Một trong những thách thức mà các nhà đầu tư vừa và nhỏ gặp phải là phải làm gì với thị trường chứng khoán trong năm tới. Bởi vì thực tế không có lựa chọn thay thế cho thị trường chứng khoán. Trong một kịch bản mà công ty Julius Baer dự đoán rằng cuộc suy thoái kinh hoàng sẽ đến vào cuối năm 2020 nhưng trước đó, từ mùa hè năm sau hoặc tháng XNUMX năm sau, những chiếc túi chúng sẽ tăng vọt khoảng 20%. Đến mức một trong những chìa khóa để không bị ảnh hưởng bởi nỗ lực đầu tư là chọn quản lý tích cực.
Trong mọi trường hợp, mọi thứ dường như chỉ ra rằng đây là một năm rất tinh tế đối với các nhà đầu tư vừa và nhỏ. Đã sẵn sàng nó sẽ không dễ dàng để tạo ra lợi nhuận trong túi như năm ngoái. Nếu không, ngược lại, chúng ta sẽ phải chú ý hơn đến những gì diễn ra trên thị trường tài chính. Bởi vì mặc dù đúng là các cơ hội kinh doanh thực sự sẽ được đưa ra, nhưng không kém phần đúng là có thể kiếm được nhiều tiền dễ dàng hơn trước. Đây là một trong những rủi ro mà các nhà đầu tư phải chịu cho đến thời điểm hiện tại.
Một trong những chìa khóa để làm nổi bật vị trí của thị trường chứng khoán trong giai đoạn này là điều gì có thể xảy ra với một loạt các sự kiện hoặc sự kiện có thể xảy ra trong giai đoạn này. Và điều gì sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng hướng túi đi theo hướng này hay hướng khác. Ngoài một loạt các cân nhắc kỹ thuật khác và có lẽ cũng từ quan điểm về các nguyên tắc cơ bản của nó. Trong mọi trường hợp, chúng tôi sẽ cho bạn thấy những rủi ro chính mà thị trường chứng khoán sẽ gặp phải trong những tháng tới.
Rủi ro: lạm phát thiếu kiểm soát
Tỷ lệ hàng năm của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chung là 0,4%, thấp hơn bốn phần mười so với mức đăng ký của tháng trước. Nơi các nhóm có ảnh hưởng lớn nhất đến giảm tỷ lệ hàng năm Chúng như sau: giao thông vận tải, có mức biến động hàng năm là 0,0%, thấp hơn gần hai điểm so với tháng trước. Nguyên nhân là do giá nhiên liệu và dầu nhờn giảm trong tháng này so với mức tăng đã đăng ký vào tháng 2018/XNUMX.
Một trong những vấn đề khác có liên quan nhất là nhà ở, tỷ lệ này đã giảm hơn một điểm, ở mức –1,5%, do giảm giá điện và nhiên liệu lỏng, tăng trong năm 2018. Về phần mình, nhóm nổi bật với ảnh hưởng tích cực đến tỷ lệ hàng năm là: giải trí và văn hóa, đặt tỷ lệ này ở mức –0,4%, chủ yếu là tám phần mười so với tháng Năm. do giá các gói du lịch tăng cao hơn so với năm 2018. Mặt khác, Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) đặt mức giá hàng năm ở mức 0,6%, do đó giảm ba phần mười so với tháng trước.
Tăng lãi suất
Một yếu tố khác có thể trừng phạt đáng kể thị trường chứng khoán là khả năng tăng lãi suất trong khu vực đồng euro. Trong đó, từ bộ phận phân tích Bankinter, chỉ ra rằng ECB sẽ duy trì tỷ giá tham chiếu, hiện ở mức 0,0% không thay đổi cho đến năm 2021 và sẽ trì hoãn việc tăng lãi suất huy động áp dụng cho các ngân hàng từ -0,40% hiện tại lên đến -0,20% vào năm 2021, so với năm 2020 trước đó. Mặt khác, trong môi trường này, họ ước tính rằng IRR của Bến cảng Đức ở mức 10 A sẽ tiếp tục gần với mức thấp lịch sử của nó vào năm 2019 (-0,30% / - 0,10%) để dần dần trượt về phía (-0,10% / +0,20 %) vào năm 2020 và (+ 0,20% / 0,40%) vào năm 2021.
Mặt khác, ngành dịch vụ phát triển một cách thỏa đáng, nhưng ngành cho thấy dấu hiệu của sự yếu kém. Lạm phát, cách xa mục tiêu của ECB (~ 2,0%), mặc dù tiền lương phục hồi và cung tiền tăng (M3). Lãi suất cơ bản ít biến động hơn đã nằm trong phạm vi hai năm (+ 1,0% / 1,4%) và triển vọng lạm phát dài hạn ở mức thấp kỷ lục (~ 1,2%). Trong mọi trường hợp, đó sẽ là một trong những yếu tố cần lưu ý để cho biết liệu đây có phải là thời điểm tốt để tham gia thị trường chứng khoán hay không.
Hành vi trong dầu
Một khía cạnh khác cần được đặc biệt chú ý là diễn biến giá dầu thô. Về vấn đề này, Barclays đã hạ dự báo giá dầu cho năm 2020 và cho biết họ dự kiến tăng trưởng nhu cầu thấp hơn do bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu yếu hơn dự kiến. Bởi vì nó sẽ không chỉ ảnh hưởng đến giá trị của ngành dầu mỏ mà còn ảnh hưởng đến tất cả những giá trị tạo nên chỉ số chính của các sàn giao dịch chứng khoán quốc tế. Đến mức nó có thể trở thành một trong những yếu tố quyết định nhất trong giai đoạn này.
