Đầu tư vào hợp đồng tương lai hàng hóa có khả thi ngay bây giờ không? Ngay từ đầu, cần nhớ rằng nguyên vật liệu thô là một trong những tài sản tài chính của các hợp đồng tương lai có liên quan nhất và ngày nay chúng được giao dịch bởi vì chúng được sinh ra từ nhu cầu của các nhà sản xuất để bảo vệ giá cây trồng của họ trước bất kỳ sự kiện không lường trước được.
Hãy tiếp tục rằng hoạt động trong lĩnh vực nguyên liệu thô phức tạp hơn các hoạt động còn lại vì trong điều kiện bình thường của bất kỳ thị trường nào cũng được bổ sung rằng nó là thứ hữu hình và do đó có tính thời vụ cao do các yếu tố thời tiết.
Ngoài ra, hợp đồng tương lai có thể giao hàng, điều này có nghĩa là khi bạn mua hoặc bán một hợp đồng tương lai, bạn có nghĩa vụ mua hoặc bán một lượng nhất định nguyên liệu thô đó ở một địa điểm cụ thể và vào những ngày cụ thể, vì vậy trong những thị trường này, chúng ta có thể tìm thấy những nhà đầu cơ hỗn hợp với những người mua và sản xuất sản phẩm, những người sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ.
Đầu tư vào tài sản thực
Phương pháp đầu tư trực tiếp nhất vào hàng hóa sẽ là mua chính hàng hóa đó. Rõ ràng là phương pháp này chỉ hoạt động với một số mặt hàng nhất định, chẳng hạn như kim loại quý, nhưng nó vẫn là một cách để đạt được sự xuất hiện trên những thị trường này.
Ví dụ, nếu bạn muốn đầu tư vào vàng, bạn có thể mua một thỏi vàng. Đó là một lượng vàng tinh luyện đáp ứng các điều kiện tiêu chuẩn về sản xuất, ghi nhãn và đăng ký.
Tuy nhiên, có rất nhiều vấn đề với hình thức đầu tư này. Bạn có vấn đề ngay lập tức là phải cất giữ tài sản. Loại hình đầu tư này cũng có tính thanh khoản tương đối thấp hơn so với những loại khác, vì vậy sau này trao đổi sẽ đắt hơn. Tương tự như vậy, vì một thỏi vàng không thể phân chia được nên tính thanh khoản của nó tăng lên.
Đầu tư vào quỹ giao dịch hối đoái
Mặt khác, nhiều người đầu tư vào hàng hóa làm như vậy bằng cách đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi dựa trên hàng hóa (ETF). ETF là một quỹ được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán. ETF có thể được tạo thành từ nhiều loại tài sản khác nhau như cổ phiếu, hàng hóa hoặc trái phiếu.
Một số ETF nhằm mục đích theo dõi giá của chính hàng hóa cơ bản, chẳng hạn như ETF vàng vật chất. Mặt khác, một số sẽ cố gắng theo dõi một loại hàng hóa thông qua thành phần của một quỹ ETF có thể có cổ phần của các công ty khai thác hoặc khai thác hàng hóa đó. Loại ETF thứ hai có thể được biết là có mức giá khác nhau hơn so với hàng hóa cơ bản.
Đầu tư vào hợp đồng tương lai
Hợp đồng tương lai hàng hóa là các thỏa thuận mua hoặc bán một số lượng xác định của hàng hóa với một mức giá xác định và vào một ngày xác định trong tương lai. Một nhà kinh doanh kiếm tiền nếu hàng hóa tăng giá hoặc giảm giá so với giá cố định, tùy thuộc vào việc anh ta có vị thế mua hay bán tương ứng.
Hợp đồng tương lai là một sản phẩm phái sinh, vì vậy bạn không sở hữu hàng hóa đó. Người mua có thể sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro liên quan đến biến động giá cả (đặc biệt là trong thị trường hàng hóa mềm dễ biến động hơn) và người bán có thể sử dụng hợp đồng tương lai để "chốt" lợi nhuận trên sản phẩm của họ.
Đầu tư vào CFDs dựa trên kiến thức cơ bản
Các nhà đầu tư có thể giao dịch CFD trên hàng hóa như một phương tiện để tiếp cận với thị trường hàng hóa. Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một sản phẩm phái sinh, trong đó có một thỏa thuận (thường là giữa nhà môi giới và nhà đầu tư) về việc thanh toán chênh lệch giá của tài sản cơ sở giữa phần đầu và phần cuối của hợp đồng đó. Bạn giao dịch CFD theo ký quỹ, có nghĩa là bạn chỉ phải đặt một phần nhỏ giá trị giao dịch của mình. Giao dịch đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch tiếp cận nhiều hơn với khoản tiền gửi ban đầu nhỏ hơn.
