Neto kapital Utvrđuje se kao ukupna vrijednost preduzeća koja oduzima svoje obaveze od njegove imovine. Odnosno, dodaje se vrijednost sve tekuće i dugotrajne imovine i oduzimaju se njene tekuće i dugoročne obaveze. Vrlo je važno znati da se uzme u obzir kako kompanija radi. I poslovno i za investitore i same dioničare. U stvari, to je jedna od temeljnih vrijednosti na koju obraćam najviše pažnje prilikom ocjenjivanja netehnološke kompanije (uglavnom), da znam da li preplaćujem ili ne.
Ovaj će članak pokušati dobro definirati o čemu se radi u kapitalu, kako ga izračunati i o svemu što može biti financijski povezano s njim. Objasnit će se i važnost kako ga ispravno procijeniti kako bi se analiziralo stanje kompanije. Konačno, možemo uočiti malu korelaciju sa porodičnim finansijama, koja iako taj pojam nije izmišljen za ovu upotrebu, nije iz tog razloga manje funkcionalna.
Šta je neto kapital i kako se izračunava?
Kao što smo prethodno komentirali, neto kapital rezultat je oduzimanja od imovine preduzeća njegovih obaveza (dugova). Rezultat predstavlja ono što bi se moglo dobiti ako se kompanija proda (transformiše u likvidnost, novac) nakon otplate dugova. Takođe odgovara rezidualnoj nominalnoj vrijednosti, jer se ponekad određena prava ne mogu podmiriti u gotovini zbog specifičnih okolnosti.
Koji se dijelovi smatraju za izračunavanje?
Unutar aktive i pasive, postoje struje i nestruje. Tekuća imovina i obaveze su one koje stupaju na snagu u periodu kraćem od jedne godine, dugoročne.
između obrtna imovina nalazimo sljedeće:
- Dionice. Sve što se odnosi na robu, kancelarijski materijal, sirovine ili goriva. Sve zalihe koje će se prodati ili fakturirati i bit će dio dijela proizvoda ili usluge koji se prodaju.
- Ostvarivo. To su oni koji se odnose na kredite kod klijenata ili dužnika. Prava naplate od strane klijenata za ponuđene proizvode ili pružene usluge.
- Dostupno. To je novac koji kompanija ima u gotovini ili na tekućim računima.
Onda jesmo nestalna imovina:
- Nematerijalna imovina. Sve što ima veze s dobrom voljom, licencama, računalnim aplikacijama, patentima itd.
- Investicione nekretnine. Bilo koja zgrada, zemljište ili građevina.
- Finansijske investicije. Finansijska ulaganja na trajnoj osnovi.
- Inmobilizirani materijal. U njemu nalazimo dio namještaja, mašina i zemljišta.
Napokon jesmo obaveze, između struja nalazimo sljedeće:
- Svi kratkoročni zajmovi i dugovi. Uplate za socijalno osiguranje, porezi proizašli iz djelatnosti, plaćanja dobavljačima, povjeriocima ... Svi troškovi s rokom dospijeća od jedne godine ili manje moraju takođe biti uključeni.
Konačno bismo dugoročne obaveze:
- Bilo koji zajam, dug bilo kod finansijskih subjekata ili dobavljača sa dugoročnim dospijećem, duljim od jedne godine.
Kako utvrditi da li je to dobar pokazatelj poslovanja?
Neto vrijednost nam zapravo govori vrlo malo ili ne! Sve ovisi o cilju koji težimo. Odnosno, ako je ono što želimo vidjeti neto vrijednost kompanije, to je najbolji pokazatelj. Zamislimo da želimo steći prijenos ili akviziciju kompanije za 500.000 €. Sva njegova imovina vrijedi 800.000 eura, ali bez obzira na to obaveze iznose 450.000 eura. To bi značilo da 800.000 € (aktiva) umanjena za 450.000 € (obaveze) rezultira 350.000 € (vaša neto vrijednost). Moglo bi se smatrati da to nije dobra investicija, s obzirom na to da nudimo 500.000 €, što je brojka veća od njegovih 350.000 € neto vrijednosti. Međutim, okolnosti mogu biti idealne, posebno ako se radi o kompaniji s konkurentnošću i stalnim rastom. To nas dovodi do sljedeće tačke.
Poznavanje neto vrijednosti kompanije iz godine u godinu omogućava nam odmah da vidimo je li ona s godinama rasla. Ako su ovi uvjeti ispunjeni, tada ovaj dodatak može biti opravdan. Šta više, važno je vidjeti da su vaše obaveze uravnotežene s vašom imovinom. Dobar udio bio bi imati dvostruko više imovine nego što ima obaveza. Ako se taj udio obično održi, popraćen rastom vaše neto vrijednosti, kompanija će možda vrijediti više za nekoliko godina. Upravo u tim slučajevima neto vrijednost nam daje dobru referencu da vidimo može li nešto biti zanimljivo.
Kako mogu izračunati neto vrijednost porodičnih finansija?
Prije svega, trebali biste napraviti a popis svega što smatrate vrijednim i što posjedujete (imovina). Prvo što nam dolazi je imovina, u slučaju da imate dom, znajući stvarnu vrijednost koju bi njegova prodaja imala na tržištu. Možete uključiti i druge stvari, poput automobila koji ste možda kupili. Automobil možete platiti 24.000 €, ali s godinama i ako on izgubi na vrijednosti, najbolje je odražavati stvarnu vrijednost koju bi imao, nemojte se zavaravati, ako je ta vrijednost oko 10.000 €, to je brojka koju imate poslije. Možete uključiti i sve što smatrate važnim, od računara, bicikla, televizije itd. Na kraju zbrojite sve te vrijednosti. Oni bi predstavljali vašu imovinu.
Drugo, zbrojite sve svoje obaveze. Napraviti popis sa svime što dugujete ili morate platiti, uključujući kratkoročni i dugoročni dug. Hipoteka na vašem domu može biti ako još uvijek imate nepodmirene troškove, pismo automobila, neke kreditne kartice, lične kredite itd. Konačno, dodajte sve obaveze i oduzmite ih od prethodno dodane imovine. Ovo će biti vaša neto vrijednost.
Računi se mogu poboljšati budućim uplatama poreza, poput doprinosa, poreza na promet, kao i plata, čak i ako ste vjerovnik nečega ili nekoga.
Cijene se mogu razlikovati ovisno o razvoju ekonomije, tako da ne možete imati kontrolu nad njima. Ponekad će se popeti, a ponekad spustiti. Možda imate puno imovine, ali ako su vaši dugovi veliki, mogao bi biti slučaj da vaša neto vrijednost ima negativnu vrijednost. Čuvajte se toga! Na kraju, naše rukovanje i naše okolnosti prouzročit će da naša neto vrijednost vremenom varira.