U vrijeme nestabilnosti na financijskim tržištima, postoji mnogo opcija koje investitori mogu odabrati kako bi svoj raspoloživi kapital učinili profitabilnim. Jedna od najrelevantnijih u ovom trenutku je ona koju predstavljaju sirovine, jer u nekim slučajevima one mogu djelovati kao utočište u uvjetima fluktuacija tržišta dionica širom svijeta. Neki od ovih prijedloga mogu imati potencijal uvažavanja koji se može približiti nivoima vrlo blizu 40%. Jednostavno morate znati trenutak za zauzimanje pozicija za premještanje novca.
Sirovine su, naravno, vrlo raznolika financijska imovina i tamo mnogi proizvodi dolaze u obzir. Na kraju dana to je dobro koje se transformiše tokom proizvodnog procesa do postati potrošačka roba. Postoje neka materijalna dobra koja potrošači ne mogu izravno koristiti, jer ih treba transformirati (na primjer ulje). Sirovine su prva karika u proizvodnom lancu i u različitim fazama procesa transformirat će se dok ne postanu proizvod pogodan za potrošnju.
S druge strane, moramo naglasiti da je svijet ulaganja poznat i kao roba. Ovo je ime po kojem su ga najpoznatiji mali i srednji investitori i na neki način ukazuje na način ulaganja novca u tu financijsku imovinu. Do te mjere da je roba jedno od financijskih sredstava s najdužom tradicijom u svijetu ulaganja. S relevantnošću koja se ogleda u činjenici da su uvrštene na vlastita financijska tržišta. Tamo gdje dolaze od hrane, poput pšenice, kafe ili soje, do jednog od najvažnijih financijskih sredstava u ovom trenutku, poput ulja. U tom smislu se može reći da je to vrsta mješovite torbe.
Sirovine: profili za ulaganje
Naravno, različite sirovine se u ovom trenutku mogu smatrati jednom od najrelevantnijih alternativa ulaganju na berzi. Ali oni pružaju niz vrlo vlastitih karakteristika za otvaranje pozicija u njihovoj robi ili proizvodima. Za početak je neophodno da investitori steknu veće znanje o poslovanju ove finansijske imovine. Nešto što se, s druge strane, ne događa uvijek u ovoj klasi financijske imovine i stoga su njihove pozicije ograničene nesposobnošću sigurnog poslovanja. Između ostalih razloga, jer sirovinama možete izgubiti mnogo novca u svakoj od operacija ako ne znate dobro gdje ste ili na koje tržište idemo.
Dok je s druge strane, da bi se sirovine smatrale stvarnom alternativom ulaganju na berzi, potrebno je vrlo duboko poznavanje njihovih tržišta. Tamo gdje igra vrlo važnu ulogu, znati je kako se razvija njegova tehnička analiza kako bi se moglo ući i izaći na finansijsko tržište uz garancije uspjeha. Za to je ključno da znamo koristiti grafikone koji će odrediti trenutak u njihovoj cijeni, jer ovu financijsku imovinu karakterizira velika volatilnost u konfiguraciji njihovih cijena. Uz razlike u sesiji do 20% ili čak i više u nekim vrlo specifičnim slučajevima. Morate znati kako s njima raditi, jer je rizik koji pokazuju sirovine vrlo velik i veći je nego kod kupovine i prodaje dionica na berzi.
Mehanika za rad sa ovom imovinom
Ako prihvatimo da su sirovine alternativa ulaganju na berzi, od sada nam moraju biti jasni nizovi razmatranja. Jedna od njih je činjenica da je ta financijska imovina vrlo raznolika, a neka nemaju nikakve veze s drugima. Ulaganje u pšenicu nije isto što i ulaganje u sirovu naftu. Do te mjere da se mehanika vrlo razlikuje za rad s jednim ili s drugim. U tome je ključ u operacijama koje će mali i srednji investitori od sada obavljati. To bi mogla biti jedna od najprofitabilnijih opcija od ovog trenutka u vrlo, vrlo složenoj godini.
Dok s druge strane, trenutno ne možemo zaboraviti da su sirovine na više načina i raznolike prirode, u kojima mali i srednji investitori mogu zauzeti pozicije u ovoj vrlo posebnoj financijskoj imovini. Kako ulažete u robu? Ulaganje u robe se veoma razlikuje od trgovanja drugim vrstama ulaganja. Najveći izazov sa sirovinama je što su fizička roba. Postoje četiri načina za ulaganje u robe:
Izravno ulaganje u sirovinu može se izvršiti iz sljedećih investicijskih pristupa koje ćemo izložiti u nastavku:
Korištenje robnih terminskih ugovora za investiranje.
Kupovina akcija fondova kojima se trguje na berzi i koji su specijalizovani za robe.
