Дивіденди є формою економічної компенсації для акціонера. Акціонером є будь-яка особа, яка володіє принаймні однією часткою в компанії. І одним із способів розподілу отриманого прибутку є дивіденди. Таким чином, акціонер отримує річну суму, попередньо встановлену компанією.
Існує кілька типів компаній, різні платежі, іноді вищі, а іноді ні. Все насправді залежить від стратегії, прибутку та визначеної вартості капіталізації компанії. Багато з них, іноді вони навіть не поширюють їх. У той же час є деякі з дуже великим розподілом. Існують різні стратегії та способи підходу до інвестицій, заснованих на прибутковості, яку можна очікувати від дивідендів. З цієї причини ми будемо використовувати сьогоднішню статтю, щоб поговорити про дивіденди.
Звідки беруться дивіденди?
Як ми бачили на початку статті, дивіденди походять від прибутку, отриманого компанією. Зокрема, чистий прибуток. На Загальних зборах, як тільки всі потреби компанії вважаються покритими, домовляються, що частина призначена для розподілу в дивідендах. Зазвичай компанія не повинна мати негативних результатів або в кращих випадках. Щоб цього не сталося і він мав надійний фінансовий стан, прибуток спочатку повинен бути використаний для покриття попередніх збитків, щоб мати резерви та кошти, які гарантують нормальне функціонування.
Після узгодження частини вигод, що підлягають розподілу, кілька днів доставки вказані в календарі. Дивіденди, як правило, збираються з визначеною регулярністю, залежно від компанії, це може бути річний розподіл, розділений на два річні платежі (за семестр), або щоквартально, або навіть більше платежів у деяких випадках. Щоб претендувати на виплату дивідендів, існує так звана "дата знижки". Це день, коли вартість дивіденду дисконтується з вартістю акції. Наприклад, у нас є компанія, яка торгує за 9 євро і виплачує дивіденд у розмірі 50 євро 0 квітня, але датою знижки є 20 березня. Це означає, що в той день акція перейде від € 4 до € 20, а € 9 призначена для оплати.
Як розрахувати величину та прибутковість виплати дивідендів?
Залежно від компанії та навіть галузі виплата дивідендів може відрізнятися. Це тому, що є компанії, які, як правило, бувають щедрішими за інші. Насправді, хоча дивіденд є змінним, цікавим є пошук компаній, де виплата дивідендів триває і збільшується протягом багатьох років. Є деякі цінні папери, компанії яких протягом багатьох років неухильно збільшують виплати дивідендів. Навіть під час кризи вони їх підтримували. Ця вибрана група компаній відома як «Дивідендні аристократи".
Розподіл дивідендів на це, сильно обумовлена позицією компанії, як економічні, так і стратегічні. Існують дуже платоспроможні компанії, такі як Google (алфавіт), де дивіденди не розподіляються, оскільки вважається, що реінвестування прибутку може принести більшу цінність для акціонера шляхом збільшення їх позиції та отримання більших вигод. Інші, навпаки, можуть виділити дуже незначну частину, наприклад 10 або 20% свого прибутку. У той час як інші зазвичай дуже регулярні і розподіляють в середньому 50%, як це відбувається з Banco Santander.
Для дуже високих дивідендів бажано бути настороженими. Іноді це може статися, оскільки ціна акцій низька, а отже, і їх прибутковість. З іншого боку, з іншого боку, компанія може пережити складні часи, і, щоб не "викликати невдоволення" акціонерів, вони розподіляють надмірний відсоток, в деяких випадках навіть, понад досягнутий прибуток. Щось дуже небезпечне в довгостроковій перспективі, видаючи більше, ніж отримуєш.
Який відсоток прибутковості отримують із дивідендами акцій?
Все буде залежати від ціни акцій, тобто ринкової капіталізації того моменту. Наприклад, дивіденд у розмірі 0 євро за ціною за акцію 10 євро - це не те саме, що дивіденд у 4 євро. У другому випадку рентабельність буде подвоєною, відповідно з 00% до 2%. Однак, як ми вже бачили раніше, це також залежить від відсотка, який виділяється від вигоди до розподілу.
Для компанії, яка заробила 1.000 мільярд, яка розподіляє 50% чистого прибутку, вона розподілить 500 мільйонів дивідендів. У цьому гіпотетичному випадку ми повинні розглянути його ринкову капіталізацію. Давайте уявимо, що ваша капіталізація становить 10.000 мільярдів доларів. Це означало б, що якби він розподілив 500 мільйонів, отримана рентабельність становила б 5%.
Формула, що застосовуватиметься, походить із розрахунку відсотка між величиною капіталізації компанії та розподілом прибутку.
Завжди цікаво скористатися коливаннями цін. Таким чином, оскільки частка падає в ціні, дохід від дивідендів має тенденцію до збільшення. Якщо компанія не стикається з проблемами, які впливають і компрометують її фінансову звітність.
А компанії з високими або дуже високими дивідендними доходами?
Цей тип ситуації трапляється в конкретних випадках. Ми можемо виявити, що є спад або криза, а економіка скорочується. У таких випадках цінні папери, якими торгують багато компаній, можуть стати "більш привабливими". У цих випадках можна буде оцінити життєздатність та економічний вплив, який можуть мати обставини для компанії.
Однак інші - це те, що вони є виділяючи більшу відплату, ніж вони повинні здорово. Можливо, тому, що це дозволяє ваша казначейство, або щоб зробити інвесторів щасливими. Мова йде про велику віддачу 10% і навіть більше. Або випадки, коли кратні коефіцієнти, в яких перелічена компанія, надмірно високі через прибутковість, яку вони пропонують. Ми повинні вивчити ці випадки, перевірити, чи справді отримані цифри, і оцінити, наскільки зручною може бути інвестиція такого типу. Наприклад, компанія, яка торгує з 40-річним прибутком і пропонує нам дивіденд у розмірі 5%, є дуже підозрілою (це означатиме, що вона вдвічі перевищує зароблену).
Часто полювання на дуже високі дивіденди в кінцевому підсумку призводить до переляку або шкоди нашому портфелю, якої можна було б уникнути.