Što je etf

Posljednjih godina nešto što je postalo vrlo popularno su investicije, jer je zbog ekonomskih očekivanja mnogih ljudi pokušaj dolaska do prihoda drugim metodama osim dobivanja dodatnog posla tema koja je postala popularna. Ali pokušavam ući u to investicijski svijet Možemo shvatiti da postoji mnogo mogućnosti, od ulaganja našeg kapitala u štedni fond koji nam daje godišnju kamatu, do ulaganja u rizičnije instrumente poput derivata ili dionica. Ali među cijelim asortimanom postoje neki koji mogu biti neobični za one koji tek započinju s ovim svijetom, u ovom slučaju ćemo govoriti o ETF-ovi, vrlo zanimljiv instrument s mnogo mogućnosti.

Šta je ETF?

Prije nego što krenemo u objašnjenje da je to ETF i kako se ponaša važno je razjasniti dva pojma. Prvo oni su investicioni fondoviTo su posrednici koji postoje između investitora i tržišta na koje želite uložiti kapital. Drugi termin koji moramo razumjeti je indeks dionica, Da bismo olakšali razumijevanje potonjeg, reći ćemo da je prosjek svih vrijednosti koje čine određeno tržište; Moglo bi se reći da je to način na koji se informacije o svim komponentama tržišta koncentriraju u jedan podatak.
Sada, ako možemo početi razumijevati što je ETF. Strogo govoreći a ETF je fond kojim se trguje na berzi, i oni su definirani kao indeksni fond kojim se trguje, ali što je ovo? Indeksni fondovi su definirani kao investicijski fondovi koji imaju promjenjivi dohodak, zbog čega pokušavaju ponoviti ponašanje dioničkog indeksa. Da bismo bolje razumjeli, upoznajmo malo njegovu historiju.

El početak ETF-a Vraća se u vrijeme kada je utvrđeno da veliki dio investicijskih fondova koji su kategorizirani u dionice nisu imali mogućnost ni da izjednače profitabilnost koju ima indeks koji služi kao njegova referenca. Da pojednostavimo ovo objašnjenje na primjeru, reći ćemo sljedeće: kada investitor donese odluku da investira na španskom tržištu dionica, profitabilnost koju bi stekao bila bi manja od profita IBEX 35.

Sada, kada je ova tačka shvaćena, odluka o izgradnji indeksnog fonda, kojim je investitoru ili menadžeru lako manipulisati. Osnova toga je da bi menadžer kupovao iste dionice koje čine indeks, a u istoj proporciji ih kupuje. Na taj način ne olakšava se samo čin investiranja, jer nije potrebno duboko poznavanje berze, kao ni analiza kompanija. No, osim što olakšava proces, postoji i točka od većeg interesa, činjenica da se već može postići profitabilnost koju nudi indeks.

Pa ako pokušamo sažeti šta je ETF, možemo reći da je to hibrid između indeksa i uzajamnog fonda. Ovaj hibrid služi dvjema glavnim stvarima, prvo, služi za olakšavanje procesa ulaganja, drugo, omogućava investitoru da postigne profitabilnost koju nudi indeks, čineći da je, ako postoji dobit, veća od pukog ulaganja u fond. Ima li to i drugih prednosti? Odgovor je da, da vidimo šta su.

Prednosti ETF-a

Jedan od njegovih najistaknutije prednosti je da su provizije za upravljanje mnogo niže nego što mogu biti provizije fondova s ​​promjenjivim prihodom, na taj način se ne samo da se dobit povećava izjednačavanjem profitabilnosti indeksa, već se smanjuju i troškovi ulaganja; to je nesumnjivo velika prednost za investitora. Ali ovo nije jedina prednost koju treba naglasiti, pogledajmo što nam još ETF-ovi nude.

Analizirajući ETF shvatili smo da zbog svoje strukture ovaj indeksni fond tačno slijedi sastav indeksa; i upravo je zbog toga rizik da menadžer pogriješi prilikom donošenja odluke u vezi s ulaganjima znatno se smanjuje; što bi, ako bi se to dogodilo, ugrozilo profitabilnost koju nudi fond. Kako god, ETF-ovi imaju i svojih loših strana koje moramo uzeti u obzir prilikom donošenja odluke gdje investirati svoj kapital.