Đầu tư vào giao dịch hàng hóa CFD mang lại nhiều lợi thế. CFD được miễn thuế tem, vì nó là một sản phẩm phái sinh, vì vậy bạn sẽ có ít chi phí hơn khi giao dịch CFD.
Đầu tư vào hàng hóa
Có một số cách để xem xét đầu tư vào hàng hóa. Một là mua nhiều nguyên liệu thô khác nhau, chẳng hạn như thỏi kim loại quý. Các nhà đầu tư cũng có thể đầu tư bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng hàng hóa trao đổi (PTE) theo dõi trực tiếp một chỉ số hàng hóa cụ thể. Đây là những khoản đầu tư có tính biến động cao và phức tạp thường chỉ được khuyến nghị cho những nhà đầu tư sành sỏi.
Một cách khác để tiếp xúc với hàng hóa là thông qua các quỹ tương hỗ đầu tư vào các công ty liên quan đến hàng hóa. Ví dụ, một quỹ dầu khí sẽ sở hữu cổ phiếu được phát hành bởi các công ty tham gia vào hoạt động thăm dò, lọc dầu, lưu trữ và phân phối năng lượng.
Hàng hóa tồn kho
Cổ phiếu hàng hóa và hàng hóa có luôn mang lại lợi nhuận như nhau không? Không cần thiết. Có những thời điểm khi một khoản đầu tư vượt trội hơn khoản đầu tư kia, do đó, việc duy trì phân bổ cho từng nhóm có thể giúp đóng góp vào hiệu suất dài hạn tổng thể của danh mục đầu tư.
Lợi thế của việc đầu tư vào hàng hóa
Đầu tiên là sự đa dạng hóa của họ. Theo thời gian, hàng hóa và cổ phiếu hàng hóa có xu hướng mang lại lợi nhuận khác với các cổ phiếu và trái phiếu khác. Một danh mục đầu tư với các tài sản không biến động cùng tốc độ có thể giúp bạn quản lý tốt hơn sự biến động của thị trường. Tuy nhiên, đa dạng hóa không đảm bảo lợi nhuận hoặc đảm bảo chống mất mát.
Lợi nhuận tiềm năng
Giá của nhiều loại hàng hóa khác nhau có thể dao động do các yếu tố như cung và cầu, tỷ giá hối đoái, lạm phát và sức khỏe chung của nền kinh tế. Trong những năm gần đây, nhu cầu gia tăng do các dự án cơ sở hạ tầng toàn cầu khổng lồ đã ảnh hưởng nặng nề đến giá cả hàng hóa. Nhìn chung, việc tăng giá hàng hóa đã có tác động tích cực đến cổ phiếu của các công ty trong ngành liên quan.
Phòng ngừa rủi ro có thể có chống lại lạm phát
Lạm phát - có thể làm xói mòn giá trị của cổ phiếu và trái phiếu - thường có thể đồng nghĩa với việc giá hàng hóa cao hơn. Mặc dù hàng hóa hoạt động tốt trong thời kỳ lạm phát cao, nhưng các nhà đầu tư nên lưu ý rằng hàng hóa có thể biến động mạnh hơn nhiều so với các loại hình đầu tư khác.
Rủi ro khi đầu tư vào những điều cơ bản
Rủi ro chính. Giá cả hàng hóa có thể cực kỳ biến động và ngành hàng hóa có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi các sự kiện thế giới, kiểm soát nhập khẩu, cạnh tranh toàn cầu, quy định của chính phủ và điều kiện kinh tế, tất cả đều có thể tác động đến giá hàng hóa. Có khả năng khoản đầu tư của bạn sẽ bị mất giá trị.
Biến động
Các quỹ tương hỗ hoặc các sản phẩm cổ phần theo dõi một lĩnh vực hoặc hàng hóa có thể có mức biến động trên mức trung bình. Ngoài ra, các quỹ hàng hóa hoặc PTE sử dụng hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc các công cụ phái sinh khác có thể làm tăng thêm sự biến động.
Tiếp xúc với thị trường nước ngoài và thị trường mới nổi
Ngoài những rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào hàng hóa, các quỹ này cũng có những rủi ro đi kèm với việc đầu tư vào thị trường nước ngoài và thị trường mới nổi, bao gồm sự biến động do bất ổn chính trị, kinh tế và tiền tệ gây ra.
