Điều gì xảy ra nếu lãi suất tăng? Hầu như tất cả mọi người đều biết rằng các khoản thế chấp sẽ bị ảnh hưởng, đó là điều mà họ không ngừng lặp lại trên các kênh thông tin. Mặc dù đúng là các khoản thế chấp sẽ đắt hơn, nhưng cũng có những tác động đối với toàn bộ nền kinh tế. Nó có mặt tích cực và cũng có mặt tiêu cực.
Trong bài viết dưới đây, chúng tôi sẽ đối chiếu những mối quan tâm được tìm kiếm nhiều nhất liên quan đến lãi suất và tác động của chúng đến thị trường bất động sản. Chúng ta cũng sẽ thấy cách trái phiếu tăng sức mạnh trở lại và định vị chúng như một giải pháp thay thế cho lợi nhuận, lấy đi một phần ánh sáng từ nhà ở.
Lĩnh vực bất động sản với lãi suất tăng
Kể từ giữa năm 2020, xu hướng tăng giá nhà chung đã được ghi nhận ở tất cả các quốc gia. Điều này là do sự di cư "hàng loạt" (ít nhất là những người có thể) những người rời khỏi thành phố để tìm kiếm những ngôi nhà yên tĩnh hơn hoặc rộng rãi hơn. Cho dù đó là những ngôi nhà có sân thượng, những khu vực nông thôn rộng rãi hơn, v.v.
Sự bùng nổ này là điều mà chúng tôi đã trải qua ở Tây Ban Nha, nhưng sự thật là nhiều quốc gia đã chứng kiến giá nhà ở của họ tăng ở mức độ lớn hơn. Hiện nay, các khoản vay thế chấp đang trở nên đắt đỏ hơn ở đâu, đó là dự báo nào?
Nhà ở Tây Ban Nha
Ở Tây Ban Nha, nhà ở không ngừng tăng trong hai năm qua. Bất động sản phục hồi được lý giải bởi những nguyên nhân nêu trên và do lĩnh vực này không quá căng thẳng như các nước khác. Một trong những ưu đãi khác, như cũng đã xảy ra ở những nơi khác, là nguồn tài chính rẻ nhờ lãi suất thấp trong lịch sử. Mặc dù việc mua nhà dễ dàng này có liên quan đến giá nhà cao hơn, nhưng điều đó không ảnh hưởng nhiều đến nhiều gia đình do giá thuê thậm chí còn tăng rõ rệt hơn. Điều này đã dẫn đến việc các khoản thế chấp rẻ hơn đáng kể so với tiền thuê nhà.
Những nhà đầu tư đó cũng đã tìm thấy các động lực, những người, khác xa với lãi suất thấp mà trái phiếu có thể trả và không có khả năng làm cho khoản tiết kiệm sinh lời theo cách ít nhiều mong đợi, đã nhìn thấy một cách cụ thể để có thể làm cho họ có lãi. Ngoài ra, nhà ở cũng được coi là tài sản nương tựa, ai cũng cần có một mái nhà. Tuy nhiên, sau sự gia tăng liên tục ở Euribor trong những tháng gần đây, nhà ở dường như bắt đầu có dấu hiệu cho thấy nó đang bắt đầu giảm tốc độ mà nó đã duy trì.
Nhà ở ở các quốc gia khác
Sau cuộc khủng hoảng nổ ra vào năm 2008, Tây Ban Nha đã sa sút một cách đặc biệt. Tuy nhiên, điều tương tự đã không xảy ra ở các quốc gia khác. Nhiều người trong số họ, không biết đến sức mạnh độc hại mà bong bóng nhà đất có thể vỡ ra, họ đã chứng kiến giá nhà đất tăng lên rất cao. Chính tại những khu vực này, sau khi lãi suất tăng, thị trường bất động sản đã và đang gặp khó khăn và không thể đoán trước được thời điểm thuận lợi.
Ví dụ về chúng là một số có mức giảm giá ở hai chữ số:
- New Zealand. Ngân hàng Trung ương của nó đã tăng lãi suất 7 lần trong 10 tháng qua. Nhà ở đã giảm 11% và dự kiến sẽ giảm tới 20%.
