Việc điều chỉnh giá của các ngân hàng niêm yết đang là xu hướng chung trong những ngày này và điều đó dẫn đến các giá trị này nằm trong một mức thấp nhất trong những năm gần đây. Điều này được tiết lộ sau khi ngân hàng đầu tư quốc tế Canada RBC Capital Markets. Bằng cách hạ giá niêm yết của các ngân hàng được liệt kê trong chỉ số chọn lọc của chứng khoán Tây Ban Nha, Ibex 35.
Nguyên nhân cho sự sửa đổi này theo quan điểm của các ngân hàng quốc gia là thực tế là quyết định mới nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là duy trì, ít nhất là cho đến nửa đầu năm 2020 lãi suất ở mức hiện tại. Do hành động này, các công ty khác nhau đã cập nhật định giá của họ trên các đơn vị Tây Ban Nha. Trong hầu hết các trường hợp, việc giảm giá mục tiêu của nó và trong một số trường hợp, việc cắt giảm các mức giá này trên thị trường chứng khoán với cường độ lớn.
Tình trạng này đã gây ra áp lực bán hàng hãy rất mạnh mẽ trong những ngày này. Đến mức tất cả các chứng khoán của ngành ngân hàng quan trọng đều có xu hướng giảm sâu. Đặc biệt là vì nó nhắm đến tất cả các điều khoản lâu dài: ngắn hạn, trung bình và dài hạn. Nếu không có các chỉnh sửa đưa ra mức tối ưu để hoàn tác các vị trí từ bây giờ. Trong một môi trường kinh tế quốc tế không mấy thuận lợi cho lợi ích của những chứng khoán được niêm yết trên thị trường liên tục quốc gia.
Giảm giá: Bankia
Không nghi ngờ gì nữa, một trong những giá trị thất nghiệp tồi tệ nhất được đưa ra từ đợt đánh giá này là Bankia. Ở đó, không thể quên rằng các nhà phân tích của ngân hàng Canada giảm giá mục tiêu của họ từ 2,2 euro xuống 2,1 euro / cổ phiếu. Điều này trong thực tế giả sử một điều chỉnh gần 5% và khiến nó không có khả năng định giá lại trên thị trường chứng khoán trong phần hai năm nay. Do đó, không có gì lạ khi cổ phiếu Bankia những ngày này đã giảm khoảng 4,5% trong báo giá của họ trên Ibex 35. Đây là một trong những hoạt động tồi tệ nhất trong những ngày này.
Lúc này, phải đặc biệt thận trọng với những cổ phiếu có giá trị này, có khả năng bán nhiều hơn mua. Trong số các lý do khác vì nó có liên quan đến một xu hướng giảm nguy hiểm có thể dẫn đến ghi 1,50 euro hành động trong một khoảng thời gian khá ngắn. Nó thậm chí không thú vị để phát triển các hoạt động giao dịch vì nó đang cho thấy mức thấp nhất hàng tuần đang giảm dần. Và yếu tố này chỉ ra rằng nó sẽ tiếp tục giảm giá trên thị trường chứng khoán. Trên những xem xét khác về bản chất kỹ thuật và cũng có thể từ quan điểm của các nguyên tắc cơ bản của nó.
BBVA, từ 9 đến 5 euro
Giá trị của nó đã giảm đáng kể trong những năm gần đây, mất gần một nửa giá trị trên thị trường chứng khoán. Bởi vì thực sự, và mặc dù những tin tức đến từ lĩnh vực này, một số trong số họ thẳng thắn tích cực. Ví dụ: thực tế là sau khi nhận được các ủy quyền quy định cần thiết, Tập đoàn BBVA đã hoàn thành bán cho Scotiabank trong số 68,19% cổ phần của mình tại BBVA Chile và các công ty khác trong nước.
Số tiền bán được lên tới xấp xỉ 2.200 triệu đô la. Hoạt động này sẽ tạo ra khoản thu nhập vốn ròng khoảng 640 triệu euro và tác động tích cực đến tỷ lệ vốn 'đầy tải' của CET1 là khoảng 50 điểm cơ bản. Nhưng ngay cả như vậy, tình hình của nó trên thị trường chứng khoán thực sự đáng lo ngại đối với quyền lợi của các nhà đầu tư vừa và nhỏ, những người đã chứng kiến số tiền tiết kiệm của họ trên thị trường chứng khoán bị giảm mạnh. Mặc dù mong muốn của họ là có thể phục hồi chúng và ít nhất là giảm chúng đi đáng kể. Với một tỷ suất cổ tức ngày nay là 5,4%. Thông qua một khoản thanh toán cố định và đảm bảo hàng năm và có tính phí vào tài khoản.
Lợi ích ngân hàng
Các ngân hàng Tây Ban Nha đã thu được lợi nhuận đáng kể là 3.538 triệu euro trong quý đầu tiên của năm tài chính 2019, tức là giảm 11,4% so với cùng kỳ năm trước. Với sự tăng trưởng ít trong bảng cân đối kế toán, thu nhập lãi thuần có sự cải thiện nhẹ và giảm chi phí hoạt động chúng không đủ bù đắp kết quả thấp hơn thu được từ hoạt động tài chính. Trong một môi trường được đánh dấu bởi lãi suất thấp ở châu Âu, thu nhập lãi ròng tăng 2,7% cho đến tháng 14.822 và đạt 0,5 triệu euro, trong khi thu nhập ròng từ hoa hồng giảm XNUMX% trong giai đoạn này.
