Per descomptat que moltes seran les variables que determinaran l'evolució de la renda variable durant aquest any que acabem de començar. A més, de diversa naturalesa. Però sens dubte una de les estrelles procedirà dels tipus d'interès. Tant a un costat com a l'altre de l'Atlàntic. Que de moment estan mostrant un camí molt divergent. Fins al punt que pugui distorsionar la tendència de les borses internacionals.
Des d'aquest escenari que presenta el mercat monetari, no hi ha cap dubte que jugaran un paper determinant perquè puguis rendibilitzar els estalvis a partir d'aquests moments. Et donarem algunes claus de per on poden venir els moviments. Qualsevol sorpresa seria rebuda pels mercats financers amb grans pujades o caigudes. En funció de la tendència de les variacions sobre les projeccions oficials.
No serà molt estrany que més d'un petit i mitjà inversor aquest pendent durant els propers mesos d'aquest mercat. No en va, ha adquirit un gran protagonisme des de fa molts anys. Per sobre d'altres paràmetres econòmics. Com per exemple, la inflació, la paritat de les divises o el creixement econòmic. Fins al punt que qualsevol reunió dels òrgans directius genera una gran expectació entre tots els agents de la renda variable. I com no podia ser menys, segurament que també és en el teu cas.
Tipus: moviments en la FED
Per descomptat que les mirades dels analistes en els mercats financers estan posades en el proper moviment a l'alça per part de la Reserva Federal dels Estats Units (FED). És clar que els pujarà durant els propers dotze mesos que resta a l'any. Però en què intensitat? Des del Banc Santander són partidari que la decisió es prendrà, com a mínim dues vegades a l'any. Una cosa en el que coincideixen amb altres experts. Tot i que no es descarta que hi hagi una tercera vegada en què els tipus d'interès es elevis.
Perquè es generi aquesta situació, una de les premisses que s'ha de complir és que el creixement de l'economia nord-americana segueixi amb la mateixa fortalesa que fins ara. En principi, és una bona notícia per a tots els mercats financers. Per tant no hauria de afectar l'evolució dels mercats de renda variable. Sempre que aquest escenari no estigui acompanyat d'altres notícies d'especial rellevància. Fins al punt que el servei d'anàlisi de el Santander estima que el creixement econòmic creixerà a ritme entre el 2,5% i 3%, Depenent de les mesures que prengui el nou president, Donald Trump.
Des d'aquesta perspectiva que presenten els tipus d'interès, no influirà en excés sobre els mercats de borsa. I molt menys en els procedents de l'vell continent. No en va, estan preocupats per una altra classe de notícies o esdeveniments de caràcter econòmic. En aquest sentit, la reacció de les places de renda variable tendeix a que sigui neutral. Amb poca decisió sobre els teus interessos per rendibilitzar els estalvis en aquest nou període.
Millor escenari per a les borses
No hi ha dubte que la millor situació per a tots els inversors és que els tipus d'interès als EUA no pugessin i es mantinguessin sota els marges actuals. Entre el 0,50% i 0,75%. Seria molt bo per rus interessos pel que fa a el món de diners per una raó molt fàcil d'entendre. No és altra que continuaria els diners molt barat. I això sempre és ben rebut per tots els inversors de l'món. Entre altres raons, perquè beneficia als comptes de l'empresa. Ja que el seu finançament és molt més barata que amb uns diners car.
No obstant això, el problema d'aquest escenari és que sigui provocat per un debilitament de l'economia americana. És clar estàs, això una cosa que espanta especialment als agents financers. Per ser un dels pitjors escenaris que puguin presentar-se durant aquest exercici. De tota manera, sembla molt improbable que aquest passa a tenor dels resultats dels principals indicadors econòmics. De tota manera, caldrà estar atent al que passi. Per si pogués desenvolupar-se alguna que altra sorpresa negativa. No es pot descartar res, i menys en els actuals moments.
Continuïtat monetària europea
Un altre cas ben diferent és el que està passat en el vell continent i molt concretament a la zona euro. Les seves autoritats han optat per l'abaratiment en el preu de els diners. Has de recordar que es troba en mínims històrics. En el 0%, el que vol dir que el seu valor és inexistent. Però en canvi, és una molt bona notícia per als interessos dels inversors, com és en el teu propi cas.
