Antes de que el dĂ³lar fuera recocido como la divisa de referencia internacional, existĂa un sistema monetario diferente, el llamado patrĂ³n oro, que bĂ¡sicamente consistĂa en un sistema que fijaba el valor de la unidad monetaria a partir del oro.
¿En quĂ© consistiĂ³ el patrĂ³n oro?
El emisor de la divisa podĂa garantizar que los billetes que emitĂa estaban respaldados por una determinada cantidad del metal precioso, cuyo valor ya estaba fijo de acuerdo un tipo de cambio establecido y acordado por las instituciones financieras de la Ă©poca.
Por ejemplo, en 1944, cuando se aprobĂ³ la adopciĂ³n del dĂ³lar como moneda global, en el marco de la creaciĂ³n de los acuerdos de BrettĂ³n Woods, en aquel entonces la moneda estadounidense tenĂa un tipo de cambio en relaciĂ³n con el oro, que se situaba a razĂ³n de 35 dĂ³lares por una onza de oro.
De este modo, se garantizaba que por cada 35 dĂ³lares que emitĂa el gobierno norteamericano, el valor de ese papel moneda estaba respaldado por una onza de oro, lo cual suponĂa que al ser dueño de 35 dĂ³lares, no solo estabas adquiriendo el papel moneda como tal, sino que el banco central de Estados Unidos te garantizaba que al mismo tiempo eras dueño de una onza de oro.
¿QuĂ© ocurriĂ³ con el patrĂ³n?
Ese sistema se derrumbĂ³ en el año de 1971 y la gran diferencia que existe en los tiempos actuales con la Ă©poca en la que predominaba el patrĂ³n oro, es que simple y sencillamente, el dĂ³lar ya no tiene un metal que respalde su valor, por lo que en este caso al ser poseedor de un dĂ³lar norteamericano, ahora solo eres dueño del papel moneda como tal, y de la garantĂa que te da el gobierno norteamericano de su valor, es decir, que este simplemente se sostiene a partir de la confianza que le den sus poseedores, los cuales estarĂan representados por los mĂºltiples mercados e inversionistas alrededor del mundo, que diariamente hacen millones de transacciones, como compras y pagos utilizando la moneda estadounidense como divisa de referencia internacional, y que se encuentra presente en todas sus importaciones y exportaciones, asĂ como inversiones con diversos paĂses alrededor del planeta.
¿CuĂ¡les son los peligros latentes detrĂ¡s del dĂ³lar como moneda internacional?
Cuando el valor del dĂ³lar estaba basado a partir del patrĂ³n oro, no existĂa una preocupaciĂ³n generalizada como la que impera hoy en dĂa. La razĂ³n es muy simple, pues en aquel entonces el gobierno estadounidense podĂa emitir tantos dĂ³lares como sus reservas de oro pudieran respaldar, por lo que existĂa un activo fĂsico que justificara la emisiĂ³n de la divisa.
Sin embargo todo cambiĂ³ en 1971, cuando con motivo de la costosa Guerra de Vietam, el gobierno de Richard Nixon tomĂ³ la decisiĂ³n de dejar atrĂ¡s la convertibilidad del dĂ³lar con el oro, pues sus reservas del metal nos eran suficientes para dar respaldo a la enorme cantidad de billetes que tenĂa que emitir para hacer frente a los mĂºltiples gastos ocasionados por la guerra.
Fue asĂ como se dio origen al sistema que conocemos en la actualidad, sin embargo este no es perfecto y varios economistas de renombre tienen sus reticencias respecto a la solidez que representa el dĂ³lar, no solo para la economĂa estadounidense sino para todo el sistema financiero internacional en su conjunto.
Los motivos de preocupaciĂ³n se centran en el hecho de que el Banco central norteamericano, la Fed (Federal Reserve Sistem), en español el Sistema de la Reserva Federal, puede emitir hoy en dĂa tantos dĂ³lares como lo desee, es decir, que tĂ©cnicamente no existe un tope a la cantidad de endeudamiento que puede tener Estados Unidos con el mundo, asĂ como tambiĂ©n a nivel domĂ©stico.
Esta situaciĂ³n, es desde luego preocupante, pues se piensa que el dĂ³lar puede significar el advenimiento de una nueva burbuja financiera, cuyo estallido ocasionarĂa la peor crisis econĂ³mica de la historia.
La razĂ³n detrĂ¡s de estas lĂºgubres predicciones se centra en los crecientes aumentos al techo de deuda del gobierno estadounidense. Aunado a esto, se piensa que la confianza que representa Estados Unidos, en cualquier momento se podrĂa derrumbar ante una posible crisis en el paĂs, pues al estar los dĂ³lares respaldados Ăºnicamente por la confianza sobre el poder econĂ³mico de Estados Unidos, cualquier crisis econĂ³mica de la naciĂ³n siempre es un punto de preocupaciĂ³n importante, ya que no siempre podrĂ¡ proporcionar certeza a los paĂses e inversionistas, sobre un papel moneda que no tiene ningĂºn bien fĂsico detrĂ¡s que pueda respaldarlo.
