Giá của các chỉ số thế giới trong tháng Ba đã thể hiện một hành vi trái ngược nhau trong hai tuần giống nhau. Trong khi các đợt điều chỉnh rất đáng chú ý trong 16 ngày đầu tháng, thì trong hai tuần thứ hai, chúng đã khôi phục một phần liên quan của đợt điều chỉnh trước đó. Ví dụ, Ibex 35 đã sửa xếp hạng của bạn thêm 30% trong 16 ngày đầu tiên, nhưng tính đến ngày đó, mức đánh giá lại hơn 11% đã được ghi nhận cho đến cuối tháng XNUMX, theo dữ liệu mới nhất được cung cấp bởi Hiệp hội các tổ chức đầu tư tập thể và quỹ hưu trí (Inverco).
Điều này cho thấy rằng bất kỳ ai hủy bỏ các vị thế trong nửa đầu tháng, dựa trên hành vi xấu của thị trường, không chỉ phải chịu lỗ của những ngày đó, mà còn không thể tận dụng sự điều chỉnh của những ngày tiếp theo, khẳng định rằng chiến lược đúng đắn Đầu tư là chiến lược tập trung vào mục tiêu trung và dài hạn. Các thị trường thu nhập cố định cũng ghi nhận sự giảm giá trị, với sự gia tăng IRR của nợ công dài hạn, lên đến 0,54% trong năm. Trái phiếu Tây Ban Nha 10 năm (từ 0,30% trong tháng trước), hoặc - 0,49% đối với nợ chính phủ dài hạn của Đức từ -0,61% trong tháng trước.
Mặt khác, phần bù rủi ro lên tới 110 điểm cơ bản. Nỗi sợ hãi về một cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng do đại dịch coronavirus gây ra đã tạo ra sự biến động nghiêm trọng trên thị trường tài chính, làm giảm giá trị đáng kể ở tất cả các chỉ số. Thông báo của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) về một chương trình mua hàng khẩn cấp mới về đại dịch với số lượng 750.000 hàng triệu euro cho đến cuối năm, cùng với việc Mỹ phê duyệt chương trình kích thích kinh tế trị giá 2 nghìn tỷ USD.
Tài sản tài chính: năng suất cao
Một trong những tài sản tài chính bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi kịch bản tài chính hiện tại chắc chắn là lợi suất cao. Được biết đến nhiều hơn với cái tên trái phiếu rác, đây là những sản phẩm đầu tư được phát hành bởi các quốc gia hoặc công ty được đánh giá thấp. bởi các cơ quan đánh giá rủi ro và họ phải trả lãi cao hơn cho nhà đầu tư vì họ đang chấp nhận rủi ro nhiều hơn khi mua chúng. Theo nghĩa này, các đại lý như Standard & Poor's, Moody's hoặc Fitch, để nêu tên tiêu biểu nhất, đánh giá trái phiếu công ty theo bảo mật mà họ cung cấp cho chủ đầu tư.
Trong mọi trường hợp, lợi suất cao hoặc trái phiếu rác là một sản phẩm mang nhiều rủi ro hơn phần còn lại, như đang trở nên rõ ràng trong cuộc khủng hoảng kinh tế mới này. Vì có thể hiểu nó là tài sản tài chính liên kết với chu kỳ kinh tế. Theo nghĩa họ mang lại khả năng sinh lời tốt nhất trong những giai đoạn mở rộng của nền kinh tế và ngược lại, họ có những hành vi tồi tệ nhất trong các cuộc suy thoái, chẳng hạn như giai đoạn đang trải qua khi có sự xuất hiện của coronavirus. Với sự biến động lớn hơn nhiều so với các loại tài sản tài chính khác.
Trái phiếu ngoại vi
Đó là một trong những kẻ thua cuộc lớn trong cuộc khủng hoảng kinh tế này vì họ không mang lại niềm tin cho các nhà đầu tư. Ví dụ, trong trường hợp cụ thể của Trái phiếu Tây Ban Nha và Ý đã không ngừng mất lợi nhuận trong những tuần gần đây. Đến mức một bộ phận lớn các nhà đầu tư vừa và nhỏ đã từ bỏ vị thế của họ đối với các tài sản tài chính này do rủi ro thực sự rằng chúng có thể tiếp tục mất định giá trong những tuần tới. Giống như sự tự tin nhỏ mà họ tạo ra giữa các đại lý hoặc trung gian tài chính khác nhau. Là một trong những sản phẩm dành cho sự đầu tư của những thứ không thể thiếu trong những ngày đặc biệt này đối với tất cả mọi người.
