Økonomiske opsjoner, Call and Put

Hva er call and put økonomiske opsjoner og hva er de til

Blant de forskjellige avledede finansielle instrumentene finner vi Financial Options. Opsjoner er kontrakter som handles mellom kjøpere og selgere. De gir eierne muligheten (men ikke forpliktelsen) til å kjøpe eller selge verdipapirer til en fast pris i fremtiden. Å være i stand til å utøve denne kontrakten og rettigheten er ikke gratis, siden det i så fall bare ville være mulighet for å vinne eller ikke tape. For å kjøpe denne kontrakten, må du betale det som kalles en "premie" til selgeren. Tvert imot, hvis du er selger, blir du mottaker av denne premien.

Siden Financial Options krever større kunnskap om økonomi og økonomi, er de ikke et lett produkt å forstå. For dette er denne artikkelen bestemt til å forklare mekanismen for hvordan de fungerer og hva det vil si å være kjøper eller selger av en samtale eller salgsutgave. Også de forskjellige risikoene som er involvert, og hvilke fordeler denne metoden gir å investere. Jeg håper du synes det er nyttig!

Hva er et økonomisk alternativ?

Hva er samtaler og putter? Hvordan alternativene fungerer

En økonomisk opsjon er en kontrakt som er opprettet mellom to parter (kjøper og selger) som gir kjøperen av kontrakten / opsjonen rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe (hvis han ringte) eller selge (hvis han tok en Sett) til en forhåndsbestemt fremtidig pris på en eiendel. På den andre siden, selgeren av en kontrakt / opsjon har en forpliktelse til å selge eller kjøpe til prisen som var avtalt når kjøperen ønsker det.

De er mye brukt som sikringsstrategier, siden de fungerer som en slags "forsikring". Hvis investorene tror at det kan være plutselige bevegelser i markedet, er muligheten for å kjøpe en finansiell opsjon der. Også som en mulighet til å tjene på plutselige bevegelser siden tap er begrenset og fortjeneste er ubegrenset (jeg vil snakke om dette senere).

Relatert artikkel:
Hva er futuresmarkedene?

For å utøve denne retten, kjøperen betaler alltid selgeren en premie. Selgeren av en økonomisk opsjon mottar alltid premien som kjøperen har betalt. Herfra, og med andre ord, kontrakten er etablert. Hva innebærer denne kontrakten for hver part? For å gjøre dette, la oss se hvilke to typer økonomiske alternativer det er, Call og Put, og hva det vil si å være kjøper eller selger i hvert tilfelle.

Hva er et anropsalternativ?

En samtale kan også ringes Kjøpsalternativ. Det er en kontrakt som lar deg kjøpe en eiendel i fremtiden til en pris som allerede er satt. Disse økonomiske alternativene kan ha som underliggende aksjer, indekser, råvarer, fast inntekt ... Det er et stort utvalg. Likhetene og forskjellene mellom anrops- og salgsopsjonene ligger i det faktum at anropene blir kjøpsrettigheter og salgsrettigheter. Det er ingen forpliktelse til å kjøpe på forfall (unntatt selgeren). Men for å bedre forstå mekanismen, la oss se hva det betyr å operere med dem.

Kjøp en samtale

økonomiske opsjoner, kjøp en samtale og en put

I et anropsalternativ kan kjøperen velge prisen han ønsker å kjøpe i fremtiden. Selvfølgelig vil vi alle betale jo mindre jo bedre. For det er det en premie (prisen som kontrakten er verdt). Hvis prisen du vil kjøpe til er under gjeldende noteringspris, vil premien være dyr. Og jo lavere prisen er, jo dyrere blir premien (vanligvis proporsjonal). Derfor settes prisene vanligvis (og det er den mest normale tingen) som er veldig nær eller over den oppførte prisen. Jo lenger borte du er, desto vanskeligere vil det være for tilbudet å komme, og følgelig jo billigere blir premien.

