Investering i gull i forhold til inflasjon og pengemengde

Investering i gull bidrar til å beskytte oss mot inflasjon og midlertidig økonomisk usikkerhet

De fleste aksjeindeksene over hele verden har gjenopprettet helt eller delvis, og noen setter til og med nylige rekorder. Årsakene som kommer ned til oss er prognosene om generell BNP-vekst blant landene, inkludert vaksinen, jo mer umiddelbar gjenoppretting, at handelsforholdet mellom land kommer til å bli bedre, og så videre. Har det imidlertid sluttet å være lønnsomt og er tiden inne for å investere i gull fortiden?

En av de mest populære grunnleggende jeg har om gull er at det er et godt tilflukt mot inflasjon. Mens begrensningene eksisterte, teoretiserte mange investorer og forvaltere den fremtidige inflasjonen som skulle komme og ga sin forklaring på økningen i gull. Noen fortsetter å forsvare ham, selv om han har mistet mer enn 10% fra toppene. Har de feil, eller er det et fenomen som det vil ta lengre tid å ankomme? Uansett, å ha et ess i ermet er aldri en dårlig idé, og vi har sett bevegelser mot gull av investorer vi alle kjenner, og til og med av noen som aldri ville ha investert i det.

Å investere i gull, et relativitetsproblem

hvordan vite når er den beste tiden å investere i gull

Mange ganger har jeg hørt at mange forbinder gull med inflasjon. Noen mennesker klandrer deres oppførsel på markedet. Det er de som forsvarer at gull oppfører seg i strid med verdsettelsen av dollarindeksen. Kort sagt, selv om det ikke er akkurat slik i det hele tatt, er sannheten at alle de menneskene jeg har hørt har hatt rett og ikke på samme tid.

Den eneste konklusjonen som jeg personlig kan trekke er at alle scenariene beskrevet ovenfor konvergerer samtidig. Så gull, overfor perioder med usikkerhet, krise eller inflasjon, har en tendens (men ikke alltid) til å se prisen endres. Sitat som vil være interessert i dette metallet av investorer, institusjoner og banker.

For å gjøre dette skal vi se de viktigste faktorene som kan påvirke prisen.

Gull og inflasjon

Graf over inflasjonen i USA i forrige århundre. Inflasjon de siste 100 årene

Før jeg satte et diagram med gull, ønsket jeg å prioritere inflasjon i USA. Som vi kan se, har vi noen relevante aspekter. Denne neste nummereringen er for å huske deg.

  1. Deflasjon. Gul boks. Tiårene fra 20- og 30-årene. I løpet av dette intervallet kan vi observere hvordan deflasjon dukket opp.
  2. Inflasjon større enn 10%. Grønne bokser. Vi har 3 perioder. Understreker periodene siden begynnelsen og slutten av årene med de høyeste toppene.
  3. Inflasjon mindre enn 5%. Vi har tre flotte daler. Den første av dem hører til det første punktet, Deflasjon.

Hva skjer når prisen på gull justeres for inflasjon?

Inflasjonsjustert gulldiagram. Beste tider å investere i gull

Data hentet fra macrotrends.net

På grunn av inflasjon, har prisene på alle eiendeler en tendens til å øke i det lange løp. Gull er ikke noe unntak, og nettopp av denne grunn denne grafen ovenfor er justert for inflasjon. Det vil si hvilken verdi en unse gull ville ha tidligere i henhold til dollarens verdi i dag. Hvis vi nå ser på det normale diagrammet for gull (ikke utsatt for ikke å overmette), vil vi se en stor revaluering av det. Vi skal evaluere de viktigste punktene om det.

  • Inflasjonsperioder. Periodene før konkursen til systemet som ble avtalt i Bretton Woods, viser gull en reduksjon i egenverdien når det var inflasjon. Derimot, Med et økonomisk system med svingende valutakurser, korrelerer inflasjonen med den økende verdien av gull. Det skal også legges til at Bretton Woods-systemet ble ødelagt av den store utskriften av dollar for å finansiere Vietnam-krigen. Etter krav fra Frankrike og Storbritannia om å konvertere dollarreservene til gull og som reduserte de amerikanske gullreservene. Konteksten, som er alt, var forskjellig fra den nåværende.
  • Deflasjonsperioder. I løpet av disse periodene økte gullet i verdi. Etter finanskrisen utløst av Lehman Brothers sammenbrudd var det imidlertid en kort periode der deflasjon dukket opp og gull økte i verdi. Årsaken til denne økningen er imidlertid mer forsvarlig at den var motivert av den økonomiske krisen og den store mistilliten til banksystemet enn av selve deflasjonen.
  • Perioder med moderat inflasjon. Etter at dot-com-boblen sprakk, presterte gull bra, men det presterte ikke bra tidligere år. Denne årsaken kan muligens være motivert i søken etter gull som et fristed.

Gullkonklusjoner med inflasjon

Hvis prisen på gull øker i prosent over inflasjonen, er det lønnsomt å investere i det (denne uttalelsen "med en pinsett"!). Selv om det er sant at alene som et fristed er bra i det lange løp, kan det hende at en investors ambisjoner ikke er så fjernt i tide. Derfor er det et godt alternativ å investere i gull i perioder med sterke endringer. Hvis du også intuiterer når disse endringene skal finne sted og du investerer før, er avkastningen som kan oppnås svært tilfredsstillende.