Mặt khác, không thể quên rằng trái phiếu ngoại vi hiện diện trong một phần tốt của các quỹ đầu tư dựa trên thu nhập cố định. Riêng lẻ hoặc là một phần của các tài sản tài chính có bản chất khác. Cũng như thực tế rằng nó được coi là một khoản đầu tư dành cho các nhà đầu tư có hồ sơ phòng thủ hoặc bảo thủ nhất. Nhưng thời điểm này không phải là người bạn đồng hành tốt nhất để tiết kiệm sinh lời từ bất kỳ loại chiến lược đầu tư nào. Với khoản lỗ trong quỹ đầu tư trong tháng XNUMX từ 10% đến 13%. Mặc dù mặt khác, nó đã cho thấy sự phục hồi nhẹ trong những ngày đầu tiên của tháng XNUMX này.
Thị trường mới nổi
Về việc mua lại, các danh mục bị phạt nhiều nhất trong tháng XNUMX là cả quỹ thu nhập cố định ngắn hạn và quỹ toàn cầu (Lần lượt là 1.590 và 1.417 triệu euro). Nhưng trong mọi trường hợp, chính các thị trường chứng khoán mới nổi có triển vọng xấu nhất trong ngắn hạn. Bởi vì họ sẽ bị thiệt hại nhiều hơn các thị trường chứng khoán lớn và họ có thể tạo ra lợi nhuận vốn rất nguy hiểm cho tất cả các nhà đầu tư vừa và nhỏ. Với lợi nhuận âm có thể tiếp cận mức rất gần 30% hoặc thậm chí với cường độ cao hơn. Đặc biệt, do những nghi ngờ gây ra ở các quốc gia này bởi khoản nợ mà họ đã tích lũy trong vài năm. Trong một môi trường chắc chắn không mấy thuận lợi cho hành vi của họ trên thị trường chứng khoán.
Mặt khác, các thị trường mới nổi sẽ không tham gia vào vị trí của họ bởi vì họ cơ hội mất tiền lớn hơn hơn là để giành chiến thắng. Và do đó, không thể thực hiện những rủi ro không cần thiết, vì cuối cùng kết quả có thể rất tiêu cực cho gia đình hoặc lợi ích cá nhân của chúng ta. Có rất ít thị trường có những đặc điểm này chống lại được xu hướng bán hàng tàn bạo mà chúng ta đã phải gánh chịu kể từ những ngày đầu tiên của tháng Ba. Đây là một phản ánh mà một bộ phận tốt các nhà đầu tư vừa và nhỏ nên xem xét ngay từ bây giờ. Trước hết, để bảo toàn tiền của bạn trước các chiến lược khác tích cực hơn.
Dầu bị chi phối bởi sự biến động
Nó có thể là một trong những giá trị tị nạn xuất sắc, nhưng trên thực tế thì không phải như vậy. Nếu không, ngược lại, đó là một phần của vấn đề khi giá của nó trên thị trường tài chính giảm mạnh xuống mức nguy hiểm là 20 đô la Mỹ / thùng. Từ quan điểm này, đó là một vấn đề hơn là một giải pháp cho vấn đề đầu tư của chúng tôi trong những ngày khó khăn mà năm mới này đã mang lại cho chúng tôi. Đây là một tài sản rất thuận lợi để hoạt động trong giao dịch do có sự khác biệt lớn giữa giá tối đa và giá tối thiểu và cho phép bạn tối ưu hóa hoạt động hiệu quả hơn nếu bạn có một số kiến thức về loại chuyển động này trên thị trường tài chính.
Mặt khác, bạn không thể quên rằng đã có một thỏa thuận giữa Nga và Ả Rập Xê Út cho phép tăng sản lượng nguyên liệu thô này ngay từ bây giờ. Do đó, và về mặt logic, điều đó sẽ làm cho giá một thùng tăng lên đáng kể. Trên thực tế, nó đã ở mức $ 30 mỗi thùng và với triển vọng nó có thể làm được như vậy trong những ngày giao dịch phức tạp này. Trong bối cảnh mới sẽ thu hút sự chú ý của một bộ phận tốt các nhà đầu tư vừa và nhỏ, những người còn nhiều nghi ngờ về những gì họ phải làm trong những ngày này. Ở các mức độ tương tự của các tài sản tài chính khác, chẳng hạn như trong việc mua và bán cổ phiếu trên thị trường chứng khoán hoặc các quỹ đầu tư với bất kỳ bản chất và điều kiện nào. Đó là, với những thói quen hoàn toàn mới đối với người dùng ở nước ta.
Giá trị lĩnh vực công nghệ
Có một sự thật thu hút sự quan tâm đặc biệt của các nhà đầu tư vừa và nhỏ, đó là tính đến thời điểm hiện tại, Nasdaq mới chỉ mất giá 7% kể từ những ngày đầu năm. Điều này trên thực tế có nghĩa là cổ phiếu công nghệ đang hoạt động không tồi trên thị trường tài chính. Nếu không, ngược lại, và theo một cách nào đó, chúng đang hoạt động như những nơi trú ẩn an toàn trong viễn cảnh mới mà thị trường chứng khoán đang hiện diện trên khắp thế giới. Với một số trong số chúng thậm chí còn ở mức tích cực và điều đó cũng mở ra cho các sàn giao dịch của lục địa già và hiện đang là đối tượng của chuyển động của các dòng tiền tệ.
