Jedna od stvari koja duboko privlači pažnju malih i srednjih investitora je činjenica da se tržišta dionica širom svijeta rastu zbog ekonomske krize koja se odvija na većem dijelu planete. Na neki način jesu zbunjen ovom činjenicomAli ako se objasne stvari, ta činjenica kroz koju financijska tržišta prolaze u ovom preciznom trenutku shvatit će se malo bolje. Jer postoji mnogo uzroka koji se razlikuju od ostalih recesivnih perioda koji su utjecali na ovu financijsku imovinu.
Unutar ovog općeg konteksta, treba napomenuti da je nastao selektivni indeks španskih dionica 9.500 bodova. Referentna vrijednost koja se sigurno nije vidjela mnogo mjeseci i koja u svakom slučaju predstavlja najvišu vrijednost ove godine. Upravo kada su simptomi ekonomske recesije očitiji nego ikad. Kada je Ibex 35 zatvorio sesiju sa blagim porastima i plasirao se vrlo blizu 9.400 bodova, u sesiji koju su obilježile sumnje stvorene oko Brexita.
Drugim riječima, zdravlje tržišta dionica sigurno nije loše. Ako ne suprotno, postoji nada da će to umjereno uspjeti u narednim mjesecima. Činjenica da se mnogim malim i srednjim investitorima ne objašnjava jer je dobar dio njih napustio svoje pozicije zbog straha da bi financijska tržišta mogla pasti sa malo nasilja suočeni s činjenicom da je stigla nova ekonomska kriza. Čak i sa vrijednostima koje su porasle iznad 5% u posljednjim trgovinskim sesijama.
Otkup akcija
Jedna od činjenica koja s velikom jasnoćom objašnjava da se berze nisu urušile u ovom novom ekonomskom scenariju je da same kompanije koje se kotiraju na berzi otkupljuju svoje akcije zbog likvidnosti koju finansijska tržišta pružaju takvu posljedicu mjere promovirane iz Evropska centralna banka (ECB). U nekim slučajevima iskoristili su padove ovog ljeta kako bi stvorili portfolio automobila s konkurentnijim cijenama nego prije. Glavni efekat je da se njegov potencijal za revalorizaciju povećao kada se finansijska imovina kupuje po preciznoj cijeni ispod ciljane cijene dionica.
To je vrlo česta praksa među kompanijama koje čine selektivni indeks španskih dionica, Ibex 35. Od bankarskih grupa do osiguravajućih društava, prolazi kroz električnu i telekomunikacijsku mrežu i praktično bez izuzetaka. Ova činjenica omogućila je da je u svim slučajevima kupovni pritisak bio i nameće se kratkim pozicijama. Kao posljedica toga, korisnici ove investicione strategije su sami investitori koji su zauzeli pozicije na tržištima dionica. To može objasniti da je trend berze u ovim trgovinskim sedmicama manje-više bikovit.
Ekonomska kriza: niske kamatne stope
Još jedan od uzroka koji objašnjavaju evoluciju tržišta finansijskih dionica je potez BME-a da smanji kamatne stope u euro zoni. To je stvarnost koja koristi dionicama su se oporavile u ovom periodu, kao što vidimo, ne samo na nacionalnom tržištu dionica već i onima oko nas. Drugim riječima, niske kamatne stope su nesumnjivo korisne za uzlazni razvoj na tržištima dionica. Iako je na vrlo umjerenim nivoima kao što možemo vidjeti u svakoj od trgovinskih sesija. Ali u svakom slučaju, to je još jedan faktor koji pomaže kupovnom pritisku da se jasno nametne.
S druge strane, još jedna činjenica kojoj ovaj trend doprinosi je da su niske stope ostale dugo vremena. To će reći da to neće biti nekoliko mjeseci, pa čak ni godina, a ovo se diskontuje na tržištima dionica. To je situacija bez presedana i da naravno da nije bilo drugih povijesnih razdoblja u kojima se razvijala. I to zato koriste jake ruke na tržištima koja su odlučila zauzeti pozicije na agresivniji način nego inače. Jer misle da će svoje investicije moći učiniti isplativim u više ili manje razumnom vremenskom periodu.