Các nhà phân tích của ngân hàng cho biết: “Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng lo ngại dư cung đang bị thổi phồng quá mức và xu hướng tồn kho ở Hoa Kỳ và phần còn lại của thế giới vẫn thuận lợi” . Tăng trưởng tiêu dùng sẽ chậm lại chỉ hơn 1 triệu thùng / ngày vào năm 2020, do “chủ nghĩa bảo hộ đang gia tăng trong bối cảnh suy thoái công nghiệp toàn cầu hiện nay” đè nặng lên nhu cầu dầu.
Quan hệ thương mại Trung Quốc - Hoa Kỳ
Vở kịch xà phòng này chắc chắn sẽ tiếp tục trong giai đoạn mới này và do đó xác định hướng đi mà thị trường chứng khoán thực hiện, theo nghĩa này hay cách khác. Đến mức nó có thể tạo ra sự biến động cao trong cấu trúc của giá cả, như đã xảy ra trong năm nay. Trong mọi trường hợp, chúng ta sẽ phải làm quen với vấn đề tạm thời này vì yếu tố quan trọng trong quan hệ quốc tế này có thể là tác nhân khiến các ngân hàng và công ty thép sụp đổ trên thị trường chứng khoán trong năm nay.
Mặc dù vì lý do tương tự nhưng nó có thể khiến số dư chung trong tài khoản chứng khoán của chúng ta tăng lên đáng kể. Trong mọi trường hợp, nó sẽ là một tham số mà bạn sẽ phải rất lưu ý và thường xuyên. Thông qua các hoạt động nhanh chóng mà không yêu cầu mức độ lâu dài quá mức. Bởi vì xét cho cùng, chúng có thể tạo ra hiệu ứng không mong muốn đối với bộ phận các nhà đầu tư vừa và nhỏ. Với sự khác biệt rất lớn giữa giá tối đa và giá tối thiểu. Một khía cạnh có thể có lợi cho các hoạt động giao dịch hoặc thậm chí được thực hiện trong cùng một phiên giao dịch.
Tăng trưởng trong nền kinh tế
Funcas Panel đã lần đầu tiên đưa vào các dự báo cho năm 2020, năm mà nền kinh tế Tây Ban Nha sẽ tăng 1,9%, ít hơn ba phần mười so với năm 2019. Dự báo cho năm nay vẫn ở mức 2,2%, với hồ sơ hàng quý ổn định với tỷ lệ 0,5% trong bốn quý, không thay đổi so với Ban điều hành trước đó. Trong cả hai năm, tốc độ tăng trưởng trung bình mà các tham luận viên kỳ vọng tiếp tục cao hơn mức dự báo của khu vực đồng euro.
Tình hình thị trường bất động sản
Về thu nhập biến đổi quốc gia, một khía cạnh khác sẽ mang tính quyết định sẽ là những khía cạnh liên quan đến thị trường bất động sản. Theo nghĩa này, cần phải nhớ rằng số thế chấp được hình thành trên các căn nhà Nó là 29.032, ít hơn 0,1% so với tháng 2018 năm 124.655. Số tiền trung bình là 0,7 euro, với mức tăng 142.440%. Theo số liệu mới nhất do Viện Thống kê Quốc gia (INE) cung cấp, số tiền thế chấp trung bình được đăng ký trong sổ đăng ký tài sản trong tháng 1,8 (từ các hoạt động công đã thực hiện trước đó) là 2018 euro, cao hơn XNUMX% so với cùng tháng năm XNUMX.
Trong khi đó, đối với các khoản thế chấp trên tổng tài sản trong tháng 2,51, lãi suất bình quân đầu kỳ là 5,1% (giảm 2018% so với tháng 23/XNUMX) và kỳ hạn bình quân là XNUMX năm. 58,7% các khoản thế chấp có lãi suất thay đổi và 41,3% theo tỷ lệ cố định. Lãi suất trung bình lúc đầu là 2,23% đối với thế chấp lãi suất thay đổi (giảm 6,4% so với tháng 2018/3,07) và 4,8% đối với thế chấp lãi suất cố định (thấp hơn XNUMX%).
Tổng số thế chấp có thay đổi về điều kiện của chúng được đăng ký trong sổ đăng ký tài sản là 4.814, ít hơn 20,9% so với tháng 2018 năm 3.932. Dựa trên loại thay đổi điều kiện, 19,3 hồ sơ đã được đưa ra trong tháng 27,8 (hoặc các sửa đổi được thực hiện với cùng một tổ chức tài chính ), với mức giảm hàng năm là 25,3%. Mặt khác, số nghiệp vụ thay đổi chủ thể (đại diện cho chủ nợ) giảm XNUMX% và số vụ thế chấp thay đổi chủ sở hữu tài sản thế chấp (đại diện cho con nợ) giảm XNUMX%.
Về thu nhập biến đổi quốc gia, một khía cạnh khác sẽ mang tính quyết định sẽ là những khía cạnh liên quan đến thị trường bất động sản. Theo nghĩa này, cần phải nhớ rằng số thế chấp được hình thành trên các căn nhà Nó là 29.032, ít hơn 0,1% so với tháng 2018 năm 124.655. Số tiền trung bình là 0,7 euro, với mức tăng 142.440%. Số tiền thế chấp trung bình được đăng ký trong sổ đăng ký bất động sản trong tháng 1,8 (từ các hoạt động công được thực hiện trước đó) là 2018 euro, cao hơn XNUMX% so với cùng tháng năm XNUMX.