Si ets un inversor no hi ha dubte que a partir d'ara mateix hauràs d'estar molt atent a nom que serà molt important per a les operacions en els mercats de renda variable. Doncs bé, la taxa Tobin o ITF és un tipus de taxa sobre les transaccions financeres que va ser proposada ja fa moltes dècades per un important economista nord-americà. A la pràctica no suposarà una bona notícia per als teus interessos generals ja que hauràs de pagar una nova comissió sobre les operacions en accions i derivats. Perquè d'aquesta manera, els teus ingressos es redueixin, encara que sota una intensitat mínima pel que fa als seus percentatges.
De moment l'anomenada taxa Tobin o ITF no està en vigor en els països de la zona euro. Però no trigarà molt de temps a aplicar-se ja que pot ser que a finals d'any o ja en el proper exercici entrarà en vigor perquè repercuteixi en les teves inversions. Al principi, aquest nou impost s'aplicarà a les operacions en accions i derivats, encara que es podria ampliar a altres productes de renda variable que encara no estan enumerats. Els percentatges pels quals es mouran aquesta classe d'impost estaran al voltant de l'0,10% sobre totes aquestes operacions.
La taxa Tobin és d'àmbit europeu, tal com ja sabràs a hores d'ara després dels intensos debats que s'ha desenvolupat a la Unió Europea. Això vol dir que serà efectiva a Bèlgica, Alemanya, Estònia, Grècia i per descomptat que en la pròpia Espanya. Des d'aquest escenari general, els inversors, com en tu mateix cas, que volen operar en els mercats de renda variable han de preparar-se per assumir un nou impost a les transaccions financeres (ITF). Perquè d'aquesta manera, pugui sumar-se a altres despeses en la gestió o manteniment de les inversions. Com per exemple, comissions, despeses fiscals o fins i tot les pròpies taxes de les entitats bancàries.
Taxa Tobin: ¿com afectarà?
Hi ha una cosa segura de moment i que en l'actualitat aquest impost no et afectarà les operacions que vagis a realitzar en els propers mesos. Tot i que és previsible que aquest escenari no durarà molt de temps, d'acord amb les previsions des dels òrgans de les institucions comunitàries. D'altra banda, s'aplicarà d'una manera gradual. És a dir, a poc a poc i començant per la compra i venda d'accions en borsa i també els derivats. Per després continuar amb altres productes financers, com ara fons d'inversió, warrants o inversions alternatives.
En qualsevol cas, serà d'una quantia de l'0,10% i independentment de el capital invertit i que afectarà tots els inversors per igual. No obstant això, és molt important que tinguis en compte a partir d'aquests moments que l'import de la taxa Tobin sempre serà fixa i no variable com passa per exemple en les comissions que t'apliquen bona part dels productes financers. Serà en definitiva un nou despeses que hauràs preveure a partir d'aquests moments i que es descomptarà de les teves possibles guanys en els mercats de renda variable.
A què mercats afecta aquesta taxa?
Aquesta taxa s'aplicarà sobre totes les operacions desenvolupades en els mercats borsaris europeus. Però molt de compte perquè no en tots ells, sinó en onze en els que per descomptat que hi ha el mercat espanyol. A més d'entre altres, l'alemany, italià o belga. Quan vagis a realitzar un moviment d'aquestes característiques en aquests països serà quan realment et carreguin aquesta taxa en cadascuna de les operacions que vagis a realitzar des del precís moment de la seva implantació. Per descomptat que no serà molts diners, però en qualsevol cas serà una nova despesa que es generarà en les teves inversions a partir d'aquest instant.
En principi afectarà les operacions impulsades des dels mercats de borsa. Però a mesura que vagi passant el temps seran més i més els productes financers que estaran afectats per aquest càrrec en el món de la inversió. Fins al punt que les previsions apunten que arribarà a qualsevol d'ells. Des dels més tradicionals als més sofisticats. Pràcticament cap d'ells es lliuraran d'aquest nou impost que encara no ha aterrat en els mercats financers. Encara que per descomptat tot serà qüestió de mesos.
Es veuran afectats els fons?
Una de les inquietuds de bona part dels petits i mitjans inversors resideix en conèixer si a la fin la taxa Tobin també arribarà als fons d'inversió. No pot oblidar-se que aquest és un producte per a la inversió en on majoritàriament guarden els estalvis dels inversors. Doncs bé, al principi no serà així i només en funció de l'evolució d'aquesta taxa es podria traslladar als fons d'inversió. De la mateixa manera que a altres productes financers per rendibilitzar els estalvis, tal com hem comentat en l'apartat anterior.
