Thủ tướng Đức Angela Merkel và Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đã trình bày "Kế hoạch phục hồi" của Liên minh châu Âu trị giá 500.0000 tỷ euro. Như một giải pháp để đối mặt với cuộc khủng hoảng kinh tế và xã hội châu Âu do hậu quả của sự mở rộng của coronavirus. Trong đó bao gồm các mục tiêu bảo vệ chủ quyền quốc gia và châu Âu trong các lĩnh vực chiến lược và tương lai của y tế, công nghiệp cũng như quá trình chuyển đổi kỹ thuật số và sinh thái. Mặt khác, một tin tức đã được thị trường chứng khoán quốc tế đón nhận.
Trong mọi trường hợp, ảnh hưởng của nó sẽ không ngay lập tức, nhưng ngược lại, người ta mong đợi rằng ứng dụng của nó sẽ là một chút trước khi kết thúc mùa hè. Theo nghĩa này, trong ngân sách tiếp theo của EU sẽ có một "quỹ phục hồi" 500.000 triệu USD, cho phép các nước 27 vay và cùng nhau hoàn trả các chi phí liên quan đến cuộc khủng hoảng. Mặc dù họ sẽ yêu cầu các quốc gia bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi coronavirus chấp nhận một loạt các điều kiện và cải cách trong cơ cấu lao động và kinh doanh của họ. Đối với Tây Ban Nha, vẫn phải xác định rõ các biện pháp này sẽ là gì và các thị trường chứng khoán của nước ta sẽ phản ứng như thế nào.
Mặt khác, không thể quên rằng chỉ số công bằng có chọn lọc của nước ta, Ibex 35, cho đến nay là thị trường cho thấy yếu nhất. Nó đã trở nên khác biệt so với các chỉ số khác của lục địa già trong các phiên giao dịch gần đây. Đến mức mọi thứ dường như chỉ ra rằng nó sẽ sớm đi đến mức thấp nhất của vài tuần cuối cùng trong tháng 6000. Với mức giá khoảng 35 điểm và thậm chí có thể còn thấp hơn khi định giá giá của XNUMX công ty tạo nên chỉ số chứng khoán này.
Ibex 35: chìa khóa trong 5800 điểm
Trong mọi trường hợp, các mức được thiết lập trong chỉ số chọn lọc của thị trường chứng khoán Tây Ban Nha là rất gần với 5800 điểm. Vì nếu nó bị vượt quá, sẽ không thể loại trừ hoàn toàn rằng nó sẽ tiến tới 5400 điểm. Với khả năng mất giá rất lớn so với mặt bằng giá hiện tại. Không có gì ngạc nhiên khi nó sẽ giảm gần 20% và kịch bản này chắc chắn có thể rất nguy hiểm cho lợi ích của các nhà đầu tư vừa và nhỏ. Do đó, đây không phải là thời điểm tốt để gia nhập thị trường chứng khoán ở nước ta và thực tế này cần được tính đến khi xây dựng bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Ngoài một loạt các cân nhắc kỹ thuật khác trong phân tích kỹ thuật của chỉ số chứng khoán Châu Âu này.
Mặt khác, cũng cần lưu ý rằng Ibex 35 đang chịu gánh nặng từ tình hình mà ngành ngân hàng đang trải qua. Không thể quên rằng đây là mức giảm gần 5% trong các phiên giao dịch cuối cùng của thị trường chứng khoán, là lĩnh vực cổ phiếu tồi tệ nhất ở nước ta. Yếu tố này là một lực cản thực sự để Ibex 35 có thể phục hồi sau những khoảnh khắc này và với một cường độ nhất định. Cũng như thực tế là các ngân hàng có các vấn đề cơ cấu rất quan trọng và cho đến khi chúng được giải quyết, họ sẽ không thể kéo Ibex 35 trong những tháng tới. Do đó, đây là một trong những nghi ngờ mà các nhà đầu tư vừa và nhỏ có thể có về các hành động có thể xảy ra của họ trên thị trường tài chính.
Sợ thuế tăng
Một khía cạnh khác có thể làm giảm Ibex 35 trong những tháng tới là khả năng tăng thuế trong một cuộc cải cách thuế nhỏ. Đó là một biện pháp không được lòng các nhà đầu tư và có thể ảnh hưởng đến lực bán của người mua trong vài tháng tới. Mặt khác, không thể quên rằng đây là một biện pháp không bao giờ giảm tốt trên thị trường tài chính. Mặt khác, không chỉ ở nước ta, mà ở tất cả các thị trường chứng khoán trên thế giới, điều đó là hợp lý. Vì vậy, bạn sẽ phải rất chú ý đến sự xuất hiện của biện pháp kinh tế và tài khóa này trong những ngày tới để đưa ra quyết định này hay quyết định khác vào cuối quý II năm nay.
