Rất ít cổ phiếu trên thị trường chứng khoán đang tự cứu mình khỏi sự cạn kiệt thực sự này trên thị trường chứng khoán. Với sự sụp đổ chưa từng được biết đến trong lịch sử thị trường chứng khoán và điều tồi tệ nhất nằm ở đâu trong thực tế những gì có thể xảy ra kể từ bây giờ. Do một bộ phận tốt các nhà phân tích tài chính cho rằng thị trường vẫn chưa chạm đáy và do đó có thể phát triển xu hướng giảm giá mới Trong những tuần tới. Ít nhất là cho đến khi đường cong bị nhiễm bởi coronavirus không giảm ở mức độ của nó. Và điều này có thể xảy ra trong một hoặc hai tháng, nhưng không phải trong ngắn hạn.
Mặt khác, chúng ta không thể quên rằng các nhà đầu tư không thể chọn các vị thế giảm giá trên thị trường chứng khoán khi việc bán tín dụng bị đình chỉ. Bằng cách này, các chuyển động của họ bị hạn chế hơn và để bảo vệ mình, nguồn lực duy nhất mà họ có vào lúc này là các quỹ đầu tư liên quan đến sự biến động và cụ thể hơn là để VIX, cái gọi là chỉ số sợ hãi ở mức cao nhất trong lịch sử của nó. Mặc dù có thể hơi muộn để nắm giữ các vị thế trong tài sản tài chính rủi ro này. Nó đáng lẽ phải được thực hiện vào đúng thời điểm khi thị trường chứng khoán bắt đầu giảm mạnh.
Từ viễn cảnh tuyệt vọng này mà đầu tư tư nhân nảy sinh, có rất ít chiến lược có thể được áp dụng ngày nay. Trừ khi tính thanh khoản trong tài khoản tiết kiệm được chọn để tận dụng lợi thế của giá quá thấp mà chứng khoán sẽ được giao dịch và đại diện cho một cơ hội lịch sử mà các nhà đầu tư vừa và nhỏ chưa bao giờ được hưởng. Đây là khía cạnh tích cực của hiện trạng thị trường chứng khoán trên toàn thế giới, không chỉ của chúng ta. Nó không còn là về mất tiền, mà là kiếm được ít nhất có thể.
Thị trường chứng khoán: phân tích
Tuy nhiên, không phải ý kiến nào cũng mang tính tiêu cực cao như vậy. Bởi vì trên thực tế, bộ phận phân tích của Bankinter cho rằng trong tháng XNUMX, sự phục hồi của thị trường chứng khoán có thể diễn ra. Họ không cho rằng giá trị của một phần lớn cổ phiếu hiện tại là giá trị Giảm 35% so với chỉ một vài tuần trước, vì nó được chiết khấu trong các chỉ số thị trường chứng khoán chính. Nhưng ngược lại, chúng là những tài sản tài chính sẽ có xu hướng phục hồi, ít nhất là trong thời gian dài vĩnh viễn. Trong mọi trường hợp, họ cảnh báo, các chuyển động và hành động của các nhà đầu tư vừa và nhỏ không nên bị chi phối bởi sự hoảng sợ vì nó là một cố vấn tồi trong những trường hợp rất đặc biệt này.
Mặt khác, không thể quên rằng thực tế này là một vấn đề cụ thể và nó sẽ được giải quyết trong thời gian ít nhiều. Theo nghĩa này, suy thoái kinh tế cũng sẽ có ngày hết hạn có thể chỉ từ một vài tháng hoặc một phần tư đến toàn bộ khóa học. Do đó, các khoản đầu tư dài hạn sẽ có thể thành công trong kịch bản phức tạp mà chúng ta đang trải qua trong năm nay. Cuối cùng thì con thiên nga đen đáng sợ đã xuất hiện ở đâu, mặc dù với một nhân vật chính mà không ai tính đến.
Các quỹ tiền tệ như một nơi ẩn náu
Một lựa chọn khác mà các nhà đầu tư vừa và nhỏ có là chuyển sang các quỹ đầu tư tiền tệ. Việc kiếm tiền sẽ không đạt được ở đâu, nhưng ít nhất nó sẽ giúp không để mất nó. Một cái gì đó là một cái gì đó trong bối cảnh hiện tại trong thế giới phức tạp của tiền bạc. Mặc dù nó có nhược điểm là bạn sẽ phải chịu một số khoản hoa hồng có thể làm cho sản phẩm tài chính này trở nên đắt hơn từ 1% đến 2% trên vốn đầu tư. Theo quan điểm này, đó là một chiến lược đầu tư kém khả quan hơn so với khả năng thanh khoản trong tài khoản tiết kiệm của các ngân hàng. Trong mọi trường hợp, chúng ta phải giả định rằng đây không phải là thời điểm để tìm kiếm các sản phẩm để tạo ra lợi nhuận cho khoản tiết kiệm, mà ngược lại, chúng phải được bảo vệ trước những cân nhắc tích cực hơn khác.
Từ bây giờ, những ngày rất khó khăn đang chờ đợi chúng ta trên tất cả các thị trường chứng khoán. Nhưng không giống như các cuộc khủng hoảng kinh tế kỹ thuật, trong cuộc khủng hoảng này có những thời hạn xác định có thể hỗ trợ các hoạt động này. Không có gì đáng ngạc nhiên, và không giống như những người khác, thị trường chứng khoán sụt giảm đã phát triển trong một vài tuần chứ không phải trong thời gian dài hơn. Thực tế này đã tạo ra rằng các nhà đầu tư vừa và nhỏ đã có phản ứng thấp hơn để thực hiện việc bán hàng của họ ở mức giá mong muốn. Đến mức nhiều người trong số họ đã bị cuốn vào các vị thế mở của họ trên thị trường tài chính. Với những ảnh hưởng mà chúng ta đều biết đã xảy ra.
