Europska centralna banka (ECB) odlučila je ovog četvrtka zadržati kamatne stope nepromijenjenim do prva polovina 2020. Drugim riječima, kamatna stopa koja se primjenjuje na glavne operacije refinanciranja i kamatne stope primjenjive na granični kreditni aranžman i depozitni aranžman ostat će nepromijenjene na 0%, 0,25% i -0,40, XNUMX%, u cijeloj euro zoni . Neočekivana mjera još je jednom pomogla tržištima dionica koja su vijest primila umjereno dobro.
„Pozitivan doprinos negativnih kamatnih stopa održivoj konvergenciji inflacije i prilagodljivog stava nije umanjen mogućim efektima na bankarsko posredovanje. Međutim, i dalje ćemo pratiti situaciju ”, izjavio je. Mario Draghi, Predsjednik Evropske centralne banke (ECB), kako bi opravdao ovu odluku. Iako je istina da nisu sve evropske dionice primile mjeru Zajednice s istim entuzijazmom.
U svakom slučaju, ova odluka donesena u ECB-u pjevana je nakon objavljivanja najnovijih makroekonomskih podataka. U kojoj je primjetno usporavanje ekonomije u eurozoni i gdje su neke zemlje već na negativnoj teritoriji. To se događa u Njemačkoj i Italiji i s ovim scenarijem, ništa se drugo nije moglo učiniti s monetarnom politikom. Drugim riječima, barem ćemo ove godine nastaviti u istoj situaciji i to je uvijek dobra vijest za male i srednje investitore.
Kamatne stope od 0% u 2019
Zauzeta pozicija posljedica je loših izgleda za ekonomski rast u euro zoni. Iako je ovom prilikom Evropska centralna banka također pregledala ekonomske projekcije do 2021, kako rast, tako i inflacija. U tom smislu, mora se naglasiti da je 2018. godina završila inflacijom u eurozoni od 1,8%, dok je, suprotno tome, rast također iznosio 1,8%. Prognoze ECB-a za 2019. godinu povećavaju rast sa 1,1% na 1,2%, dok je u roku od dvije godine spušteno sa 1,6% na 1,4% za 2020. godinu i sa 1,5% na 1,4%.
S ovim podacima na tablici nije bilo moguće donijeti novu monetarnu odluku, a u svakom slučaju to je bila mjera više od očekivane na tržištima dionica starog kontinenta. Iako su na kraju trgovačke sesije berze imale ostao stan nakon početnog optimizma. U danu kada je tržište dionica prešlo s više na manje, a sada se analizira utjecaj na pad ekonomskog rasta, uz korekciju od nekoliko desetina procenata u njegovim očekivanjima u naredne tri godine. A ovaj faktor više ne voli toliko male i srednje investitore.
Neujednačen prijem u vrednostima
Reakcija nacionalnih dionica nije daleko jednolična. Upravo su vrijednosti elektroenergetskog sektora donijele najbolju odluku da se kamate ne povećavaju do prve polovine 2020. Povećanjima u konfiguraciji njihovih cijena kreću se od 1% do 2%. I tu se ističe snažno povlačenje prema gore koje je doživjela Endesa (+ 2%), koje je iznosilo oko 23 eura po dionici i već je vrlo blizu brojci slobodnog porasta. Ovo je najbolje od svega jer više nema otpor i ima jasan put prema 20 ili 25 eura kao minimum.
U tom smislu, Bankinterov odjel za analizu smjestio je i ojačao Endesu u svoj portfelj junskih vrijednosnih papira. Misleći da je to možda jedna od najboljih vrijednosti koju će sljedećih mjeseci moći izvršiti selektivni indeks nacionalnih dionica. Nakon što ste ispravili svoje stavove do 22 eura, stvarajući sumnju kod malih i srednjih investitora. Sada samo trebate prevladati složeni otpor koji imate u blizini nivoa u kojem 23, 35 eura po akciji.
