Sự lựa chọn giữa các sản phẩm từ thu nhập cố định hoặc thu nhập biến đổi là một trong những quyết định phát sinh cho các khoản đầu tư của bạn trong nửa cuối năm. Sau khi cái thứ hai trôi qua với điểm số tốt hơn mong đợi kiểm tra sáu tháng đầu của bài tập. Với những bất ngờ hợp lý của nó và với nhiều nghi ngờ trên đường đi. Nhưng vào cuối ngày, họ đã kết thúc giai đoạn này với sự cân bằng thuận lợi cho các vị thế của các nhà đầu tư vừa và nhỏ, đó là điều cuối cùng xảy ra.
Theo nghĩa này, các nhà phân tích của Renta 4 Banco rất rõ ràng về sở thích của họ vì chúng rất đáng chú ý được duy trì bởi cổ phiếu so với thu nhập cố định vào năm 2019. Không phải vô ích, họ thấy chiến lược đầu tư này với mức định giá hấp dẫn hơn về. Trong một kịch bản được coi là giảm tốc, nhưng không phải là suy thoái. Một yếu tố với tần suất nhất định đang được tranh luận trên thị trường tài chính và đó là yếu tố khuyến khích một bộ phận tốt các nhà đầu tư không chấp nhận các giá trị của thu nhập biến đổi. Vì sợ một sự sụp đổ lớn trên thị trường chứng khoán. Điều gì đó chưa xảy ra vào lúc này, khác xa với nó.
Mặt khác, các chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục với việc dần dần bình thường hóa trong năm 2019. Nếu đúng như vậy, như dự kiến trong những tháng tới, đây sẽ là cơ hội tốt để mở các vị thế trên thị trường chứng khoán để kiếm tiền tiết kiệm ngay từ bây giờ. trên. Ngoài các cân nhắc kỹ thuật khác và có thể cả từ các nguyên tắc cơ bản của nó. Hoặc ít nhất nó là một khía cạnh rất có liên quan họ đang giảm giá thị trường tài chính. Không có gì ngạc nhiên khi thực tế này mời gọi chúng ta mua các giá trị rất có chọn lọc trên cổ phiếu, cả trên phạm vi quốc gia và bên ngoài biên giới của chúng ta.
Chu kỳ kinh tế suy thoái
Trong mọi trường hợp, bộ phận phân tích của Renta 4 Banco nhấn mạnh rằng việc phát triển bất kỳ chiến lược đầu tư nào cho năm 2019 sẽ phải tính đến việc trong những tháng tới chúng ta đang phải đối mặt với kịch bản chu kỳ kinh tế toàn cầu giảm tốc, đồng thời duy trì mức hoạt động hợp lý. Về mặt tích cực, một số điều kiện tài chính vẫn thuận lợi và, là lực cản chính đối với tăng trưởng, mà nhà phân tích tài chính này cũng cho biết thêm "tình trạng mắc nợ cao ở cấp độ toàn cầu." Nó sẽ là một khía cạnh cần tính đến trong những ngày hoặc tháng tới.
Về sự nghi ngờ muôn thuở của sim là cần phải phân bổ tiền tiết kiệm vào thu nhập cố định hoặc thu nhập biến đổi, họ cũng không nghi ngờ gì vì họ duy trì sự ưu tiên rõ ràng cho phần thứ hai trong số các khoản đầu tư được chỉ ra. Khi chiến lược đầu tư này có thể được ưu tiên đến mức hoạt động kinh tế sẽ tiếp tục hỗ trợ diễn biến của kết quả kinh doanh. Điều đó theo ước tính của tổ chức tài chính này mà họ nghĩ rằng nó thậm chí có thể đạt đến con số. Nói cách khác, trong một số trường hợp, cổ phiếu vẫn có khả năng tăng giá so với giá hiện tại.
Nhiều vấn đề hơn trong thu nhập cố định
Ngược lại, thu nhập cố định sẽ không còn được sự hỗ trợ rõ ràng của các ngân hàng trung ương. Như một dấu hiệu rõ ràng rằng họ có thể chấp nhận một loạt rủi ro nếu cuối cùng, quyết định có vẻ thận trọng hơn hoặc phòng thủ hơn này được lựa chọn cho các nhà đầu tư vừa và nhỏ. Nơi chắc chắn rằng rất nhiều tiền có thể bị mất trên đường đi do vị trí hiện tại của các tài sản tài chính này. Không có gì đáng ngạc nhiên, bất cứ lúc nào nó có thể gây ra một số không thích khác cho những người dùng có vị trí trong phần đầu tư này.
Không có gì đáng ngạc nhiên, không có gì bí ẩn khi theo nghiên cứu này, đầu tư vào cổ phiếu vẫn hấp dẫn hơn trong những điều này, thậm chí nói về mặt lịch sử. Với chiết khấu trong phạm vi từ 10% đến 30 % và với PER gần 30 năm. Mặt khác, trong phạm vi thu nhập biến đổi, người ta ước tính rằng người Châu Âu có thể có lợi hơn người Tây Ban Nha đối với các nhà đầu tư vừa và nhỏ tại thời điểm này. Đến mức nó đã phá vỡ một số hỗ trợ rất phù hợp đi trước nó về giá của nó.
