Tạm biệt cổ tức? Các công ty hạ thấp chúng

Một trong những yêu cầu chính mà các nhà đầu tư nhỏ phải tham gia vào thị trường chứng khoán là cổ tức. Đó là khoản thanh toán mà các công ty niêm yết thực hiện cho các cổ đông của họ, vì lợi ích của doanh nghiệp của họ. Và những gì trong Tây Ban Nha đạt sản lượng lên đến 10% trong các đề xuất tốt nhất trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, xu hướng này có thể bị điều chỉnh do hệ quả của sự bất ổn của thị trường chứng khoán vào đầu năm, có thể dẫn đến những điều chỉnh kế toán ảnh hưởng đến việc trả thù lao này.

Công ty đầu tiên có thể giảm cổ tức trong năm nay là Repsol. Tình hình kinh doanh khó khăn do cổ phiếu giảm giá do giá dầu giảm có thể là nguyên nhân khiến những người tiết kiệm nhận được một khoản thù lao ít hậu hĩnh hơn kể từ bây giờ. Hiện tại khả năng sinh lời của nó là gần 8%, với hai khoản thanh toán khoảng 0,50 euro mỗi năm. Chiến lược này khuyến khích nhiều người tiết kiệm lựa chọn giá trị này để tạo túi tiết kiệm trong vài năm tới.

Ảnh hưởng đến việc giảm giá của các công ty niêm yết sẽ không còn kéo dài sau khi giá của các công ty này giảm nghiêm trọng. Công ty đầu tiên có thể di chuyển là công ty dầu mỏ Tây Ban Nha Repsol. Nhiều đến mức dường như việc giảm cổ tức chỉ là vấn đề thời gian không lâu, và là hệ quả của chiến lược điều chỉnh tài khoản kinh doanh của công ty.

Mặc dù vậy, tỷ lệ phần trăm số cổ tức bị cắt giảm mà các cổ đông phải gánh chịu vẫn chưa được xác nhận. Và nếu tin tức được xác nhận, họ sẽ được trả dưới 1 euro. Có lẽ khoảng nửa euro cho cả năm, điều này sẽ tạo ra lợi nhuận giảm 50%.

Xu hướng thay đổi trong các công ty?

Mặc dù những người gửi tiết kiệm đang lo lắng về mức cắt giảm mà cổ tức có thể phải chịu kể từ bây giờ, nhưng cần phải nhớ rằng đó không phải là một tình huống chưa từng xảy ra trong thị trường chứng khoán Tây Ban Nha. Không vô ích, Banco Santander đã thực hiện điều chỉnh này trong quy trình lương thưởng của mình khi công bố vào năm ngoái việc giảm cổ tức 0,60 euro mỗi năm theo phương thức tùy chọn xuống 0,20 euro bằng một khoản tiền mặt. Trong trường hợp này, trên một nửa.

Và như một hệ quả của biện pháp này, các ngân hàng quốc gia khác đã chọn con đường tương tự để kiềm chế các chi phí cho việc phân phối thù lao này. Tác động đầu tiên sẽ ảnh hưởng đến tài khoản cá nhân của bạn là bạn sẽ không còn nhận được các khoản thanh toán cạnh tranh như vậy nữa, ít nhất là ở một bộ phận tốt của các công ty Ibex-35, nhưng bạn nên quen với ý tưởng về số tiền khiêm tốn hơn, có thể là dưới ngưỡng 5%.

Để xảy ra tình trạng này, các cơ quan quản lý kinh tế đã phải đưa ra hai cảnh báo rõ ràng. Một mặt, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã yêu cầu các ngân hàng châu Âu thận trọng trong việc trả cổ tức. Và mặt khác, những khuyến nghị quyết liệt này cũng đã được áp đặt từ các cơ quan tiền tệ quốc gia. Cụ thể, từ Ngân hàng Tây Ban Nha - thông qua một lá thư gửi cho các nhà tuyển dụng -, đã yêu cầu ngân hàng giới hạn cổ tức tiền mặt của bạn ở mức 25% lợi nhuận.

