Bankarski segment je sektor par excellence dionica, jer svojim prisustvom plijeni pažnju dobrog dijela malih i srednjih investitora. Uz veliku aktivnost u razmjeni vrijednosnih papira na svim trgovanjima i koje određuju stvarni razvoj selektivnog indeksa španskog tržišta dionica. S vrijednostima važnosti BBVA, Santandera, Sabadella ili Bankintera koje su posljednjih mjeseci enormno depresirale kao rezultat širenja koronavirusa. Bez obzira na to, ne može se zaboraviti da su mnogi od njih integrirani poput plavih čipova na financijskim tržištima i s velikim brojem ugovora. Kao da ih karakteriziraju vrlo likvidne vrijednosti koje omogućuju ulazak i izlazak sa svojih pozicija s određenom lakoćom.
Bankarski sektor takođe karakterizira agresivnija preduzeća sa velikom maržom. Tržišta očekuju od regulatora da smanje ono što smatraju visokim nivoom intervencionizma u sektoru, opuštanjem u različitim bilansnim omjerima. Budući da je jedan od faktora koji je generirao da su njihove vrijednosti na nekoliko godina izgubile na vrijednosti. Iako je otkako se koronavirus proširio svijetom, postojao novi scenarij u kojem banke, koje su ove godine već žrtvovale dividende, žele određene garancije da će se krediti koje odobravaju naplaćivati. S obzirom na rizik od zadanih vrijednosti koji je stvoren u ovom novom općenitom kontekstu.
S druge strane, njihova cijena se srušila do te mjere da je predstavljala vrlo malo zamislivih cijena do prije nekoliko mjeseci. Tamo gdje su neki od njih ispod jedinice eura i sa malo izgleda da pređu ove nivoe cijena. Sa vrlo važnim smanjenjem malih i srednjih investitora koji su zauzeli svoje pozicije na tržištima kapitala naše zemlje. Jer, pored toga, sektor je u očiglednom opadajućem trendu, i što je još gore, u svakom pogledu: kratkom, srednjem i dugom. Kroz trenutnu prodaju koja se rijetko viđa u posljednjim sesijama na berzi i koja je dovela do toga da oni nisu predmet u poslovanju korisnika berze.
Banke najlošiji sektor u Ibexu 35
U svakom slučaju, jedno je sigurno, a to je da je financijski sektor najgori u godini s obzirom na selektivni indeks dionica u Španiji, Ibex 35. Sa padovima iznad 35%, au nekim slučajevima i više od 50% je zaostalo. Drugim riječima, to nije bilo dobro za sve male i srednje investitore. Tamo gdje su do sada izgubili dobar dio ušteđevine uložene u ove financijske grupe. Iznad ostalih relevantnih sektora, poput građevinarstva, električne energije ili novih tehnologija. Iz ovog scenarija, nema drugog rješenja, osim pričekati i vidjeti kako će se ove kompanije razvijati kako bi mogle biti kupljene po prilagođenijim i konkurentnijim cijenama nego do sada.
S druge strane, ne može se zaboraviti da ove dionice nose vrlo visoke rizike upravo zahvaljujući svojoj ogromnoj volatilnosti i da su u prvom planu u svim sektorima berze. S velikom razlikom između njegovih maksimalnih i minimalnih cijena, a to u većini slučajeva može dovesti do nivoa od oko 5%, au nekim trenucima i sa većim intenzitetom. Ovo je krajnje obeshrabrena situacija za male i srednje investitore defanzivnijeg ili konzervativnijeg profila koji ne mogu dopustiti ovakvu fluktuaciju na tržištima dionica. Iako je upravo suprotno, mnogo je prikladnije za trgovce koji u vrlo kratkom vremenskom roku mogu isplativo uštedjeti. U čemu je promjena u navikama korisnika ove klase financijskih proizvoda.
Ciklične vrijednosti
Ova klasa kompanija koje su uvrštene na tržište još je jedan od velikih gubitnika ove godine, jer su njihove poslovne linije s velikim intenzitetom naglo pale. Sa godišnjom amortizacijom od oko 45%, što puno govori za prvu polovinu godine. Ali ne možemo zaboraviti da je ova klasa vrijednosnih papira karakteristična prije svega zato što imaju bolji učinak u razdobljima rasta, a niže od ostalih u recesivnim periodima. Stoga se strogo poštuje ovo pravilo koje se uvijek poštuje na tržištima dionica. Zbog toga u ovom trenutku neće biti druge nego izbjeći njihove pozicije. Jer od sada možemo imati još neka negativna iznenađenja.
S druge strane, mora se naglasiti da cikličke hartije od vrijednosti teže trgovanju s većom volatilnošću od ostalih. Nije iznenađujuće, ovo je još jedan od njegovih najizraženijih identitetskih znakova i koji morate analizirati kako biste znali koliki će biti intenzitet njegovog pada i odlučiti ne ulaziti u njegove pozicije na berzi. S ove točke gledišta, nema druge nego apstinirati u odlučivanju, barem što se tiče najkraćeg roka. U tom smislu, moramo imati na umu da što je jača ekonomija postaje jača. Ali kako sektor slabi, što dokazuju događaji koji su doveli do ovog trenutka, situacija može postati vrlo teška za investitore.
