Một trong những khoản thua lỗ lớn trong năm qua chắc chắn là các công cụ phái sinh thu nhập cố định mang lại lợi nhuận âm trong hầu hết các trường hợp. Nhớ rằng tất cả là đủ quỹ đầu tư dựa trên tài sản tài chính này đã được khấu hao trong kỳ này. Điều gì đó đã không xảy ra trong vài năm. Chính xác là trong một năm mà cổ phiếu không có kết quả tốt. Trong đó chỉ số chọn lọc về cổ phiếu của Tây Ban Nha, Ibex 35, đã để lại hơn 10% giá trị niêm yết.
Trong mọi trường hợp, các kết quả tiêu cực nhất tương ứng với tài sản tài chính từ thu nhập cố định. Trong các hình thức đa dạng nhất của nó, từ nợ công ty đến trái phiếu mới nổi, tất cả chúng đều được đánh dấu bằng sự tiến hóa tiêu cực rõ ràng trên thị trường tài chính. Trong năm mới này, xu hướng chung này dự kiến sẽ tiếp tục, mặc dù nó có thể mất đi một số cường độ. Dù bằng cách nào, có những phân khúc trong thu nhập cố định có thể xuất hiện từ bây giờ.
Một trong những mục tiêu của bất kỳ nhà đầu tư vừa và nhỏ nào sẽ là phát hiện những cơ hội kinh doanh trong khu vực thu nhập cố định quan trọng. Điều rất quan trọng là phải tính đến đâu là những sản phẩm có tiềm năng tăng trưởng ổn định hơn hoặc ít ổn định hơn trong vài năm tới hoặc ngược lại, những sản phẩm đang có xu hướng giảm sâu sẽ tiếp tục duy trì trong những tháng tới. . hoặc thậm chí nhiều năm. Với hậu quả là thiệt hại cho danh mục đầu tư tiếp theo của bạn.
Thu nhập cố định: trái phiếu ngoại vi
Tất nhiên, một trong những sản phẩm phổ biến nhất hiện nay là cái gọi là trái phiếu ngoại vi và nó đề cập đến khoản nợ công của các nước latin của lục địa già. Trong số đó có Bồ Đào Nha, Ý, Hy Lạp và tất nhiên là Tây Ban Nha. Họ là một phần của quỹ đầu tư dựa trên thu nhập cố định và cũng như trong các sản phẩm tài chính khác, họ đã có một năm tồi tệ trên thị trường tài chính. Với sự sụt giá mạnh tài sản tài chính của họ và điều đó đã khiến nhiều người tham gia đã mất nhiều tiền hơn dự kiến trong các mô hình đầu tư này.
Trong mọi trường hợp, trái phiếu ngoại vi là một sản phẩm thu nhập cố định rủi ro hơn do sự yếu kém của nền kinh tế của các quốc gia nắm giữ tài sản tài chính này. Tuy nhiên, nếu họ khôi phục được vị trí của mình, đó có thể là một trong những lựa chọn để làm cho vốn có lãi Trong năm nay, điều đó rất phức tạp đối với thị trường thu nhập cố định. Theo nghĩa này, có thể là một trong những bất ngờ lớn trong những tháng tới nếu một số vấn đề đã được khắc phục và xử lý các khoản nợ công tương ứng của họ. Trong mọi trường hợp, nó sẽ là một trong những sản phẩm để xem xét từ bây giờ.
Trái phiếu lợi suất cao
Chắc chắn bạn biết rằng những trái phiếu này là một trong những trái phiếu sinh lời cao nhất trong các thời kỳ tương ứng giữa những năm 2014 và 2017. Đến mức chúng được một bộ phận tốt trong các đại lý tài chính gọi là trái phiếu có lợi suất cao. Mặc dù như bạn có thể tưởng tượng, rủi ro của nó cũng cao hơn so với những phần còn lại. Họ là một phần của nhiều quỹ đầu tư dựa trên thu nhập cố định và được liên kết với các công ty và một phần lớn các khu vực địa lý và kinh tế trên thế giới.
Chà, chính sự liên kết của những đặc điểm này và sự tiếp xúc với châu Á có thể tạo ra lợi nhuận cao nhất từ những thời điểm chính xác này. Đặc biệt, bởi vì họ trình bày giá rất hấp dẫn và chắc chắn rằng nó đang rẻ vào thời điểm hiện tại. Chủ yếu là vì ngay khi căng thẳng thương mại với Trung Quốc giảm bớt, họ sẽ có phản ứng thuận lợi hơn trên thị trường tài chính. Với khả năng họ có thể là một trong những bất ngờ lớn trong năm mới vừa bắt đầu này.
Một lựa chọn khác: nợ mới nổi
Các nhà phân tích tài chính đã đặt cược lớn, mặc dù mặt khác đây là khoản đầu tư có rủi ro cao nhất. Không có gì ngạc nhiên khi tỷ lệ phần trăm của chúng rất mãnh liệt theo cách này hay cách khác. Không có điểm trung bình nào cho hình thức đầu tư này đặc biệt bằng loại hình đầu tư có nguồn gốc từ các nước mới nổi. Mặt khác, một khía cạnh khác cần xem xét là không phải tất cả các thị trường mới nổi đều giống nhau. Không theo cùng một cách Nợ Brazil hơn từ Trung Quốc. Đúng là trong cả hai trường hợp, chúng đều đang nổi lên, nhưng với bản chất rất đa dạng như bạn có thể hiểu vì nhiều lý do khác nhau.