Elektrika u vodstvu
Nema sumnje da je činjenica da kamatne stope neće rasti do prve polovine 2020. godine učinila sve elektroprivrede vrlo dobrom. Oni su bili ti koji su vodili uspone u Ibexu 35 s jasnim trendom rasta od početka. Nije iznenađujuće što su ove novčane mjere favorizujte svoje poslovne linije i stoga nisu bili u stanju učiniti ništa drugo doli da se cijene na finansijskim tržištima. Snažnim pritiskom kupovine na kratkim pozicijama. Biti pobjednički sektor u ovoj raspravi koja je prisutna na financijskim tržištima.
S druge strane, činjenica da će krajem ovog mjeseca i prvih dana jula među svojim dioničarima podijeliti sočna dividenda. Sa prosječnom profitabilnošću između 5,5% i 7%, kroz naplatu računa koja je fiksna i zagarantovana. Tako da na taj način investitori mogu stvoriti portfelj fiksnog dohotka unutar varijable, šta god se dogodilo na finansijskim tržištima. Kao investicijska strategija za razvoj stabilne srednjoročne i dugoročne razmjene štednje koja može poboljšati profitabilnost uštede iz ovih preciznih trenutaka.
Banke to pogoršavaju
Dok su naprotiv, banke su imale najgore ponašanje nakon odluke da se kamatne stope ne povećavaju do prve polovine 2020. U tom smislu, na berzi su u godinu dana bile na negativnoj teritoriji oni koji se vrlo negativno za vaše poslovne interese. Budući da je njihova dobit smanjena kao rezultat pada posredničkih marži, jer je cijena novca 0%. Drugim riječima, to ima vrlo ozbiljan utjecaj na njegovu djelatnost i to je dovelo do deprecijacije cijena njegovih dionica.
S druge strane, ciklične dionice su druge glavne žrtve ove odluke u ECB-u. Zbog pad poslovne aktivnosti to je težak udarac za vaša očekivanja na berzi. To se trenutno događa s kompanijama povezanim sa čelikom i drugim osnovnim metalima koje ni ovu novčanu mjeru nisu dobro primile. Sa vrlo izraženim padom na nacionalnim tržištima dionica i izvan naših granica. Tamo gdje je interes malih i srednjih investitora znatno opao nakon izjave ECB-a.
Reakcije ostale finansijske imovine
Preostala finansijska imovina takođe se pozicionirala na finansijskim tržištima ove sesije. Gdje je euro apresirao oko 0,8% prema američkom dolaru do 1,1265. Dok je s druge strane, španska premija za rizik pala za 5% na 82 bazna poena, iako je ostala na povijesnim najnižim razinama što je u suprotnosti s rastom talijanskog fiksnog dohotka. Što se tiče ostalih finansijskih tržišta, treba napomenuti da je nafta Brent pala na nivo od 60 dolara po barelu. Budući da su ovo trgovačka tržišta koja su bila vrlo aktivna tijekom dana.
U svakom slučaju, još nije vrijeme za zauzimanje pozicija na tržištima dionica. Ako ne, naprotiv, najrazumnija je mjera čekati kako bi se utvrdio konačni trend koji će zauzeti tržišta dionica. Tako da se na ovaj način može donijeti ležernija i objektivnija odluka i stoga ima manje mjesta za pogreške, o čemu se u konačnici i radi.
Povećana volatilnost
Dok s druge strane, ne možemo da smo već suočeni s ljetnim mjesecima u kojima ugovorna zapremina primjetno je smanjena. A ovo nije dobra vijest za male i srednje investitore. Ako ne i obrnuto, jer je volatilnost u konfiguraciji cijena vrijednosnih papira mnogo veća nego do sada. Sa vrlo važnom razlikom između njegove maksimalne i minimalne cijene.
Pogodniji za trgovinske operacije ili se izvode u istoj trgovačkoj sesiji, a to zahtijeva veću brzinu u kretanju investitora. U svakom slučaju, bit će potrebno biti vrlo oprezan u poslovanju u trenutnom scenariju tržišta dionica, kako nacionalnih tako i izvan naših granica. U stvarnosti koja je nametnuta posljednjih mjeseci.
Dok su naprotiv, banke su imale najgore ponašanje nakon odluke da se kamatne stope ne povećavaju do prve polovine 2020. U tom smislu, na berzi su u godinu dana bile na negativnoj teritoriji oni koji se vrlo negativno za vaše poslovne interese.