Pričekajte barem neko vrijeme
Najbolja investicijska strategija koju investitori trenutno imaju je čekati, čekati i čekati. Nemaju izbora žele li zaista zaštititi svoju poziciju u ovoj klasi vrijednosnih papira. Jer svako klizanje može uzrokovati da usput ostave puno eura, pa stoga moraju djelovati suočivši se sa ovom složenom situacijom koja im se predstavlja u ovim složenim mjesecima za tržišta dionica, a posebno za bankarstvo s vrijednosnim papirima u tom sektoru. Pored toga, nema izuzetaka, jer je tehnički aspekt poguban za sve njih i stoga ne dozvoljava vrijednosti sigurnog utočišta na istoj berzi.
S druge strane, moramo procijeniti i činjenicu da ovaj segment poslovanja pati od velikih slabosti. Nisu novi, već ih naprotiv vuku već nekoliko godina i to je jedan od razloga zašto je njihova vrijednost na berzi u posljednje dvije godine naglo pala. Poželjno je pričekati nekolicinu da počne kupovati dionice kako bi se izbjegli neželjeni slučajevi za veliki dio investitora. Nije iznenađujuće što se u ovom trenutku nestabilnost povećala i može dovesti do toga da živci eksponencijalno isplivaju na okolnosti kroz koje prolazimo u ovom trenutku našeg života. Tamo gdje oprez mora prevladati nad ostalim tehničkim razmatranjima.
Šta je vredno ulaganje?
Vrijednosno ulaganje je strategija koju koriste ljudi koji biraju dionice za koje se čini da trguju manje od njihove vlastite ili knjigovodstvene vrijednosti. Vrijedni investitori traže dionice kod kojih tržišna cijena ne odražava u potpunosti buduće novčane tokove preduzeća. Ovi investitori u osnovi vjeruju da je tržište dionica koje odaberu podcijenjeno. Često agresivno kupuju akcije istovremeno kada ih drugi prodaju, u vrijeme loših vijesti, lošeg učinka ili slabih ekonomskih uslova. Ali kada većina ljudi juri akcije koje galopiraju više, investitori vrijednosti rade suprotno: oni prodaju.
Vrijedni investitori fokusiraju se na dugoročne ciljeve, a ne na kratkoročne. Nevolja na širem tržištu ili na pojedinačnoj osnovi kapitala ono je što stvara mogućnost investitorima koji kupuju po atraktivnim popustima. Bankarski sektor je prilično osjetljiv na poslovni ciklus, što ga čini osjetljivim na ekstreme cijena i procjene koji privlače investitore vrijednosti.
Bankarski sektor
Bankarski ili finansijski sektor čine kompanije koje pružaju finansijske usluge potrošačima. To uključuje maloprodajne banke, osiguravajuće kompanije i kompanije za investicione usluge. Ovaj sektor ima veliki utjecaj na ekonomiju. Što je jača, to ekonomija postaje sve jača. Ali kako sektor slabi, što dokazuju događaji koji su doveli do Velike depresije, ekonomija počinje slijediti njihov primjer. Stoga zdrava i stabilna ekonomija zahtijeva snažan financijski i bankarski sektor.
Mnoge akcije u ovom sektoru daju dividende, što mnogi investitori smatraju da je dobar znak kvaliteta kompanije. Što je duža historija dividendi to bolja za investitora, jer pokazuje dobre rezultate uspjeha. To takođe pokazuje da kompanija ima istoriju pružanja investitorima udjela u dobiti.
Kratkoročno ulaganje vs. dugoročno
Perspektiva vrijednog investitora najbolje se može razumjeti kroz opis mnogih iskusnijih investitora na berzi kao kratkotrajnu glasačku mašinu, ali dugoročnu vagu. Značenje ove metafore je da su kratkoročno cijene dionica određene emocijama i mišljenjima učesnika na tržištu. No, dugoročno gledano, cijenu pokreću stvarni učinci kompanije.
Graham se smatra ocem ulaganja vrijednosti, naglašavajući fokus na dugoročnim osnovama dionica. S obzirom na to da su dionice banaka možda najosjetljivije na ove kratkoročne emocionalne snage, s obzirom na polugu i prirodu poslovanja, sasvim je prirodno da vrijedni investitori privlače ovaj sektor.
Vrijedni investitori traže dionice s niskim omjerom cijene i zarade (P / E). Ponekad ako je posao zaista u problemima, možda gubi novac, čineći ovu mjeru manje korisnom od prodaje ili bruto marže. Druga mjera vrijednosti je omjer cijene i zarade (P / B). Knjigovodstvena vrijednost preduzeća odražava knjigovodstvenu vrijednost preduzeća nakon obračuna svih vrsta obaveza.
