¿Qué es el ROE?

Rentabilidad Sobre Recursos Propios

ROE, es en español: Rentabilidad Sobre Recursos Propios, que recibe las siglas del inglés, “Return On Equity” funciona como una de las principales herramientas utilizadas para el análisis económico de rentabilidad que tiene una empresa.

¿Qué es?

El ROE es un parámetro que tiene como función, registrar el rendimiento que obtiene un accionista con respecto a los fondos que ha invertido en una sociedad especifica. Con esto quiero decir que el ROE mide la posible capacidad que tiene la empresa en cuestión, para remunerar económicamente a los accionistas que en esta colaboren.

Los accionistas pueden analizar mediante el uso de este parámetro, el rendimiento del capital que emplearon en una inversión y, de esta manera, comprobar la viabilidad de mantener sus fondos en esa sociedad o retirarse antes de que el barco se hunda.

¿Cómo puedes calcular el ROE?

La rentabilidad sobre recursos propios o ROE, se corresponde directamente con el porcentaje que se obtiene al dividir el beneficio neto después de impuestos entre los fondos propios.

Beneficio neto después de impuestos

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Fondos propios

Esta fórmula puede entenderse también como una medida de cómo cierta compañía invierte determinada cantidad de fondos para generar un ingreso conveniente.

El ROE tiene aplicaciones en múltiples sectores, todas las grandes empresas lo utilizan y funciona excelente para verificar que exista un beneficio neto después de haber invertido en algún proyecto determinado.

Pueden influir múltiples factores al momento de calcular adecuadamente esta ganancia, pero los principales e inamovibles factores de cálculo ya se te han mostrado, utilízalos como un parámetro infalible para verificar el destino actual y posible futuro de tus inversiones.

Diversas aplicaciones del ROE

ROE

El ROE puede aplicarse desde dos perspectivas diferentes, la del inversor, y la de la empresa que recibirá esta misma.

El ROE desde la visión del inversor

El ROE como ratio de rentabilidad, se ha convertido en uno de los más utilizados para la apropiada y eficaz evolución de las empresas. Para los accionistas es más importante que la ROE se encuentre elevada a que exista un beneficio alto en términos absolutos.

Ya que el ROE es un indicador muy útil, de cómo la empresa en la que inviertas está gestionando y generando beneficios con el capital que se ha depositado en ella, por lo tanto, se trata de un parámetro muy importante que habrá de ser considerado sin dudas, si se quiere realizar una inversión a mediano y largo plazo, para darle seguimiento y verificación a su inversión.

El ROE desde la visión de la empresa

El motivo principal por el que los encargados de finanzas de una empresa utilizan el ROE es el de conocer cómo se están empleando las inversiones de los socios y como poder generar mejores ganancias. Además, los buenos números en este parámetro, colocan a cualquier empresa en una posición favorable ante el mercado internacional, ya que mientras más elevado sea el ROE, mayor será la rentabilidad que una empresa pueda tener, en función de los recursos propios utilizados en la financiación.

Es decir que la ROE posiciona a la empresa en una especie de ranking mundial de confianza, en el que las empresas con los más altos índices ROE, obtienen a los inversores más grandes y vendes sus acciones a mejores precios día con día, en cambio sí este parámetro baja, la confianza de los inversores, se ve eclipsada también, por lo que las acciones de las empresas bajan su costo, y los inversionistas que han pagado mucho por estas, pierden dinero. Por lo que es importante mantener este índice siempre al alza e implementar políticas de trabajo más organizadas y amables para la productividad.

La ROE también se utiliza bastante para comparar la rentabilidad entre empresas del mismo sector, cabe destacar que la comparación entre empresas de diferentes sectores puede concluir en resultados poco acertados, ya que el rendimiento de los capitales económicos siempre varía en tiempo y forma dependiendo el sector al que pertenezcan.

Para realizar un análisis fundamental de una compañía, el ROE es un parámetro que no puede pasarse por alto, su utilidad abarca múltiples sectores y profesionales, la importancia del ROE no es cuestionable en la actualidad, su presencia es muy clara, en el exitoso futuro que han tenido muchas compañías modernas que han crecido de manera increíble en pocos años, casos como Facebook, YouTube, Snapchat, entre otras.

Cuando calculamos el ROE de una compañía determinada, lo que estamos midiendo realmente es la capacidad que tiene la sociedad para generar beneficios a sus accionistas.