Tăng biến động
Trong mọi trường hợp, các nhà phân tích tài chính cũng có tác động đến thực tế là lợi nhuận mong đợi trong cổ phiếu sẽ không được miễn trừ với sự biến động. Đây là một khía cạnh mà chúng tôi đã có thể xác minh trong sáu tháng đầu năm nay, với sự khác biệt mạnh mẽ giữa giá tối đa và giá tối thiểu và trong một số trường hợp đã dẫn đến chênh lệch trên 4% hoặc 5% trong việc định giá giá của chúng trên thị trường cổ phiếu. Là một trong những mối nguy hiểm chính đối với những người tiết kiệm trong phần thứ hai của năm rất đặc biệt này. Đặc biệt là nếu các chính sách tiền tệ thay đổi ở cả hai bờ Đại Tây Dương, đó là điều đang được đặt lên bàn cân trên thị trường chứng khoán hiện nay.
Mặt khác, chúng ta cũng phải tính đến nhiều rủi ro bắt nguồn từ tăng trưởng (chú ý đến các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc) hoặc chính trị (Ý, Brexit, bầu cử châu Âu và xung đột có thể bùng phát ở Ukraine, trong số các sự kiện khác có liên quan. ). Dù bằng cách nào, mức độ biến động có thể gia tăng này sẽ tạo ra các cơ hội mua hàng xuyên suốt hạn cuối năm sau. Đó là tất nhiên, các cơ hội kinh doanh sẽ được tạo ra từ bây giờ. Như hầu như luôn luôn xảy ra với thế giới phức tạp của tiền bạc.
Tại sao phải mua thu nhập cố định?
Các vị trí thuận lợi cho loại chiến lược đầu tư này được định vị dựa trên mô hình tiết kiệm bình tĩnh hơn cho đến nay. Nhưng chắc chắn kịch bản này có thể thay đổi trong vài ngày hoặc vài tuần tới và điều tồi tệ nhất là những thay đổi này trong nhận thức về rủi ro có thể xảy ra theo cách nào. Bởi vì trên thực tế, thu nhập cố định không còn là tài sản tài chính hòa bình mà anh ấy đã rất thích cho đến giây phút này. Nếu không, ngược lại, nó có thể trở thành một khoản đầu tư nguy hiểm hơn nhiều so với bản thân cổ phiếu hoặc thậm chí từ các mô hình đầu tư được coi là thay thế.
Tất nhiên, một khía cạnh khác phải được đánh giá trong thu nhập cố định là lợi nhuận thấp cung cấp các sản phẩm tài chính khác nhau của họ vào lúc này. Trường hợp rất phức tạp để có được lãi suất cao hơn 3% hoặc 4%, như bạn đã có thể xác minh trong những tháng gần đây, cả năm nay và năm trước. Ngay cả khi có nguy cơ bỏ lại một vài euro trên đường đi. Điều gì đó đã được phản ánh trong các quỹ đầu tư dựa trên thị trường thu nhập cố định. Với sự khấu hao trong danh mục đầu tư tương ứng của họ.
Đầu tư vào cái gì tốt hơn bây giờ?
Đây là câu hỏi triệu đô mà một bộ phận tốt các nhà đầu tư vừa và nhỏ đang tự hỏi mình trước bức tranh toàn cảnh của lĩnh vực tiền tệ. Vâng, mọi thứ dường như chỉ ra rằng chúng sẽ là mô hình đầu tư dựa trên cổ phiếu. Bởi vì để có được một lợi nhuận cao hơn tiết kiệm sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc chấp nhận một số rủi ro. Mặt khác, kỳ vọng vào cổ phiếu tại thời điểm hiện tại tốt hơn so với thu nhập cố định. Ít nhất là đối với những gì thực sự sẽ xảy ra trong phần hai của năm khi thị trường chứng khoán đáng được tin tưởng hơn để tạo ra lợi nhuận tiết kiệm theo cách thỏa mãn lợi ích của người tiết kiệm.
Cũng cần nhấn mạnh rằng khía cạnh kỹ thuật của thị trường chứng khoán không xấu. Không ít hơn nhiều. Nếu không trong một số trường hợp, duy trì xu hướng tăng được xác định rất rõ ràng và điều đó có thể giúp các nhà đầu tư vừa và nhỏ đưa ra quyết định đúng đắn nhất. Mặc dù với cái giá phải trả là chấp nhận rủi ro nhiều hơn trong các hoạt động sẽ được thực hiện trong vài ngày hoặc vài tuần tới. Ở đâu cũng đúng rằng bất cứ điều gì có thể xảy ra do tất cả các vấn đề đang chờ xử lý mà thị trường chứng khoán có.
Lợi tức cổ tức
Mặt khác, không thể quên rằng tỷ suất sinh lợi trung bình của cổ tức trên cổ phiếu nằm ở mức rất gần 5%. Nghĩa là, hào phóng hơn lãi suất của các sản phẩm có thu nhập cố định chính và đó là thu nhập cố định và đảm bảo hàng năm. Bất cứ điều gì xảy ra trên thị trường chứng khoán. Và đây là một yếu tố có lợi cho thị trường chứng khoán trong hồ sơ đầu tư thận trọng hoặc phòng thủ nhất.
Bởi vì họ có thu nhập rất phù hợp mà tại thời điểm này không được đảm bảo bởi các sản phẩm tài chính khác dưới bất kỳ hình thức nào. Trong các công ty niêm yết thuộc các lĩnh vực hoạt động kinh doanh khác nhau. Từ những giá trị rất vừa phải đến những giá trị khác rất hung hăng nhưng cuối cùng đều thống nhất về yếu tố này: họ cung cấp tiền cho các cổ đông. Với lãi suất lên đến 8%.