Vruće akcije suočene sa berzom u ljeto
Ovo će nesumnjivo biti atipično ljeto za male i srednje investitore zbog trenutnih okolnosti koje su se pojavile.
Banke se mogu činiti prilično složenim poslovima, i na mnogo načina jesu. Međutim, osnovne ideje koje stoje iza bankarske industrije i kako ta preduzeća zarađuju novac lako je razumjeti. Imajući to na umu, ovdje je pregled različitih vrsta banaka, neke važne metrike koje bi investitori trebali znati i tri sjajne dionice početničkih banaka koje će vam ostati na radaru.
3 kategorije bankarskog poslovanja
Komercijalne banke: To su banke koje pružaju usluge potrošačima i preduzećima, kao što su čekovni i štedni računi, auto krediti, hipoteke, depozitni certifikati i još mnogo toga. Glavni način na koji komercijalna banka zarađuje novac je tako što posuđuje novac po relativno niskoj kamatnoj stopi i posuđuje ga klijentima po višoj stopi. Dok komercijalne banke veći dio novca zarađuju od prihoda od kamata, mnoge također prikupljaju značajan prihod od naknada za odobravanje kredita, doplata na bankomatima i naknada za održavanje računa.
Investicione banke: Ove banke pružaju investicione usluge za institucionalne klijente i ljude s visokom kupovnom moći. Investicione banke su kompanije koje pomažu drugim kompanijama da izađu na tržište putem inicijalnih javnih ponuda, izdaju dužničke vrijednosne papire i savjetuju o spajanjima i preuzimanjima i zarađuju provizije za sve ove stvari. Investicione banke takođe često zarađuju od trgovanja dionicama, vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom, valutama i robama. Oni takođe imaju tendenciju da imaju preduzeća za upravljanje bogatstvom i često imaju značajne vlastite portfelje ulaganja.
Univerzalne banke: Univerzalna banka je ona koja ima komercijalne i investicione bankarske operacije. Većina velikih američkih banaka su univerzalne banke. Dok komercijalne banke veći dio zarade ostvaruju od prihoda od kamata, a investicijske banke oslanjaju se prvenstveno na prihode od naknada, univerzalne banke uživaju dobru kombinaciju obje.
Očito su to pojednostavljene definicije. Banke imaju mnogo drugih načina ostvarivanja prihoda. Na primjer, mnoge banke nude sefove za iznajmljivanje svojim klijentima, a neke zarađuju putem partnerstva s nezavisnim kompanijama. Međutim, duboko u sebi, to su glavni načini na koje banke zarađuju novac.
3 najpopularnije bankarske akcije koje ćete staviti na svoj rad u 2020
Stotine banaka trguju na glavnim američkim berzama i dolaze u različitim veličinama, geografskim lokacijama i žarištima. Iako postoje neke sjajne mogućnosti u nepovratnom svemiru, evo tri početničke bankarske dionice koje bi mogle ponuditi odličan povrat u godinama koje dolaze.
- Američka banka (NYSE: BAC)
- JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
- Američka banka (NYSE: USB)
Važne metrike za investitore u dionice banaka
Ako želite investirati u pojedinačne dionice banaka, evo nekoliko mjernih podataka koje biste mogli dodati u svoj alat:
Cijena prema knjigovodstvenoj vrijednosti (P / B): Izvrsna metrika procjene koja se koristi s bankarskim dionicama, cijena prema knjigovodstvenoj vrijednosti ili P / B, pokazuje koliko banka trguje u odnosu na neto vrijednost vaše imovine. Može se koristiti u kombinaciji s dolje razmotrenim pokazateljima profitabilnosti kako bi se pružila opća predodžba o tome koliko su jeftine ili skupe akcije banke.
Povrat na kapital (ROE): Prva od dvije uobičajene mjere profitabilnosti koje se koriste sa dionicama banaka, prinos na kapital je dobitak banke izražen u procentu od kapitala dioničara. Što više to bolje; Općenito se smatra da je 10% ili više dovoljno.
Povrat na imovinu (ROA): To je profit banke kao procenat aktive u njenoj bilanci. Na primjer, ako bi banka 1.000. godine ostvarila profit od milijardu dolara i imala imovinu od 2020 milijardi dolara, njezin povrat imovine bio bi 100.000%. Investitori uglavnom žele imati ROA od 1% ili više.
Koeficijent efikasnosti: Koeficijent efikasnosti banke je procenat koji investitorima govori koliko je banka potrošila za stvaranje prihoda. Na primjer, omjer efikasnosti 60% znači da je banka potrošila 60 USD za svakih 100 USD prihoda koji je generirala. Omjer efikasnosti dobiva se dijeljenjem beskamatnih troškova (operativnih troškova) s neto prihodom, a niži je bolji.