Mặt khác, không kém phần quan trọng là thực tế là chỉ số công bằng có chọn lọc của nước ta, Ibex 35, bắt đầu từ một vị trí yếu hơn so với các thị trường quốc tế và châu Âu khác nói riêng. Trong bối cảnh chung này, cần lưu ý rằng việc tăng thuế có thể xảy ra ở Tây Ban Nha có thể là cơ hội để từ bỏ các vị trí trên thị trường chứng khoán, ít nhất là trong một vài tháng. Bởi vì trên thực tế, chúng tôi sẽ có nhiều cơ hội hơn để tìm thấy giá cổ phiếu cạnh tranh hơn nhiều và trên hết là điều chỉnh theo lợi ích cá nhân của chúng tôi. Với tiềm năng định giá lại cao hơn cho đến những thời điểm chính xác mà thị trường chứng khoán Tây Ban Nha đang có.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Nền kinh tế thế giới kết nối hơn, khả năng tiếp cận thông tin rộng rãi và bãi bỏ quy định của thị trường tài chính đã giúp việc đa dạng hóa danh mục đầu tư trở nên dễ dàng hơn mà không phá vỡ ngân hàng. Đối với nhiều nhà đầu tư, đa dạng hóa thận trọng không chỉ là cân bằng tỷ lệ tiếp xúc với các loại tài sản hoặc lựa chọn cẩn thận các lĩnh vực hoặc ngành khác nhau để đầu tư.
Những người ở Hoa Kỳ đang tìm cách đa dạng hóa có thể bắt đầu nhìn xa hơn làn sóng ngũ cốc mơ hồ đến thị trường vốn của các quốc gia và khu vực khác. Châu Âu là một lựa chọn đặc biệt hấp dẫn, vì đây là nơi có nhiều công ty hàng đầu thế giới đã thưởng cho chủ sở hữu của họ bằng nhiều thập kỷ tăng giá trị vốn và cổ tức.
Dưới đây là bốn phương pháp mà nhà đầu tư, người quản lý danh mục đầu tư hoặc cố vấn tài chính có thể sử dụng để thêm cổ phiếu từ thị trường châu Âu vào một rổ cổ phiếu được xây dựng tốt.
Trao đổi quỹ giao dịch
Phương pháp đầu tư vào chứng khoán Châu Âu này đặc biệt hữu ích cho những nhà đầu tư không có nhiều vốn. Bằng cách đầu tư vào các quỹ tương hỗ hoặc quỹ trao đổi (ETF) hạn chế các thành phần của họ đối với các công ty có trụ sở - hoặc thực hiện một tỷ lệ lớn hoạt động kinh doanh của họ - ở Châu Âu, lợi ích của việc đa dạng hóa rộng rãi có thể được thực hiện với chi phí thấp hơn. có được bằng cách khác bằng cách cố gắng xây dựng các vị trí một cách trực tiếp.
Đầu tư thông qua một phương tiện thông thường như quỹ chỉ số, cho dù được cấu trúc như quỹ tương hỗ truyền thống hay quỹ giao dịch trao đổi, đều có một số nhược điểm. Bạn thường có những khoản lãi vốn chưa thực hiện đáng kể ẩn trong danh mục đầu tư của mình. Mặc dù ít khả năng xảy ra hơn đáng kể, nhưng có những trường hợp mà bạn có thể phải trả các khoản thuế đáng kể cho thu nhập trước đây của người khác (một điểm kỹ thuật mà hầu hết các nhà đầu tư thậm chí không nhận ra là tồn tại với quỹ). Có lẽ vấn đề cấp bách hơn là bạn phải chấp nhận cái tốt với cái xấu, bao gồm cả việc giải quyết lĩnh vực cơ bản và tỷ trọng ngành trong danh mục đầu tư của quỹ.
Biên lai tiền gửi của người Mỹ
Một cách khác để đầu tư vào thị trường chứng khoán châu Âu là mua cổ phiếu nước ngoài thông qua biên lai lưu ký của Mỹ (ADR). Trong một số trường hợp, Biên lai Lưu ký Hoa Kỳ được tài trợ bởi chính công ty nước ngoài. Trong các trường hợp khác, một ngân hàng lưu ký, thường là một chi nhánh của một tổ chức tài chính lớn, trực tiếp mua một khối cổ phiếu nước ngoài. Ngân hàng này hoạt động dựa trên tiền đề rằng có thị trường nội bộ cho các cổ phiếu nước ngoài này và do đó, thu nhập từ hoa hồng có thể được tạo ra bằng cách cung cấp quyền truy cập vào chúng.