Konklusjonen er at gull kan være et godt fristed i møte med svært inflasjonære perioder. I tillegg favoriserer konteksten som verdensøkonomien befinner seg i, en større interesse for den. For øyeblikket Vi står ikke overfor høye inflasjonsscenarier, men vi står overfor en uforutsigbar økonomisk situasjon med de endelige effektene av problemet som eksisterer.

Relatert artikkel:
Sølvforhold i gull

Pengemasse Hvilken rolle utvikler du deg for å investere i gull?

Den totale pengemengden i dollar har økt med en rekord i 2020

Data hentet fra fred.stlouisfed.org

Pengemengden i makroøkonomi er hele mengden penger tilgjengelig for å kjøpe varer, tjenester eller sparepapirer. Det oppnås ved å legge til kontanter i offentlighetens hender uten å komme inn i bankene (regninger og mynter) og bankreserver. Summen av disse to tingene er det monetære grunnlaget (vi snakker senere). Den monetære basen multiplisert med den monetære multiplikatoren er den monetære massen.

I den første grafen vil du se hvordan pengemessen har økt mye. I januar 2020 var det 15 billioner dollar, for øyeblikket har tallet økt til 3 billioner dollar. Pengemessen i dollar har økt med 3 billioner i 8, det vil si 2020%!

Basert på forholdet til inflasjon, mener monetaristisk politikk at det er en sammenheng mellom mengden penger i omløp og priser i en økonomi. På den annen side sier keynesiansk teori at det ikke er noen sammenheng mellom inflasjon og pengemengde, spesielt når en økonomi vokser. Så prøv å finne ut noe annet, la oss ta en titt på forholdet til den monetære basen.

Gullforhold med pengebasen

pengebasen har ikke sluttet å øke de siste 13 årene

Data innhentet fra fred.stlouisfed.org

Vi kan se hvordan Pengebasen har gjennomgått en betydelig økning. Stort sett som et resultat av "helikopterpenger" -politikk.

Når du ser denne grafen, vet du at det er vanskelig å fortsette slik lenge uten endringer. Eller kanskje enda mer rare ting har blitt sett. Av denne grunn, ville det ikke være så urimelig, hvis det ikke er noen prisøkning og etter ikke å kunne finne mye med forholdet mellom gull og inflasjon, å se etter et forhold til den monetære basen. (Med tanke på at vi ikke kan trekke et forhold mellom inflasjon og pengebasen, som Keynes hevdet).

Følgende graf forventes å være mer avslørende. Det viser oss forholdet mellom gull og monetær base.

Graf over det monetære basisgullforholdet for å vite om gull er devaluert eller ikke

Graf hentet fra macrotrends.net

Flere punkter kan fremheves:

  1. Som du kan se, utskrift av store penger førte til at forholdet gikk ned betydelig mellom 1960 og 1970 (på grunn av Vietnam-krigen, som diskutert tidligere).
  2. Inflasjonen kjørte prisen på gull de neste årene, men Usikkerhet drev og bidro videre til prisstigningennår veldig betydelige høye topper i forholdet. (Det ville være nødvendig å multiplisere x10 og mer den nåværende prisen på gull for å oppnå et forhold på 5 når det var kommet til).
  3. Økningen i pengebasen siden finanskrisen har fremkalt (og ut av kontroll) en reduksjon i forholdet som ikke er sett før.
  4. For nå, selg jo høyere forholdet mellom gull og pengebasen, jo mer lønnsomt har det vært. På samme måte, investere i gull jo lavere forholdstall, jo større fremtidige fordeler har det gitt.

Konklusjoner av gull med den monetære basen

Bare hvis gull revurderes fra dagens nivå for å matche den eksisterende monetære basen, den oppadgående veien den ville ha ville være mer enn 100%. Hvis forholdet har en tendens til 1, enten på grunn av frykt for inflasjon, sterke kriser ledsaget av øyeblikk av usikkerhet osv., Ville vi befinne oss foran et scenario der gull blir devaluert. Det er paradoksalt fordi prisen nådde heltidshøyder nylig, men det gjorde også pengebasen.

Endelige konklusjoner om det er et godt alternativ å investere i gull

Det er ingen enkelt målemodell for å bestemme nøyaktig tidspunktet for investering i gull. Vi har imidlertid kunnet oppdage hvordan inflasjon, pengebase og krise påvirker i. Hele konteksten, kort sagt. I tillegg er økonomien atferdsmessig, og en god investor bør nå spørre seg selv hvor vi er. Også at det er mest sannsynlig å skje.


Innholdet i artikkelen følger våre prinsipper for redaksjonell etikk. Klikk på for å rapportere en feil her.

Bli den første til å kommentere

Legg igjen kommentaren

Din e-postadresse vil ikke bli publisert. Obligatoriske felt er merket med *

*

*

  1. Ansvarlig for dataene: Miguel Ángel Gatón
  2. Formålet med dataene: Kontroller SPAM, kommentaradministrasjon.
  3. Legitimering: Ditt samtykke
  4. Kommunikasjon av dataene: Dataene vil ikke bli kommunisert til tredjeparter bortsett fra ved juridisk forpliktelse.
  5. Datalagring: Database vert for Occentus Networks (EU)
  6. Rettigheter: Når som helst kan du begrense, gjenopprette og slette informasjonen din.