Các nhà đầu tư vừa và nhỏ đang rất sợ hãi khi họ nhìn thấy chỉ số tham chiếu của thị trường quốc gia, Ibex-35, đang bị sụt giá như thế nào, ít hơn không thể tưởng tượng được cho đến vài tháng trước. Riêng, sự sụt giảm của thị trường chứng khoán Tây Ban Nha vào đầu năm mới này là khoảng 10%. Người ta sẽ phải quay trở lại nhiều thập kỷ để xác minh một khởi đầu đáng chán nản như vậy cho năm thu nhập thay đổivà với các số màu đỏ ở tất cả các giá trị, không có ngoại lệ.
Đúng là nó không phải là một kịch bản cô lập, nhưng nó đang ảnh hưởng đến tất cả các sàn giao dịch chứng khoán quốc tế, từ Đại Tây Dương đến Thái Bình Dương. Theo một cách rất thẳng đứng, và hầu như không có bất kỳ thời gian nghỉ ngơi nào để có bất kỳ sự phục hồi nào mà qua đó các hoạt động có thể được đóng lại để tránh những tệ nạn lớn hơn. Ngay bây giờ, điều mà các nhà đầu tư muốn biết là liệu đó có phải là một chuyển động xảy ra một lần hay ngược lại, đó là một sự thay đổi rõ ràng trong xu hướng sẽ kéo dài trong suốt năm nay.
Dù sao, điểm chuẩn quốc gia đang bị ảnh hưởng nặng nề nhất, và giảm mạnh hơn so với các thị trường chứng khoán khác, do sự lo lắng và lo lắng của các cá nhân đã nắm giữ các vị trí trên thị trường tài chính. Không có gì đáng ngạc nhiên khi những người gửi tiết kiệm đang mất rất nhiều tiền cho các khoản đầu tư của họ trong giai đoạn đầu năm 2016, và họ rõ ràng hơn trong một số lĩnh vực nhiều hơn những lĩnh vực khác: ngân hàng, công nghiệp và dầu mỏ chịu phần tồi tệ nhất, với mức giảm giá khoảng 15%.
Hiệu suất tệ nhất của Ibex
Điều không nghi ngờ gì là chỉ số chuẩn của thị trường chứng khoán Tây Ban Nha đang hoạt động kém hơn các chỉ số khác trong môi trường ngay lập tức. Thực tế này đang khiến các nhà đầu tư đóng các vị thế của họ trên cổ phiếu, hoặc thậm chí chuyển hướng nó sang các thị trường chứng khoán khác ít bị tổn thương hơn vào lúc này. Tuy nhiên, để phát hiện trạng thái thực của chứng khoán Tây Ban Nha, cần phải giải mã tại sao nó lại làm theo cách này, và trên hết là những biến số nào đang quyết định sự phát triển của nó trên thị trường.
Không có nguyên nhân duy nhất để giải thích kịch bản bất lợi này, nhưng chúng do nhiều yếu tố khác nhau và có nhiều bản chất khác nhau, như đã chỉ ra bởi các nhà phân tích tài chính uy tín nhất. Và điều đó bổ sung tất cả, nó đang ảnh hưởng đến việc Ibex-35 đang ở gần ngưỡng 8.000 điểm, khi chỉ vài tháng trước nó đã lặng lẽ được nâng lên ở mức 10.000 điểm. Hơn nữa, nếu sự yếu kém trong chọn lọc tiếp tục diễn ra, các chuyên gia không loại trừ khả năng giá của nó thậm chí có thể lên tới khoảng 7.200 điểm.
Trong mọi trường hợp, thị trường chứng khoán Tây Ban Nha mất nhiều hơn trong những tuần đầu tiên của năm so với cả năm 2015, gần như tăng gấp đôi số lỗ. Với ít thời gian nghỉ ngơi, nơi người bán đang chiến thắng trò chơi trước người mua với sự rõ ràng hoàn toàn, và điều này đã không xảy ra trong một thời gian dài. Không có gì ngạc nhiên khi nó đang trở lại mức chưa từng thấy trong ba năm qua, và cần phải quay trở lại những năm tồi tệ nhất của cuộc khủng hoảng kinh tế để tìm thấy mức giá thấp như vậy trên thị trường chứng khoán Tây Ban Nha.