  • Et første eksempel i tilfelle du mister. La oss forestille oss at vi vil kjøpe en opsjon på selskap X som handler til $ 20. Vi ønsker å kjøpe et anrop som utløper om en måned, og vi bestemmer oss for å velge $ 50 og betale en premie på $ 21. Etter denne måneden har aksjen gått mye ned og er på $ 1. I dette tilfellet bestemte vi oss for ikke å kjøpe for $ 15 (fordi vi heller ikke er dumme). Tapene? Premien vi betaler, $ 1. (Kontrakter er vanligvis 100 aksjer, så premien er $ 1 for hver aksje i kontrakten. Hvis det er 100, vil tapet være $ 100)
  • Et annet eksempel i tilfelle å vinne. Vi har kjøpt vår samtale til $ 1 på selskap X. Som før er den oppført til $ 20, og vi har kjøpt den med rett til å kjøpe dem hvis vi vil til $ 50 (det samme gjelder). Vi ser at selskapet fortsetter å øke i pris, til slutt er det på $ 21. Hva skal vi gjøre? Retten til å kjøpe for $ 24 utøves, og siden markedet er på $ 20, tjener vi $ 21 for hver kjøpt aksje. Selvfølgelig er det ikke den endelige fortjenesten, premien som ble betalt var $ 24, så du ville virkelig tjene $ 20 per aksje. I dette tilfellet inntektene kan være ubegrensede.

Selg en samtale

Hva betyr det å kjøpe eller selge en samtale eller en put

Å være selger av samtale og putter innebærer en mye høyere risiko. Her tap er ikke begrenset, men kan være ubegrenset. I motsetning til kjøperen er overskuddet begrenset, fordi det som er opptjent er premien.

Å være selger innebærer å være mottaker av en premie, og du har forpliktelse til å selge når kjøperen ønsker det eller det passer ham. Hvis en samtale selges, vil det ideelle være at prisen på eiendelen er lik eller mindre enn prisen som Put ble solgt for (og beholder hele premien). Det verste tilfellet ville være at eiendelen skulle gå opp mye, så jo mer den gikk opp, jo mer måtte kjøperpartiet få betalt.

Hva er en salgsopsjon?

Et Put kan også kalles salgsmulighet. Det er en kontrakt som lar deg selge en eiendel i fremtiden til en allerede innstilt pris. Disse eiendelene kan være som samtaler, det vil si aksjer, varer, indekser ... Det er samme utvalg.

I motsetning til samtaler, angir salgsopsjonskontrakter prisen til eiendelen kan selges i fremtiden. I dette tilfellet vil premien å betale, jo høyere blir den når vi velger en høyere fremtidig pris. Tvert imot vil premien reduseres ettersom prisen som er angitt på Put er lavere. Til slutt, i motsatt retning av samtalealternativene, du har rett til å selge (men ikke forpliktelsen) hvis du er kjøper. Hvis du er selger av en Put-kontrakt, er det en forpliktelse. For å forstå det bedre, la oss se forskjellen mellom å være kjøper eller selge et økonomisk salgsalternativ.

Kjøp et Put

hvordan du kjøper et sett med økonomiske opsjoner

La oss forestille oss at vi står overfor situasjonen der vi vurderer at markedet kan gå mye ned. Vi bestemte oss for å kjøpe en salgsopsjon på Ibex-35. Ibex ligger på 8150 poeng, og i dag, som er mandag, bestemte vi oss for å kjøpe en salgsopsjon med utløp på slutten av uken med rett til å selge til 8100 og betale en premie på € 60.

Kan oppstå to scenarier, at ved utløp er prisen over 8100 eller lavere.

