Jedan od pojmova koji se najčešće koriste na burzi, ali koji ne znaju svi mali i srednji ulagači, je PER. Pa, oni su kratice onoga što je omjer cijene i zarade po dionici. I presudno je provjeriti jesu li radnje određenog vrijednosnog papira skupe ili jeftine i stoga formalizirati dobro operacija na financijskim tržištima. Ne iznenađuje, to je jedna od investicijskih strategija koju najviše koriste korisnici koji imaju više iskustva na tržištima dionica. Jer od sada nećete moći zaboraviti da je PER jedan od najvažnijih omjera na burzi.
Ovaj parametar tržišta dionica u osnovi pokazuje koliko se puta plaća godišnja dobit poduzeća kada se od nje kupuje vrijednosni papir. Tamo gdje se plaća dionica višom cijenom, potencijal aprecijacije značajno opada. Međutim, također je vrlo važno znati neke činjenice koje mogu utjecati na cijenu / zaradu po dionici. Ili što je isto u PER-u i je li to korekcija koji je iskusio selektivni indeks španjolskih dionica, Ibex 35, u posljednjim mjesecima 2017. generirao je da su mnoge vrijednosti jeftine za ovaj koncept.
Ako se to dogodi, jedna od strategija koju od sada možete koristiti je odabir kupnji na temelju ovog važnog čimbenika. Nesumnjivo će vam moći pomoći da operacije koje otvorite u okviru ovog sustava ugovaranja budu profitabilne. U osnovi zato što ćete imati veću maržu u mogućim prednostima koje imate od tog točno određenog trenutka. Izvan ostalih tehničkih, pa čak i temeljnih razmatranja odabranih vrijednosti. Stoga možete dobiti veće poslovne mogućnosti ako koristite PER kao referentnu točku za ulaganje na tržištu dionica. Bilo na nacionalnim tržištima ili izvan naših granica.
PER: kakva je njegova priroda?
PER je vrlo jak omjer koji se koristi u temeljnoj analizi tvrtki koje su uvrštene na tržišta dionica. Do te mjere da se ovaj vrlo poseban parametar može koristiti za kupnju, prodaju ili čak zadržavanje pozicija. To generira određeno objektivnost i vjerodostojnost u operacijama budući da se temelji na podacima koji su usko povezani s cijenom dionice. Nešto što nećete moći učiniti kroz brojke prikazane u tehničkim analizama. No, njegova važnost nadilazi ove konotacije o stvarnosti tvrtki koje su prisutne na tržištu dionica.
Iz ovog općeg scenarija, također morate paziti da ne padnete u neobičnu pogrešku ili zamku zbog koje biste mogli izgubiti novac u bilo kojoj operaciji razvijenoj u okviru ove jedinstvene strategije ulaganja. U svakom slučaju, ako želite znati koji je izračun omjera PER, nećete imati puno komplikacija da biste to saznali. Kapitalizaciju predmetnog vrijednosnog papira morat ćete podijeliti samo s njegovom neto dobiti. PER = Tržišna kapitalizacija / neto dobit. Odavde ćete to pronaći nisu sve vrijednosti dionica imaju isti PER. Ne puno manje.
Prednosti PER-a
Glavna prednost PER-a je u tome što vam pomaže da cijenite cijenu tvrtke, mimo drugih razloga. Bit će to informacija više nego u osnovi zbog svoje ispravnosti potcijenjenost ili precijenjenost. Na taj način možete donijeti odluku s većom dosljednošću na potrebnim financijskim tržištima. S druge strane, možete ga vrlo brzo izračunati i možete odlučiti je li vam prikladno da u bilo kojem trenutku kupite njegove dionice ili ne. Iako se također može koristiti za izlazak s tržišta na temelju ovog parametra o kojem govorimo u ovom članku.
Još jedna od njegovih najrelevantnijih prednosti je ta što vam omogućuje ispravnu usporedbu različitih vrijednosti koje imate na radaru za obavljanje operacija. Do te mjere da će reći koji od njih imaju najbolje cijene na temelju ove poslovne varijable. U tom smislu vrlo su korisni uzeti u obzir ispravke koji se javljaju na burzi. Primjerice, onaj ostvaren u nacionalnom promjenjivom dohotku kao posljedica političkog problema koji se promovira u Kataloniji. I što je utjecalo na Ibex 35 s padom cijena najrelevantnijih tvrtki.
