Federalne rezerve Sjedinjenih Država (FED) stavile su na kraj ekonomskom procesu i odlučile povećati kamatne stope za 0,25%. Nakon višemjesečne zabune, američko regulatorno tijelo konačno je odlučilo podići cijenu novca. To nije snažan uspon, još manje spektakularno, ali ima vrlo važno opterećenje simbolizmom jer je završeno vrlo dugo razdoblje novčanih poticaja. Konkretno, nije to učinila gotovo desetljeće, posebno 2006. godine, malo prije izbijanja ozbiljne ekonomske krize koja je pogodila glavne države.
Posljedice su otišle daleko izvan njegovih granica, kao što je i logično shvatiti, a nebrojeni su korisnici i investitori koji se s ove strane Atlantika pitaju kako će ova značajna novčana mjera utjecati na njih. Pogotovo u odnosu sa berzama, ali i povezanosti s proizvodima namijenjenim uštedi.
Janet Yellen, predsjednica Federalnih rezervi, objasnila je uvođenje monetarne razmjene izjavom da je "oporavak jako napredovao, iako još nije dovršen". Čitava izjava namjere koja ukazuje kuda će ići ekonomija prvog svjetskog potencijala. Iako na ploči postoji ne manje važno pitanje, a to će utjecati na Europljane: ¿hoće li i Evropska unija ići istim putem?
Monetarni scenarij u Evropi
Put na starom kontinentu trenutno je dijametralno suprotan od američkog. Monetarna politika je potpuno ekspanzivna i očekuje se da će se nastaviti najmanje nekoliko mjeseci. Razlog je ništa drugo nego nedostatak konsolidacije ekonomije zajednice, što je dovelo do toga da novčani podsticaji nastavljaju svoj put. Ne uzalud, za sljedeći sastanak u martu, Mario Draghi, predsjednik Evropske banke izdavaoca, već je najavio uvođenje novih monetarnih poticaja.
Samo se toga sjeti cijena novca u eurozoni praktično ne postoji, blizu nule, kao posljedica spomenute ekonomske strategije. A jedan od njegovih glavnih učinaka utjecao je na tradicionalne štedne proizvode. Njegova profitabilnost je ispod istorijskih najnižih nivoa, s prinosima na oročene depozite oko godišnjeg prosjeka od 0,35%, što je u suprotnosti s onima koje su izdašnije generirane prije nekoliko godina. Mogli bi se uočiti procenti blizu 5%, čak i veći u najagresivnijim bankarskim prijedlozima.
Suprotno tome, podnosioci zahtjeva za zajmove ili hipoteke najviše favoriziraju primjena monetarne politike u Europskoj uniji. Interesi njegovih proizvoda znatno su opali posljednjih godina i tamo su hipoteke generirane od banaka njegov najbolji pokazatelj. Nije iznenađujuće što je evropski standard Euribor na nivoima koji su takođe nepoznati. Stoga formalizacija njegovog poslovanja koristi ovom scenariju ekonomije zajednice.
Uticaj na investitore
U Evropi nema prognoze da će se kamatne stope povećavati, barem dok se ne daju prvi znakovi njenog ekonomskog oporavka. I u tom smislu, pad proizvodne aktivnosti Kina igra se protiv promjene trenda u monetarnoj politici. Budući da bi to moglo utjecati i na potrošnju i na inflaciju.
Ovaj scenarij će imati utjecaja na tržišta dionica. Kao posljedica povećanja stope u Sjedinjenim Državama, najviše će utjecati vrijednosti španjolskog tržišta dionica one koje su povezane sa sirovinama i osnovnim resursima. Arcelor, Acerinox ili Repsol bit će neke od žrtava. Ali i druge izložene ekonomijama u razvoju, posebno one iz Latinske Amerike. U tom smislu, Telefónica i neke banke najvišeg nivoa nesumnjivo će biti najviše pogođene ovom mjerom.
Što se tiče pobjedničke strane, nema sumnje da će ih izvozne kompanije dobro predstaviti, kao u konkretnom slučaju Inditexa. Još jedan od pobjedničkih konja bit će turističke kompanije (NH Hoteles, Sol Melia ili Amadeus). I naravno, aviokompanije - s IAG-om kao glavnim nosiocem zastave - i čije će akcije također biti pojačane padom cijene sirove nafte. Biti jedna od opcija koju berzanski analitičari najviše preporučuju.
Šta je sa španskim štedišem?
Druga vrlo različita situacija je ona koja pogađa male španske štediše. Hoće li se nizak prinos na vrhunske štedne proizvode nastaviti? Banke često muče ovo pitanje koje postavljaju njihovi glavni klijenti. Naročito konzervativniji štediše koji svoju ušteđevinu čuvaju u tim proizvodima (oročeni depoziti, mjenice u bankama, štedni računi ili penzijski planovi).
S obzirom na efekte povećanja stope na drugoj strani Atlantika, efekti na štednju korisnika španskih banaka bit će nešto manje nego primjetni. Bez sumnje ćete primijetiti vrlo malu razliku. Nije iznenađujuće što tekući računi i oročeni depoziti neće biti gotovo pogođeni. Još jedna sasvim druga stvar bila bi primjena ove mjere u eurozoni. Tada da, odjek bi se brzo primijetio kod svih ovih financijskih proizvoda, uz rast njihovih prinosa.
