Monetarni fondovi postali su jedna od velikih nepoznanica malih i srednjih investitora. Možda zbog njihove niske profitabilnosti posljednjih godina i zbog toga ih ne čine sklonima zapošljavanju. U općenitom kontekstu, gdje su investicijski fondovi u cjelini zabilježili pozitivan povrat od 1,58%, s tim što prinos u prvoj polovici godine doseže 4,83%, što predstavlja najbolje akumulirani povijesni povrat u prvom polugodištu za investicijske fondove.
Ali tamo gdje novčani fondovi, naravno, nisu bili oni koji su razvili najbolje performanse u ovom periodu. Dijelom zbog prevelike povezanosti s cijenom novca, u vrijeme kada je kamatna stopa 0%, najniži nivo u životu. Kao posljedica monetarne politike koju su provodile vlasti Evropske centralne banke (ECB) u svojoj želji da stimuliraju ekonomiju u zoni eura nakon ekonomske krize 2008. godine.
Istina je da su monetarni investicijski fondovi stabilni, ali s malom profitabilnošću, što uklanja činjenicu da privlače male i srednje investitore. Do te mjere da su skloni drugim modelima u svom upravljanju, poput investicijskih fondova u dionice, fiksnog dohotka ili čak apsolutnog prinosa kao formule kako bi njihova štednja bila isplativa uz veće garancije uspjeha od sada. Ali kakvi su u stvari novčani uzajamni fondovi? Pa, dat ćemo vam potrebne ključeve u slučaju da od sada budete smatrali potrebnim unajmiti ove financijske proizvode.
Monetarni fondovi, kakvi su?
Ova klasa investicionih fondova konstituisana je u formatima čija se imovina sastoji od kratkoročnih instrumenata s fiksnim dohotkom, najmanje 12 mjeseci. Karakterizira ih prije svega visoka sigurnost i likvidnost. Kao posljedicu, razlikuju se od ostalih fondova vrlo malim prinosima i volatilnostima. Trenutno vaša godišnja kamata u najboljem slučaju jedva prelazi 0,50%. Odnosno, praktično ništa i što omogućava investitorima da se odluče za druge modele u svom upravljanju. U tom smislu, oni su vrlo slični oročenim bankarskim depozitima, sa vrlo sličnim ponašanjem.
Dok s druge strane, novčani investicijski fondovi nisu najbolji način da se kapital učini profitabilnim prema želji malih i srednjih investitora. Ako ne, naprotiv, pomažu u postizanju minimalne naknade u najboljim slučajevima. Nije moguće govoriti o investicijama sa ovim slabim posredničkim maržama. Stoga govorimo o proizvodu koji je namijenjen vrlo konzervativnom profilu investitora. Općenito stariji ljudi koji nisu svjesni vijesti koje se generiraju u uvijek kompliciranom svijetu novca.
Niže provizije
Suprotno tome, i kao najistaknutiji element je činjenica da su njegove provizije najniže u sektoru investicionih fondova. Sa stopama koje rijetko prelaze nivo od 0,6%. Drugim riječima, niže nego u ostalim investicijskim fondovima, bilo promjenjivog ili fiksnog dohotka. Tako da mali trošak kompenzira minimalnu profitabilnost koju nude ti financijski proizvodi. Ponudom koja, iako nije toliko moćna kao u drugim investicionim fondovima, pokriva potražnju svojih vlasnika.
Sljedeći aspekt kojem se mora pozabaviti kada se govori o monetarnim fondovima je da oni mogu poslužiti kao dopuna drugim ulaganjima. I kapital i fiksni dohodak, iako njihova mehanika ide potpuno različitim putevima i treba ih analizirati prije njihove moguće pretplate. U oba slučaja može se reći da su ta sredstva isplativa, već upravo suprotno. Sa smanjenjem broja ugovora koje su sklopili korisnici, prema najnovijim podacima koje je poslalo Udruženje institucija za kolektivno ulaganje i penzijski fondovi (Inverco).
Kada ih mogu zaposliti?
Strategija ulaganja u ovu klasu sredstava provodi se na vrlo tačan način i uz uvjete koji se moraju poštovati u svakom trenutku. Drugim riječima, u kontekstu slabosti na tržištima dionica gdje investitori traže utočište od monetarnih tokova. Tamo gdje njihova sigurnost prevladava nad ostalim agresivnijim investicijskim strategijama. Znajući unaprijed da će od sada biti postignuto vrlo malo interesa.
