. Међутим, оно што је веома позитивно за њу је фактор времена, јер повећава наше користи. На исти начин, ако смо ушли у време велике волатилности, а што касније оно опада, још више снижавајући цену опција, то је нешто што на крају има користи.
Да би се то применило, све опције морају имати исти датум истека. Затим, узимајући у обзир да је прва штрајк цена најнижа, а последња највиша (ДО састављен је на следећи начин.
- А. Куповина пута са штрајкачком ценом А (доња).
- Б. Продај пут са Б штрајк ценом (нешто вишом).
- Ц. Продаја позива са ценом извршења Ц (виша).
- Д. Куповина позива са Д штрајк ценом (највишом).
У ствари, ова стратегија је комбинација између Беар Цалл Спреад-а и Булл Пут Спреад-а. Током распона који ће зависити од удаљености од штрајкачких цена бићемо у профиту. Само ако цена порасте или падне изнад наших позиција, ушли бисмо у губитке, иако би они били ограничени куповином коју смо обавили.
Реверсе Ирон Цондор
Es комбинација Булл Цалл Спреад плус Беар Пут Спреад. Редослед који треба следити у куповини и продаји 4 опције је потпуно супротан. У почетку бисмо „кренули“ у губитке, који би остали у границама у којима бисмо куповали. Како је цена излазила из ове зоне и расла или падала, добици би се материјализовали.
У инверзном Ирон Цондор-у потенцијални добици су већи, али су и мање вероватни јер полазимо од губитака, а у случају малих варијација у цени ови добици не би били постигнути.
Закључци о вертикалним ширинама
Вертикалне стратегије ширења имају тенденцију да дају добре резултате ако се цена имовине понаша онако како инвеститори очекују. Будући да је комбинација 2 или више опција, могуће је да дође до забуне приликом трговања опцијама. На пример, хајде да на крају купимо уместо да продајемо. Многи брокери нуде могућност посматрајте графикон који је резултат наших стратегија пре трговања, то нам помаже да видимо да ли је то оно што желимо. Поред тога, они нам омогућавају да видимо приносе / ризик и вероватноће да ћемо достићи максималне профите или губитке.
Моја препорука је да одвојите мало времена добро анализирају операције, тако да се могу оптимизовати, минимизирати стандардне грешке и максимизирати потенцијалне профите и минимизирати губитке. Надам се да вам је овај чланак помогао да се упознате са стратегијама вертикалног ширења са опцијама!