Mane ETF-a

Prije nastavka, važno je spomenuti detalj koji može privući pažnju mnogih investitora, a to je da su, iako su ove provizije niže od provizija ostalih investicijskih fondova, i dalje relativno veće provizije od onih koje investitor bi platio da ima svoj investicioni portfelj. No, produbljujući dalje u ovu tačku moramo pojasniti da se ta tačka primjenjuje dugoročno. Ali istovremeno je važno uzeti u obzir naša dugoročna ulaganja, jer iako je godišnja provizija za ETF očito godišnja, to je tačka koja će definitivno definirati profitabilnost našeg dugoročnog ulaganja.

Još jedna stvar koju treba uzeti u obzir je da performanse ovih indeksnih fondova može se drastično smanjiti onim što je poznato kao obavezni koeficijent likvidnosti, koji se mora održavati. Pored uzimanja u obzir da postoje provizije koje se mogu nazvati skrivenim, a koje su identične onima koje su predstavljene u ostatku postojećih investicijskih fondova.

Jednom kada su razjašnjene prethodne tačke, važno je da to uzmemo u obzir, iako u ETF teorija Oni su stvoreni da izjednače profitabilnost indeksa, u stvarnosti je praktički nemoguće da se to dogodi, jer postoje ovi nedostaci, naša neto dobit nije jednaka onoj koju nudi izravno ulaganje u indeks. Zbog toga imajte na umu ono što je spomenuto u prethodnom paragrafu, analizirajte našu investiciju dugoročno, kako bismo imali jasniju i približniju predstavu o tome kako će se ponašati naša investicija, i ako je neto profitabilnost koju nudi za nas.

Koji je nedostatak jednostavnog fonda, indeksnog fonda?

Glavna razlika se uočava prilikom poređenja profitabilnosti koju dobijamo od a Indeks dionica; Da bismo poboljšali vještine naših čitatelja, dat ćemo osnovni savjet kako bismo mogli donositi dobre odluke. Usporedba profitabilnosti je presudna, to je zato što kad to učinimo možemo vidjeti da berzanski indeksi ne odražavaju da kompanije moraju isplaćivati ​​dividende; Jednom kad shvatimo ovu poentu, važno je naglasiti da zaključujemo da je profitabilnost samih fondova mnogo niža nego što se može činiti u usporedbi s profitabilnošću ulaganja izvršenog direktno na berzi.

ETF ponašanje

ETF ima teoretsku cijenu; Ovo je izračunato na osnovu faktora kao što su cijena indeksa, provizije koje se moraju pokriti, dividende koje postoje, između ostalog. Međutim, ova se teoretska cijena ne razlikuje značajno od stvarne cijene, ali ima razliku u načinu izračuna; Ova glavna razlika leži u činjenici da se stvarna cijena zasniva na izravnom načinu na ponudi i potražnji koja postoji; vrlo važnu stvar koju treba imati na umu.

Što se tiče likvidnosti koju ETF ima, govorimo o činjenici koju garantuju subjekti koji su se obavezali da mogu ponuditi razliku koja je u kupiti i prodati.

Da bismo uspješno zaključili ovaj članak, daćemo primjer kako a ETF menadžer u stvarnoj situaciji. U slučaju da se cijena ETF-a poveća iznad teoretske vrijednosti navedenog ETF-a, menadžer bi trebao kupiti dionice na tržištu da bi kasnije mogao stvoriti particije ETF-a; sljedeći korak bi bila njihova prodaja u trenutku kada se stvarne i teoretske cijene ponovno izbalansiraju.

Naprotiv, ako stvarna cijena ETF-a Ako je ispod teoretske vrijednosti, menadžer bi trebao kupiti dionice ETF-a, a zatim ih moći razgraditi, sljedeća stvar bi bila prodaja dionica na berzi, sve dok se teorijske i stvarne cijene ponovno ne izbalansiraju.

Jednom kad shvatimo sve gore navedeno, možemo reći da se ETF ponaša prema indeksu, tako da će se, ako se referentna vrijednost za ETF poveća za 15%, ETF povećati za 15%; Suprotno tome, ako indeks padne u vrijednosti za 9%, ETF će takođe pasti za 9%. Iako uprkos ovakvom ponašanju profitabilnost nije ista zbog prethodno analiziranih čimbenika.

Još jedna dobra vijest je da ako razmišljate o tome investirati u ETF-ove, Ne postoji komplet za ulaganje, tako da može biti, ali ne mora biti vrlo dobra opcija za ulaganje. Jednom kada vi kao investitor imate sve ove informacije, vrijeme je da donesete odluku hoćete li uložiti svoj kapital u ETF-ove ili ne.