Túi sẽ vẫn mở
Các thành viên của FESE, bao gồm các sàn giao dịch trên khắp Châu Âu, không miễn nhiễm với các tác động do sự lây lan nhanh chóng của Covid-19 và tác động của nó đối với môi trường kinh tế. Mặc dù tình hình này không phải là không có thách thức đối với các sàn giao dịch, nhưng điều quan trọng là thị trường vẫn mở. Thị trường cổ phiếu được điều tiết thực hiện một chức năng kinh tế và xã hội phải chiếm ưu thế trong những thời điểm không chắc chắn. Sở giao dịch chứng khoán đóng một vai trò cơ bản trong việc hình thành giá cả, tính minh bạch và tính thanh khoản. Việc ngăn cản họ thực hiện chức năng này sẽ có tác động rất lớn không chỉ đến nền kinh tế mà còn cả xã hội.
Các tính năng này đã được thử nghiệm trong quá khứ; Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng tài chính, khi các nguồn thanh khoản khác cạn kiệt, thị trường chứng khoán vẫn tiếp tục hoạt động thành công. Tình hình này không có gì khác biệt và các thị trường phải tiếp tục hoạt động để duy trì niềm tin. Các nguyên tắc chỉ đạo của các thành viên FESE vẫn minh bạch và khách quan, đặc biệt là trong những thời điểm không chắc chắn này.
Các sàn giao dịch châu Âu sẽ vẫn mở và phải luôn mở để đảm bảo an ninh, tính toàn vẹn và công bằng một cách an toàn và minh bạch.
1. Về mặt kỹ thuật và hoạt động: thị trường tiếp tục hoạt động một cách có trật tự và minh bạch bất chấp các điều kiện giao dịch khắc nghiệt do cuộc khủng hoảng Covid-19 gây ra. Các bộ điều khiển và bộ ngắt mạch đã lắp đặt hoạt động bình thường và linh hoạt để đáp ứng nhu cầu thị trường. Các kế hoạch dự phòng đã được kích hoạt để đảm bảo rằng mọi thứ hoạt động như thiết kế, ngay cả trong bối cảnh của các giao thức 'làm việc tại nhà'.
2. Hoạt động có trật tự của thị trường tài chính: dòng tin tức liên tục dẫn đến việc xem xét liên tục việc định giá chứng khoán của các nhà đầu tư và tạo ra nhu cầu tái cân bằng danh mục đầu tư một cách linh hoạt. Cuộc khủng hoảng hiện tại dự kiến sẽ tiếp tục tạo ra cả luồng tin tiêu cực, ví dụ như các quyết định đóng cửa và luồng tin tích cực, ví dụ như tác động của các kế hoạch hỗ trợ lớn của chính phủ. Các nhà đầu tư phải thích ứng với hoàn cảnh kinh tế luôn thay đổi và các biện pháp kiểm soát tại các địa điểm giao dịch thậm chí còn quan trọng hơn trong điều kiện thị trường đầy biến động như vậy, vì thiết bị ngắt mạch cho phép nhà đầu tư hấp thụ thông tin mới. Nói chung, định giá rủi ro phải duy trì tính minh bạch, dễ tiếp cận và đáng tin cậy trên các loại tài sản để các nhà đầu tư có thể định giá danh mục đầu tư và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và phòng ngừa rủi ro trong những điều kiện biến động này.
3. Theo hợp đồng: việc đóng cửa thị trường sẽ kích hoạt tất cả các loại điều khoản hợp đồng theo chu kỳ trong một loạt các hợp đồng tài chính và thậm chí cả hoạt động. Những hậu quả tiềm ẩn và rõ ràng này có thể dẫn đến một loạt các vụ vỡ nợ không thể đoán trước. Các hợp đồng phái sinh nói riêng được coi là đáng tin cậy với giá tham chiếu có thể quan sát được cho phép quá trình hết hạn và thanh toán có trật tự. Các công cụ này thường được sử dụng làm công cụ ủy nhiệm hoặc bảo hiểm rủi ro cho nhiều thị trường OTC liên quan, ví dụ như thị trường tín dụng. Việc đóng cửa các thị trường LIT có thể sẽ có tác động đáng kể đến hoạt động của một loạt các thị trường OTC, vì việc loại bỏ các công cụ phòng ngừa rủi ro chính sẽ khiến việc quản lý rủi ro trên diện rộng trở nên cực kỳ khó khăn.
4. Hậu quả pháp lý và kiện tụng, cũng như ảnh hưởng đến các nhà đầu tư nhỏ hơn: việc đóng cửa thị trường sẽ gây ra sự mở rộng ồ ạt của tất cả các loại thỏa thuận song phương bên ngoài thị trường, bên ngoài các địa điểm giao dịch minh bạch và không có các biện pháp bảo vệ áp dụng tại các địa điểm đó. Tất cả các nhà đầu tư sẽ bị ảnh hưởng bởi tình huống như vậy, nhưng các nhà đầu tư nhỏ sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi sự chuyển đổi sang các thỏa thuận không rõ ràng giữa các nhà đầu tư chuyên nghiệp đến mức họ chỉ có thể điều chỉnh vị trí của mình khi mở lại các địa điểm giao dịch chuẩn.
Đóng cửa thị trường sẽ không thay đổi nguyên nhân cơ bản của sự biến động thị trường, loại bỏ sự minh bạch khỏi tâm lý của nhà đầu tư và giảm khả năng tiếp cận của nhà đầu tư với tiền của bạn; Tất cả những điều này sẽ làm trầm trọng thêm sự lo lắng của thị trường hiện tại và dẫn đến lợi nhuận âm cho các nhà đầu tư.