Малопре смо на блогу разговарали о Финансијске опције. Они су још један од облика улагања и / или шпекулација доступних на берзи. Они су инструмент који могу бити веома сложене и тешко разумљиве, посебно за инвеститоре који тек почињу да управљају овом класом имовине. Овај пост је замишљен као проширење за разумевање различите стратегије које се обично користе са финансијским опцијама. Из тог разлога, ако не знате како они функционишу или и даље сумњате, можда ћете бити заинтересовани да прво прочитате које је тржиште опција. И топло га препоручујем ... постоје 2 врсте њих, позиви, ставке и могу бити и за куповину и за продају. Погрешан редослед у смеру који грешком не желимо, може довести до бесконачних губитака.
Међутим, ако сте дошли довде и намеравате да наставите да се упуштате у тржиште опција, у наставку ћу представити 3 стратегије са финансијским опцијама. Надам се да ћете уживати у некима од њих колико и ја. Сада ствари постају заиста занимљиве, а истовремено и компликоване, али надам се да ћете то моћи искористити. Прилике су биле, јесу и биће. Зато не журите са учењем. Хајде да почнемо!
Обухваћена стратегија позива
Стратегија покривеног позива, која се на шпанском такође назива покривени позив, састоји се од куповина акција и продаја опције куповине на истим радњама. Главни циљ ове стратегије са опцијама је прикупљање премије.
Режим извршења
Мора се купити исти број акција које постоје у основним опцијама у опцији или опцијама које су намењене продаји. На пример, ако намеравате да продате 2 опције позива и свака има 100 основних акција, идеално би било купити 200 акција те вредности. Главни разлог је што је по истеку датума истека, ако су акције изнад ударне цене опције, врло могуће да ће бити извршене. Када се опција изврши, купац ће од нас као продаваца захтевати акције по уговореној цени. Погледајмо цео процес боље са примером:
- Имамо акцију која се тргује по 20 €. И испоставило се да имамо 00 акција ове компаније које смо недавно купили (или давно, чињеница је да их имамо).
- Одлучили смо да продамо 2 Цалл опције по Стрике цени од 21 евро за премију од 0 евра и са роком доспећа од 60 месеца.
- Ако акције падну. У случају пада цене акција, опције се неће извршити јер то не би имало смисла. Боље да јесте, продали бисмо скупље! Једноставно, оно што би се догодило по истеку је да би продате опције позива истекле, а ми бисмо такође имали премију коју бисмо надокнадили. 0 к 60 = 200 евра.
- Ако акције порасту. Замислимо да акције достижу 25 евра, а ми имамо опције по 21 евро. То је губитак од 4 к 200 = 800 евра. Међутим, куповином акција, такође смо зарадили ту разлику, па нећемо морати да је вратимо, барем не директно. Дакле, када дође дан истека, опција ће бити извршена. Коначна зарада би била 20 до 21, 1 евро за сваку акцију, плус премија од 0 евра. Односно 60 к 1 = 60 евра.
Предмети извршења пре истека рока
Унутар стратегија са финансијским опцијама постоје случајеви у којима се опције могу извршити пре истека рока. Ово има везе са тим да ли су америчке или европске опције. Европски се могу извршити само на дан истекаДок Американци сваког дана. То јест, ако би из било ког разлога купцу било исплативије да их изврши раније, ми бисмо као продавци имали обавезу да продамо акције по штрајк цени пре истека рока. Пример може бити да је током операције дошло до расподеле дивиденди. Купац Позива би видео да акције падају у вредности без користи, па би, ако је премија плаћена мала, на крају могао да оствари своје право.
Стратегија ожењеног брака
Ова стратегија са опцијама се такође назива Пут Протецтора на шпанском, а састоји се од куповине Пут -а који има купљену позицију у акцијама. На овај начин, ако верујемо да је вредност коју имамо биковска, али може претрпети изражен пад и желимо да се заштитимо од падова, ова стратегија је идеална. На овај начин бисмо имали право да извршимо Пут опцију како бисмо могли продати наше акције на датум истека по вишој цени у случају да дође до смањења.
Страддле Стратеги
Страддле стратегија је једна од стратегија са финансијским опцијама у којима није потребно купити акције. Позитиван дио ове стратегије је што је можемо примијенити све док сматрамо да имамо разлога вјеровати да ће бити много или мало нестабилности. За то постоје две врсте Страддле -а, дуга (или купљена) и кратка (или продата)
Лонг Страддле / Буи
Страддле у куповини састоји се од истовремена куповина, по истој цени удара, и истом датуму истека опције Цалл и друге опције Пут. Могу се појавити и варијације, попут куповине истих из новца и на тај начин минимизирати цену премије.
Ова стратегија се користи када се сматра да ће бити много нестабилности и да ће цена кренути снажним узлазним или силазним правцем, али то ће бити непознато. Ако је доле, опција Пут ће се поново вредновати, док ако је горе, то ће бити опција Цалл која ће повећати вредност. Дакле, очекивани сценарио је да цена крене у добром смеру.
Цена ове операције је премија за обе врсте опција, па би најгори сценарио био да цена акције остане непокретна на датум истека. Изгубили бисмо премије са малом могућношћу амортизације.
Схорт Страддле / Сале
Страддле фор Сале није за разлику од претходног, истовремена продаја опције Цалл и Пут са истим датумом истека и ударном ценом. Међу стратегијама са финансијским могућностима, ово је једна од најризичнијих. Уобичајено се очекује да се премија наплаћује, док се очекује минимална осцилација у цени основне вредности. Међутим, најгори сценарио би био веома снажно кретање цена у неком смеру. То би се превело у веома велике губитке ако се то догоди. Лично, никада нисам користио ову стратегију, због ризика који са собом носи. За ово што излажем ово методологија више у образовне сврхе него као препорука.
Ако сте заинтересовани да наставите са продубљивањем нових стратегија са финансијским могућностима и неким од сложенијих, не можете пропустити други део!