Ngân hàng hạch toán các cổ phiếu nước ngoài này và phát hành chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu chúng, và những chứng khoán đó được giao dịch trên thị trường trong nước, thường là trên thị trường mua bán tự do (OTC). Đổi lại, các nhà đầu tư cá nhân có thể mua và bán cổ phiếu như thể đó là cổ phiếu quốc gia: kết nối Internet, nhập ký hiệu cổ phiếu, xem xét hoạt động và xuất trình thông qua tài khoản môi giới.
Một ngân hàng lưu ký thu tiền cổ tức, chuyển đổi chúng thành đô la Mỹ, phân phối chúng cho chủ sở hữu của Biên lai lưu ký Hoa Kỳ, và sau đó tính các khoản phí nhỏ cho ADR. Ngân hàng lưu ký thường xử lý các hồ sơ theo hiệp định thuế nước ngoài, do đó, tỷ lệ khấu lưu 15% (thay vì tỷ lệ 35%) được áp dụng cho cổ tức.
Một vấn đề cần lưu ý khi giao dịch với American Depository Receipts là nhiều cổng thông tin tài chính không chỉ rõ liệu họ báo cáo cổ tức và lợi tức cổ tức trên cơ sở cổ tức gộp trước thuế - như được thực hiện với chứng khoán trong nước - hay trên mạng cổ tức của thuế sau khi khấu trừ cổ tức nước ngoài (và nếu là trường hợp thứ hai, với tỷ lệ bao nhiêu). Nếu bạn muốn so sánh cổ tức thực sự giữa các ADR, bạn sẽ phải thực hiện một số nghiên cứu nhỏ và thực hiện một số điều chỉnh đối với các con số.
Một nhược điểm khác là các chương trình liên quan đến biên lai lưu ký của người Mỹ có thể được sửa đổi hoặc thay đổi theo những cách mà bạn không lường trước được. Tuy nhiên, nếu điều này xảy ra, bạn có thể rời khỏi chương trình và sở hữu trực tiếp cổ phiếu nước ngoài cơ bản. Tuy nhiên, làm như vậy có thể liên quan đến việc trả một khoản phí cho người môi giới và ngân hàng ký quỹ.
Cổ phần trực tiếp của cổ phần châu Âu
Phương pháp này là đơn giản nhất, mặc dù thường ít quen thuộc nhất, đối với các nhà đầu tư Hoa Kỳ, những người chỉ sở hữu chứng khoán trong nước. Ví dụ: giả sử bạn muốn sở hữu cổ phần trong một công ty sô cô la lớn ở Thụy Sĩ.
Chi tiết về cách mua cổ phiếu khác nhau tùy thuộc vào công ty môi giới mà bạn sử dụng để thực hiện các giao dịch của mình. Nếu bạn là nhà đầu tư nhỏ lẻ, hãy kiểm tra với tổ chức mà bạn có tài khoản môi giới. Một công ty môi giới sẽ giúp bạn đổi đô la Mỹ lấy franc Thụy Sĩ để thanh toán và họ cũng sẽ tính phí chênh lệch và thông báo cho bạn về giá thực hiện cuối cùng và số tiền hoa hồng. Số tiền hoa hồng thông thường sẽ bao hàm một khoản hoa hồng bổ sung cho nhà môi giới Thụy Sĩ tại địa phương mà nhà môi giới của bạn có mối quan hệ.
Một hạn chế của phương pháp đầu tư này là nó yêu cầu đầu tư ít nhất vài nghìn đô la cho mỗi giao dịch. Về mặt kỹ thuật, bạn có thể không cần hàng nghìn đô la để mua cổ phiếu châu Âu theo cách này, nhưng các khoản phí và chi phí bổ sung sẽ lấy đi một phần thu nhập của bạn và bạn có thể giảm thiểu tác động của chúng bằng cách giao dịch hàng loạt. Bạn cũng có thể cân nhắc ưu tiên các khoản đầu tư mua và nắm giữ để giảm thiểu chi phí ngoại hối khiến việc chuyển đổi giữa các vị trí trở nên đắt đỏ.
Đầu tư vào chứng khoán châu Âu
Một phân tích tinh vi về mối quan hệ giữa diễn biến thị trường tiền tệ và hiệu suất thị trường chứng khoán sau đó cho thấy Thụy Điển và khu vực đồng euro (khu vực tiền tệ chung của châu Âu) sẽ hoạt động tốt hơn Mỹ và các thị trường lớn khác trong năm tới.