Mặt khác, bạn phải thấy khoản nợ mới nổi đang đối mặt với một tình thế khó xử lớn có thể làm phức tạp sự lựa chọn. Năm 2018 vừa qua là một chuyến tàu lượn thực sự đối với các thị trường mới nổi, mang lại cả niềm vui và nỗi thất vọng. Với một biến động với mức định giá cao trong một phần tốt của họ trong những tháng qua. Argentina, Brazil và Thổ Nhĩ Kỳ chỉ là một vài ví dụ về các quốc gia đã hoạt động rất tích cực trong thời kỳ rất đặc biệt này đối với thu nhập cố định nói chung.
Một bước ngoặt
Trong mọi trường hợp, năm 2019 có thể là một bước ngoặt đối với các tài sản tài chính quan trọng này trên thị trường tài chính. Trong mọi trường hợp, mọi thứ dường như chỉ ra rằng từ bây giờ tất cả các điều kiện đã có sẵn cho khoản nợ mới nổi vào thời điểm này vững chắc hơn so với các bài tập trong quá khứ. Bởi vì thực sự, nadir nghi ngờ rằng đó có thể là một trong những bất ngờ lớn khác mà năm mới vừa bắt đầu này sẽ không mang lại. Và với lợi thế là lợi tức mà nó có thể mang lại thú vị hơn so với trái phiếu hoặc các sản phẩm thu nhập cố định khác.
Mặt khác, cái gọi là trái phiếu vẫn là một sự thay thế hạng đầu tư, mặc dù chúng sẽ tốt hơn mở các vị trí tốt hơn ở Châu Âu Lý do chính ở Mỹ là sự leo thang của cuộc chiến thương mại đã bị hoãn lại và do đó, một trong những bất ổn lớn nhất đối với thị trường có đặc điểm rất đặc biệt này đã tan biến. Mặt khác, không thể quên rằng định giá đang ở mức hấp dẫn và có chỗ cho những bất ngờ tích cực và chênh lệch thu hẹp. Đến mức từ nay họ có thể mang đến nhiều niềm vui cho các nhà đầu tư vừa và nhỏ.
Trái phiếu tài chính an toàn hơn
Nó vẫn còn để phân tích trái phiếu có chủ quyền, mà có thể là sản phẩm ổn định nhất để đối mặt với nó mà không có vấn đề quá mức. Mặc dù thực tế là năm tài chính 2018 đã kết thúc với một phản hồi rất tiêu cực, ngay cả trong các quỹ đầu tư đã kết hợp danh mục đầu tư của họ với các tài sản tài chính khác có liên quan đặc biệt. Đó là, thông qua các mô hình hỗn hợp giữa cổ phiếu và thu nhập cố định. Mặt khác, rất thuận tiện để nhớ rằng hình thức đầu tư này không trải qua thời điểm tốt nhất. Nếu không, ngược lại, và điều đó tạo ra rằng nó cũng phải đối mặt với nhiều rủi ro và dữ dội có thể dẫn đến việc bạn mất nhiều euro trên con đường dẫn đến cuối năm mới.
Mặt khác, loại trái phiếu nổi tiếng này có đặc điểm là khả năng sinh lời thấp trong giai đoạn tăng giá. Nơi nó đánh dấu một số tỷ lệ phần trăm được bao gồm trong một nhánh rẽ khoảng 2% đến 4%. Sẽ rất khó để cải thiện những biên độ trung gian hẹp này. Trừ khi có sự thay đổi trong nền kinh tế quốc tế và điều đó sẽ phụ thuộc vào mức độ tăng trưởng của các nền kinh tế quốc tế và đặc biệt là ở Hoa Kỳ và khu vực đồng euro.
Suy thoái kinh tế toàn cầu
Cuối cùng, cần phải chỉ ra rằng các kích thích ngân sách và thắt chặt các điều kiện tài chính sẽ đóng một vai trò rất quan trọng trong việc cấu thành sự phát triển của các tài sản tài chính cấp một hơn đáng chú ý này. Bởi vì trên thực tế, triển vọng của Fed trong năm nay đã được nhuộm đen với sự xuất hiện của những dấu hiệu nhất định về sự suy giảm kinh tế ở phía bên kia Đại Tây Dương. Ngoài các cân nhắc kỹ thuật khác và cho đến khi nó cũng có thể từ quan điểm của các nguyên tắc cơ bản của nó. Mặc dù trong mọi trường hợp, nó sẽ phải được tính đến để hình thành danh mục đầu tư tiếp theo dựa trên thu nhập cố định.
Về vấn đề này, thực tế quan trọng là hầu hết các loại tài sản đều công bố lợi nhuận âm, trong khi tài sản tiền tệ bằng USD lần đầu tiên vượt trội hơn trái phiếu và cổ phiếu kể từ năm 1992, không thể bỏ qua một thực tế rất phù hợp mà đã không được nhìn thấy trong nhiều năm và rằng có thể xác định hiệu suất của các tài sản tài chính khác nhau kể từ bây giờ. Theo cách này hay cách khác, và để bạn có thể mở các vị thế, độc lập hoặc thông qua các quỹ đầu tư dựa trên thu nhập cố định. Vào cuối ngày, những gì các nhà đầu tư vừa và nhỏ đang tìm kiếm và đang hướng tới. Chỉ còn mười hai tháng nữa để xác minh thực tế này.