Theo nghĩa này, lĩnh vực ngân hàng là ngành tiên phong trong việc giảm lợi tức cổ tức. Bây giờ có vẻ như đến lượt các công ty dầu mỏ, bị ảnh hưởng lớn bởi sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, và không ai có thể ngăn cản việc tiếp cận các phân khúc kinh doanh khác của nó. Và một số ứng cử viên có nhiều phiếu bầu tiếp tục xu hướng này là các công ty liên quan đến nguyên vật liệu. Arcelor và Acerinox đang bị giám sát, sau khi báo giá của họ đạt đến mức giá mininos trong lịch sử. Ai sẽ là người tiếp theo?

Làm thế nào để các biện pháp này chuyển giao cho chủ đầu tư?

Các cổ đông của các công ty này sẽ là những người đầu tiên nhận thấy những thay đổi này trong việc chi trả cổ tức. Không vô ích, ít tiền hơn sẽ vào tài khoản séc của bạn mỗi năm. Và điều đó có thể ảnh hưởng đến việc họ từ bỏ (bán cổ phiếu) các vị trí để tìm kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu của họ nhiều hơn so với khoản thanh toán cố định này. Ngay cả với những chuyển động rất mạnh có thể ảnh hưởng đến giá của các công ty này.

Để xác minh tác dụng thực sự của biện pháp này, cần nhớ rằng những cá nhân mua cổ phiếu Repsol ngay bây giờ (với giá trung bình là 9 euro), thù lao của bạn cho việc thu cổ tức sẽ gấp đôi đối với những người đã mở vị trí chỉ một năm trước. Do đó, các cổ đông mới sẽ có lợi nhuận hàng năm cao hơn nhiều so với các cổ đông cũ. Và từ quan điểm chung này, nó sẽ là một hoạt động có lợi hơn nhiều cho tiết kiệm.

Tác động này đối với các hành động của thị trường liên tục Tây Ban Nha sẽ ảnh hưởng đến nhiều nhà đầu tư phòng thủ hơn nhiều so với những nhà đầu tư chỉ đơn thuần là đầu cơ, hoặc ít nhất là những người hoạt động với thời hạn ngắn hơn nhiều. Nó thậm chí có thể ảnh hưởng đến vô số gia đình Tây Ban Nha trong một số năm đã gửi tiền tiết kiệm của họ vào các công ty phân phối cổ tức cao nhất. Không có gì đáng ngạc nhiên, bạn có thể thấy rằng các khoản thanh toán của mình sẽ giảm đáng kể.

Thị trường chứng khoán Tây Ban Nha, sinh lời cao nhất nhờ cổ tức

Tất nhiên, có một sự thật không thể chối cãi, đó là thị trường chứng khoán Tây Ban Nha là một trong những nơi sinh lời nhiều nhất lục địa già đối với khái niệm này. La Tỷ suất cổ tức của Ibex hiện là hơn 4%, một trong những chỉ số quốc tế cao nhất. Các công ty như Repsol, với tỷ suất cổ tức dự kiến ​​là 2016% vào năm 9, và Telefónica, Red Eléctrica, Enagás và Endesa, với tỷ lệ phần trăm trên 6%, là một số trong số những công ty được chọn để lựa chọn chiến lược trả thù lao này.

Nói chung, một số lĩnh vực nhạy cảm hơn những lĩnh vực khác để chính thức hóa các khoản thanh toán này với tính bảo mật cao hơn. Các công ty điện lực, tài chính, đường cao tốc và dầu mỏ được đặt ở những vị trí tốt nhất để phân phối cổ tức giữa các cổ đông của nó. Mặc dù bạn có thể, trong tất cả các xác suất, không phải với cường độ của các bài tập trước đó. Ít nhất là ở một số công ty này. Từ đây, một loạt các kịch bản được mở ra bởi những người nắm giữ các hành động này.

Thay đổi chiến lược

Do kịch bản mới này được trình bày cho một bộ phận tốt các nhà đầu tư bán lẻ, họ sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc thay đổi chiến lược đầu tư của bạn, để phân kênh một cách chính xác và theo sở thích của bạn. Họ có một số hướng dẫn hành động có thể hạn chế việc giảm cổ tức, mặc dù với khó khăn lớn hơn so với những thời điểm khác. Và trong mọi trường hợp, bạn sẽ phải học cách sống với mức lương eo hẹp hơn đáng kể, và trong nhiều trường hợp là không đạt yêu cầu.