- Ba Lan. Một số người thế chấp đã thấy số tiền trả góp hàng tháng của họ tăng gấp đôi khi lãi suất tăng lên. Chính phủ đã can thiệp vào đầu năm để người Ba Lan có thể tạm ngừng thanh toán trong tối đa 8 tháng. Biện pháp này đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng chính của nước này.
Ngoài ra, chúng tôi tìm thấy nhiều quốc gia có giá bắt đầu giảm, chẳng hạn như Úc, Đức, Anh, Canada ... hoặc thậm chí là Trung Quốc, nơi mà thậm chí trên toàn thế giới đang lo ngại về mức độ của cuộc khủng hoảng và làm thế nào nó có thể phân chia toàn bộ hành tinh. Tương tự như Hoa Kỳ, những người cũng đã thấy những ảnh hưởng của họ, doanh số bán nhà mới đã giảm mạnh, và những tác động lên nền kinh tế của nước này thường được cảm nhận trên toàn thế giới.
Cơ hội đầu tư với lãi suất tăng?
Triển vọng của lĩnh vực bất động sản hiện nay khá tiêu cực, điều mà 1 năm trước thì ngược lại. Điều nghịch lý trong những trường hợp này là những người đã mua 1 năm trước giờ lại thấy mình ở trong một môi trường thù địch hơn nhiều. Đầu tư mang theo rủi ro, nhưng nhiều nhà đầu tư dự đoán các sự kiện bắt đầu làm giảm vị thế của họ xung quanh các công ty trong lĩnh vực bất động sản. Hầu như tất cả đều đã bị ảnh hưởng.
Công ty lớn nhất trong số đó, được coi là "địa chủ" lớn nhất ở châu Âu là Vonovia, cổ phiếu của họ đã giảm gần 1% trong 50 năm. Theo giá thị trường hiện tại, danh mục đầu tư của bạn được định giá cao hơn nhiều so với giá trị vốn hóa thị trường của nó, bao gồm cả nợ của bạn. Tuy nhiên, nếu sự sụt giá này tiếp tục, giá trị ròng của nó sẽ bị tổn hại nhiều hơn do thị trường đã giảm giá.
Rất có thể, như đã từng xảy ra với cuộc khủng hoảng bất động sản trước đây, khi các nhà đầu tư dự đoán rằng lĩnh vực này sẽ phục hồi, cổ phiếu của các công ty bất động sản hoặc REIT sẽ tăng trước chính nhà ở. Câu hỏi duy nhất mà chúng ta sẽ còn lại là liệu các cổ phiếu đã phản ánh mức tạo đáy chưa, đã gần đến mức đó chưa, hay liệu đà giảm có tiếp tục diễn ra hay không. Tương tự như vậy, những người đủ may mắn để có thể mua cổ phiếu REIT gần mức thấp của chúng, như đã có xu hướng xảy ra, sẽ là những người sau này được hưởng mức tăng vốn tốt hơn.
Trái phiếu so với Nhà ở
Và cuối cùng, một sự thất vọng khác trên thị trường bất động sản có may mắn là ở thị trường thu nhập cố định. Khi lãi suất đang tăng lên, trái phiếu hiện đang mang lại lợi suất tốt hơn. Đánh giá rằng nó mang lại nhiều lợi nhuận hơn và cũng dễ chịu hơn, khi trái phiếu tăng giá và tiến gần hơn với lợi suất bất động sản, chúng dường như bắt đầu phục hồi vẻ rực rỡ mà nhiều nhà đầu tư đã coi là đã mất.
Trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Tây Ban Nha là gần 3%, của Mỹ là 3% hoặc của Đức là 5%. Việc tăng lãi suất mạnh thường đi trước một cuộc suy thoái, nhưng lần này nó phải được thực hiện trên tinh thần kiềm chế lạm phát. Mặc dù xuất phát từ việc tăng nguyên liệu, nhưng tỷ lệ thấp như vậy với lạm phát ở mức 1% vẫn là một chính sách tiền tệ kích thích tín dụng và tiêu dùng. Điều gì đó cần tránh, miễn là giá tăng cao hơn mức giá đã leo.