Kupovina zaliha u kompanijama za proizvodnju roba.
Ako želite direktno ulagati u samu robu, morate smisliti gdje je nabaviti i kako je čuvati. Kada želite prodati robu, morate pronaći kupca i voditi logistiku dostave. Kod nekih roba, poput plemenitih metala, relativno je lako pronaći internet ili lokalnog trgovca novčićima gdje možete kupiti polugu ili novčić koji se mogu čuvati i slobodno prodavati. Ali u slučaju kukuruza ili barela sirove nafte, mnogo je teže ulagati izravno u robu i obično zahtijeva više napora nego što je većina pojedinačnih investitora spremna učiniti.
Srećom, postoje i drugi načini za ulaganje u robu. Ročni terminski ugovori nude direktnu izloženost promjenama cijena roba. Određeni fondovi kojima se trguje na berzi prilagođeni su tako da nude izloženost robama. A ako želite ostati na berzi, uvijek se možete usredotočiti na kompanije koje proizvode određenu robu.
Prednosti poslovanja
Prednost posjedovanja fizičke imovine je u tome što u vašoj imovini nije uključen srednji čovjek. Tipično možete obaviti jednostavnu internetsku pretragu kako biste pronašli trgovca koji vam prodaje određeno dobro, a kada ga više ne želite, taj će ga trgovac često otkupiti.
Najbolji proizvodi za izravno ulaganje su oni u kojima je lakše rukovati logistikom. Zlato je jedan od najboljih primjera, jer u njega možete uložiti značajna sredstva, a da ono nije previše glomazno za efikasan transport ili skladištenje. Trgovci će prodavati zlatnike ili poluge investitorima, a kupit će i te proizvode natrag kada ih investitor želi prodati. Lokalni trgovci mogu se naći usmenim putem ili pretragom Interneta, a neke od njih Better Business Bureau ili druge usluge za ocjenjivanje ocjenjuju kao pouzdanost i pouzdanost. Ekskluzivne dilere također možete pronaći na mreži putem pretraživanja Interneta, a oni često imaju svjedočanstva ili preglede koji vam mogu pomoći da procijenite jesu li pouzdani.
Loša strana direktnog vlasništva je ta što su transakcijski troškovi obično visoki. Na primjer, trgovac zlatnicima može prodati novčić zaračunati profitnu maržu od 2% ili više, ali tada može otkupiti cijenu jednaku ili manju od tržišne vrijednosti. To čini direktno vlasništvo nad robama za koje se očekuje da se drže godinama, a ne mjesecima ili danima, jer se ukupnim transakcijskim troškovima minimizira provođenjem relativno malo operacija.
Kao raznolika investicija
Nakon financijske krize, takozvani "robni super ciklus", vođen ogromnim rastom kineske ekonomije, značio je da bi ulaganje u raznoliku košaricu roba dalo izvrsne rezultate. Međutim, ove dugoročne performanse uključuju periode ekstremne kratkoročne volatilnosti koja može utjecati na različite robe.
Investitori bi trebali biti oprezni kada ulažu u pojedine robe, posebno kratkoročno. Može biti primamljivo kupiti proizvod kojim se javno trguje i koji nudi izloženost, na primjer, cijenama bakra, jer se čulo da se potražnja možda povećava. Ali pripremite se za nestalnu vožnju.
2002. godine menadžer hedge fonda sa sjedištem u Londonu zaradio je nadimak "Chocfinger" nakon što je skladištio 15% svjetske ponude kakaa i ostvario ogroman profit (slika 3). Ponovno je pokušao 2010. koristeći isti pristup, a temelji su bili na njegovoj strani: nedavne žetve patile su od lošeg vremena i svjetske zalihe su bile na izmaku. Međutim, vjeruje se da je ovaj sezonski trgovac mekom robom možda drugi put izgubio novac zbog tehničkih tržišnih čimbenika i reakcije drugih investitora.
Iako ekstremna, ova priča naglašava izazove ulaganja na robna tržišta. To se dodatno komplikuje činjenicom da, ukoliko nemate pristup skladišnim objektima i ne prihvatite fizičku isporuku, najlakši način za postizanje izloženosti je putem investicijskog sredstva, poput proizvoda kojim se trguje u torbici ili strukturirane mjenice. Mnogi su jeftini i tečni, ali važno je razumjeti što kupujete.
Na primjer, neki fondovi kojima se trguje zlatom pomno prate spot cijenu, jer su podržani stvarnim zlatnim polugama, koje su pohranjene u sigurne trezore. Ostali proizvodi koriste sintetičke derivate, poput terminskih ugovora. Međutim, budući da su robna tržišta složena, vaša investicija može pasti na vrijednosti čak i ako je cijena osnovne robe porasla.
