Przy wycenie firmy należy wziąć pod uwagę wiele czynników. Wielu inwestorów decyduje się na podążanie za strategią inwestowanie wartości, znany również jako inwestowanie wartości. W tym celu konieczne jest, aby wiedzieć, jak dowiedzieć się, czy akcje są poniżej lub powyżej ich rzeczywistej wartości, lub przynajmniej wiedzieć, jak obliczyć ich wartość na poziomie rachunkowości. Do tego jest teoretyczna wartość akcji, o czym porozmawiamy w tym artykule.
Najpierw wyjaśnimy, czym dokładnie jest teoretyczna wartość akcji, a następnie pokażemy, jaka jest jej formuła, wyjaśniając obliczenia na przykładzie. Ponadto skomentujemy trochę, czym jest inwestowanie wartości. Jeśli myślisz o inwestowaniu, te pojęcia są fundamentalne, Dlatego polecam czytać dalej.
Jaka jest teoretyczna wartość akcji?
Znana również jako wartość księgowa, teoretyczna wartość akcji Jest to wartość, którą firma powinna mieć na poziomie księgowym. Osiąga się to poprzez kalkulację dokonaną na podstawie danych wydobytych z bilansu danego przedsiębiorstwa.
Inną nazwą tej wartości jest wartość księgowa. Aby dowiedzieć się, co to jest, Należy obliczyć, jaka jest różnica między aktywami, które posiada firma, odejmując od nich zobowiązania płatnicze lub zobowiązania. Wynik dzielony jest przez całkowitą liczbę akcji wyemitowanych przez tę spółkę.
Ale do czego służy teoretyczna wartość akcji? Ta wartość w zasadzie mówi nam, ile warta jest firma, zawsze mówiąc na poziomie księgowym. Odzwierciedla tę wartość, ponieważ do jej obliczenia wykorzystuje się sumę wszystkich aktywów lub mienia danego przedsiębiorstwa, takich jak budynki, maszyny itp., odejmując od wyniku długi, które ma przedsiębiorstwo.
Należy zauważyć, że teoretyczna wartość księgowa to nie to samo, co wartość nominalna. Oba pojęcia są często bardzo często mylone. Różnica polega na tym, że do uzyskania wartości nominalnej oblicza się stosunek kapitału zakładowego (nie aktywów) do całkowitej liczby akcji wyemitowanych przez spółkę.
Jak obliczana jest teoretyczna wartość akcji?
Teraz, gdy wiemy, jaka jest teoretyczna wartość akcji, zobaczmy, jak jest obliczana. Aby zrealizować to zadanie, Koniecznie musimy znać zarówno aktywa, jak i pasywa danej firmy. Wzór na obliczenie bazowej wartości księgowej jest następujący:
VTC (Teoretyczna wartość księgowa) = Aktywa – Pasywa
Jak wielu z was już wie, Wynik uzyskany przez odjęcie zobowiązań od aktywów firmy jest znany jako wartość netto. Zatem pełna formuła na otrzymanie teoretycznej wartości księgowej akcji spółki jest następująca:
VTCa = Wartość netto / liczba wyemitowanych akcji
Wynikiem tej operacji jest teoretyczna wartość księgowa na akcję, która mówi nam, ile akcja spółki byłaby warta w ujęciu księgowym. Ta koncepcja jest bardzo przydatna dla inwestorów, którzy myślą o zainwestowaniu w określoną firmę. Dobrą opcją jest użycie go jako odniesienia, jeśli chodzi o zobaczenie ceny akcji spółki w ciągu rynek akcji.
Biorąc pod uwagę to, co właśnie wyjaśniliśmy, możemy wywnioskować, że jeśli teoretyczna wartość akcji jest niższa niż wartość, jaką akcja prezentuje na giełdzie, to jest to zły moment na jej zakup. W tym przypadku dana firma jest przewartościowana, a oczekiwania wobec niej rozwojowe są bardzo wysokie. W zamian, jeśli teoretyczna wartość akcji jest wyższa niż wartość, jaką akcja ma na giełdzie, to jest to dobry moment na zakup, ponieważ jest całkiem prawdopodobne, że w przyszłości osiągniemy zyski.
Przykład obliczenia
Aby upewnić się, że zrozumieliśmy formułę obliczania teoretycznej wartości akcji, podamy mały przykład. Załóżmy, że mamy spółkę notowaną na giełdzie, której aktywa wynoszą 200 milionów dolarów, aby uzyskać okrągłe liczby. Ponadto mają łączne zobowiązania w wysokości 50 milionów dolarów.
Wiedząc, że jego wartość netto wynosi w sumie 150 milionów dolarów, czyli 200 milionów minus 50 milionów zobowiązań, musimy teraz przyjrzeć się liczbie akcji pozostających w obrocie. Załóżmy, że wyemitowano łącznie 100 milionów akcji, formuła do zastosowania byłaby następująca:
TVCa = 150.000.000 100.000.000 1,5 USD / XNUMX XNUMX XNUMX = XNUMX USD
To mówi nam, że teoretyczna wartość księgowa akcji wynosi 1 USD. Pamiętajmy, że jeśli ta wartość jest wyższa na giełdzie, to jest to zły zakup, ale jeżeli jest poniżej, to jest to dobry zakup. Innymi słowy, gdyby na rynku, z jakiegokolwiek powodu, akcje były notowane po 0 USD, byłaby to bardzo interesująca okazja. Tutaj zadaniem byłoby dowiedzieć się, czy jest to coś poszlakowego z powodu jakiegoś kryzysu w sektorze lub innego, czy też firma jest naprawdę dotknięta z jakiegoś powodu, który rynek już zdyskontował.
wartość inwestycji
Na koniec skomentujemy trochę, czym jest inwestowanie wartościowe, znane również jako inwestowanie wartości. To filozofia inwestycyjna, która ma bardzo ważnych zwolenników i stała się popularna dzięki Warren Buffett i jego nauczycielem Benjamin Graham. Ta filozofia lub strategia Opiera się na zakupie papierów wartościowych, gdy ich cena rynkowa jest niższa od ich rzeczywistej wartości.
Według wartości inwestycji, Najlepszy czas na zakup akcji jest wtedy, gdy cena rynkowa jest poniżej wartości fundamentalnej akcji. Dzieje się tak, ponieważ szanse na wzrost jego ceny w przyszłości są bardzo duże, ponieważ rynek ma tendencję do dostosowywania się. Chociaż prawdą jest, że jest to bardzo dobra i bardzo logiczna strategia, przy jej realizacji pojawiają się dwa główne problemy:
- Oblicz lub oszacuj rzeczywistą wartość tytułu lub akcji.
- Dowiedz się, jak przewidzieć, jak długo potrwa, zanim wartość zostanie odzwierciedlona na rynku.
Niezależnie od tego, czy jesteśmy zwolennikami inwestowanie wartości, czyli inwestowanie wartościowe, wiedza o tym, co to jest i jak obliczyć teoretyczną wartość akcji, przyda się przy badaniu wartości firmy i minimalizowaniu ewentualnych strat. Wiedza nie zajmuje miejsca!