Les perspectives és que l'actual escenari continuï durant els propers mesos. Però fins quan? Es pregunten molts petits inversors. No en va, necessiten d'alguna que una altra per orientar les seves inversions durant aquest complicat exercici en què es veuen immersos. Totes les prediccions apunten que no durant el primer semestre tot seguirà igual. Una altra cosa ben diferent és el que passarà a partir del mes de juliol. On no es descarta que el Banc Central Europeu (BCE) pugui canviar la seva estratègia monetària. Per mitjà d'un tímid increment en els tipus d'interès.
La classe sembla que va a estar, no en què pugi els tipus d'interès. Si no per contra amb què intensitat es realitzarà. És en el que estan més pendents dels agents de la renda variable en el vell continent. Perquè serà l'element més decisiu perquè els mercats financers prenguin un o altre camí. Qualsevol canvi brusc en la política monetària comunitària portaria amb si una caiguda de certa rellevància en tots els índexs borsaris. Pràcticament sense excepció. Fins al punt que et podria ser molt beneficiós que estiguessis fora dels mercats. És a dir, amb total liquiditat al teu compte corrent.
Efectes d'una pujada de tipus
L'elevació en els percentatges dels tipus d'interès, especialment si es formalitza d'una forma més agressiva, comportarà una sèrie de repercussions a tota la renda variable de les zones geogràfiques afectades. Vols conèixer quins seran alguns dels efectes? Doncs pren nota perquè et poden ser de gran ajuda per a les operacions que vagis a realitzar a partir d'aquests moments. Fins i tot podràs anticipar-te en les decisions que has de prendre amb aquest nou escenari econòmic que pot presentar-se durant aquest nou any.
- De ben segur que les borsa cauran, fins i tot amb més virulència del normal. Encara que està en la mesura del possible que puguin estabilitzar-se a l'cap d'unes quantes setmanes amb els preus de les empreses cotitzades a la baixa.
- Serà molt important que et fixis, quan es desenvolupi aquest canvi en els tipus d'interès, la tendència general dels mercats financers. Potser et proporcioni alguna que altra senyal sobre la intensitat en els moviments a la borsa. No és el mateix que sigui alcista que la baixa.
- No solament serà important la decisió d'apujar els tipus. Sinó que també, i fins a més important, el que diguin les autoritats monetàries sobre les seves estratègies per als propers anys. Caldrà llegir entre línies els seus comunicats. Tal com està passant amb les últimes reunions.
- Aquest escenari monetari pot estar descomptat que fa a la borsa dels Estats Units. Però no és el cas de les borses europees. Que fins podria reaccionar molt pitjor del que s'esperava. O com a excusa per iniciar una important correcció en els preus de les empreses. Fins a arribar a uns bons nivells de compra.
- Afectarà, no solament als mercats borsaris, sinó a una àmplia gamma de actius financers on pots invertir els estalvis. Entre ells, el mercat de divises, matèries primeres o metalls preciosos. Els moviments, per tant, estaran globalitzats. Pràcticament sense excepcions.
- Si rendibilitzar els moviments, no tindràs més remei que anticipar-te les decisions que prenguin les autoritats monetàries. A través d'una informació més especialitzada tindràs més d'una pista per finalment impulsar des teus propis criteris una decisió.
Escenaris previstos per al 2017
De tota manera, a hores d'ara hi ha unes prediccions sobre el que pugui succeir d'aquí a dotze mesos aproximadament. Pel que fa als Estats Units, sembla molt clar que les noves pujades són imminents. Potser més d'una i també sota una petita quantia. Entorn de la cambra o mig punt percentual en cada alça dels tipus d'interès. Aquest és l'escenari que més estudien els intermediaris financers. Amb la incògnita de la nova presidència a la nació.
Pel que fa a la zona euro, les coses són ben diferents. Hi ha més dubtes sobre el que pugui passar. Des que el tipus queden igual després de no tocar-los al fet que es pugui iniciar un canvi en la política monetària. Si és en aquest sentit, el més esperat pels mercats és que es faci d'una manera gradual. Sense moviments violents. Sinó al contrari amb una mínima pujada en el preu de els diners. Per descomptat no s'esperen grans sorpreses que puguin fer trontollar a la renda variable en el seu conjunt.
Si fos com apunten les previsions, no hi hauria una reacció rellevant per part dels mercats financers. Es deixarien portar per altres variables més determinants en la seva evolució. Per la qual cosa, no et afectaria en el moment de conformar la teva cartera de valors. Ni positiva ni negativament. Sinó que tindria un efecte completament neutre per als teus operacions a la borsa.