Na primjer, problem može nastati ako postoji velika razlika između spot cijena i terminske cijene kada dođe vrijeme za obnavljanje ugovora o izvedenicama. To je zato što robna tržišta obično postoje u jednoj od dvije države. Govori se da imaju cijenu kada je terminska cijena terminskog ugovora iznad očekivane buduće gotovine ili obrnute cijene, što je u osnovi suprotno.
Robne kompanije
Glavni način za postizanje izloženosti robama je putem berze kupujući akcije u rudarskim ili energetskim kompanijama. Međutim, možda postoje problemi korporativnog upravljanja i nestabilni politički režimi u zemljama u kojima mnoge od ovih kompanija posluju. Samo robne kompanije mogu generirati ogromnu dobit, ali češće nego ne, proizvode spektakularne gubitke; to je priroda industrije.
Čak i kod globalno diverzificiranih rudarskih kompanija, vaše ulaganje može biti podrivano nepredviđenim problemom na određenom tržištu rudnika ili robe, kao i općenitijim rizicima, poput kvaliteta upravljanja i osnovnih tržišnih uslova za vrijednosti.
Privatni investitori također bi trebali dobro razmisliti o poreznom tretmanu bilo kojeg robnog fonda. Na primjer, ulaganje preko inozemnog vozila vjerovatno će rezultirati obvezom plaćanja poreza na dobit na bilo koju dobit, koja bi bila do 40% ili 45% za porezne obveznike s višim stopama, pa je prema tome neefikasna.
S obzirom da su kamatne stope u Velikoj Britaniji čvrsto usidrene ispod 1% i vjerovatno neće rasti dalje u bliskoj budućnosti, pažnja je okrenuta pronalaženju načina da se pobijedi inflacija. Špekulativna ulaganja na robna tržišta mogu se činiti atraktivnim, ali vjerujemo da je strpljivi pristup s više sredstava najbolji način za dugoročni rast i zaštitu bogatstva.
Uložite u stvarnu imovinu
Najizravniji način ulaganja u robu bila bi kupovina same robe. Očito je da ova metoda djeluje samo s određenim robama, poput plemenitih metala, ali bez obzira na to, to je način za postizanje izloženosti na ovim tržištima.
Ako ste, na primjer, željeli ulagati u zlato, mogli ste kupiti zlatnu polugu. Riječ je o količini rafiniranog zlata koja zadovoljava standardne uvjete proizvodnje, označavanja i registracije.
Međutim, postoje mnogi problemi s ovim oblikom ulaganja. Imate neposredan problem što morate pohraniti sredstvo. Ova vrsta ulaganja je takođe relativno manje likvidna od ostalih, pa je kasnije skuplja za razmjenu. Slično tome, budući da zlatna poluga nije djeljiva, povećava se njena likvidnost.
Ulaganje u fond kojim se javno trguje
S druge strane, mnogi ljudi koji ulažu u robe to čine ulažući u robne fondove kojima se trguje na berzi (ETF). ETF je fond kojim se trguje na berzi. ETF se može sastojati od mnogih različitih klasa imovine dionica, robe ili obveznica. Neki ETF-ovi imaju za cilj praćenje cijene same osnovne robe, kao što su fizički ETF-ovi za zlato. S druge strane, neki će pokušati pratiti robu kroz sastav ETF-a koji može imati akcije kompanija koje tu robu ekstrahiraju ili iskorištavaju. Za potonju vrstu ETF-a može se znati da ima različitu cijenu od osnovne robe.
Ulaganje u fjučers ugovor
Ročni terminski poslovi su ugovori o kupovini ili prodaji određene količine robe po određenoj cijeni i određenog datuma u budućnosti. Trgovac zarađuje ako roba cijeni ili umanjuje vrijednost u odnosu na fiksnu cijenu, ovisno o tome uzima li dugu ili kratku poziciju.
Fjučersi su derivatni proizvod, tako da vi niste vlasnik same robe. Kupci se mogu koristiti fjučersima kako bi se zaštitili od rizika povezanih sa oscilacijama cijena (posebno na nestabilnijim tržištima meke robe), a prodavci mogu iskoristiti fjučerse kako bi "zaključali" dobit na svojim proizvodima.
Ulaganje u CFD-ove na robe
Ulagači mogu trgovati CFD-ima na robe kao sredstvo za postizanje izloženosti na robnim tržištima. Ugovor o razlici (CFD) je izvedeni proizvod u kojem postoji sporazum (obično između brokera i investitora) da se plati razlika u cijeni osnovnog sredstva između početka i kraja tog ugovora. CFD-ove trgujete na marži, što znači da morate uložiti samo djelić vrijednosti svoje trgovine. Trgovina polugom omogućava trgovcima da steknu veću izloženost manjim početnim depozitom.