Cuối cùng, cần lưu ý rằng giá trị của lĩnh vực công nghệ là một trong những phân khúc có khả năng chống chọi tốt nhất với sự sụt giảm đáng kể này của thị trường chứng khoán. Luôn cao hơn các chỉ số truyền thống nhất của thị trường chứng khoán quốc tế. Và trong mọi trường hợp, điều đó khẳng định một thực tế rằng không phải tất cả đều sẽ là tin xấu đối với các tài sản tài chính trong thời kỳ biến động lan rộng. Nếu không, ngược lại, các vị thế có thể được thực hiện để thu được lợi nhuận nhanh chóng trong các phiên giao dịch này. Mặc dù với tỷ suất lợi nhuận không cao như trong các giai đoạn bình thường khác, chẳng hạn như cho đến khi sự kiện không lường trước này đã xảy ra. Với một sự thay đổi quan trọng trong thói quen đầu tư của chúng tôi.
Hoạt động trên thị trường chứng khoán Tây Ban Nha
Nó cao hơn 59,9% so với cùng tháng năm trước và hơn 46,4% so với tháng XNUMX
Số lượng giao dịch cổ phiếu lên tới 7,61 triệu vào tháng 142,3, tăng 26,1% so với cùng kỳ năm trước. Mặt khác, khối lượng giao dịch trong Thu nhập cố định ghi nhận mức tăng trưởng hàng tháng là 12%. Trong đó 77.763 hợp đồng tương lai IBEX 35 PLUS đã được giao dịch vào ngày XNUMX tháng XNUMX, một kỷ lục lịch sử hàng ngày, không bao gồm các tuần hết hạn.
Mặt khác, Sở giao dịch chứng khoán Tây Ban Nha đã giao dịch 55.468 triệu euro Thu nhập biến đổi trong tháng 59,9, nhiều hơn 46,4% so với cùng tháng năm trước và tăng hơn 7,61% so với tháng 142,3. Số lượng cuộc đàm phán trong tháng 2019 là 82,9 triệu cuộc, nhiều hơn 72,39% so với tháng 14,96 năm 16 và 21,43% so với tháng trước. Vào tháng 25.000, BME đạt thị phần 26,1% trong giao dịch chứng khoán Tây Ban Nha. Phạm vi trung bình trong tháng XNUMX là XNUMX điểm cơ bản ở mức giá đầu tiên (tốt hơn XNUMX% so với địa điểm giao dịch tiếp theo) và XNUMX điểm cơ bản với độ sâu XNUMX euro trong sổ đặt hàng (tốt hơn XNUMX%), theo độc lập Báo cáo LiquidMetrix. Những số liệu này bao gồm giao dịch được thực hiện trong các trung tâm giao dịch, cả trong sổ lệnh minh bạch (LIT), bao gồm cả các cuộc đấu giá và giao dịch không minh bạch (tối) được thực hiện bên ngoài sổ sách.
Đầu tư vào thu nhập cố định
Tổng khối lượng được ký hợp đồng trong Thu nhập cố định là 31.313 triệu euro trong tháng Ba, tăng 26,1% so với tháng Hai. Tuyển sinh giao dịch, bao gồm các vấn đề về Nợ công và Thu nhập cố định tư nhân, lên tới 42.626 triệu euro, với mức tăng trưởng 19,5% so với cùng tháng năm 2019 và 83,7% so với tháng 1,59 năm nay. Số dư chưa thanh toán là 0,9 nghìn tỷ euro, nghĩa là tăng 2019% so với tháng 2 năm XNUMX và XNUMX% trong lũy kế của năm.
Trong tháng 12, giao dịch trên thị trường Phái sinh Tài chính tiếp tục tăng trưởng. Đặc biệt là trong Hợp đồng tương lai chỉ số, trong một tháng được đánh dấu bởi sự biến động gia tăng. Vào ngày 77.763 tháng 35, 35 hợp đồng tương lai IBEX 74,6 PLUS đã được giao dịch, một kỷ lục lịch sử hàng ngày, không bao gồm các tuần hết hạn. Khối lượng Hợp đồng tương lai trên IBEX 200,8 tăng 2019% và trong Hợp đồng tương lai Mini IBEX tăng 60,4% so với tháng 17,8 năm trước. Ở Quyền chọn cổ phiếu, tháng XNUMX là tháng tăng trưởng thứ ba liên tiếp so với cùng kỳ năm XNUMX, với mức tăng XNUMX%. Mặt khác, hoạt động trên Thị trường phái sinh BME đạt mức tăng trưởng XNUMX% so với cùng kỳ năm trước.
