Међу различитим изведеним финансијским инструментима налазимо Финансијске опције. Опције су уговори којима се тргује између купаца и продаваца. Они својим власницима дају могућност (али не и обавезу) да убудуће купују или продају хартије од вредности по фиксној цени. Могућност извршења овог уговора и права није бесплатна, јер да јесте, постојала би само могућност победе или не губитка. Да бисте купили овај уговор, продавцу морате да платите оно што се назива „премија“. Напротив, ако сте продавац, постаћете прималац ове премије.
Будући да Финансијске опције захтевају веће знање из економије и финансија, они нису лак производ за разумевање. Због тога је овом чланку предодређено да објасни механизам како раде и шта значи бити купац или продавац позива или стави. Такође различити ризици који су укључени и које користи доноси ова метода да инвестира. Надам се да ће вам бити корисно!
Шта је финансијска опција?
Финансијска опција је уговор који се успоставља између две стране (купца и продавца) који купцу уговора / опције даје право, али не и обавезу, да купује (ако је узео позив) или прода (ако је узео Пут) по унапред одређеној будућој цени средства. С друге стране, продавац уговора / опције има обавезу да прода или купи по цени која је договорена кад год купац пожели.
Они се широко користе као стратегије заштите делују као нека врста „осигурања“. Ако инвеститори верују да може доћи до наглих кретања на тржишту, постоји могућност куповине финансијске опције. Такође и као прилику за профит од наглих кретања, јер су губици ограничени, а добит неограничена (о томе ћу касније).
Да бисте искористили ово право, купац увек продавачу плати премију. Продавац финансијске опције увек прима премију коју је купац платио. Одавде, односно другим речима, уговор је успостављен. Шта овај уговор подразумева за сваку страну? Да бисмо то урадили, погледајмо које две врсте финансијских опција постоје, Цалл и Пут и шта значи бити купац или продавац у сваком случају.
Шта је опција позива?
Такође се може позвати и позив Опција куповине. То је уговор који омогућава вам да у будућности купите средство по цени која је већ постављена. Ове финансијске опције могу имати основне залихе, индексе, робу, фиксни приход ... Постоји велика разноликост. Сличности и разлике између Цалл и Пут опција леже у чињеници да су Позиви права куповине и права продаје Пут. Не постоји обавеза куповине по доспећу (осим продавца). Али да бисмо боље разумели механизам, погледајмо шта значи радити с њима.
Купите позив
У Цалл опцији купац може одабрати цену по којој би желео да купи у будућности. Очигледно је да бисмо сви желели да плаћамо што мање то боље. За то постоји премија (цена која вреди уговор). Ако је цена по којој желите да купите испод тренутне цене на листи, премија ће бити скупа. И што је цена нижа, премија је скупља (обично пропорционална). Због тога се обично постављају цене (и то је најнормалнија ствар) које су врло близу или изнад наведене цене. Што сте даље удаљени, то ће понуда бити тежа, а самим тим и премија ће бити јефтинија.
- Први пример у случају губитка. Замислимо да желимо да купимо опцију компаније Кс која се тргује по цени од 20 долара. Желимо да купимо Цалл опцију која истиче за месец дана и одлучујемо да изаберемо 50 УСД и платимо премију од 21 УСД. Након овог месеца акције су знатно пале и износе 1 долара. У овом случају смо одлучили да не купујемо по цени од 15 УСД (јер ни ми нисмо будале). Губици? Премија коју плаћамо, 1 УСД. (Уговори су обично 100 деоница, тако да премија износи 1 УСД за сваку акцију у уговору. Ако их има 100, губитак би био 100 УСД)
- Други пример у случају победе. Наш позив смо купили по цени од 1 УСД компаније Кс. Као и раније, он је наведен на цени од 20 УСД и купили смо га с правом да их купимо ако желимо по цени од 50 УСД (исто важи). Видимо да компанија наставља да расте у цени, коначно у зрелости износи 21 долара. Шта да радимо? Право куповине за 24 УСД се остварује, а пошто је тржиште 20 УСД, зарађујемо 21 УСД за сваку купљену акцију. Наравно, то није коначни профит, плаћена премија је била 24 УСД, тако да би се заиста зарадило 20 УСД по акцији. У овом случају зарада може бити неограничена.
