Kami baru-baru ini mengulas di blog tentang beberapa strategi dengan pilihan kewangan. Pasaran pilihan adalah salah satu yang paling dinamik kerana sifatnya. Beberapa strategi yang diterangkan ialah Covered Call, Married Put dan Straddle. Ini hanyalah sebahagian daripada banyak yang wujud dan yang membolehkan kami memanfaatkan dan memanfaatkan potensi yang ditawarkan oleh pasaran kewangan kepada kami. Tetapi dalam artikel ini kita akan menyentuh tentang spread menegak, untuk "bermain" dengan harga mogok yang berbeza.
Dalam bahagian kedua ini, niatnya adalah untuk mengkaji lebih lanjut, dan menyelidiki perkara-perkara yang disebabkan oleh ciri-ciri mereka boleh menjadi lebih rumit. Kerana adalah dinasihatkan untuk mengikuti susunan artikel, melalui satu daripada Pilihan Kewangan, dan kemudian teruskan melalui bahagian pertama Strategi dengan Pilihan sehingga anda tiba di sini. Pada ketika ini, saya berharap strategi baharu yang akan kita lihat juga akan menjadi didaktik dan berguna untuk anda.
Sebaran Panggilan Lembu
Strategi ini disertakan dalam sebaran menegak. Ia terdiri daripada membeli dan menjual dua pilihan panggilan secara serentak untuk aset yang sama dan tarikh tamat tempoh yang sama, tetapi dengan harga mogok yang berbeza. Pembelian dibuat pada harga mogok terendah dan jualan pada harga mogok tertinggi. Strategi pilihan ini dilaksanakan apabila pelabur yakin pada aset.
Kedua-dua kerugian dan keuntungan adalah terhad, dan ia akan bergantung pada jarak kami meletakkan harga mogok. Dalam situasi di mana terdapat turun naik yang besar pada aset, selalunya terdapat peluang dengan faedah/risiko yang menarik.
Sebaran Panggilan Bear
Ia adalah sama seperti strategi sebelumnya, kecuali dalam strategi ini panggilan yang dijual adalah yang mempunyai harga mogok terendah, dan panggilan yang dibeli ialah panggilan yang mempunyai harga mogok tertinggi.
Beruang Meletakkan Spread
Strategi Bear Put Spread adalah serupa dengan yang sebelumnya, cuma kali ini ia digunakan apabila pelabur menganggap bahawa mungkin terdapat penurunan dalam aset. Objektifnya adalah untuk mengambil kesempatan daripada penurunan dengan mengehadkan kerugian dan mengehadkan keuntungan. Untuk ia satu Put dibeli dan satu lagi dijual serentak pada kematangan dan aset yang sama, tetapi dengan harga pelaksanaan yang berbeza. Put yang dibeli adalah yang mempunyai harga strike tertinggi dan yang dijual meletakkan yang mempunyai harga strike terendah.
Keuntungan maksimum yang boleh dicita-citakan ialah perbezaan harga antara dua harga pelaksanaan tolak perbezaan antara premium yang dibayar dan premium yang dikutip. Sebaliknya, kerugian maksimum ialah perbezaan antara premium yang dibayar dan premium yang dikutip.
Hamparan Lembu Lembu
Sebaliknya, dan dalam nada yang sama, kita boleh membalikkan pesanan beli dan jual dalam strategi sebelumnya. Jadi dengan taburan lembu jantan, Put dengan harga mogok tertinggi akan dijual, dan satu lagi akan dibeli dengan harga pelaksanaan yang lebih rendah. Oleh itu, kami akan bermula pada "keuntungan" dan hanya jika harga menurun kami akan mengalami kerugian, yang akan dihadkan dengan membeli put pada harga strike yang lebih rendah.
Strategi Iron Condor
Strategi ini adalah salah satu yang paling maju dalam pasaran pilihan dalam spread menegak. Ia dijana terima kasih kepada empat pilihan, dua panggilan dan dua meletakkan. Deltanya adalah neutral dan Theta adalah positif, iaitu, ia tidak dipengaruhi oleh perubahan harga dalam julat di mana ia berfungsi. Walau bagaimanapun, apa yang sangat positif untuknya ialah faktor masa, kerana ia meningkatkan faedah kita. Dengan cara yang sama, jika kita telah memasuki masa turun naik yang tinggi, dan kemudian ia turun, mengurangkan harga pilihan dengan lebih banyak lagi, ia adalah sesuatu yang akhirnya memberi manfaat.
Untuk mempraktikkannya, semua pilihan mestilah pada tarikh tamat tempoh yang sama. Kemudian, dengan mengambil kira bahawa harga mogok pertama adalah yang terendah dan yang terakhir adalah yang tertinggi (KEPADA ia terdiri seperti berikut.
- A. Pembelian Put dengan harga strike A (yang lebih rendah).
- B. Jual Put dengan harga strike B (agak lebih tinggi).
- C. Jualan Panggilan dengan harga pelaksanaan C (lebih tinggi).
- D. Membeli Panggilan dengan harga mogok D (paling tinggi).
Sebenarnya, strategi ini ialah gabungan Bear Call Spread dan Bull Put Spread. Semasa julat yang akan bergantung pada jarak dari harga mogok kita akan mendapat keuntungan. Hanya jika harga naik atau turun melebihi kedudukan kami, kami akan mengalami kerugian, walaupun ia akan dihadkan oleh pembelian yang kami buat.
Reverse Iron Condor
Es gabungan Bull Call Spread ditambah Bear Put Spread. Perintah yang perlu diikuti dalam pembelian dan penjualan 4 pilihan adalah sebaliknya. Pada mulanya kami akan "bermula" dalam kerugian, yang akan kekal dalam julat di mana kami akan membuat pembelian kami. Apabila harga keluar dari zon ini dan naik atau turun, keuntungan akan menjadi kenyataan.
Dalam Iron Condor songsang potensi keuntungan adalah lebih tinggi, namun ia juga kurang berkemungkinan kerana kita bermula daripada kerugian, dan sekiranya terdapat sedikit variasi harga, keuntungan ini tidak akan dicapai.
Kesimpulan tentang sebaran menegak
Strategi penyebaran menegak cenderung untuk memberikan hasil yang baik jika harga aset berkelakuan seperti yang diharapkan oleh pelabur. Sebagai gabungan 2 atau lebih pilihan, ada kemungkinan terdapat kekeliruan ketika berdagang pilihan. Sebagai contoh, mari kita membeli dan bukannya membuat jualan. Banyak broker menawarkan kemungkinan perhatikan graf yang terhasil daripada strategi kami sebelum berdagang, yang membantu kita melihat sama ada ia adalah yang kita mahukan. Di samping itu, ia membolehkan kita melihat pulangan / risiko dan kebarangkalian bahawa kita akan mencapai keuntungan atau kerugian maksimum.
Cadangan saya ialah anda mengambil sedikit masa menganalisis operasi dengan baik, supaya ia boleh dioptimumkan, meminimumkan kesilapan standard dan memaksimumkan potensi keuntungan dan meminimumkan kerugian. Saya harap artikel ini telah membantu anda membiasakan diri dengan strategi spread menegak dengan pilihan!