El ROE, les da una herramienta a los accionistas para analizar la rentabilidad que han obtenido de los fondos que invirtieron, por lo que examinarán con este resultado si es prudente seguir con la inversión. Para poder considerar que una compañía marcha bien, el ROE tiene que superar a la rentabilidad mínima que como accionista se exige para invertir en determinado negocio.

También funciona para medir la eficiencia de una sociedad empresarial, es decir la cantidad de beneficio que ofrece a partir de los recursos invertidos. Por ejemplo, una sociedad que tiene un ROE del 30%, obtiene por ende 30 euros nuevos de beneficio, por cada 100 euros que se inviertan.

Se emplea para seguir la evolución de una compañía y, además, permite hacer comparaciones estadísticas y pone de manifiesto cómo se están empleando los recursos de la misma. Mientras mayor sea la ROE, incrementará de forma directa la rentabilidad que puede ofrecer una empresa, por lo tanto, será más atractivo para cualquier inversor.

La fórmula Dupont

Donaldson Brown por eso del año 1912 se hizo una pregunta que quizá usted se este planteando en este momento: ¿Si el ROE de una compañía aumenta del 8% al 12%… ¿por qué ha sucedido?, porque han incrementado los beneficios en un 20% manteniendo el patrimonio neto constante?

QUE ES ROE

Razón por la que Donaldson se propuso a descomponer la fórmula en cinco distintos cocientes.

A continuación, los cinco componentes del ROE según la fórmula Dupont

  1. [NI/EBT]: La relación que se establece entre el beneficio neto y el beneficio después de añadirle los impuestos. Relacionada con el aspecto fiscal.
  2. [EBT/EBIT]: La relación existente entre el beneficio antes de impuestos y el beneficio antes de intereses. Relacionada con el volumen que la empresa tiene de deuda, así como los intereses pagados por esta misma.
  3. [EBIT/Sales] Se encarga de establecer la relación entre las ventas y el resultado de las operaciones. Estableciendo los márgenes de utilidad del negocio.
  4. [Sales/Assets] Es el número de veces que las ventas realizadas cubren los activos totales. La cual se relaciona con el grado de actividad social que la empresa tiene. Un concepto algo más complejo, pero viene siendo el retorno de capital, es decir que lo que invertiste se recuperó en un determinado tiempo.
  5. [Assets/Equity]. Está relacionado directamente, con la cantidad de veces que el patrimonio neto está contenido en los activos. Se relaciona con el nivel de endeudamiento y apalancamiento de la compañía.

Para aclararlo más veamos un ejemplo hipotético. Supongamos que Juan tiene 200.000 €. Con esos 200.000 € compra una propiedad que la renta a 20.000 € después de impuestos. El ROE de Juan es entonces de un 10%.

Juan entonces decide endeudarse con dos casas más para alquilarlas al mismo precio. Por lo que se endeudará por 400.000 euros, sobre los cuales, tiene que pagar un 5% de intereses. El beneficio neto será de 40.0000 [60.000 de ingresos (20.000 euros por piso rentado) menos 20.000 euros por intereses].

El ROE de Juan ha pasado del 10% al 20%.

Moraleja del ejemplo: Es fundamental prestar atención al endeudamiento para analizar el ROE.

Podemos finalizar diciendo que el ROE

Funciona como una herramienta financiera y parámetro comparativo para empresarios e inversionistas, cuya economía se ve reflejada en función de la cantidad de ROE que estas tengan, al incrementar esta cantidad, aumentan también las oportunidades que tiene la empresa de destacar en el mercado global, ya que se posicionan como una empresa confiable, donde los fondos de los inversionistas podrán estar cómodos y seguros, con el menor riesgo.

El menor riesgo es aquello que siempre buscan los inversionistas, así que el ROE habla por las empresas, no la publicidad o las ventas, si no la proyección misma de las empresas a futuro, donde las predicciones son la vanguardia en la economía, si no tratas de predecir lo que va a suceder en el mercado, te quedarás un paso atrás del resto de inversionistas y empresas actualizadas.

También tiene una increíble utilidad para promover el precio de las acciones de una compañía, si el ROE de una empresa incrementa, también aumenta proporcionalmente el valor comercial de las acciones de esta.

Se trata sin dudas de uno de los parámetros más funcionales para conocer la utilidad que está teniendo en función de su inversión, así como para comparar las condiciones de una empresa y otra, o para generar una buena imagen y confianza para atraer a los inversionistas, ahora que has aprendido los usos del ROE, aprovéchelos para encaminar el curso de su empresa o inversión correctamente.

 


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