Продај позив
Бити продавац позива, као и пут, подразумева много већи ризик. Ево губици нису ограничени, али могу бити неограничени. Супротно купцу, профит је ограничен, јер је зарађена премија.
Бити продавац подразумева бити прималац премије, а ви имате обавезу да продате кад год купац то жели или му одговара. Ако се Позив прода, идеалан случај би био да је цена средства једнака или мања од цене за коју је Пут продат (и задржати пуну премију). Најгори могући сценарио био би да се имовина увелико повећала, па што је више расла, то ће више морати да се плати купцу.
Шта је пут опција?
Пут се такође може позвати опција продаје. То је уговор који омогућава вам продају имовине у будућности по цени која је већ постављена. Та имовина може бити попут позива, односно залиха, робе, индекса ... Постоји иста разноликост.
За разлику од позива, уговори са пут опцијама означавају цену по којој се средство може продати у будућности. У овом случају, премија коју треба платити, већа ће бити јер се одлучимо за већу цену у будућности. Супротно томе, премија ће се смањивати како је цена наведена у Путу нижа. Коначно, обрнуто од Цалл опција, имате право на продају (али не и на обавезу) ако сте купац. Ако сте продавац уговора Пут, постоји обавеза. Да бисмо то боље разумели, погледајмо разлику између тога што си купац или продајеш финансијску опцију Пут.
Купи пут
Замислимо да смо суочени са ситуацијом у којој сматрамо да тржиште може доста да опадне. Одлучили смо да купимо опцију продаје на Ибек-35. Ибек је на 8150 поена, а данас, који је у понедељак, одлучили смо да купимо опцију Пут са истеком на крају недеље са правом продаје на 8100 уз плаћање премије од 60 евра.
Може се појавити два сценарија, да је по истеку цена изнад 8100 или нижа.
- Ако је цена изнад 8100. Не користимо право продаје, јер би поврх тога требали продавати јефтиније него што је то тржиште у то време. Губимо премију, 60 € и то је то. То То је максималан губитак у којем се излажемо.
- Ако је цена испод 8100. У том случају, бирамо да остваримо право продаје по цени од 8100. Добит је разлика између 8100 и цене Ибека. Ако је цена 7850, зарађује се 250 €. Чистоћа је 190 евра, јер премија кошта 60 евра. Бити купац Пут-а доводи до зарада може бити неограничена колико цена пада основног средства.
Продај пут
Бити продавац продајне опције подразумева зараду премије унапред. Као продавац, имате обавезу да продате по договореној цени ако купац то жели у року доспећа.
Ако је цена имовине порасла више од оне која се појављује у уговору, нема проблема, нико не жели да оствари право на јефтинију продају када је имовина скупља. Међутим, ако је цена имовине знатно пала, купац може да искористи право на скупљу продају. Само се морате сетити претходног случаја. Да се Пут Ибек-35 продавао на 8100, а недељу затворио на 7850, морало би се платити 250 евра. Овде је опасност да Ибек (или шта год већ био) може пасти много више, па губитак за продавца Пут (као и за продавца позива) је неограничен.
Шта ако желите да продате финансијске опције пре истека?
Ако желите да продате пре истека, премија за коју тренутно тргујете биће зарадјена уговор о финансијској опцији који смо купили. Ако се прода по вишој цени (премији), добиће се, а ако је нижа, изгубиће се.
Премије ће имати флуктуације до истека уговора, зависиће од два фактора:
- Како се приближава зрелост, премије ће падати у вредности. То је због чињенице да је мање вероватно да ће средство претрпети нагле осцилације у цени. Доспелост од 2 дана није исто што и доспеће од неколико месеци.
- Како се цена креће и више и ниже, премије ће расти или опадати. Ово ће зависити од тога да ли је то опција Цалл или Пут. У случају позива, како цена средства расте, тако ће и премија расти. У случају Пут-а, како цена имовине опада, премија ће расти. И обрнуто, за обе, премије ће падати за позиве како цена средства опада, или ће у случају Пут-а премија падати како цена средства расте.
Не омогућавају вам сви брокери или ентитети да увек послујете са финансијским опцијама на исти начин. Све зависи од уговорних страна које имају, начина њиховог пословања и имовине коју опције представљају. Слично томе, свако средство је у уговору представљено различито. Нису све тачке цитата исте вредности, неке тачка вреди много, а друге врло мало. Уверите се да добро знате износ и услове за које улажете!