Las nuevas propuestas que tratan de emular un sistema monetario como el patrĂ³n oro
Frente a los nuevos retos que se avecinan como resultado del declive hegemĂ³nico de Estados Unidos, el sistema econĂ³mico internacional se encuentra en un proceso de transformaciĂ³n en el que cada vez se estĂ¡ viendo una mayor participaciĂ³n de otras naciones para tratar de establecer un nuevo sistema de referencia financiero.
Precisamente, en los Ăºltimos años, uno de los actores mĂ¡s destacados al respecto de estas iniciativas es China, paĂs que dese hace tiempo se ha convertido en un serio contendiente por el liderazgo de la economĂa internacional, y para poder lograr dicho fin, estĂ¡ realizando una serie de acciones encaminadas a disminuir el poder y la influencia del dĂ³lar en las transacciones econĂ³micas mundiales.
De esta forma, hace poco, el gobierno chino lanzĂ³ el 26 de marzo al mercado, contratos de futuro de petrĂ³leo denominado en yuanes, con el fin de esta iniciativa sirva como el principio del fin para la hegemonĂa del dĂ³lar. Las motivaciones detrĂ¡s de esta nueva implementaciĂ³n de Beijing se pueden entender desde diversos Ă¡ngulos.
En primer lugar, lo que ya se considera como un hecho es que China quiere gana mayor notoriedad en la toma de decisiones de la comunidad internacional, por lo que ser el conductor de un nuevo sistema monetario es un excelente recurso para ganar prestigio y reconocimiento alrededor del mundo, confianza que actualmente estĂ¡ principalmente depositada en EE. UU.
Asimismo, en segundo lugar hay que mencionar que las relaciones polĂticas y diplomĂ¡ticas que mantiene el gobierno de Donald Trump con el resto del mundo, distan mucho de ser pacĂficas, siendo China uno de sus grandes focos de ataque sobre las pĂ©rdidas econĂ³micas y comerciales que ha tenido su paĂs con otros paĂses.
Por ende, es natural que el gobierno de China quiera acelerar lo mĂ¡s pronto posible su iniciativa para deslindarse de los sistemas de control monetario que Washington posee, y la soluciĂ³n de este dilema la han encontrado en el debilitamiento del dĂ³lar a partir de nueva moneda de referencia. Es bajo este contexto que se da la creaciĂ³n del petroyuan.
¿PodrĂ¡ tener Ă©xito el petroyuan?
El ambiente internacional bajo el cual se da la creaciĂ³n del petroyuan es un escenario Ă³ptimo para promover iniciativas contra los ataques y hostilidades que el gobierno de Donald Trump ha lanzado contra muchos paĂses alrededor del mundo, acciĂ³n que lo ha vuelto sumamente impopular y al mismo tiempo le ha restado importantes aliados que antes eran un gran punto de apoyo para la hegemonĂa estadounidense. Sin embargo es por estas circunstancias que el petroyuan ha econtrando un ambiente propicio para llegar a los mercados, por lo menos en lo que se refiere a la oportunidad polĂtica del momento.
No obstante, por otra parte, en el terreno financiero, se ha vuelto patente en dĂas recientes que el dominio del dĂ³lar se encuentra tan arraigado en el mundo actual, que no serĂ¡ tarea sencilla para la divisa que se encuentra respaldada por el petrĂ³leo chino, imponerse en los mercados mundiales, que estĂ¡n sumamente decantados en torno a la confianza del dĂ³lar.
Aun asĂ este primer intento para desbancar a la moneda estadounidense en el los pagos mundiales de petrĂ³leo representa un primer paso en la reducciĂ³n del poder que tiene esta divisa, y por eso es tan relevante para el establecimiento de un nuevo orden econĂ³mico, por todo lo que representa e implica al mismo tiempo.
¿El dĂ³lar regresarĂ¡ al patrĂ³n oro algĂºn dĂa?
En algĂºn momento de la presidencia de Trump se llegĂ³ a mencionar la posibilidad de que el sistema financiero estadounidense recuperara el patrĂ³n oro como respaldo de su moneda. Sin embargo dicha propuesta no ha logrado mayor repercusiĂ³n debido a lo complicado que serĂa para una economĂa que maneja actualmente una deuda pĂºblica de mĂ¡s de 14 billones de dĂ³lares, respaldar toda esa cantidad de dĂ³lares en oro, que segĂºn declaraciones de algunos economistas, de acuerdo a la cantidad de este metal con la que cuenta la reserva federal, podrĂa ser tĂ©cnicamente posible, ya que mencionan que para que pueda considerarse como valido el patrĂ³n oro en el banco central de Estados Unidos, Ăºnicamente es necesario que sean capaces de dar respaldo al 10% de todos los dĂ³lares en circulaciĂ³n, lo cual, segĂºn estos analistas, estĂ¡ dentro de las posibilidades actuales de la Fed.
Tal como se encuentra la economĂa internacional en la actualidad, es razonable pensar que requiere de varios cambios estructurales, pero lo importante aquĂ es que siempre se tome en cuenta que dichas transformaciones siempre deben apuntar al bienestar de la mayorĂa de la poblaciĂ³n mundial y no solo de unos pocos.