Tập trung tài sản
Trong khi các quỹ hàng hóa có thể đóng một vai trò nào đó trong chiến lược đa dạng hóa, thì bản thân các quỹ được xem là không đa dạng hóa do họ đầu tư một phần đáng kể tài sản của mình vào ít cổ phiếu riêng lẻ hơn là thường tập trung vào 1 hoặc 2 ngành. Do đó, những thay đổi về giá trị thị trường của một khoản đầu tư có thể gây ra những biến động lớn hơn về giá cổ phiếu so với những thay đổi xảy ra trong một quỹ đa dạng hơn.
Các rủi ro khác
Các quỹ cổ phần tập trung vào hàng hóa có thể sử dụng hợp đồng tương lai để theo dõi một hàng hóa hoặc chỉ số hàng hóa cơ bản. Giao dịch các loại chứng khoán này mang tính đầu cơ và có thể biến động mạnh, có thể khiến hoạt động của quỹ khác biệt đáng kể so với hoạt động của hàng hóa cơ bản. Sự khác biệt này có thể là dương hoặc âm, tùy thuộc vào điều kiện thị trường và chiến lược đầu tư của quỹ.
Công cụ đa dạng hóa tuyệt vời
Rất khó để đầu tư vào hàng hóa bằng cách sử dụng khung Ucits phổ biến. David Stevenson tìm ra cách các nhà đầu tư có thể tiếp cận loại tài sản này và nếu họ có hứng thú với chúng. Đối với Martin Estlander, hàng hóa là một 'công cụ đa dạng hóa tuyệt vời'. Vậy tại sao, người sáng lập công ty Phần Lan Estlander & Partners (E&P) muốn biết, các nhà đầu tư bán lẻ muốn tiếp cận loại tài sản này lại gặp nhiều trở ngại như vậy?
Mặc dù các nhà đầu tư bán lẻ có thể đầu tư vào hàng hóa, Estlander - công ty mà công ty đã ra mắt Quỹ hàng hóa E&P vào tháng XNUMX - đề cập đến các quy tắc đa dạng hóa nghiêm ngặt của châu Âu về quỹ Ucits là một yếu tố hạn chế đối với đầu tư hàng hóa. Estlander đã cấu trúc Quỹ hàng hóa E&P theo Chỉ thị dành cho người quản lý quỹ đầu tư thay thế (AIFMD), mặc dù ông lưu ý rằng nó cung cấp cùng một biện pháp bảo vệ nhà đầu tư mà thương hiệu Ucits nổi tiếng.
Một trong những hạn chế chính của việc sử dụng quỹ do AIFMD quy định để đầu tư vào hàng hóa là các quy định làm giảm số lượng nhà đầu tư có thể đầu tư. Isabelle Bourcier, người đứng đầu bộ phận phát triển kinh doanh tại Ossiam, một nhà cung cấp quỹ giao dịch hối đoái (ETF), cho biết đây là lý do tại sao các quỹ hàng hóa của Ossiam bắt buộc phải tuân thủ các quy định của Ucits: "Khi chúng tôi quyết định mở rộng phạm vi sản phẩm của mình sang hàng hóa và chúng tôi đã nói chuyện với một số nhà cung cấp chỉ mục, một trong những điều kiện mà chúng tôi yêu cầu họ là đảm bảo rằng chỉ mục đáp ứng các tiêu chuẩn đa dạng hóa của Ucits để chúng tôi có thể duy trì tuân thủ đầy đủ các quy định của Ucits ». Để một ETF được niêm yết trên một sàn giao dịch, thẻ Ucits là điều cần thiết, ”ông nói.
Các quỹ hàng hóa có cấu trúc
Các quỹ hàng hóa được cấu trúc theo AIFMD có thể đi khắp châu Âu theo cách tương tự như quỹ Ucits, mặc dù có những khác biệt đáng kể. Không giống như quỹ Ucits, không cần báo cáo thanh khoản hàng ngày, mặc dù Quỹ hàng hóa E&P cung cấp hàng tuần, ngoài việc cung cấp thông tin về giá ước tính. Nhưng, tại sao tại thời điểm này, các nghiệp vụ này có thể được thực hiện trong các tài sản tài chính rất đặc biệt này?
Bất kể những ràng buộc đối với các nhà đầu tư khi tham gia vào thị trường, hoặc đối với các chiến lược đã từng tham gia, bây giờ có phải là thời điểm tốt để đầu tư vào hàng hóa không? Gần đây, giá hàng hóa - đặc biệt là giá dầu - đã giảm. “Nhìn chung, chúng tôi cho rằng đây là thời điểm tốt để xem xét các mặt hàng.
