Fed cắt giảm lãi suất từ 50 điểm cơ bản Đó là một phong trào mới trên thị trường chứng khoán trên toàn thế giới. Nơi mà những người hưởng lợi lớn là các công ty Hoa Kỳ sẽ được thúc đẩy với việc cắt giảm đáng kể chi phí tài chính, và đặc biệt là những công ty dành riêng cho xuất khẩu. Nhưng sự thay đổi tiền tệ này ảnh hưởng như thế nào đến các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán nước ta? Vâng, theo một cách khác, vì nó sẽ có thể xác minh trong bài viết này và nó có thể được sử dụng cho các nhà đầu tư vừa và nhỏ để hình thành danh mục đầu tư tiếp theo của họ.
Quyết định này của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có tác động lớn đến các chứng khoán tạo nên thị trường liên tục quốc gia, theo nghĩa này hay cách khác. Hiện tại, nạn nhân chính là các tập đoàn tài chính không ngừng sa sút. Với mức giá thấp mới của nó và đã mất giá hơn 4% trong những ngày sau quyết định này. Đặc biệt, Santander hoặc BBVA do mức độ tiếp xúc cao của họ ở Châu Mỹ Latinh và họ sẽ bị ảnh hưởng bởi biện pháp này. Nhưng trên hết, bởi vì Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể làm điều tương tự trong những ngày tới và trong trường hợp đó, nó sẽ làm sâu sắc thêm các khoản lỗ.
Bởi vì trên thực tế, một trong những tác động của việc Fed cắt giảm 50 điểm cơ bản là ở châu Âu, nó có thể có chuyển động tương tự trên thị trường tiền tệ. Và đây là điều mà tất nhiên các ngân hàng quốc gia không thích chút nào. Do đó, sẽ không lạ khi khu vực tài chính dẫn đến Ibex 35 để định vị rất gần 8.000 điểm hoặc thậm chí ở mức thấp hơn do tỷ trọng riêng lớn mà mảng kinh doanh này có được trong chỉ số chọn lọc của thị trường chứng khoán nước ta. Đến mức nó có thể là chỉ số yếu nhất trong toàn lục địa già, như đã được kiểm chứng trong những tuần gần đây. Với một điểm yếu cực kỳ có thể đẩy bạn xuống thấp hơn mức hiện tại.
Tỷ lệ thấp hơn: nạn nhân
Trong mọi trường hợp, nếu đồng tiền của cường quốc hàng đầu thế giới giảm giá, chắc chắn những người thua cuộc chính là những người được liệt kê có mặt ở Mỹ và do đó hóa đơn bằng đô la. Nhóm này bao gồm các công ty có mức độ liên quan lớn trong Ibex 35, chẳng hạn như Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols và Iberdrola. Một số người trong số họ đã không làm điều đó rất nhiều sau khi các sự kiện đã phát triển với sự xuất hiện của virus coronavirus. Và rằng nó có thể làm gián đoạn sự phục hồi của nó vì nó là một trong những chứng khoán có khả năng chống chọi tốt nhất với sự suy thoái đã được tạo ra trên thị trường chứng khoán.
Mặt khác, chúng ta không thể quên rằng có nhiều chứng khoán được liệt kê bên ngoài Ibex 35 cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi biện pháp tiền tệ này. Đặc biệt là những công ty đã có nhà máy tại Mỹ và đặc biệt là những công ty chuyên xuất khẩu. Họ sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi từ nay các sản phẩm của họ trở nên đắt hơn do đồng euro tăng giá. Và do đó, điều hợp lý nhất là định giá của nó trên thị trường chứng khoán bị ảnh hưởng. Với sự sụt giảm đáng kể về giá của chúng có thể đưa chúng đến mức không thể tưởng tượng được vài tháng trước. Với tâm lý hoang mang của các nhà đầu tư.
Các công ty đưa ra người chiến thắng
Ngược lại, động thái gần đây của các cơ quan quản lý tiền tệ sẽ có lợi cho các lĩnh vực thị trường chứng khoán đang mắc nợ nhiều. Ví dụ, tiện ích và, ở một mức độ nhất định, viễn thông có thể hoạt động như những nơi trú ẩn an toàn khi đối mặt với một kịch bản mà các nhà đầu tư vừa và nhỏ rất không mong muốn. Ngay cả với khả năng họ có thể định giá lại trong những tháng tới và trong mọi trường hợp để có bạn trong danh mục đầu tư mà chúng tôi sẽ phải gia hạn trong những tháng này. Endesa là một trong những trường hợp rõ ràng nhất để hiểu quyết định mới này trên các sàn giao dịch chứng khoán trên toàn thế giới và nó có thể dẫn đến việc định giá lại khoảng 26 euro cho mỗi cổ phiếu.