Tất nhiên, đó là một vấn đề mới mà bạn phải đối mặt trong thị trường chứng khoán. Đây là một trong những quan niệm mới, và do đó, vấn đề khó khăn hơn nhiều để giải quyết nó với một số thành công, hoặc ít nhất là với một hoạt động thỏa đáng cho lợi ích của bạn. Trong mọi trường hợp, có vẻ như lợi suất 10% được cung cấp bởi các giá trị này đang trên đà tuyệt chủng trong trung và dài hạn. Và làm sao nó có thể khác được, Đã đến lúc bạn phải di chuyển mã thông báo để không bị tổn hại vì lợi ích của bạn với tư cách là một nhà đầu tư nhỏ

Để đạt được các mục tiêu, bạn sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc tuân thủ kỷ luật một số hướng dẫn đơn giản về hành vi trên thị trường tài chính. Với mục tiêu không gì khác ngoài việc tiếp tục duy trì sức mua tương tự, hoặc tương tự cho đến nay, và bắt nguồn từ việc thu các khoản thanh toán này cho lợi ích của công ty.

• Bạn có thể nương tựa vào các công ty duy trì mức cổ tức cao của họ. Có lẽ không phải với tỷ suất lợi nhuận của năm trước, nhưng chắc chắn tỷ suất lợi nhuận sẽ trên 5%, và là hệ quả của kết quả kinh doanh tốt mà họ sẽ thể hiện hàng năm.
• Là một khoản đầu tư thay thế, bạn có thể chọn một số quỹ đầu tư cổ phần rằng nó dựa trên các công ty phân phối cổ tức giữa các cổ đông của họ và trong mọi trường hợp, điều đó cung cấp sự an toàn hơn cho danh mục đầu tư của khách hàng.
• Có thể là thời điểm thích hợp để chọn người khác các tham số khác nhau trong việc lựa chọn giá trị của danh mục đầu tư của bạn, trong đó cổ tức đóng vai trò ít quyết định hơn trong cấu hình của nó.
• Nếu bạn không tham lam quá mức, những chứng khoán này sẽ vẫn sinh lời bất kể, và tất nhiên, với hiệu suất khả quan hơn nhiều so với các sản phẩm thu nhập cố định (tiền gửi, tiền giấy, trái phiếu, v.v.), hiếm khi vượt quá rào cản 1%.
• Hãy nhớ rằng cổ tức sẽ họ được chiết khấu trực tiếp từ báo giá của bạn, và kết quả của hoạt động này là giá thực của cổ phiếu bị pha loãng. Mặc dù ảnh hưởng này, thông thường, có thể được khấu hao trong dài hạn.
• Nếu bạn định giữ danh mục đầu tư của mình trong nhiều năm nó thực sự thuận tiện khi bạn kiểm tra nó thường xuyên, bởi vì trong tất cả các khả năng cổ tức sẽ bị ảnh hưởng trong vài tháng tới, và có thể là thời điểm cuối cùng để sửa đổi thành phần của chúng.
• Ngay cả khi họ giảm giá trị của cổ tức, bạn vẫn có thể quan tâm đến hoạt động của đối xử thuế mà các hoạt động của họ đòi hỏi. Theo nghĩa này, bạn nên tham khảo ý kiến ​​của cố vấn thuế của mình.
• Bạn nên biết họp đại hội cổ đông, nơi có thể có các thỏa thuận về việc thực hiện các biện pháp này, và biết bạn sẽ thực hiện hành động nào trong những trường hợp này.
• Và cuối cùng, cố gắng gấp rút những bước di chuyển cuối cùng trong số các khoản thanh toán cố định và được đảm bảo này, trước khi chúng chuyển sang một cuộc sống tốt hơn và được các công ty niêm yết khấu hao. Đặc biệt là trong một kịch bản giảm giá trên thị trường chứng khoán quốc tế, giống như kịch bản đã phát triển trong ba tháng qua.