Bất ổn chính trị
Không nghi ngờ gì nữa, đó là một trong những yếu tố khiến cổ phiếu Tây Ban Nha sa sút với độc lực không thường xuyên này. Những bất ổn để thành lập chính phủNgay cả khi các khả năng để cuộc bầu cử được lặp lại vào mùa xuân tới, điều đó đang khiến các nhà đầu tư nước ngoài bỏ chạy và các công dân quốc gia không quyết định nắm giữ các vị trí trên thị trường. Một loại cocktail bùng nổ không giúp ích gì cho thị trường.
Đây là một trong những lời giải thích để phát hiện tại sao thị trường chứng khoán quốc gia lại hoạt động kém hơn những thị trường khác trong môi trường tự nhiên: Dax, Cac-40 hay London Footsie 100. Mức chiết khấu mà cổ phiếu của nó được niêm yết là gần 5% đối với các thị trường châu Âu này. Đủ để nhớ rằng trong năm 2015, những chiếc đồng hồ này đóng cửa trong màu xanh, với mức tăng từ 3% đến 10%, trong khi Ibex-35 là một trong số ít (cùng với thị trường chứng khoán Hy Lạp) nằm trong vùng tiêu cực, với mức giảm giá 7%.
Tuy nhiên, và vì những lý do tương tự, một số nhà phân tích thị trường tin rằng một khi sự không chắc chắn bao trùm nền kinh tế Tây Ban Nha đã bị loại bỏ, chỉ số chứng khoán của nó nó sẽ là một trong những người có hành trình dài nhất trong vài tháng tới (hoặc nhiều năm), và thậm chí có thể làm tốt hơn các sàn giao dịch chị em trong Liên minh tiền tệ. Mức chiết khấu mà nó báo giá là đáng kể trong suốt những tháng qua.
Điểm yếu hơn trong chỉ mục của bạn
Mặt khác, Ibex-35 là một trong những chỉ số có điểm yếu nhất. Lý do là rất rõ ràng, nó đã không thể phá vỡ bất kỳ kháng cự quan trọng nào trong những tháng trước. Và ngược lại, nó đã vượt quá mức hỗ trợ cấp cao. Đầu tiên trong 9.500 điểm và sau đó là 9.000. Như một hệ quả của xu hướng này, doanh số bán hàng rõ ràng đã được áp đặt đối với việc mua hàng. Và điều tồi tệ hơn, vẫn chưa có dấu hiệu nào cho thấy một mặt đất đã hình thành, nơi mà mùa thu này sẽ dừng lại.
Thực tế, người mua khan hiếm, và chỉ một số giao dịch mua được thực hiện - mang tính đầu cơ - để tận dụng mức giá thấp mà cổ phiếu được giao dịch. Trong các hoạt động rất ngắn hạn được chỉ đạo bởi các nhà môi giới quốc tế chính, chứ không phải bởi các nhà đầu tư vừa và nhỏ. Những thứ này, với sự yếu kém của thị trường, đang chờ đợi mọi thứ được cải thiện hoặc mua với giá rẻ.
Tình huống xấu nhất là đối với những cá nhân, chẳng hạn như trường hợp của bạn, những người đã có vị thế trên thị trường. Bạn không có nhiều lựa chọn để giải quyết vấn đề của mình. Hoặc là họ đợi nước trở lại bình thường, hoặc đơn giản là họ bán cổ phần của mình với tỷ lệ chấp. Đó là tình huống tiến thoái lưỡng nan mà bạn phải đối mặt với nỗi sợ rằng khoản lỗ có thể trở nên nghiêm trọng hơn trong các phiên giao dịch tiếp theo.
Sự chậm lại ở Trung Quốc
Không phải tất cả các vấn đề của chỉ số chứng khoán quốc gia đều mang tính chất trong nước. Không ít hơn nhiều. Một trong những mối quan tâm lớn nhất trên toàn thế giới là Kinh tế Trung Quốc hạ cánh khó khăn, có nghĩa là, các vấn đề của nó thậm chí còn lớn hơn những vấn đề được phản ánh trong dữ liệu kinh tế vĩ mô chính của nó. Nó sẽ là nguồn gốc của một cuộc suy thoái kinh tế mới và nghiêm trọng trên toàn thế giới, và sẽ mang lại những tác động rất tiêu cực cho tất cả các thị trường chứng khoán, không loại trừ.