Umjesto toga, efekti na mala i srednja preduzeća ako počnu uzimati maha. Rastuća cijena novca u Sjedinjenim Državama čini one čija se aktivnost zasniva na izvozu konkurentnijim, kao i koristi onima u turističkom sektoru. Oni će biti ti koji će ovu mjeru učiniti profitabilnom sa većim mogućnostima u svom poslu. I u svakom slučaju, neće biti izuzeti od drugih veza s drugim ekonomskim parametrima, kako nacionalnim, tako i izvan naših granica.
Je li vrijeme za investiranje na berzi?
Suočeni s ovim novim ekonomskim scenarijem, mnogi se mali i srednji investitori pitaju je li možda pravo vrijeme za početak zauzimanja pozicija na tržištima dionica. U principu, treba napomenuti da kretanje kamatnih stopa naviše nije dobro prihvaćeno od strane investitora. Naravno da nije, upravo suprotno. I ima tendenciju generiranja silaznih kretanja na berzama, ponekad sa vrlo prevelikim reakcijama. Iako neki analitičari smatraju da su oni već sniženi sa dionicama kompanija.
Sa ove tačke gledišta, Europska tržišta su cijenjenija od sjevernoameričkih da bi zauzela pozicije, posebno u srednjem i dugom roku. Sa jačim potencijalom za rast, iako se trenutno njegov trend kanalizira pod jakim pritiskom u toku prodaje. I to u nacionalnom referentnom indeksu vodi ga da testira psihološku barijeru od 8.000 poena. U jednom od najgorih mjeseci posljednjih godina, poput januara.
U svakom slučaju, to nije trend samo na nacionalnom tržištu dionica, već su svi indeksi dionica bili na negativnoj teritoriji tijekom prvih tjedana godine, neki čak i sa sličnom virulencijom. Pa čak i kod pretjerano neredovitih pokreta koji vas sprečavaju u odabiru ispravne strategije za rad.
Deset savjeta za investiranje
Ovaj scenarij, čiji je epicentar ekonomija Sjedinjenih Država, trebao bi dovesti do male promjene u strategiji za male investitore. Moraju prilagoditi svoj investicioni portfelj u skladu s monetarnom politikom u različitim ekonomskim područjima planete i kao posljedica toga, slijediti niz preporuka na osnovu sljedećih akcija.
- Odlučite se za evropska tržišta prije sjevernoameričkih ili drugih sekundarnih ekonomija. Oni će biti ti koji će najviše iskoristiti ta kretanja, čak i sa strukturnim problemima u njihovoj ekonomiji, što se danas može vidjeti u njihovoj evoluciji.
- Pobjegnite, zasad, iz bilo koje pozicije na tržištima u razvoju koji su najviše pogođeni ovom vrstom ekspanzivnih monetarnih mjera i koji bi mogli razviti važne korekcije u narednim mjesecima. Za sada se ovaj trend već osjetio na početku ove nove godine.
- Kupite akcije hartija od vrednosti kojima je pogodovala ova mera, na štetu kompanija povezanih sa sirovinama ili čak energijom. A tamo gdje će njihov ispravan odabir biti idealan pasoš za postizanje boljih performansi za uštedu porodica.
- Djelujte oprezno, s obzirom na mogućnost snažnih promjena volatilnosti zbog kojih je vrlo teško izvršiti bilo koju strategiju za rad na financijskim tržištima.
- Zaštita naše baštine bit će zajednički nazivnik svih vaših postupakaA ako je potrebno da se odmorimo u našim odnosima s dionicama, neće biti druge nego brzo to pokrenuti.
- Investitori, kao i u vašem slučaju, trebaju tražiti što sigurnije proizvode, koji ako je moguće zajamčiti ekonomske doprinose s minimalnim prinosom, i bez očekivanja značajnih revalorizacija tokom ostatka godine.
- Bit će i drugih korisnijih alternativa za vaše interese, a to može doći iz investicijskih fondova s apsolutnim prinosom, vrijednosnih papira s visokim prinosima od dividendi, pa čak i ako bi se kupovale sjevernoameričke obveznice.
- Izbjegavajte kontakt s bilo kojim toksičnim proizvodom ili barem onim koji predstavljaju veliku izloženost riziku. Oni se ne preporučuju u trenutnom ekonomskom scenariju. Ne možete uzalud izgubiti vrlo važan dio svog kapitala.
- Ne žurite s donošenjem odluka, i poželjno je da meditirate o redoslijedu koji ćete poduzeti. Bilo koja pogrešna procjena može izgubiti puno novca više nego što možete zamisliti. Nemoj zaboraviti.
- I konačno, neće biti drugog rješenja za prevazilaženje monetarnog scenarija osim odaberite najfleksibilnije modele. Mogu se prilagoditi svim uvjetima na financijskom tržištu, kako u ekspanzivnim, tako iu recesivnim situacijama.