Như chúng ta đã biết, đầu tư vào các công ty có thể mang lại nhiều lợi nhuận, nhưng cũng khá rủi ro. Đó là lý do tại sao điều cần thiết là chúng ta phải biết cách phân tích một công ty và biết cách diễn giải các con số. Một trợ giúp tốt cho nhiệm vụ này là tỷ lệ đảm bảo, qua đó chúng ta sẽ biết được mức độ sắp phá sản của một công ty.
Nếu bạn không hoàn toàn rõ ràng về khái niệm này là gì, đừng lo lắng. Trong bài viết này, chúng tôi giải thích Tỷ lệ đảm bảo là gì, nó được tính toán như thế nào và cách giải thích đúng về nó là gì.
Tỷ lệ đảm bảo là gì?
Trước khi giải thích chính xác tỷ lệ đảm bảo, còn được gọi là hệ số đảm bảo, trước tiên chúng ta hãy làm rõ "tỷ lệ" có nghĩa là gì trong kinh tế học. Đó là mối quan hệ định lượng tồn tại giữa hai hiện tượng khác nhau và phản ánh tình hình cụ thể về mức độ của nhà đầu tư, khả năng sinh lời, v.v. Tỷ lệ được sử dụng rộng rãi trong thế giới tài chính và rất cần thiết để làm rõ các ý tưởng và đưa ra quyết định.
Về hệ số đảm bảo, về cơ bản đây là một số liệu được sử dụng để tìm ra rủi ro phá sản mà một công ty cụ thể có là gì. Sau đó chúng ta sẽ thảo luận chính xác về cách tính toán nó, nhưng hiện tại chúng ta có thể gắn bó với ý tưởng rằng một công thức được sử dụng để liên hệ nợ của công ty với tài sản của nó. Chúng tôi sẽ bình luận dưới đây về các chìa khóa của tỷ lệ đảm bảo và ứng dụng của nó trong môi trường doanh nghiệp.
Như chúng ta đã đề cập trước đây, hệ số đảm bảo phản ánh mức độ hoặc mức độ gần của một công ty đối với việc phá sản về mặt kỹ thuật. Vì vậy, Phân tích khả năng thanh toán của một công ty. Để có thể phân tích tình hình tài chính của mình, tỷ số này so sánh các khoản nợ đến hạn với tài sản thực của công ty. Nhưng những khái niệm này là gì? Chà, tài sản thực của công ty là những tài sản có giá trị thực trong trường hợp thanh lý. Về khoản nợ phải trả, về cơ bản nó là khoản nợ được công ty hỗ trợ.
Nếu trường hợp phá sản xảy ra, tỷ lệ đảm bảo có thể cho chúng ta biết liệu công ty có thể giải quyết được khoản nợ mà nó có hay không. Để làm được điều này, tất nhiên, anh ta sẽ phải bán tài sản của mình. Vậy nên, chỉ số này vừa là tham chiếu bên trong vừa là tham chiếu bên ngoài. Nội bộ, vì nó phản ánh tình hình của công ty dưới con mắt của các nhà quản trị. Bên ngoài, bởi vì nó phản ánh rủi ro do các nhà đầu tư giả định đảm nhận.
Tỷ lệ đảm bảo được tính như thế nào?
