Des que l'11 de setembre de 2006 es s'iniciés l'atac islamista contra les torres bessones a Nova York, el terrorisme s'ha constituït en una de les principals amenaces per a les borses de tot el món. Els caigudes a la renda variable aquell dia van ser immediats. Frankfurt es va desplomar més d'un 9% en pocs minuts, mentre que Milà ho feia amb un 7,40%, París en un 7,39% Londres un 5,72% i Madrid va perdre un 4,64%. En totes elles, el pànic va ser d'una magnitud desconeguda fins llavors. Fins al punt que el mercat dels Estats Units va haver de tancar durant diversos dies.
A partir de llavors els mercats d'accions de tot el món es mostren molt temorosos després dels brutals atemptats terroristes soferts a la capital financera de l'món. Des d'aquesta data, s'ha tornat a desenvolupar atemptats terroristes de signe islamistes en altres punts de la geografia internacional: Madrid, Londres, París o Brussel·les. La reacció dels mercats financers ha estat sempre la mateixa. Caigudes generalitzes i fins a un cert pànic borsari entre els compradors durant les primeres hores de cotització.
Com a conseqüència d'aquest nou context internacional, el terrorisme islamista s'ha configurat en una de les primeres preocupacions per als inversors de tot el món. Per sobre dels resultats empresarials de les companyies, dades macroeconòmiques o fins i tot dels signes de debilitat que generen algunes de les principals economies de l'món. Així ho posa de manifest la reacció dels mercats davant un o altres escenaris. Cada vegada que es produeix un d'aquests successos les borses europees solen depreciar al voltant d'un 2,50% de mitjana. Amb oscil·lacions en la seva cotització que arriben a doblar aquest percentatge en algun moment de la sessió borsària.
Sectors més vulnerables a el terrorisme
Per descomptat que la repercussió que generen aquests atemptats no és la mateixa en els diferents segments de la renda variable. Hi ha uns que són més vulnerables que altres. Fins al punt que les seves caigudes doblen o tripliquen les dels restants valors. Això és el que passa sempre que un comando terrorista o un llop solitari actua en alguna gran capital europea. No és estrany, per tant, que alguns inversors es deixin portar per aquests successos en el moment de conformar la seva cartera de valors. Les diferències entre els títols que millor i pitjor es comporten en aquests escenaris poden arribar al 5% en els seus fluctuacions.
Per això tan important identificar quins són els sectors de la borsa més sensibles als actes de terrorisme. Ajudarà a limitar les pèrdues a través d'una elecció correcta. Però sobretot a descartar els valors que pitjor es desenvolupen en situacions d'emergència o alerta, com són els que s'estan vivint en alguns països de l'vell continent des de fa uns anys.
El sector turístic és un dels que pitjor comportament té. Les raons són molt senzilles d'explicar. Aquesta classe d'atemptats retreuen el flux de turistes cap a les àrees implicades en el conflicte. En aquest sentit, la borsa espanyola és una les places internacionals on més presència té aquest segment empresarial. Des grups hotelers (Sol Meliá i NH Hotels) a centrals de reserves (Amadeus). El seu comportament és bastant més negatiu que en els restants valors. Liderant les caigudes en la renda variable després de conèixer-se les notícies dels atemptat.
A més, són empreses que tenen interessos comercials en molts de les àrees afectades per aquests conflictes (hotels, complexos turístics, propostes d'oci, etc.). Com a conseqüència d'aquesta incidència, el valor de les seves accions es deprecia al voltant de l'5%, fins i tot més en els moments de més incertesa. O davant el temor d'una expansió global de l'fenomen terrorista.
Aerolínies a l'ull de l'huracà
Els diferents mitjans de transports són altres dels grans damnificats per l'aparició dels atemptats terroristes en sòl europeu. Molt especialment les línies aèries, que es desplomen a l'instant de succeir-aquests actes de barbàrie. Amb depreciacions que s'han arribat a acostar a nivells de l'10% en alguns casos. A la renda variable europea estan representades per IAG, Lufthansa o EasyJet, entre les més importants. Mentre que a l'altre costat de l'Atlàntic destaquen Continental Airlines o Southwest Airlines, entre d'altres. Encara que els seus caigudes en els mercats no són tan violentes i estan limitades. En qualsevol cas, per darrere d'altres sectors borsaris, que fins poden recuperar en el mateix dia una part molt important del perdut a l'inici de jornada.
