No hi ha dubte que els primers mesos d'aquest exercici no han estat satisfactoris per a la inversió, i segurament que tampoc per a tu. Els principals índexs internacionals s'han tenyit de lleus caigudes que s'aproximen a el 5%. La volatilitat ha estat el denominador comú de tos els mercats financers. Sense una tendència definida que ajudés a portar una estratègia correcta a les inversions. Per descomptat que aquest primer semestre del l'any no passarà a la història.
Però no ho tens tot perdut, ja que encara queden sis mesos per liquidar l'any. I que els teus comptes es redrecin a través d'una evolució molt més positiva i decidida dels mercats de renda variable. I on els esdeveniments i noticies relacionats amb la economia globa l'jugaran un paper determinant per consolidar el balanç definitiu a la borsa.
Per obtenir uns resultats raonablement positius durant aquest segon semestre, hauràs d'estar molt atent als fets que poden influir en l'evolució dels principals índexs borsaris. Tant de naturalesa econòmica com política. En alguns casos fins i tot aniran de la mà, i seran molt difícils desvincular si desitges operar amb més garanties durant aquest període de l'any.
Eleccions presidencials als EUA
Aquest any és electoral, i al mes de novembre, hi haurà un nou inquilí a la Casa Blanca. Com és habitual en aquests casos, en funció de l'guanyador, els moviments en la renda variable seran diferents. I poden impulsar o perjudicar el preu de les accions. Per descomptat hi ha una cosa que queda molt clara, i és que els mercats no reben bé als nous presidents. I és clar, el mandatari dels Estats Units serà un altre que l'actual. Bé Donald Trump, o Hillary Clinton.
Si es repassa altres processos electorals, els mesos previs a les votacions no són ni de bon tros alcistes, I les vendes se solen imposar amb gran claredat a les compres. La incògnita serà quantificar el percentatge, i especialment la seva relació amb la situació econòmica internacional. Serà una primera referència que tinguis per enfocar les teves inversions durant aquest període. Des d'aquesta perspectiva, gran part dels principals analistes borsaris es decanten perquè la volatilitat segueixi formant part de l'escenari en els mercats financers.
Nou govern a Espanya
No serà l'única cita electoral durant el segon semestre del l'any. S'espera que en aquest període estigui ja constituït un govern a Espanya, com a conseqüència de les eleccions generals que tindran lloc el 26 de juny. En funció de la seva composició, hi haurà una o una altra reacció per part de la borsa espanyola. I que s'espera amb grans moviments, d'un o altre signe. Fins que arribi aquest moment, no tindràs més remei que esperar abans d'obrir posicions en la renda variable.
Pot ser un escenari perquè puguis rendibilitzar òptimament els estalvis. Però molt de compte, perquè si els resultats no agraden als inversors podrà haver caigudes de gran calat, Fins i tot més virulentes del que és habitual. I podries perdre una part molt important dels estalvis si tens obertes les posicions en borsa. En bona part, aquest fet marcarà l'agenda borsària dels petits inversors, al menys fins que passin uns mesos.
Per protegir el teu patrimoni, la primera mesura que hauràs de prendre és abstenir d'invertir en la borsa, fins que es resolguin les incerteses electorals. I mentre, pots optar per algun actiu financer que s'estigui comportant molt bé en els mercats. Aquest pot ser el petroli, que durant els últims mesos està desenvolupant un repunt alcista que li està portant a la barrera dels 50 dòlars el barril. I els analistes no descarten que fins i tot arribi a nivells superiors durant els propers mesos.
Inversió: pujades de tipus
La pujada de tipus també està en l'ànim dels inversors. Amb un doble front, d'una banda Estats Units, i en un altre la Unió Europea. I que serà igualment determinant per a l'evolució de la borsa, en un o altre sentit. Respecte a la decisió de la Reserva Federal dels Estats Units (FED), no hi ha cap dubte, i s'estima a l'almenys una pujada de tipus, encara que sota percentatges mínims, i en la mateixa que l'anterior decisió. Així ho han expressat alguns membres de l'òrgan central monetari d'Amèrica del Nord.
Si és així, sembla que els mercats ja han assumit aquest canvi de tendència en la política monetària a l'altre costat de l'Atlàntic. I des d'aquest punt de vista, el més raonable és no afecti a l'evolució de la renda variable, i menys encara a l'europea. Des d'aquest escenari general, sembla que no hi haurà excessives sorpreses, i les coses puguin anar en el mateix sentit que fins ara.