Để xác minh tầm quan trọng của vấn đề này, chỉ cần xác minh rằng, lần đầu tiên kể từ khi bùng nổ cuộc khủng hoảng tài chính quốc tế, nền kinh tế Trung Quốc đã ghi nhận mức tăng trưởng trong quý trước khoảng 6%, theo số liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia của quốc gia châu Á cung cấp gần đây. Và trong mọi trường hợp, nó thấp hơn kỳ vọng của thị trường.
Một trong những phản ứng đầu tiên đã đến, làm sao có thể ít hơn, từ việc các thị trường chứng khoán đã sụp đổ, với sự sụp đổ trong một số phiên. Cắt giảm xu hướng tăng mà họ đã di chuyển trong bốn năm. Không có gì đáng ngạc nhiên, người ta lo sợ rằng dữ liệu thực sẽ tồi tệ hơn, và thậm chí Không loại trừ khả năng bong bóng Trung Quốc đáng sợ có thể vỡ bất cứ lúc nào. Nếu đúng như vậy, đây sẽ là một đòn giáng mạnh vào tất cả các thị trường chứng khoán, với những hậu quả nghiêm trọng đối với các công ty niêm yết.
Những chiếc túi diễn giải điều gì?
Nếu bạn đã là một nhà đầu tư trong nhiều năm, bạn nên biết rằng thị trường chứng khoán dự đoán, trong vài tháng tới, các kịch bản kinh tế mới. Điều này thường xảy ra trong suốt cuộc đời dài của nó. Trên thực tế, nó đã cảnh báo về sự khởi đầu của các cuộc khủng hoảng lớn, suy thoái và thậm chí là các kịch bản khó hiểu trong nền kinh tế thế giới.
Nó luôn đi trước và đón đầu các sự kiện với tính chất tự nhiên tuyệt vời, điều này làm suy yếu việc chiếm vị trí trên thị trường của các nhà đầu tư bán lẻ. Do không có thông tin cần thiết để thực hiện các hoạt động chính của mình trên thị trường chứng khoán.
Từ góc độ này, ngày càng có nhiều tiếng nói có uy tín cảnh báo rằng những gì đang diễn ra ngay bây giờ với các sàn giao dịch chứng khoán, là họ đang giảm bớt một cuộc suy thoái mới ở cấp độ toàn cầu. Vì lý do này, các nguồn tin này chỉ ra rằng, giá cổ phiếu có thể còn thấp hơn trong vài năm tới và gây thất vọng cho các nhà đầu tư có danh mục đầu tư chứng khoán, tùy trường hợp cụ thể của bạn.
Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) đã hạ thấp triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu trong năm 2015 và 2016. Trên thực tế, tổ chức này đã giảm các dự báo trên toàn thế giới xuống vài phần mười. Tuyên bố trong một thông cáo báo chí rằng "chúng tôi đưa ra dự báo của mình vào thời điểm mà nền kinh tế thế giới đang ở giao điểm của ít nhất ba thế lực mạnh mẽ." Một trong số đó chính xác xuất phát từ sự suy yếu kinh tế của gã khổng lồ châu Á.
Đối mặt với viễn cảnh đáng lo ngại này, bạn không nên để tiền tiết kiệm của mình vào cổ phiếu. Ít nhất bạn sẽ phải đợi một vài tháng cho đến khi bức tranh toàn cảnh, cả ở Tây Ban Nha và phần còn lại của thế giới, sáng tỏ. Bạn phải có khả năng thanh khoản để tận dụng các cơ hội kinh doanh điều đó chắc chắn sẽ được trình bày cho bạn bất cứ lúc nào, và khi bạn ít mong đợi nhất.
Thay vào đó, nếu bạn đầu tư tiền tiết kiệm vào thị trường chứng khoán, tình hình sẽ trở nên phức tạp hơn nhiều đối với lợi ích của bạn. Có thể hơi muộn để chính thức hóa việc mua bán, nhưng bạn cũng nên nhớ rằng giá cổ phiếu có thể giảm nhiều trong các phiên giao dịch tiếp theo. Trong mọi trường hợp, một tình huống khó xử mà bạn chắc chắn sẽ gặp phải, và Bạn chỉ có thể thanh toán dựa trên hồ sơ bạn đóng góp với tư cách là một nhà đầu tư bán lẻ.