Empreses amb interessos estratègics
Altres de les damnificades d'aquests esdeveniments són les empreses, independentment del seu sector, que tenen interessos empresarials a la zona. En aquest sentit, algunes d'elles tenen una presència molt significativa. Amb la signatura d'importants contractes que són molt important per al balanç de la seva comptabilitat. els grans grups constructors i d'infraestructures espanyols pateixen en l'evolució de les seves accions un càstig a les seves estratègies empresarials. Entre elles, algunes de les més importants, no només constructores (FCC, ACS o OHL), sinó també representants de el sector d'enginyeria (Indra) i ferroviari (Talgo).
No es pot oblidar les vinculades amb activitats relaciones amb l'oci i temps lliure en general. No en va, cada vegada que es produeix un atemptant d'aquestes característiques, els seus preus es deprecien a l'instant en els mercats financers. les accions de luxe (Hermes, Kering, Christian Dior, etc.) també pateixen les urpades de el terrorisme internacional. Tot i que no en la mateixa magnitud que en les anteriors línies de negoci.
Què fer en aquest escenari?
Per desgràcia, cada vegada que es produeix un esdeveniment d'aquestes característiques, tal com ha succeït fa pocs dies amb l'atemptat terrorista a Berlín, hi ha moviments molt especials en els mercats de renda variable. No per esperats, criden l'atenció als petits i mitjans inversors. Generalment amb una influència negativa en tots els índexs borsaris. Aquestes són algunes de les claus que t'ajudaran a operar en aquests escenaris. Vols conèixer les més importants?
- No et deixis portar pels sentiments ja que les reaccions dels mercats financers són molt limitades i solen estar controlades. Aquests moviments anormals solen durar pocs dies. A no ser que es produeixin implicacions en les relacions internacionals.
- No convé que tancaments teus posicions en la Obertura de la sessió borsària. Serà molt més prudent que comprovis com és l'evolució a través de la jornada a la borsa. Hi pot haver un canvi de tendència en qualsevol moment. Fins i tot amb recuperació en les cotitzacions. La prudència, per tant, ha de ser el denominador comú de les teves actuacions.
- Sempre hi haurà uns valors més sensibles que altres en la formació dels preus. Fins al punt que pot conformar autèntiques oportunitats de les que pots aprofitar. Fins i tot per mitjà de compres molt agressives per millorar les teves posicions en els mercats de renda variable.
- No tractis sota cap aspecte de forçar les situacions. Els mercats financers en aquest sentit no es deixen manipular. Encara que per moments, la volatilitat en els preus dels valors arriba a uns nivells extrems en ocasions. Encara que la seva durada no serà molt notable.
- De qualsevol manera, hi ha uns mercats de borsa que surten il·lesos d'aquests moviments. Són els alternatius on cotitzen els valors més petits, De poca capitalització i que mouen molt pocs títols cada dia en els seus respectius mercats a on cotitzen.
- Has de tenir en compte, que en algunes situacions és molt beneficiosa la presa de posicions en comptes de formalitzar les vendes. No ho oblidis en el moment de aplicar les teves estratègies d'inversió. No en va, poden depararte més d'una alegria amb la qual engreixar el saldo del teu compte corrent.
- Per desgràcia, serà un escenari molt freqüent amb el qual hauràs de conviure a partir d'aquests moments. Davant d'això, no et quedarà més remei que elaborar una estratègia més específica per operar amb aquests esdeveniments. Més del que pots pensar en aquests moments.
Com assegurar les teves posicions?
Una de les principals finalitats de les teves operacions per conviure amb aquests irracionals escenaris. Saps de quina manera? Doncs presta atenció perquè disposaràs d'una solució més que original o al menys innovadora. Són les més útils en la seva aplicació. En qualsevol cas, apunta't a alguna de les idees que et oferirem a continuació.
- Potser és l'excusa perfecta per reforçar les teves posicions. Especialment, quan els preus dels valors es troben a la banda més baixa de la seva cotització. Pots portar-te més d'una alegria a partir d'aquest instant.
- No és mal moment a incorporar els estalvis a fons d'inversió basats en la volatilitat. Són els que millor es comporten durant aquests escenaris de gran preocupació. Sense cap cost econòmic afegit, tot i que les seves propostes són clarament minoritàries a través de l'actual oferta dels seus productes.
- Com a estratègia, pots combinar la renda variable amb altres actius financers que aportin una major seguretat. A més, serà una formar alternativa per protegir els estalvis sense renunciar a cap mena de propostes. Fins i tot amb vista a millorar el retorn als teus estalvis.
- L'import de les teves operacions en els mercats de renda variable no ha de ser altes, sinó que a través d' una part no molt important de el patrimoni que aportacions per a aquestes situacions. Serà més que suficient com per satisfer aquesta demanda.
- Finalment, no oblidis en qualsevol cas, que si no tens les idees molt clares, tens l'opció de mantenir-te en liquiditat total quan es desenvolupen els fenòmens de terrorisme.