S druge strane, ovi posebni investicijski fondovi praktično stagniraju. Bez kretanja u jednom ili drugom smjeru, tako da neće biti vijesti o investiciji. To u praksi znači da se od ove investicije neće zaraditi niti izgubiti novac. Aspekt koji može biti dovoljan u vrijeme velikih padova na finansijskim tržištima jer je novac zaštićen za kišobran ove finansijske imovine. Dalje od niza razmatranja tehničke prirode ili takođe sa stanovišta njegovih osnova. Nešto što sigurno ne prija svim maloprodajnim investitorima.
Doprinosi tim sredstvima
Uz ove karakteristike koje smo analizirali u novčanim investicionim fondovima, nema sumnje da ne morate uložiti puno novca. Između ostalih razloga jer se u izvedbi koju nude neće postići ništa. Ako ne, naprotiv, bit će dovoljno dati minimalni doprinos u najboljim slučajevima i suočen s vremenima najveće nestabilnosti i nestabilnosti na finansijskim tržištima. Tako da se na taj način gubici ne ugrađuju u naš portfelj investicionih fondova. Kao dio vrlo obrambene ili konzervativne strategije čiji je cilj očuvanje uštede u odnosu na druga razmatranja.
Dok s druge strane, također postoji utjecaj da se sredstva ovih karakteristika ne stvaraju da bi se dobile velike količine novca. Ako ne, naprotiv, to je oblik ulaganja koji je izašao iz mode, jer se radi o modelima kojima su naši roditelji ili djedovi i bake svoje ušteđevine isplativijili prije mnogo godina i koji su u to vrijeme imali svoj razlog i jesu čak i profitabilno zbog toga što se prosječna kamata nalazila na nivoima vrlo blizu 7% ili 8%. I stoga bismo mogli dobiti povrat ušteđevine koji je sada nemoguće postići.
Nijanse u ovim proizvodima
U svakom slučaju, postoje i drugi negativni elementi u novčanim investicionim fondovima koji se moraju analizirati prije mogućeg njihovog zapošljavanja od sada. Kao na primjer da zbog provizija na kraju možete izgubiti novac u ovim formatima lične štednje. Kao i nula učinak nakon nekoliko godina trajanja, a to pogoduje tome da je nakon mnogo godina naš bilans u fondu manje-više kakav je bio na početku. Bez stvaranja štedne vreće, što je bila naša glavna ideja, a to može dovesti do razočaranja u naše stanje svijesti kao malih i srednjih investitora kakvi jesmo.
Iako na kraju, takođe treba napomenuti da je malo vjerovatno da će ovi finansijski proizvodi uložiti bilo kakvu vrstu ulaganja. Ako ne, oni su za vrlo specifičan trenutak i ne želim da vratim uštedu koja zadovoljava naše lične interese. U svakom slučaju, i zasigurno jedna od najnezadovoljnijih investicija u ovom trenutku, čak i ispod oročenih bankarskih depozita. Tamo gdje je trenutno isplativost gotovo nikakva. Tako se čini da će to biti u narednim godinama, gdje neće biti druge nego riskirati postizanje minimalno prihvatljivog povrata za sve.
Ove godine investicije rastu
Izvjesno primirje u trgovinskom ratu i mnogo konzervativniji stav Centralnih banaka prema moguća poskupljenja kamatnih stopa, generirao je zapažen optimizam na finansijskim tržištima, koja oporavljaju dio majskih prilagodbi. Gotovo svi referentni indeksi vlasničkih vrijednosnica zaključili su se u junu pozitivno, s prinosima u rasponu od 2,2% Ibex-a 35 do gotovo 7% S&P 500.
Isto tako, tržišta duga zabilježila su revalorizaciju cijena sa svojim IRR-ima na povijesnim najnižim razinama, prema najnovijim podacima Udruženja institucija kolektivnog ulaganja i penzijskih fondova (Inverco). Prinos na 10-godišnju njemačku obveznicu na kraju mjeseca iznosi -0,32%, dok je desetogodišnji španski javni dug dostigao 10%. U svakom slučaju, profitabilnost ovih proizvoda još uvijek je na preniskom nivou da bi ga prihvatili mali i srednji investitori. Bez stvaranja štedne vreće, što je bila naša glavna ideja, a to može dovesti do razočaranja u naše stanje svijesti kao malih i srednjih investitora kakvi jesmo.