  • Hvis prisen er over 8100. Vi benytter oss ikke av salgsretten, siden vi dessuten burde selge billigere enn markedet er på den tiden. Vi mister premien, € 60 og det er det. At Det er det maksimale tapet vi utsetter oss for.
  • Hvis prisen er under 8100. I så fall velger vi å benytte oss av retten til å selge til 8100. Fortjenesten er forskjellen mellom 8100 og prisen som Ibex er. Hvis prisen er 7850, opptjenes € 250. Clean er € 190, siden premien kostet € 60. Å være kjøper av en Put fører til inntjeningen kan være like ubegrenset som prisen synker av den underliggende eiendelen.

Selg en Put

Hvordan det å selge et salg og en samtale fungerer i økonomiske opsjoner

Å være selger av en salgsopsjon innebærer å tjene premien på forhånd. Å være selger har du forpliktelse til å selge til avtalt pris hvis kjøper ønsker det ved forfall.

Hvis prisen på eiendelen har steget mer enn den som vises i kontrakten, er det ikke noe problem, ingen vil benytte seg av retten til å selge billigere når eiendelen er dyrere. Imidlertid, hvis prisen på eiendelen har falt mye, kan kjøperen benytte seg av retten til å selge dyrere. Du må bare huske den forrige saken. Hvis et Put of the Ibex-35 hadde blitt solgt til 8100 og stengt uken på 7850, måtte € 250 betales. Faren her er at Ibex (eller hva det enn er) kan falle mye mer, så tapet for en Put kontorist (som for en Call kontorist) er ubegrenset.

Hva om du vil selge de økonomiske opsjonene før utløpet?

Hvis du vil selge før utløp, premien du for øyeblikket handler for vil bli opptjent den økonomiske opsjonskontrakten vi hadde kjøpt. Hvis den selges til en høyere pris (premium), vil den bli vunnet, og hvis den er lavere, vil den gå tapt.

Premiene vil ha svingninger til utløpet av kontrakten, vil avhenge av to faktorer:

Hva betyr det å kjøpe en samtale eller legge på økonomiske opsjoner? Forklaring på hvordan man kan handle opsjoner

  1. Når løpetiden nærmer seg, vil premiene gå ned i verdi. Dette skyldes at eiendelen er mindre sannsynlig å lide plutselige svingninger i prisen. En løpetid på to dager er ikke det samme som en løpetid på flere måneder.
  2. Når prisen beveger seg både høyere og lavere, vil premiene gå opp eller ned i verdi. Dette vil avhenge av om det er et anrop eller et salgsalternativ. Når det gjelder anrop, når prisen på eiendelen stiger, vil premien også øke. I tilfelle Put vil premien stige når prisen på eiendelen faller. Og omvendt for begge deler, vil premiene gå ned for samtaler når prisen på eiendelen går ned, eller i tilfelle Put's vil premien gå ned når prisen på eiendelen går opp.

Ikke alle meglere eller enheter tillater deg å operere med økonomiske opsjoner på samme måte alltid. Alt avhenger av motparter de har, måten de opererer på og eiendelene som opsjonene representerer. På samme måte er hver eiendel representert i en kontrakt på en annen måte. Ikke alle punktene i sitatene har samme verdi, noen poenget er verdt mye og andre veldig lite. Sørg for at du kjenner til beløpet og vilkårene du investerer i!


Innholdet i artikkelen følger våre prinsipper for redaksjonell etikk. Klikk på for å rapportere en feil her.

Bli den første til å kommentere

Legg igjen kommentaren

Din e-postadresse vil ikke bli publisert. Obligatoriske felt er merket med *

*

*

  1. Ansvarlig for dataene: Miguel Ángel Gatón
  2. Formålet med dataene: Kontroller SPAM, kommentaradministrasjon.
  3. Legitimering: Ditt samtykke
  4. Kommunikasjon av dataene: Dataene vil ikke bli kommunisert til tredjeparter bortsett fra ved juridisk forpliktelse.
  5. Datalagring: Database vert for Occentus Networks (EU)
  6. Rettigheter: Når som helst kan du begrense, gjenopprette og slette informasjonen din.