Nghiên cứu đến từ công ty phân tích tài chính HCWE & Co, cho thấy rằng các quốc gia trải qua "bất ngờ tiền tệ" tích cực nhất cũng chứng kiến thị trường chứng khoán của họ tốt hơn các quốc gia có ít bất ngờ tích cực nhất về tiền tệ. Một tài liệu gần đây của công ty giải thích nó như sau:
Hiệu suất tiềm năng của thị trường chứng khoán quốc tế có thể được xếp hạng trước một năm dựa trên hoạt động của tiền tệ. Mối tương quan là cao và nó có lợi cho một chiến lược lựa chọn quốc gia thành công nhất quán.
Nó hoạt động ít nhiều theo cách này. Thị trường chứng khoán có xu hướng hoạt động tốt khi một loại tiền tệ tăng giá (hoặc giảm ít hơn) so với các loại tiền tệ khác. Giá trị tăng lên của, ví dụ, một đô la Mỹ hoặc một bảng Anh, sẽ có xu hướng thu hút vốn vào một nền kinh tế và do đó thúc đẩy thị trường chứng khoán địa phương.
Chọn tham gia Euro Stoxx
Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu đóng cửa giảm 3,8% khi các thị trường trên thế giới lao dốc. Điểm chuẩn đã mất khoảng 12,7% trong tuần, thành tích tồi tệ nhất kể từ tháng 2008 năm XNUMX vào đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.
Nguồn lực cốt lõi giảm 4,6% dẫn đến thua lỗ khi tất cả các lĩnh vực và sàn giao dịch chính giao dịch mạnh trong sắc đỏ. FTSE 100 của Anh đã mất 3,7% vào thứ Sáu, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 4% và DAX của Đức giảm 4,5%.
Chứng khoán châu Âu bước vào vùng điều chỉnh vào thứ Năm, giảm 10% dưới mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 19 tháng XNUMX năm ngoái do sự lây lan nhanh chóng của virus coronavirus ra ngoài Trung Quốc khiến thị trường thế giới giảm mạnh.
Bảy thị trường lớn ở châu Á - Thái Bình Dương cũng đã rơi vào vùng điều chỉnh, trong khi tại Hoa Kỳ, chỉ số Dow giảm thêm 1.000 điểm vào thứ Sáu. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq chỉ mất sáu ngày để giảm từ mức cao nhất mọi thời đại xuống vùng điều chỉnh.
Chứng khoán toàn cầu cũng đang trải qua tuần tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, với chỉ số MSCI ACWI toàn cầu giảm 9%.
Vào lúc đóng cửa thị trường ở châu Âu vào thứ Sáu, đã có hơn 83.700 trường hợp được xác nhận nhiễm coronavirus trên toàn thế giới, với số người chết ít nhất là 2.859 người. Các trường hợp đầu tiên được báo cáo vào thứ Sáu ở Azerbaijan, Belarus, Lithuania, Mexico, New Zealand và Nigeria, quốc gia đông dân nhất ở châu Phi.
Theo thông tin từ công ty, Thyssenkrupp đã đồng ý bán bộ phận thang máy của mình cho tập đoàn Advent, Cinven và quỹ RAG của Đức trong một thỏa thuận trị giá 17.200 tỷ euro (18.700 tỷ đô la), công ty đã công bố vào cuối ngày thứ Năm.
Cổ phiếu Thyssenkrupp ban đầu tăng nhưng giảm 5,6% trong phiên giao dịch buổi chiều sau khi Giám đốc điều hành Martina Merz loại bỏ cổ tức một lần và cho biết số tiền thu được sẽ được sử dụng để tái cơ cấu hoặc bán các mảng kinh doanh còn lại.
Tăng trong các chỉ số Châu Âu
Một lần nữa, khi chứng khoán tăng giá, chính châu Âu lại bị tụt lại phía sau. Với chỉ số S&P 500 gần 30% so với mức thấp nhất trong tháng 600, chỉ số Stoxx 21 đã tụt lại phía sau với mức phục hồi XNUMX%, mặc dù đã giảm nhiều hơn so với Mỹ trong đợt bán tháo toàn cầu do đại dịch coronavirus gây ra.
Nguyên nhân? Đối với những người mới bắt đầu, có phần tạo nên thị trường: Châu Âu có sự hiện diện lớn của các lĩnh vực mang tính chu kỳ, chẳng hạn như ngân hàng và năng lượng, vốn hoạt động kém hiệu quả trong cuộc khủng hoảng này. Ngoài ra, khu vực này đã dẫn đầu làn sóng cắt giảm cổ tức gần đây của các công ty lớn. Các nhà đầu tư cũng thất vọng về quy mô của các biện pháp hỗ trợ tài chính và tiền tệ, khi châu Âu phải đối mặt với cuộc suy thoái sâu nhất trong ký ức. Với một mối tương quan cao khi nói đến chiến lược lựa chọn.