Finansijska tržišta predviđaju
Postoji treći razlog, i ne manje važan, koji objašnjava ovu situaciju u kojoj se nalaze tržišta dionica. To je povezano s činjenicom da financijska tržišta predvidjeti šta će se dogoditi u narednim godinama. To je uvijek bio slučaj i tako će biti i u budućim trgovinskim vježbama. U tom smislu, to može ukazivati na to da su oni već umanjili negativne učinke recesijskog scenarija i dovoljno je znati da su posljednjih godina berze imale negativne rezultate, u nekim slučajevima s procentima koji su se približili 10%. Pa, ova bi teorija mogla ukazati na to da bi se trenutni porast na tržištu dionica, iako umjeren, protumačio kao izlaz iz ovog scenarija tako malo željenog od malih i srednjih investitora.
S druge strane, treba napomenuti da berze predviđaju šta se može dogoditi nakon ekonomske recesije. Na određeni način, ukazali bi da bi kriza u međunarodnoj ekonomiji imala vrlo ograničeno trajanje i videći izlaz na njega. Drugim riječima, to bi bio znak optimizma koji bi oni dali tržištima dionica i koji bi mali i srednji investitori mogli pokupiti kako bi profitabilno dali svoj doprinos u ovoj visokokvalitetnoj financijskoj imovini. S ove točke gledišta, to bi bio jasan signal za otvaranje pozicija kako bi naše pozicije na berzi bile profitabilne.
Smanjenje u proteklim mjesecima
U drugom smislu, također je potrebno naglasiti da iako trenutna financijska kriza kroz koju prolaze glavne svjetske ekonomije utječe svi sektori i indeksi dionica, Upravo su banke i osiguravatelji najosjetljiviji na ove padove, jer su u pitanju određene investicijske financijske institucije kojima je potrebna pomoć nacionalnih monetarnih vlasti. Ovi su sektori zabilježili pad, u nekim slučajevima i više od 5% u samo jednoj sesiji, čak su i neke međunarodne banke izgubile praktički svu svoju tržišnu vrijednost.
Riječ je, dakle, o sektoru koji je izložen dodatnom riziku koji može dovesti do daljnjeg pada njegove cijene i iz kojeg je poželjno ostati po strani, barem dok oluja koja trenutno pogađa berze ne popusti. Kada je općenito riječ o vrijednosnim papirima koje karakterizira njihova niska volatilnost i čvrstoća koju predstavljaju u njihovom evolucijskom razvoju dionica, trenutno se ponašaju drastično, s jakim oscilacijama koje mogu doseći 10% između njihove maksimalne i minimalne cijene i, sa masivna prodaja od strane investitora, za sada nešto neobično u ovoj vrsti hartija od vrijednosti.
Iz ovog investicionog pristupa ne može se zaboraviti da bi to bio jasan signal za ponovni ulazak na tržišta dionica s ciljem zarade na pozicijama. Kroz jednu ili drugu strategiju ulaganja. S ove točke gledišta, to bi bio jasan signal za otvaranje pozicija kako bi naše pozicije na berzi bile profitabilne. Iako s određenim rizicima koje su ove operacije ugradile.
Trgovanje na berzi
Na španskom tržištu dionica u septembru se trgovalo dionicama ukupno 32.487 miliona eura, 7,1% manje u odnosu na isti mjesec prethodne godine i 15,9% više nego u avgustu, pokazuju podaci Bolsas y Mercados de España (BME). Gdje se pokazuje da je broj pregovora u ovom analiziranom periodu iznosio 3,07 miliona, 3,2% više nego u septembru 2018. i 1,1% manje nego prethodnog mjeseca. Tamo gdje zadržava akumulirani tržišni udio u ugovaranju španskih vrijednosnih papira od 70,5%. Prosječni raspon u septembru iznosio je 4,87 baznih bodova na prvom nivou cijena (10,8% bolje od sljedećeg mjesta trgovanja) i 7,03 baznih poena s dubinom od 25.000 eura u knjizi naloga (30,9% bolje).
Dok su s druge strane, prema izvorima BME, pregovori na sekundarnom tržištu fiksnog dohotka iznosili 24.589 miliona eura. Ova brojka predstavlja porast od 29,13% u odnosu na količinu registrovanu u septembru 2018. Ukupni akumulirani ugovori u godini dostigli su 269.642 miliona eura, uz međugodišnji rast od 81,7%. Količina primljenih u trgovanje na primarnom tržištu fiksnog dohotka iznosila je 20.731 miliona eura, uz rast od 29,5% u odnosu na prethodni mjesec i pad od 25,6% u odnosu na septembar prošle godine. Neizmireni bilans narastao je 2,94% u godini i dostigao 1,6 milijardi eura.