Các lĩnh vực khác nhau hoạt động rất khác nhau, ”Bernhard Wenger, người đứng đầu bộ phận phân phối châu Âu tại ETF Securities, cho biết. Khi siêu vòng quay hàng hóa kéo dài dường như kết thúc, các cơ hội đầu tư vào hàng hóa hiện mang lại rủi ro bổ sung, nhưng cũng tiềm năng phần thưởng lớn hơn. Các công ty đang nghiên cứu sự khác biệt giữa giá hàng hóa giao ngay và giá hàng hóa kỳ hạn - những yếu tố được gọi là độ lùi và contango trong ngôn ngữ tương lai - cũng quan trọng như yếu tố cung và cầu để tính toán những lợi ích có thể có.
Sản phẩm dựa trên năng lượng
Ucits ETF, tổ hợp UBS ETF CMCI, bao gồm nhiều loại hàng hóa như năng lượng, nông nghiệp và kim loại công nghiệp, nhưng có khả năng giảm thiểu 'hiệu suất cán tiêu cực'. Theo Andrew Walsh, Giám đốc điều hành của UBS ETFs, sản phẩm này đã thu hút được 60 triệu đô la Mỹ (53 triệu euro) đầu tư trong hai tuần vào đầu tháng Hai, cho thấy có sự thèm muốn đầu tư vào hàng hóa. Estlander cho biết: “Chúng tôi đang cố gắng tìm ra các xu hướng dài hạn, đó là một phần của phương trình và chúng tôi cũng đang cố gắng tìm ra những tình huống đặc biệt mà cung không đủ đáp ứng nhu cầu khi chúng tôi thấy giá cả thắt chặt. thông qua một hàng hóa được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán (ETC), với lợi thế mà bất kỳ ai, từ cá nhân tư nhân đến quỹ hưu trí, đều có thể đầu tư vào một hàng hóa đó.
Sự tham gia của các nhà đầu tư tư nhân vào hàng hóa là điều mà Steve Ruffley, chiến lược gia thị trường chính của Intertrader, đã nhận thấy. "Bây giờ bạn thấy những người bình thường tham gia vào dầu - nó từng được giao dịch bởi các nhóm chuyên gia 24 giờ một ngày", ông nói và nói thêm rằng ông không nghĩ hiện tượng này sẽ kéo dài. Một trong những lợi thế chính của việc sử dụng ETC là chúng có tính thanh khoản cao. Như Wenger giải thích, nhà đầu tư hàng hóa điển hình không phải là nhà đầu tư mua và giữ, mà là một nhà chiến thuật. Tính thanh khoản bổ sung cho phép các nhà đầu tư ra vào nhanh chóng, mặc dù phải nói rằng có rủi ro tiềm ẩn khi sử dụng các công cụ này.
Họ không có quyền bảo vệ nhà đầu tư được chỉ định cho các sản phẩm khác, có nghĩa là, theo Walsh, rất nhiều tiền có thể bị mất. Ngay bây giờ, rõ ràng là thiếu cạnh tranh trong không gian nguyên liệu; các nhà đầu tư và các ngân hàng đầu tư đang thoát ra. Các ngân hàng đang chịu áp lực pháp lý để duy trì các yêu cầu về vốn và một số người cho rằng dù sao thì các ngân hàng đầu tư cũng không thực sự có bàn giao dịch hàng hóa lớn. Tuy nhiên, đối với những người còn lại trong trò chơi, đó có vẻ là một thị trường thuận lợi.
Đầu tư vào kim loại quý
Vàng là một giá trị trú ẩn trong một kịch bản khủng hoảng và trong khi các lựa chọn đầu tư khác như trái phiếu và cổ phiếu thường thất bại trong thời điểm thị trường căng thẳng và bất ổn, thì kim loại màu vàng đã được chứng minh là cải thiện kết quả đầu tư, cả trong thời điểm ổn định và bất ổn tài chính trong thời gian gần đây nhiều năm.
Bạn có thể đầu tư vào vàng thông qua vàng thỏi, theo nhiều phương thức hoặc hình thức khác nhau và cũng thông qua tiền xu, mặc dù đối với điều này, điều quan trọng là chúng phải được đấu thầu hợp pháp tại quốc gia xuất xứ và chúng được bán với giá không vượt quá 80%. giá trị của vàng trên thị trường tự do.
Bạn có thể mua các sản phẩm khác nhau có các đặc điểm này, từ vàng miếng từ 2 đến 1.000 gam, có thể có giá từ 100 đến 21.000 euro; đến tiền kim loại quý, trong đó nổi bật là "Kruger Rand" hoặc "Maple Leaf" và có thể được mua với giá từ 150 euro.