Pel que fa a la política monetària imposada pel Banc Central Europeu (BCE) tampoc sembla que hi hagi variacions. Com a conseqüència d'això, seguiria amb l'abaratiment en el preu de els diners, i que l'ha portat a que els tipus d'interès estiguin en els seus nivells més baixos de la seva història, a l'0%. Si continua amb aquesta tendència, com agafava sembla, tampoc hi hauria una influència decisiva en la borsa.
En qualsevol cas, Si les coses canviessin en algunes d'aquestes àrees econòmiques les reaccions de la renda variable podrien ser molt agressives. Per fins i tot visitar zones de mínims en els últims anys. De totes maneres, no serà l'element més decisiu per condicionar els mercats durant aquesta última part de l'any 2016. Tot i que serà realment convenient que segueixis els seus moviments per determinar quina serà la inversió més rendible per a aquest període.
Nous senyals de debilitat en l'economia xinesa
Més determinant serà els nous signes que mostri l'economia de la Xina. Qualsevol rebaixa de les seves estimacions de creixement seria molt mal rebuda pels grans inversors. I que en certa forma, serà determinant per a l'evolució dels mercats a partir d'ara. Anirà molt íntimament relacionat amb el preu de l'cru. Curiosament en les últimes sessions borsàries, les alces de les borses internacionals s'han produït quan el preu de les principals energies rebotaven, i viceversa.
Un altre mercat financer de què caldrà estar molt atents és el de la matèries primeres, Fortament castigat en els últims mesos. I de què alguns experts pensen que ha tocat fons en els primers mesos d'aquest exercici. Davant d'aquest escenari que se't presenta, no hi ha dubte que hauràs d'estar pendent de molts fronts, més que en altres períodes. Amb un procés per invertir molt més ple de dificultats i ple d'obstacles.
Malgrat tot, hi ha un aspecte que ha de quedar clar, i és que les antigues rendibilitats en la renda variable, però també en la fixa ja no tornaran. A el menys sota aquests percentatges tan importants. Potser és el moment definitiu per buscar altres alternatives per a la inversió. I en què ha de prevaler la protecció dels teus estalvis, per sobre d'altres consideracions. No en va, no és un moment excessivament fàcil per als petits i mitjans inversors, com és en el teu cas.
Les claus per a la segona part de l'any
Per ajudar-te a elaborar una cartera d'inversió ponderada i equilibrada, hauràs d'importar unes noves línies d'actuació, que en molts casos passen perquè variïs el teu comportament davant els mercats financers. No pots quedar estàtic, i necessites incorporar el nou escenari econòmic als teus estratègies d'inversió. Amb un únic objectiu, que no és altre que segueixis rendibilitzant els estalvis com fins ara. Encara que amb marges més modestos, però igualment apreciats.
- revisa i canvia la teva cartera d'inversió en funció dels nous escenaris que vagin apareixent en l'economia global. Serà l'únic detonant per millorar el saldo del teu compte corrent a partir d'ara.
- Redueix de forma dràstica la exposició a productes i valors agressius, Al menys durant els mesos més immediats. I per contra, intenta subscriure models d'estalvi més defensius, que garanteixin en gran mesura les teves aportacions econòmiques.
- Tracta de buscar models flexibles que puguin adaptar-se a totes les situacions dels mercats financers, tant des d'escenaris alcistes a baixistes. Fins i tot vinculats amb altres paràmetres econòmics.
- La liquiditat serà un do molt apreciable que no podràs abandonar durant el segon semestre del l'any. Ni encara que l'evolució dels mercats financers sigui més satisfactòria de l'anunciada.
- Persegueix aquell producte financer que millor s'emmotlla al teu perfil com a petit inversor que ets, i canalízalo per aconseguir les teves metes en la inversió. Sempre hi haurà algun model que sigui més apte per a les característiques que presentes en aquests moments.
- Potser no caiguis en això, però encara en les condicions més adverses dels mercats, sempre hi haurà una oportunitat de negoci. I fins pot ser que en un sector que encara no has explorat amb el suficientment detall per provocar teu interès.
- No tractis de buscar rendiments realment espectaculars, perquè et pot induir cap a una sèrie de productes financers que són molt poc apropiats per als teus interessos. Amb més riscos del que penses en aquests moments.
- No es tracta de buscar models d'inversió excessivament conservadors, sinó al contrari, de enfocar-los cap a les conductes que van marcant els mercats. Garantint, en qualsevol cas, una rendibilitat mínima, i si pot ser assegurada des de la seva contractació.
- Com a alternativa a la falta d'inversió, no estarà de més que t'inclinis per formats de naturalesa mixta que combinin actius financers de diversa procedència. Abastant la renda fixa, i en la qual pot incloure fons indexats si voleu arriscar una mica en les teves inversions domèstiques.