Mặt khác, không thể quên rằng tỷ suất lợi nhuận gộp giảm 1,2% trong ba tháng đầu năm và ở mức 20.896 triệu euro, chủ yếu do kết quả hoạt động tài chính giảm và kết quả hoạt động thuần khác giảm. Mặc dù số dư bình quân tăng hơn 1,5% so với cùng kỳ năm trước, nhưng chi phí hoạt động đã giảm 1%, giúp tỷ lệ hiệu quả hoạt động được duy trì ở mức 49,2%, nằm trong số tốt nhất trong hệ thống ngân hàng nói chung. Liên minh Châu Âu. Trong đó, dự phòng rủi ro tài sản tăng 7,1% trong ba tháng đầu năm, trong khi lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ở mức 7,01%, so với mức 7,97% tương ứng của cùng kỳ năm trước.
Sự phạm pháp của khách hàng tăng lên
Một yếu tố khác cần được làm nổi bật trong lĩnh vực thị trường chứng khoán quan trọng này là yếu tố liên quan đến hành vi phạm pháp của người dùng. Theo nghĩa này, dữ liệu rất rõ ràng vì nó cho thấy tỷ lệ phạm pháp dưới 4% một chút sau khi giảm hơn nửa điểm phần trăm so với tỷ lệ của một năm trước đó, với mức độ bao phủ tương đương 67,4% tài sản nghi ngờ, so với 68,7% của năm trước.
Mặt khác, dữ liệu của ngành cũng chỉ ra rằng tiền gửi của khách hàng Họ đạt hơn 1,4 nghìn tỷ euro, nhiều hơn 5,5% so với tháng 2018 năm 55, hiện chiếm hơn 108% tổng bảng cân đối kế toán và cho phép tỷ lệ cho vay trên tiền gửi được duy trì ở mức 0%. Trong một kịch bản quốc tế, khi lợi ích mà họ tạo ra trong giai đoạn này thấp hơn do giá tiền rẻ hơn. Và điều đó đã dẫn đến việc lãi suất trong khu vực đồng euro là XNUMX%, có nghĩa là thực tế không có giá trị và điều đó chắc chắn đang đè nặng lên biên độ trung gian của các tổ chức tín dụng.
Một lĩnh vực cần tránh
Không còn nghi ngờ gì nữa, tại thời điểm này, nên tránh các hoạt động có các tổ chức tài chính làm tâm điểm. Trong số các lý do khác bởi vì có nhiều thứ để mất hơn là đạt được do sự sụt giảm nhỏ giọt mà giá trị của chúng đang thể hiện. Người cuối cùng tham gia xu hướng này là Giao dịch ngân hàng rằng bất cứ lúc nào nó có thể để lại mức 6 euro cho mỗi cổ phiếu. Khi cho đến vài tháng trước, anh ấy là người có khía cạnh kỹ thuật tốt nhất. Tuy nhiên, giờ đây anh ấy đã nghĩ đến một số rủi ro trong hoạt động có thể rất cao đối với việc nắm giữ các vị trí.
Mặt khác, cũng có sự chuyển tiền từ các nhà đầu tư sang các chứng khoán đóng vai trò là nơi ẩn náu vào những thời điểm bất ổn lớn nhất trên thị trường chứng khoán. Vì nó là trong trường hợp cụ thể của công ty điện rằng hầu hết trong số họ đều là hình bóng của sự gia tăng tự do. Đó là điều tốt nhất bởi vì họ đã có những lực cản có mức độ liên quan đặc biệt so với vị trí hiện tại của họ. Do đó, chúng có thể tăng hơn nữa khi định hình giá của chúng trong đợt thứ hai của năm.
Hãy chờ đợi với các ngân hàng
Theo cách này, ít có thể làm được tại thời điểm này với các ngân hàng được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Nếu không, chiến lược đầu tư hợp lệ duy nhất là đợi, đợi và đợi. Cho đến khi có sự thay đổi rõ ràng trong xu hướng giúp mở các vị thế trong vài năm tới. Trong mọi trường hợp, sự quan tâm của các nhà đầu tư vừa và nhỏ đã giảm trong năm nay và đây là một yếu tố cần tính đến khi xây dựng chiến lược đầu tư.
Bởi vì đúng là có rất ít điều có thể làm được trong lĩnh vực ngân hàng khi nó đang chìm trong xu hướng giảm với cường độ lớn. Mặc dù có vẻ như nó vẫn chưa chạm đất và có thể thấy mức giá thấp hơn so với những gì được báo giá trong thời điểm này của năm. Theo nghĩa này, bạn không phải mạo hiểm tiền bạc theo bất kỳ cách nào. Đó là điều tốt nhất vì họ đã có mức kháng cự liên quan đặc biệt so với vị trí hiện tại của họ. Do đó, chúng có thể tăng hơn nữa khi định hình giá của chúng trong đợt thứ hai của năm.