Najbolje vrijednosti nacionalnog tržišta dionica
Uzimajući u obzir PER, postoji niz vrijednosnih papira koji se trguju po mnogo atraktivnijim cijenama za kupnju. Iz ove vrlo specifične analize, IAG, Repsol i ArcelorMittal neki su od ovih prijedloga da morate otvoriti pozicije na burzi. Kao što ćete vidjeti, PER nema nikakve veze s time da je cijena previsoka ili preniska. To su potpuno različiti parametri s gledišta vaše analize.
Ni na koji način ne možete zaboraviti da tvrtke Ibex 35 imaju prosječno PER od 14 puta, ispod svojih maksimuma i 30-godišnjeg prosjeka. Međutim, omjer cijene i zarade po dionici nije uvijek isti, kako neki investitori mogu vjerovati. Umjesto toga, to će ovisiti o trenutku na tržištu dionica i evoluciji same tvrtke. Do te mjere da može varirati nekoliko puta tijekom godine. Iako obično pod ne baš visokim maržama. Morate ih detaljno analizirati kako biste imali više podataka za donošenje konačne odluke na financijskim tržištima.
Mane ove strategije
Naprotiv, nisu svi sadržaji u ovoj vrsti analize. Ako nije, to ima određene nedostatke koje biste od sada trebali znati. Jedan od glavnih leži u činjenici da to nije baš prikladan sustav za tvrtke koje se kotiraju na tržištu, a koje se nazivaju cikličke. Njihov se razlog temelji na činjenici da tvrtka može imati PER u poslovni ciklus visok i izgledaju jeftino. Ali ako se gospodarski ciklus promijeni, može biti i suprotno. Odnosno, stvarno je skupo kao rezultat pada ekonomske aktivnosti. Jer vas to može dovesti do smanjenja dobiti u kratkom vremenskom razmaku.
S druge strane, ne smijemo zaboraviti da je računovodstvena manipulacija vježba koja nesumnjivo može šteta u njezinu stvarnom vrednovanju. Više od svega, nikada ne biste trebali kupovati dionice isključivo na temelju PER-a. Ali naprotiv, uvijek biste se trebali temeljiti na drugim razmatranjima kako biste kupovali na financijskim tržištima. Što god to bilo. Osim toga, vrlo je povoljno kombinirati je s financijskom analizom kako bi se dobili željeni rezultati. Ne jednostrano, jer bi vaša odluka mogla imati neželjene učinke na vaše poslovanje na burzi.
Kako koristiti ovaj parametar?
Međutim, omjer cijene i zarade po dionici ne ukazuje samo na status vlasničkog vrijednosnog papira. Umjesto toga, njezini se učinci u analizi proširuju i na druge varijable na financijskim tržištima. Primjerice, prosječni PER na tržištu, odnosni sektor ili čak povijesni prosjek PER na dionici. Kao što ćete vidjeti, njegova je primjena mnogo fleksibilnija nego što biste mogli pomisliti od početka. Za to će biti neophodno znati koje podatke želite dobiti iz ovog poslovnog parametra. Od sada će to biti nešto manje od obveznog zadatka.
Napokon, vrlo je važno da uzmete u obzir zlatno pravilo za obavljanje poslova na burzi. U principu, dionice koje trguju s a PO bajoobično se smatraju jeftinima, dok dionice s PER visoko često se smatraju skupima. To je nešto što mnogi mali i srednji ulagači uzimaju u obzir prije nego što započnu svoje poslovanje na različitim financijskim tržištima. Iako uvijek može biti povremenih bojazni zbog nedostataka primjene ove strategije ulaganja, kao što smo vam prethodno objasnili.
Kakva će biti ova godina za vašu investiciju?
S druge strane, i ovisno o poslovnim rezultatima, mogu postojati neke druge varijacije u procjenama PER-a. Jer zapravo, ako se poveća očekivana dobit tvrtke PER će se spustiti. No, naprotiv, ako se rizik tvrtke poveća, PER će porasti. To je nešto što će biti vrlo korisno za otvaranje pozicija na burzi u bilo koje doba godine. Budući da je vrlo jednostavan sustav za primjenu nakon što usvojite koncepte u kojima se kreće omjer cijene i zarade po dionici.
U mjeri u kojoj se može koristiti za odabir vrijednosti u odnosu na druge, ali to stvarno ukazuje na to da je to jeftina opcija. Ne iznenađuje, to će značiti da ima veći put prema gore od ostalih prijedloga u dionicama. Pomoću nje možete od sada učiniti svoju osobnu imovinu profitabilnom. Iako uz logične mjere opreza u tim slučajevima. Jer naravno, to nije nepogrešiva metoda, daleko od toga. Budući da ima neke druge nijanse koje biste trebali uzeti u obzir.