Fond kojim se trguje na berzi (ETF) za sirovine predstavljeni su kao rješenje budućih ugovora. Postoje ETF-ovi za veliku većinu roba kojima se trguje na tržištima. Problem dolazi kada odaberemo koju vrstu ETF-a je najbolje za nas odabrati. Među postojećim raznolikostima nalazimo neke koji ponavljaju cijenu fizički, po ugovoru, uz određene uslove, provizije itd.
Međutim, ono što je upadljivo je da postoje neki ETF-ovi koji izgleda gube vrijednost s vremenom. Zbog čega dolazi ova postepena amortizacija? I zašto se čini da drugi tako vjerno ponavljaju vrijednost koju predstavljaju? O ovim pojavama, vrstama ETF-a koje možemo pronaći i malom popisu nekih od njih koje možemo pronaći, o čemu ćemo govoriti u ovom članku.
Vrste ETF-a koje možemo naći na tržištu roba
Tržište robe sastoji se uglavnom od 3 vrste kategorija, metali, energija i poljoprivreda. Možemo pronaći ETF-ove koji grupiraju nekoliko sredstava, sektor, nekoliko njih, određeno sredstvo ili kompanije specijalizirane za proizvodnju jedne ili nekih sirovina. U slučaju da je nekoliko sredstava grupirano, nemaju svi istu težinu (procenat) unutar ETF-a, pa morate pogledati tehnički list ETF-a o kojem je riječ.
Drugo je pitanje imaju li ročne roke rokove isporuke ili su navedene na organiziranom tržištu. Ovisno o vrsti koju dodirnemo, poput metala, koji nisu ista imovina poput zlata ili srebra u usporedbi s industrijskim osobama, u ETF-u će se ponašati drugačije. Razlike u cijenama u ugovorima mogu dovesti do nekih dodatnih troškova, ili naprotiv, do dobiti (rjeđe). Ovdje govorimo o Contangu i Backwardaciji.
Što je kontago u ETF-u?
Jedan od glavnih nedostataka koji možemo pronaći prilikom dugoročnog ulaganja u neke ETF-ove je nedostatak zaraza. Ova situacija "gubitka vrijednosti" događa se kada je spot cijena sredstva, odnosno trenutna cijena isporuke, niža od buduće cijene sredstva. To se događa kada investitori predviđaju da će cijena imovine ostati stabilna ili čak rasti u budućnosti. Na terminskom tržištu, razlika u cijenama prema gore nalazi se u sljedećim ugovorima kada se ova situacija dogodi. Ovaj fenomen motiviran je rezervama sirovine, u kojima se uzimaju u obzir troškovi zaliha, skladištenja i kamate koji nisu primljeni prilikom ulaganja robe.
Ako direktno investirate na ročno tržište, nastavak s otvorenim "dugim pozicijama" mogao bi se ostvariti "prijavom". Odnosno, dajte tekući budući ugovor i uzmite drugi budući sa odgovarajućom razlikom u cijeni pretpostavljajući razliku (gubitak) u vrijednosti. U slučaju ETF-ova, ovaj prividni gubitak vrijednosti uzrokovao bi isti taj fenomen, uzrokujući dugoročno smanjenje njihove cijene.
Situacija suprotna kontangu bila bi zaostala. Kada je trenutna cijena buduće isporuke viša od cijene osnovnog sredstva. Međutim, normalna stvar na tržištu je da se javlja kontang, a ne nazadovanje.
Razlike između ETF-a i imovine koju repliciraju
Iako je prethodno komentirano o učinku kontanga i gubitku vrijednosti, ne ponavljaju se svi ETF-ovi na istoj imovini na isti način. Da bismo utvrdili koji je najbolji ETF za imovinu, morat ćemo usporediti njegovu korelaciju s korelacijom osnovne imovine. ETF-ovi koji najbolje ponavljaju ponašanje također će biti najzanimljiviji. Zauzvrat, međutim, moramo imati na umu da sva sredstva ne djeluju na isti način. Da bismo to učinili, vidjet ćemo nekoliko primjera.
U slučaju srebra, možemo primijetiti ponašanje ETF-a koji vjerno ponavlja ponašanje imovine koju predstavlja. Radi se o WisdomTree fizičko srebro. Dizajniran je za investitore koji traže isti povrat kao i sredstvo koje predstavlja manje derivatne troškove ETF-a, koji su obično vrlo niski. U ovom slučaju možemo pronaći druge metale poput zlata, koji se zbog svojih karakteristika mogu 100% ponoviti.
U ostalim slučajevima efekt kontanoga je neizbježan. Možemo ga naći u spomenutom slučaju, Gas. Iako je osnovna imovina izgubila 37% vrijednosti u odnosu na otprilike prije 8 godina, efekt contango iz gore navedenih razloga uzrokovao je smanjenje od gotovo 90% u ETF-u koji ga replicira.
Ovo znači to uvijek moramo tražiti korelaciju između ETF-a i robe za koji smo zainteresirani. A to je da se, ovisno o njihovoj prirodi, možemo odlučiti za dugoročnija ulaganja ili druge kratkoročne i brze pokrete. Contango, dakle, postaje zamka u koju će dugoročno biti zarobljeni ako kratkoročno ne uzmete zaradu za planinarenje.
Spisak nekih ETF-a za ulaganje u robu
Na sljedećem popisu možete vidjeti da zaista postoji mnogo načina i načina za ulaganje u robu. Sve će na kraju ovisiti, prema našim izložbenim preferencijama. Da bismo dobili ideju, sljedeći su primjeri onoga što možemo pronaći:
- Ulje. u Naftni fond Sjedinjenih Država To je ETF koji pokušava replicirati cijenu nafte (uzimajući u obzir cijene isteka i odgađajući ih svakog mjeseca, na primjer, javlja se efekt kontanoga).
- Platina El Fizički platinasti ETF by WisdomTree vjerno preslikava ponašanje platine. Na njegovoj web stranici možete pronaći mnoge druge ETF-ove čije su cijene vrlo blizu ostalim metalima.
- Pšenica. u Pšenični ETF Fokusiran je na repliciranje cijene pšenice, sa pripadajućim kontangom.
- Bakar. El Global X Rudari bakra je ETF koji prati Solactive Gobal Copper Miners Total Return Index. U poređenju sa ostalim robnim ETF-ovima, ovaj koristi nestabilnost ulaganjem direktno u rudarske kompanije, nudeći i isplatu dividende.
- Poljoprivredni. El Fond za poljoprivredu i vode Panda je ETF na koji se pozivaju S&P Global Agribusiness Index i S&P Global Water Index. Ulaže u poljoprivredne i potrošačke kompanije, u vrlo vrijednosnom pristupu. To je takođe ETF koji uključuje sektor vode.