Nhưng có những mảng kinh doanh khác có thể phát triển rất tốt từ tình hình tiền tệ mới này. Đó là về Hiệp hội bởi vì chúng mang lại tỷ suất cổ tức cao và do đó làm tăng sức hấp dẫn của chúng so với tài sản thu nhập cố định. Không có gì ngạc nhiên khi tỷ lệ lãi suất sau tạo ra dưới mức 2%, rõ ràng là không đáp ứng được lợi ích của các nhà đầu tư vừa và nhỏ. Trong khi phiếu giảm giá của những cổ tức này dao động trong phạm vi xấp xỉ từ 3% đến 7%. Hiệu suất có thể được sử dụng để tạo ra một túi tiết kiệm ổn định hơn cho trung và dài hạn.
Các công ty xây dựng đang chờ đợi
Về phần nó, khu vực quan trọng có thu nhập biến đổi này của nước ta vẫn giữ thái độ trung lập hơn so với phần còn lại. Điều gì khiến hoạt động của các nhà đầu tư vừa và nhỏ trở nên khó khăn khi đưa ra quyết định mua cổ phần từ bây giờ. Bởi trên thực tế, có thể cũng không phải lúc mua trong lĩnh vực xây dựng. Đây là một trong những lĩnh vực truyền thống tập trung nhiều vốn của các nhà đầu tư nhỏ trong nhiều năm qua nhưng đã mất dần sức mạnh trong hai năm trở lại đây. Ở đâu ACS và đặc biệt là Ferrovial Đây là những công ty niêm yết có hoạt động tốt nhất trong giai đoạn này.
Mặt khác, cũng cần phải nhấn mạnh rằng những người hưởng lợi khác từ tình hình mới này là các công ty liên quan nhiều hơn đến lương thực. Nhưng không có sự hiện diện tại Hoa Kỳ và điều đó có thể được nhìn thấy từ bây giờ, mặc dù không phải là không có nỗ lực lớn do môi trường xấu mà các công ty này được niêm yết và điều đó có thể đè nặng họ vào một số thời điểm trong năm. Nhưng ít nhất họ phải tính đến khi thiết lập danh mục đầu tư tiếp theo. Mặt khác, trong mọi trường hợp, thực tế là
Hưởng lợi từ sự gia tăng
Mặt khác, một trong những người chiến thắng lớn của chiến lược tiền tệ này là các công ty trong lĩnh vực điện tử và các công ty có mức độ mắc nợ cao hơn. Ở mức độ mà nó có thể hoạt động tốt hơn trên thị trường chứng khoán. Với sự giảm thiểu mà giờ đây họ cũng đang chìm đắm trong vụ tai nạn do sự lây lan của coronavirus gây ra. Tuy nhiên, việc giảm lãi suất luôn được nhóm công ty niêm yết này hoan nghênh. Cách nắm giữ các vị trí trong cổ phiếu, chẳng hạn như Iberdrola, Endesa hoặc Nat Phụng vụ.
Theo chiến lược đầu tư này, các thói quen tiêu dùng khác cũng được phân tích. Không vô ích, việc tăng lãi suất cuối cùng cũng sẽ nới lỏng các khoản thế chấp và các khoản cho vay, sẽ được phản ánh vào thị trường bất động sản và ô tô. Theo quan điểm này, người tiêu dùng là những phân khúc khác được hưởng lợi từ quyết định này của các ngân hàng trung ương. Theo nghĩa lãi suất thấp có lợi cho các con nợ, vì nó cho phép họ trả ít hơn cho các khoản nợ của mình ngoài việc làm cho các khoản vay mới rẻ hơn. Do giá trị đồng tiền thấp và do đó có thể kích hoạt tiêu dùng trong những tháng tới.
Tại sao tỷ lệ thấp hơn?
Cuối cùng, nhấn mạnh thực tế rằng một trong những mục tiêu của tỷ lệ thấp là cố gắng làm tăng lạm phát, và trong mọi trường hợp nó sẽ tăng khi tiêu dùng tăng. Điều gì xảy ra là tại thời điểm này, lợi nhuận mà Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) để thực hiện các biện pháp này nhỏ hơn nhiều so với bên kia Đại Tây Dương. Bởi vì giá tiền đã nằm trong vùng âm, ở mức 0%. Và do đó, khả năng điều động của họ nhỏ hơn nhiều và sẽ có nhiều vấn đề hơn để áp dụng chiến lược này trong chính sách săn bắn của khu vực kinh tế này. Ngược lại, lĩnh vực tài chính là một trong những nạn nhân khác của chính sách của ECB, vì chính sách này tính lãi suất -0,2% đối với tiền gửi có kỳ hạn và có lãi suất âm đối với hoạt động của các công ty vừa và nhỏ, những người tiết kiệm vừa.
Theo nghĩa này, cần lưu ý rằng lãnh đạo cao nhất của ECB. Cristina Lagarde, được cho là sẽ tiếp tục chính sách của người tiền nhiệm Mario Draghi với những chính sách độc đáo. Nhưng với những vấn đề nghiêm trọng để tiếp tục hạ lãi suất bởi vì nó không còn cơ động có thể hiệu quả để chống lại suy thoái kinh tế đang rình rập sau khi bùng phát virus coronavirus kể từ tháng Hai. Và trong số đó các thị trường chứng khoán sẽ được chờ đợi, đặc biệt là các thị trường chứng khoán của lục địa già.