En qualsevol cas, hi ha una escletxa per no pagar aquest impost i és acudint als mercats financers on no es farà efectiva la seva aplicació. En aquest sentit, una de les solucions passa per acudir a la renda variable de la Gran Bretanya. Perquè no entrarà en vigor la nova taxa que grava els inversors. D'altra banda, també queda el recurs de desviar les inversions als mercats de l'altre costat de l'Atlàntic. On per la seva importància destaca el d'Estats Units. A l'igual que els mercats emergents corresponents als BRICS (Brasil, Rússia, Índia, Xina i Sud-àfrica). Perquè d'aquesta manera, segueixis invertint els diners però sense assumir aquesta nova càrrega fiscal.
Quin serà la despesa de la taxa?
En el precís moment en què s'apliqui l'anomenada taxa Tobin tindràs una nova despesa en la compra i venda d'accions en la borsa. Però quants diners realment és? Doncs bé, si decideixes fer una operació de compra o venda de 10.000 euros el total de l'desemborsament serà de 10 euros. Sempre i quan s'apliqui el tipus d'interès previst pels òrgans reguladors europeus, és a dir a l'0,10%). Encara previsiblement s'aniria incrementant a mesura que les teves aportacions econòmiques fossin majors. És a dir, es penalitzarien les grans operacions en borsa per sobre dels petits moviments. En aquest sentit, els grans perjudicats serien els grans inversors.
D'altra banda, tampoc pot oblidar el fet que aquest impost tan nou et suposarà algun que altre problema en la gestió dels teus estalvis. Entre altres raons perquè no sabràs el moment precís en què t'ho descomptaran del teu saldo en el compte corrent. Fins al punt que puguis tenir alguna que una altra confusió sobre la seva aplicació. No en va, aquest factor no és exclusiu de tu mateix, sinó de bona part dels estalviadors que desconeixen la mecànica real de la seva implantació en les operacions realitzades en els mercats financers.
Com minimitzar la nova despesa?
Des de l'arribada d'aquesta nova taxa no hi ha dubte que tindràs més despeses, encara que en aquest cas serà sota un import no molt exigent. No obstant això, disposes de diverses estratègies per limitar el seu impacte a la butxaca. Una d'aquestes estratègies procedeix de l'eliminació de les pèssimes operacions en els mercats de renda variable. Hauràs de ser més selectiu en l'elecció dels valors a partir d'aquests moments ja que no desitjable que tinguis més càrregues monetàries per operacions que realment no vas a rendibilitzar.
Un altre dels passos que has de seguir per minimitzar aquesta taxa és triar les millors comissions de mercat. Perquè d'aquesta manera, compenses el nou càrrec que està a punt d'aparèixer. Tingues en compte que en funció de la comissió que et apliquin els intermediaris financers pots arribar-te a estalviar gairebé el 30% de les despeses procedents d'aquest càrrec en els productes financers. Per descomptat que molt més alt que els desemborsaments generats per aquest impost tan especial. Fins al punt que podràs fins i tot realitzar una major contenció de les despeses.
Estratègies per neutralitzar el seu efecte
En un altre ordre de coses, també et servirà perquè impulsos les operacions a mitjà i llarg termini per sobre de les operacions ràpides. Perquè a través d'aquesta estratègia tan peculiar disposaràs també d'una important font d'estalvi. Tot i l'arribada d'aquest taxa de la qual estem parlant. A l'igual que seràs una mica més selectiu en el moment de realitzar les operacions. És a dir, serà molt millor formalitza poques i molt rendibles que moltes i més realitzades. Des d'aquest punt de vista, la implantació de la taxa Tobin pot ser molt favorable per defensar els teus interessos personals.
D'altra banda, sempre et farà que potències altres zones o mercats financers que fins ara no havies explorats. En aquest sentit, per descomptat que s'incrementaran les oportunitats de negoci a partir d'aquest moment. No solament pel que fa a places borsàries, sinó per contractar altres actius financers. No en va, estaran exempts d'aquestes despeses, com per exemple en els mercats de matèries primeres o metalls preciosos, entre alguns dels més rellevants.