Hợp đồng trái phiếu bền vững
BME, thông qua Sàn giao dịch chứng khoán Bilbao, hôm nay thừa nhận giao dịch phát hành trái phiếu bền vững mới do Chính phủ Basque đưa ra với số tiền 500 triệu euro. Trái phiếu có thời hạn 10 năm (kỳ hạn cuối cùng dự kiến vào ngày 30 tháng 2030 năm 0,85) và sẽ tích lũy lãi suất hàng năm là 1.600%. Đây là đợt phát hành trái phiếu thứ ba liên quan đến các yếu tố Môi trường, Xã hội hoặc Quản trị (ESG) do Chính phủ Basque thực hiện, với tổng số tiền lên tới XNUMX triệu euro. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis và Nomura đã tham gia vào việc đặt vấn đề.
Chính phủ Basque có xếp hạng A3, triển vọng ổn định, bởi Moody's; A +, triển vọng tích cực, bởi S&P; và AA-, triển vọng ổn định, của Fitch. Chương trình được phát triển trong khuôn khổ các Mục tiêu Phát triển Bền vững của Liên hợp quốc (SDG). Các hạng mục được tài trợ tương ứng với 83% cho các chương trình xã hội và 17% cho các chương trình môi trường. Ngoài ra, các lĩnh vực và chính sách hành động của khuôn khổ phát thải bền vững của Chính phủ Basque bao gồm: nhà ở giá rẻ, tiếp cận các dịch vụ thiết yếu như giáo dục và y tế, chính sách xã hội, tạo việc làm, năng lượng tái tạo, giao thông bền vững, phòng ngừa và kiểm soát ô nhiễm quản lý môi trường và bền vững nước và nước thải. Đợt phát hành trái phiếu bền vững này của Chính phủ Basque ngoài đợt phát hành do Cộng đồng tự trị Madrid thực hiện vào tháng XNUMX năm ngoái.
Mua lại trên thị trường chứng khoán Tây Ban Nha
Cuối cùng, cần lưu ý rằng hôm nay Hội đồng quản trị BME đã thông qua báo cáo bắt buộc về việc Phát hành cổ phiếu ra công chúng mua lại cổ phần do SIX phát hành cho 100% vốn của công ty. Hoạt động này đã nhận được sự ủy quyền của Hội đồng Bộ trưởng vào ngày 24 tháng 25 và CNMV đã ủy quyền cho tập tài liệu thông tin cho cuộc đấu thầu tiếp quản vào ngày XNUMX tháng XNUMX.
Hội đồng quản trị BME, nhất trí, đã đưa ra ý kiến thuận lợi về OPA trong báo cáo này. Hội đồng "đánh giá tích cực giá chào bán" và cho rằng "các cam kết do SIX đảm nhận và các điều kiện và biện pháp phòng ngừa được áp dụng bởi sự ủy quyền của Hội đồng Bộ trưởng nói chung là đủ để bảo vệ sự phát triển đầy đủ của các trường thứ cấp chính thức. thị trường và hệ thống tiếng Tây Ban Nha mà các cam kết này tham chiếu đến ”.
Với sự hợp nhất của ba công ty này, phân khúc Tăng trưởng của EpM được khai trương, dành cho các công ty có bề dày thành tích trong tất cả các loại lĩnh vực.
Hai đối tác mới trong chương trình BME này là Hiệp hội Doanh nghiệp Nam Tây Ban Nha, CESUR, nhằm cải thiện điều kiện kinh doanh, kinh tế và xã hội ở miền nam Tây Ban Nha, và AtZ Financial Advisors, một cửa hàng tư vấn tài chính chuyên về các dự án năng lượng tái tạo ở Tây Ban Nha và Latam, thu nợ và vốn trong hoạt động tài trợ, tái cấu trúc dự án và hoạt động M&A.
Lời kêu gọi Môi trường Tiền thị trường để tiếp nhận các công ty mới được mở cho các công ty. Để tham gia chương trình, các công ty phải là công ty cổ phần hoặc công ty TNHH, có tuổi đời tối thiểu là 2 năm, xuất trình tài khoản hàng năm đã được kiểm toán và cung cấp kế hoạch kinh doanh của họ trong 3 năm.
“Kể từ khi thành lập vào năm 2017, Môi trường tiền thị trường đã không ngừng phát triển và đang hoàn thành mục tiêu giúp các công ty chuẩn bị thực hiện bước nhảy lên thị trường chứng khoán và góp phần đa dạng hóa hơn nữa nguồn tài chính cho ngành kinh doanh Tây Ban Nha” Jesús González Nieto, giám đốc điều hành của MAB, giải thích.