Bây giờ chúng ta đã biết tỷ lệ đảm bảo là gì, chúng ta sẽ giải thích cách tính toán nó. Công thức đúng cho nhiệm vụ này là sự phân chia tài sản thực của công ty giữa các khoản nợ phải trả. Khoản nợ này cũng bao gồm những khoản nợ mà công ty có thể có với các nhà cung cấp, với Kho bạc, với các ngân hàng hoặc với bất kỳ loại chủ nợ nào khác. Vì vậy, công thức sẽ như sau:
Tỷ lệ đảm bảo = Tài sản thực của công ty / Nợ phải trả (nợ)
Để làm rõ hơn, chúng tôi sẽ sử dụng một công ty vận tải làm ví dụ. Tài sản thực, tức là, những tài sản có thể bán được trong trường hợp thanh lý, được tạo thành từ bốn xe tải chuyển hàng và một kho hậu cần. Tổng cộng họ có giá trị 2,4 triệu euro. Về các khoản nợ, công ty này nợ 850 nghìn euro cho các chủ nợ khác nhau và 140 nghìn euro cho Kho bạc. Tổng nợ phải trả do đó sẽ là 990 nghìn euro. Với những con số này, chúng tôi sẽ áp dụng công thức:
Tỷ lệ đảm bảo = 2.400.000 / 990.000 = 2,42
Như vậy, tỷ lệ đảm bảo của công ty vận tải này là 2,42. Và con số này cho chúng ta biết điều gì? Theo các thước đo truyền thống của công ty, đối với một tình huống được coi là bình thường, tỷ lệ đảm bảo phải từ 1,5 đến 2,5. Đây là trường hợp của công ty mà chúng tôi lấy làm ví dụ. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu tỷ lệ thấp hơn hoặc cao hơn các mức này? Chúng tôi sẽ bình luận về nó dưới đây.
Diễn dịch
Chúng ta đã biết cách tính toán tỷ lệ đảm bảo và những giá trị nào được coi là bình thường đối với một công ty. Tuy nhiên, chúng ta có thể tìm thấy các trường hợp mà hệ số đảm bảo thấp hơn hoặc trên mức bình thường. Nó được giải thích như thế nào trong những trường hợp đó?
Nếu sau khi tính toán đúng, tỷ lệ bảo lãnh của một công ty dưới 1,5 thì đó là một dấu hiệu xấu. Điều này có nghĩa là công ty được đề cập sắp phá sản. Vì vậy tỷ lệ đảm bảo càng thấp thì công ty đó càng có nhiều rủi ro. Điều gì xảy ra trong những trường hợp này là việc bán tài sản của công ty sẽ không đủ để trang trải tất cả các khoản nợ phải trả, tức là tất cả các khoản nợ mà công ty có.
Hãy đưa ra một ví dụ cho một tỷ lệ đảm bảo dưới mức bình thường. Giả sử một công ty có tài sản trị giá 56 triệu euro. Tuy nhiên, nó có các khoản nợ phải thi hành tổng cộng 67 triệu euro. Nếu chúng ta áp dụng công thức (tỷ lệ đảm bảo = 56 triệu / 67 triệu), chúng ta sẽ thấy rằng tỷ lệ đảm bảo là 0,84. Rõ ràng là chỉ cần nhìn vào giá trị tài sản của nó và khoản nợ mà công ty đã tích lũy, chỉ với việc bán những tài sản đó, nó không thể giải quyết được các khoản nợ của mình.
Trường hợp ngược lại cũng có thể xảy ra: Một công ty có tỷ lệ đảm bảo lớn hơn 2,5. Khi hệ số này cao như vậy không có nghĩa là tình hình hoạt động của công ty là lành mạnh. Nó tốt hơn rồi: Khi tỷ lệ đảm bảo rất cao, điều này có nghĩa là công ty được đề cập không sử dụng đủ nguồn tài chính bên ngoài. Thực tế này có thể ngăn cản công ty thực hiện các khoản đầu tư nhất định, trừ lãi trên khoản nợ hoặc phân chia cổ tức, vì nó hy sinh một phần quan trọng của lợi nhuận để đầu tư.
Bây giờ chúng ta đã biết tỷ lệ đảm bảo là gì, công thức của nó là gì và cách diễn giải nó, nó sẽ giúp ích rất nhiều khi nghiên cứu các công ty cho các khoản đầu tư trong tương lai. Nhớ lấy Điều rất quan trọng là phải phân tích kỹ trước khi đưa ra quyết định.